#HEAD - что по главному рекрутёру?
В начале месяца Хэдхантер отчитался за 4 кв. 2024 и весь 2024 год.
➖выручка достигла 39.6 млрд руб. (+34.5%)
➖скорректированная EBITDA составила 23.2 млрд руб. (+58.6%)
➖чистая прибыль выросла до 23.9 млрд руб. (+92.7%)
➖рентабельность по EBITDA 58.6% (очень высокий показатель).
И это при эффекте высокой базы. Например в 2021-2022 годах та же чистая прибыль была в 4 раза меньше.
Вот только котировки после этого упали на 18% - и дело далеко не в "рост на ожиданиях, фикс на фактах". К отчёту никакого разгона не было. В чём причина такого слива?
1️⃣ Слабая динамика в 4 квартале - замедление роста, снижение количества активных клиентов, а также ликвидности. Но я бы не делал из этого катастрофу, всё таки эффект высокой базы сказывается.
2️⃣ Не самые оптимистичные ожидания на 2025 г. - но и здесь в целом ничего критичного, всё тот же эффект высокой базы.
Да и рекордная ключевая ставка бьёт по бизнесу, так что в целом первые 2 пункта не играют решающей роли. Думаю всё уже в цене.
Самый главный риск - отмена льгот для компании по IT программе, тогда придётся платить не 5% налога, а все 25%. На звонке с инвесторами руководство дипломатично промолчало, хотя соответствующий вопрос был задан.
То ли сами не знают, то ли не хотели расстраивать миноритариев и обваливать котировки 🤷🏻♂️
Что по технике? Впереди 2 хорошие поддержки - 3000-3050 и 2700-2750. От первой, кстати, актив разворачивался после декабрьского заседания Центробанка в 2024, от второй - на декабрьском заседании 2023.
В общем, если бы не риск с отменой налоговых льгот, то однозначно можно рассмотреть к покупке. Но если государство перекроет кислород, то в моменте увидим слив акций (вспомните кейс с Транснефтью). Так что свои риски имеются.
В начале месяца Хэдхантер отчитался за 4 кв. 2024 и весь 2024 год.
➖выручка достигла 39.6 млрд руб. (+34.5%)
➖скорректированная EBITDA составила 23.2 млрд руб. (+58.6%)
➖чистая прибыль выросла до 23.9 млрд руб. (+92.7%)
➖рентабельность по EBITDA 58.6% (очень высокий показатель).
И это при эффекте высокой базы. Например в 2021-2022 годах та же чистая прибыль была в 4 раза меньше.
Вот только котировки после этого упали на 18% - и дело далеко не в "рост на ожиданиях, фикс на фактах". К отчёту никакого разгона не было. В чём причина такого слива?
1️⃣ Слабая динамика в 4 квартале - замедление роста, снижение количества активных клиентов, а также ликвидности. Но я бы не делал из этого катастрофу, всё таки эффект высокой базы сказывается.
2️⃣ Не самые оптимистичные ожидания на 2025 г. - но и здесь в целом ничего критичного, всё тот же эффект высокой базы.
Да и рекордная ключевая ставка бьёт по бизнесу, так что в целом первые 2 пункта не играют решающей роли. Думаю всё уже в цене.
Самый главный риск - отмена льгот для компании по IT программе, тогда придётся платить не 5% налога, а все 25%. На звонке с инвесторами руководство дипломатично промолчало, хотя соответствующий вопрос был задан.
То ли сами не знают, то ли не хотели расстраивать миноритариев и обваливать котировки 🤷🏻♂️
Что по технике? Впереди 2 хорошие поддержки - 3000-3050 и 2700-2750. От первой, кстати, актив разворачивался после декабрьского заседания Центробанка в 2024, от второй - на декабрьском заседании 2023.
В общем, если бы не риск с отменой налоговых льгот, то однозначно можно рассмотреть к покупке. Но если государство перекроет кислород, то в моменте увидим слив акций (вспомните кейс с Транснефтью). Так что свои риски имеются.
👍50😢4❤2
#HEAD - что да как?
Прошлый разбор делал ещё в марте - тогда писал, что жду котировки как минимум в районе 3000, куда вскоре благополучно пришли.
Но обратите внимание, что уже минимум 4 раза от заветного уровня наблюдали неплохие отскоки (рост от 4% до 11%). Отличная спекулятивная история, но сейчас больше хотел бы рассмотреть среднесрочные перспективы.
Для этого вернёмся к майскому отчёту за 1 квартал 2025 г.
● выручка 9.6 млрд руб. (+12%)
● операционные расходы 5.3 млрд руб. (+43%)
● EBITDA 4.93 млрд руб. (-1.9%)
● чистая прибыль 2.9 млрд руб. (-18%)
В целом то отчёт не самый плохой, но сказывается застой бизнеса клиентов из-за высокой ставки, а вот чистая прибыль просела преимущественно из-за разового фактора на фоне выплаты специального дивиденда в 4 квартале 2024 г.
Из-за него, кстати, компания в мае отказалась от финального дивиденда, но обещали рассмотреть возможность выплаты промежуточного за 1 полугодие 2025 г. (ориентировочно в районе 200 руб.)
Что по технике? В очередной раз подошли к важному уровню 3000 и в целом можно попробовать поспекулировать. Но, судя по опыту, скажу, что такие частые ретесты поддержки скорее всего приведут по итогу к её пробою.
