Тинькофф сегодня выкатил отчетность по МСФО за 2023 год и вместе с ней - целую охапку важных корпоративных новостей.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты ЛУКОЙЛа, Позитива, Русгидро, МТС, Полюса, Fix Price, Сбера, Ростелекома и других.
💼Я держу в своем портфеле акции TCS Group и планирую увеличивать позицию после переезда. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку - коротко и по делу.
🟡TCS Group (ТКС Групп) - финансовый холдинг, основным активом которого является АО "Тинькофф Банк". Тинькофф представляет собой полноценную экосистему из финансовых услуг и полезных сервисов, в которой обслуживается уже 40 млн человек по всей России (в т.ч. Сид).
Это 3-й банк страны по количеству активных клиентов, благодаря чему в 2021 году он был включен в перечень системно значимых кредитных организаций. Основное направление деятельности — потребительское кредитование физлиц, главным образом через кредитные карты, а также предоставление широкого спектра финансовых услуг (включая брокерское обслуживание) на базе собственной онлайн-платформы.
👉Основной акционер — компания Интеррос Владимира Потанина, владеющая 35% акций TCS Group.
Ну а ещё у TCS Group есть соцсеть "Пульс", благодаря которой у нас с вами есть так полюбившаяся многим рубрика "Слёзы Пульса"! 😄
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 488 млрд руб. (+33% г/г)
● Процентный доход: 230 млрд руб. (+60% г/г)
● Комиссионный доход: 73,1 млрд руб. (-5% г/г)
● Чистая прибыль: 80,9 млрд руб. (+390% г/г)
● Рентабельность капитала: 33,5% (10,9% в 2022 г.)
● Клиентская база: 40 млн чел.(+32% г/г)
Главное из отчета Тинькофф:
✅Выручка выросла ровно на треть, немного не достигнув пол-триллиона. 2022 год выдался для группы непростым, многие финансовые показатели просели. Однако в 2023 году банк снова развернул масштабную кампанию по привлечению аудитории и резко нарастил прибыль по многим направлениям.
✅Число клиентов также продолжает резко увеличиваться и теперь составляет 40 млн человек. Каждый второй из числа экономически активных жителей страны уже пользуется услугами Тинькофф Банка.
✅Чистая прибыль взлетела почти в 4 (!) раза и превысила 80 млрд руб. Пользователи всё равно продолжают брать кредиты, даже по высоким ставкам. Плюс отличную маржинальность показывают другие сервисы Тинькофф - например, Тинькофф Инвестиции, где многие комиссии без тарифа "Премиум" в 5-10 раз превышают среднерыночные.
👉Объем средств на счетах клиентов вырос на 44% и на конец 2023 года достиг 1,7 трлн руб.
👉Собственные средства группы увеличились на 38% — до 284 млрд рублей. Рентабельность собственного капитала (ROE) составила 33,5% — на 22,6 п.п. больше, чем в 2022 году.
«Группа Тинькофф продемонстрировала выдающиеся результаты в 2023 году. Объем депозитов вырос втрое по сравнению с предыдущим годом до 619 млрд рублей. В 2024 году мы открываем новую главу в истории Тинькофф как публичной компании, которая насчитывает уже более 10 лет. Перенос головной структуры в российскую юрисдикцию позволит усилить корпоративное управление, расширит наши возможности в части неорганического роста и распределения прибыли среди акционеров» - председатель правления Станислав Близнюк.
🔥Сильно комментировать нечего, потому что цифры действительно крутые. Тинькофф прёт вперёд как большой желтый танк, подминая под себя всё больший процент аудитории. Начинающие активно зарабатывать и тратить "зумеры" не особо жалуют старичков рынка типа Сбера и ВТБ, зато с удовольствием несут свои деньги и берут кредитки у Тинькофф, потому что он - модный и клёвый. И всё в интернете.
На момент выхода отчетности обновленные бумаги Тинькофф ещё не торговались на бирже, т.к. завершается процесс редомициляции. Увидим реакцию рынка совсем скоро.
⚡️А упомянутые и наверняка уже известные вам важные новости от Тинькофф разберу в следующем посте. Он уже на подходе, не пропустите.
📍Кстати, вот тут разбирал фонд "Дивидендные акции" (TDIV) от Тинькофф.
#отчетность #TCSG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍35🔥8👏1😁1🆒1
⚡️Ну что, пробежимся по новостям, которыми Тинькофф вчера ошарашил биржу.
🤑Тинькофф объявляет байбэк!
Группа «ТКС Холдинг» сообщила о решении Совета Директоров инициировать программу выкупа собственных акций на рынке (buyback) в количестве до 19 млн штук, что составляет не более 10% текущего уставного капитала.
