✍️ <글로벌 이슈 / 시장 컬러>

✅ 2분기 한국 GDP, 예상 상회 가능성
오는 23일 발표되는 한국 2분기 GDP는 순수출과 서비스업 호조에 힘입어 한은 전망과 시장 컨센서스를 웃돌 가능성. 반도체·기계 수출 증가와 IT·금융 중심의 서비스업 회복이 성장률을 견인하며, 8월 한은의 연간 성장률 상향 조정 가능성이 확대.

✅ 미국 PPI 둔화·ASML 호실적…AI 투자 기대 지속
미국 6월 PPI가 예상치를 하회하며 금리 부담이 완화된 가운데, ASML은 어닝 서프라이즈와 2026년 가이던스 상향을 발표. AI 인프라 투자 사이클의 견조함이 재확인되며 플랫폼·클라우드 중심으로 매수세가 확산.

✅ 코스피, 할인율 상승에 따른 밸류에이션 조정
최근 반도체 조정은 펀더멘털 훼손보다 실질금리 상승과 할인율 확대에 따른 밸류에이션 압축이 핵심. 연기금·외국인 매도세가 완화되고 고객예탁금이 반등하는 등 수급 안정 조짐이 나타나고 있어, 향후 TSMC 실적과 빅테크 CapEx 가이던스가 반등의 분수령이 될 전망.

✅ ASML, EUV 투자 확대…AI 반도체 슈퍼사이클 지속
ASML은 EUV 수요 확대와 High-NA 도입 가속화에 힘입어 장기 실적 전망을 상향. 메모리와 로직 반도체 모두 공격적인 증설이 이어지고 있으며, 2027~2028년 캐파 확대 계획까지 제시하면서 AI 반도체 투자 사이클의 지속 가능성을 재확인.

✅ 로빈후드, 온체인 금융 플랫폼으로 진화
SEC의 디지털 자산 규제 구체화와 함께 로빈후드는 자체 Layer2 기반 'Robinhood Chain'을 출시. 주식토큰 거래와 DeFi를 결합한 온체인 금융 생태계를 구축하고 있으나, 토큰의 법적 권리와 발행사 신용 리스크는 향후 핵심 변수.

#시그널랩리서치 #반도체 #ASML #AI #코스피 #GDP #로빈후드 #블록체인 #CapEx

- SignalLab Research
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🔥🚀<FT> Wall Street feasts on fees from SpaceX IPO and mega-mergers

– 스페이스X IPO와 초대형 M&A 재개로 월가 투자은행들의 인수주선·자문 수수료가 급증하며, 관련 수익이 4년 반 만에 최고 수준에 이를 것으로 전망됨.

✔️ 스페이스X IPO 효과: 역사적 규모의 상장으로 주관사·인수단·법률 자문사에 대규모 수수료가 발생하며 투자은행 실적을 끌어올림.

✔️ 메가딜 재개: 기업들의 대형 인수합병이 다시 활발해지면서 M&A 자문과 인수금융 수익도 빠르게 회복되고 있음.

✔️ 4년 반 만의 최대 수수료: IPO와 M&A 시장이 동시에 살아나며 월가 투자은행 수수료 수익은 2021년 이후 가장 높은 수준을 기록할 가능성이 커짐.

✔️ 대형 은행 수혜 집중: 골드만삭스, 모건스탠리, JPMorgan 등 글로벌 대형 투자은행이 초대형 거래를 주도하며 실적 개선 기대가 확대됨.

✔️ 자본시장 회복 신호: 고금리와 시장 변동성으로 위축됐던 기업금융 시장이 대형 성장기업 상장과 전략적 M&A를 중심으로 다시 정상화되는 흐름임.

https://www.ft.com/content/98207dc6-4deb-47c4-bbc6-8b1dd6c3b18c?syn-25a6b1a6=1

💸📱 日스테이블코인 물결…"편의점 3위 로손, 결제 실험"

- 로손, 도쿄서 시범 운영
- "결과 확인 후 도입 결정"
- 자민당도 인프라 육성 공언

https://n.news.naver.com/article/277/0005789279

📰➡️ <FT> US small caps soar as investors look beyond big tech

– AI 투자 수혜가 대형 기술주에서 중소형주로 확산되며 미국 중소형주가 강세를 보이고 있음

✔️ 중소형주 강세: 러셀2000 지수는 올해 20% 상승하며 S&P500과 매그니피센트7의 상승률을 크게 상회.

✔️ AI 투자 확산: 빅테크의 AI 인프라 투자 확대가 반도체 장비·클라우드 등 중소 협력업체의 실적 개선으로 이어짐.

✔️ CapEx 수혜: 올해 빅테크의 AI 투자 규모는 약 7,250억달러로 전년 대비 77% 증가할 전망.

✔️ 정책 지원: 세제 혜택과 감가상각 확대 등 미국 정부 정책도 중소기업 실적 개선에 긍정적으로 작용.

✔️ 밸류에이션 매력: 대형 기술주 대비 상대적으로 낮은 밸류에이션이 투자자들의 자금 이동을 유도.

✔️ 과열 우려: 다만 적자 기업까지 급등하는 등 일부에서는 투기적 성격이 강해졌다는 지적도 제기.

✔️ 핵심 포인트: AI 투자 수혜가 대형 빅테크를 넘어 중소형 기업으로 확산되며 시장 주도주가 다변화되고 있다. 다만 일부 종목은 과열 가능성에도 유의할 필요가 있다.

https://www.ft.com/content/05ab10b5-0f7a-4f37-bf50-c80cdd928410?syn-25a6b1a6=1

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