И вот тогда скорее всего акции скорректируются к основной цели отката 2650-2700. Оттуда уже буду присматриваться в среднесрок, в канале напишу свои действия 😎
Прошлый разбор делал ещё в марте - тогда писал, что жду котировки как минимум в районе 3000, куда вскоре благополучно пришли.
Но обратите внимание, что уже минимум 4 раза от заветного уровня наблюдали неплохие отскоки (рост от 4% до 11%). Отличная спекулятивная история, но сейчас больше хотел бы рассмотреть среднесрочные перспективы.
Для этого вернёмся к майскому отчёту за 1 квартал 2025 г.
● выручка 9.6 млрд руб. (+12%)
● операционные расходы 5.3 млрд руб. (+43%)
● EBITDA 4.93 млрд руб. (-1.9%)
● чистая прибыль 2.9 млрд руб. (-18%)
В целом то отчёт не самый плохой, но сказывается застой бизнеса клиентов из-за высокой ставки, а вот чистая прибыль просела преимущественно из-за разового фактора на фоне выплаты специального дивиденда в 4 квартале 2024 г.
Из-за него, кстати, компания в мае отказалась от финального дивиденда, но обещали рассмотреть возможность выплаты промежуточного за 1 полугодие 2025 г. (ориентировочно в районе 200 руб.)
Что по технике? В очередной раз подошли к важному уровню 3000 и в целом можно попробовать поспекулировать. Но, судя по опыту, скажу, что такие частые ретесты поддержки скорее всего приведут по итогу к её пробою.
И вот тогда скорее всего акции скорректируются к основной цели отката 2650-2700. Оттуда уже буду присматриваться в среднесрок, в канале напишу свои действия 😎
👍62❤6🔥5
#MOEXIT - как дела у наших айтишников?
За последние 2 недели подотраслевой индекс вырос на 10%, в 2 раза обгоняя индекс ММВБ. И вот сейчас подошли к сильному уровню, от которого отскакиваем уже на протяжении 3-х месяцев.
Развязка как никогда близка, вполне возможно удастся преодолеть сопротивление в ближайшие дни с 3-ей попытки. И тогда сектор получит второе дыхание 📈
Теперь к мини-обзору основных его представителей 👇
1️⃣ Яндекс #YDEX - котировки всё также продолжают находиться вблизи 1.5 годовалого тренда и очень похоже, что вскоре после относительного боковика увидим неплохой рост.
Подробнее разбирал тут, по текущим можно смело рассмотреть.
2️⃣ Хэдхантер #HEAD - разбирал 2 недели назад. Тогда писал, что подошли к важному уровню 3000 и можно спекульнуть в расчёте на отскок.
Котировки выросли на 9% и сейчас будут пытаться пробить сопротивление. По текущим точки входа не вижу, можно снова рассмотреть спекулятивно на потенциальном ретесте 3000.
3️⃣ Группа Позитив #POSI - давал наводку на покупку на позапрошлой неделе, позиция приносит +14% прибыли.
Чуть позже разбирал и писал, что можем увидеть некоторый откат для снятия перекупленности. Но судя по торгам последних 4-х дней, перегретость вполне может быть снята в боковике.
Покупать ли с текущих? Идеальная точка входа в районе 1100, но есть риск не увидеть там цену. А потому можно взять по текущей с 3% стопом.
—————————————
Это был мини-обзор топ-3 по весу представителей сектора, позже сделаю разбор и других айтишников. А ещё сейчас дам наводку интересного консервативного актива, аккурат практически подошли к точке входа.
За последние 2 недели подотраслевой индекс вырос на 10%, в 2 раза обгоняя индекс ММВБ. И вот сейчас подошли к сильному уровню, от которого отскакиваем уже на протяжении 3-х месяцев.
Развязка как никогда близка, вполне возможно удастся преодолеть сопротивление в ближайшие дни с 3-ей попытки. И тогда сектор получит второе дыхание 📈
Теперь к мини-обзору основных его представителей 👇
1️⃣ Яндекс #YDEX - котировки всё также продолжают находиться вблизи 1.5 годовалого тренда и очень похоже, что вскоре после относительного боковика увидим неплохой рост.
Подробнее разбирал тут, по текущим можно смело рассмотреть.
2️⃣ Хэдхантер #HEAD - разбирал 2 недели назад. Тогда писал, что подошли к важному уровню 3000 и можно спекульнуть в расчёте на отскок.
Котировки выросли на 9% и сейчас будут пытаться пробить сопротивление. По текущим точки входа не вижу, можно снова рассмотреть спекулятивно на потенциальном ретесте 3000.
3️⃣ Группа Позитив #POSI - давал наводку на покупку на позапрошлой неделе, позиция приносит +14% прибыли.
Чуть позже разбирал и писал, что можем увидеть некоторый откат для снятия перекупленности. Но судя по торгам последних 4-х дней, перегретость вполне может быть снята в боковике.
Покупать ли с текущих? Идеальная точка входа в районе 1100, но есть риск не увидеть там цену. А потому можно взять по текущей с 3% стопом.
—————————————
Это был мини-обзор топ-3 по весу представителей сектора, позже сделаю разбор и других айтишников. А ещё сейчас дам наводку интересного консервативного актива, аккурат практически подошли к точке входа.
👍75