💰Приобретение акций будет осуществляться до конца 2024 года или до достижения указанного максимального количества приобретаемых акций, если действие программы не будет продлено или прекращено раньше. Акции могут приобретаться как на Московской бирже, так и на внебиржевом рынке.
С одной стороны - это новость для акций безусловно позитивная, но вместе с этим...👇
⚡️Тинькофф покупает Росбанк!😱
Одновременно с выходом отчетности, прогремела ещё одна мощная новость: Совет директоров "ТКС Груп" предлагает своим инвесторам объединиться с Росбанком.
👉С 2022 года холдингу «Интеррос» Владимира Потанина принадлежит 45% Росбанка (еще 47% принадлежат - никогда не угадаете! - благотворительному фонду Владимира Потанина) и 35% Тинькофф Банка. По-видимому, предлагается перестать заморачиваться и слить уже наконец обе нехилые потанинские "кубышки" в одну фантастически здоровенную. Собрание акционеров по этому поводу состоится в ближайшие дни.
🏛До этого времени у Тинькофф не было собственных офисов по стране, но после покупки Росбанка ситуация может измениться. Акции Росбанка после выхода новостей взлетели почти на 25%.
🤯Но самое интересное: в качестве основного источника финансирования сделки „ТКС Холдинг“ планирует использовать допэмиссию своих только что залистингованных акций. Одномоментно объявлять обратный выкуп и доп. эмиссию - это что-то весьма свежее и оригинальное.
🇷🇺Переезд в Россию и открытие торгов
В начале года акционеры кипрской TCS Group одобрили редомициляцию компании с Кипра на о. Русский Приморского края. Новая компания получила название «Международная компания публичное акционерное общество (МКПАО) «ТКС Холдинг».
⏳Московская биржа сообщает, что торги акциями «ТКС Холдинг» начнутся в понедельник, 18 марта.
Рынок ждёт открытия торгов с некоторым напряжением: потенциальный навес продавцов из внешнего контура (Евроклира и т.п.) может составлять до 100 млрд. руб -это примерно в 4 раза больше, чем был навес у VKCO.
📉При этом МКПАО "ВК", напомню, сразу после редомициляции грохнулся на 20% из-за огромного предложения.
🏦 Перспективы акций и что буду делать я
🔥А вот об этом я детально расскажу в воскресенье - как раз после прогулки на избирательный участок и перед открытием торгов акциями уже теперь полноценно российского Тинькофф Банка. Не пропустите!
😉Спойлер:кэш в конверте с большой буквой "Т" заготовлен.
📍Свежий разбор и перспективы акций Сбера - в этом посте.
#новости #TCSG
🤑Тинькофф объявляет байбэк!
Группа «ТКС Холдинг» сообщила о решении Совета Директоров инициировать программу выкупа собственных акций на рынке (buyback) в количестве до 19 млн штук, что составляет не более 10% текущего уставного капитала.
💰Приобретение акций будет осуществляться до конца 2024 года или до достижения указанного максимального количества приобретаемых акций, если действие программы не будет продлено или прекращено раньше. Акции могут приобретаться как на Московской бирже, так и на внебиржевом рынке.
С одной стороны - это новость для акций безусловно позитивная, но вместе с этим...👇
⚡️Тинькофф покупает Росбанк!😱
Одновременно с выходом отчетности, прогремела ещё одна мощная новость: Совет директоров "ТКС Груп" предлагает своим инвесторам объединиться с Росбанком.
👉С 2022 года холдингу «Интеррос» Владимира Потанина принадлежит 45% Росбанка (еще 47% принадлежат - никогда не угадаете! - благотворительному фонду Владимира Потанина) и 35% Тинькофф Банка. По-видимому, предлагается перестать заморачиваться и слить уже наконец обе нехилые потанинские "кубышки" в одну фантастически здоровенную. Собрание акционеров по этому поводу состоится в ближайшие дни.
«После объединения Группа станет ТОП-5 участником финансового рынка по балансу средств населения, ТОП-4 игроком по размеру кредитного портфеля, войдет в ТОП-5 участников рынка по общему капиталу, что позволит стимулировать опережающий рост бизнеса, сохранить высокую доходность на капитал и максимизировать акционерную стоимость Тинькофф» - председатель СД Алексей Малиновский.
🏛До этого времени у Тинькофф не было собственных офисов по стране, но после покупки Росбанка ситуация может измениться. Акции Росбанка после выхода новостей взлетели почти на 25%.
🤯Но самое интересное: в качестве основного источника финансирования сделки „ТКС Холдинг“ планирует использовать допэмиссию своих только что залистингованных акций. Одномоментно объявлять обратный выкуп и доп. эмиссию - это что-то весьма свежее и оригинальное.
🇷🇺Переезд в Россию и открытие торгов
В начале года акционеры кипрской TCS Group одобрили редомициляцию компании с Кипра на о. Русский Приморского края. Новая компания получила название «Международная компания публичное акционерное общество (МКПАО) «ТКС Холдинг».
⏳Московская биржа сообщает, что торги акциями «ТКС Холдинг» начнутся в понедельник, 18 марта.
Рынок ждёт открытия торгов с некоторым напряжением: потенциальный навес продавцов из внешнего контура (Евроклира и т.п.) может составлять до 100 млрд. руб -это примерно в 4 раза больше, чем был навес у VKCO.
📉При этом МКПАО "ВК", напомню, сразу после редомициляции грохнулся на 20% из-за огромного предложения.
🔥А вот об этом я детально расскажу в воскресенье - как раз после прогулки на избирательный участок и перед открытием торгов акциями уже теперь полноценно российского Тинькофф Банка. Не пропустите!
😉Спойлер:
📍Свежий разбор и перспективы акций Сбера - в этом посте.
#новости #TCSG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28🔥8👏2❤1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👆Ну и вдогонку к утренним постам) 😄 Слово экс-владельцу ТКС.
📍Недавно делал видео, в котором Тиньков поясняет за российские акции.
#видео #мемы #TCSG
📍Недавно делал видео, в котором Тиньков поясняет за российские акции.
#видео #мемы #TCSG
🤣20🔥5😁4👍2
🥃Ну а теперь об отчётности со вкусом праздника (и послевкусием перегара). Новабев выкатил результаты по МСФО за 2023 год.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты ЛУКОЙЛа, Позитива, МТС, Полюса, Сбера и других.
🥃ПАО «НоваБев Групп» (ранее - "Белуга Групп") – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (преимущественно крепких) в РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и ряд активов по производству продуктов питания на Дальнем Востоке.
В составе группы 5 ЛВЗ общей мощностью более 20 млн декалитров (дал) в год, завод по производству этанола мощностью 1 млн дал в год, винодельческий комплекс «Поместье Голубицкое».
📊Основные результаты по МСФО:
● Общие отгрузки: 16,9 млн дал (+1% г/г)
● Выручка: 116,9 млрд руб. (+20,1% г/г)
● EBITDA: 19,3 млрд руб. (+11% г/г)
● Чистая прибыль: 8,1 млрд руб. (-4,4% г/г)
● Чистый долг: 32,1 млрд руб. (+29% г/г)
● Чистый долг/ EBITDA: 1,66х (+0,23х г/г)
⭐️Буквально на днях ЭкспертРА подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне ruАА- со стабильным прогнозом.
Плюсы и минусы из отчета НоваБев:
✅Компания сохранила уровень продаж, несмотря на потерю иностранных рынков сбыта. Переориентировавшись на внутренний рынок, Новабев "отгрузил" россиянам 17 млн декалитров спиртосодержащей продукции - на 1% больше, чем в сложном для всех 2022-м.
✅Выручка при этом выросла аж на 20%. Драйверами роста стали увеличение отгрузок алкоголя из премиум сегмента, а также активное развитие сети «ВинЛаб» в регионах. Кроме того, из-за высокой инфляции и роста цен на импортную продукцию средний чек вырос на 8%.
✅Алкомаркеты «ВинЛаб» продолжают активную экспансию на территории РФ. Масштаб сети увеличился на 23%. Общий объем продаж вырос на 35%, трафик на 21%. Сопоставимые продажи сети (без учета открытия новых магазинов) поднялись на 12%. В плюс ли это регионам - большой вопрос, но вот акционерам "Новабев" точно в плюс.
✅EBITDA составила 19,3 млрд руб. - рекорд за всю историю компании! Рентабельность по EBITDA немного снизилась (на 1,3 п.п.) до 16,5% и приблизилась к среднему уровню. Чистая прибыль при этом сократилась на 4%, но это связано с эффектом высокой базы 2022 года из-за разовой прибыли от продажи бренда Beluga.
🔻А вот чистый долг вырос с 24,9 до 32,1 млрд руб. Из-за экспансии «Винлаба» растет задолженность по аренде, плюс проценты при высокой ключевой ставке активно съедают денежные запасы. Показатель Чистый долг / EBITDA достиг 1,66х против 1,43х в 2022-м. Долговая нагрузка вполне комфортная, но тенденция пока отрицательная.
💰Дивиденды НоваБев
Дивполитика предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО с выплатами 3 раза в год. При этом фактически последние 2 года компания направляла на дивы 100% прибыли.
В 2023 году суммарные промежуточные дивиденды составили 455 руб. на акцию. Финальные дивы за 4 кв. 2023 могут составить 200–220 руб.
⏳Совет директоров по алко-дивидендам состоится уже в понедельник, 18 марта.
Перспективы акций НоваБев
Отчет вышел на уровне ожиданий - без сюрпризов. Хотя акции немного скорректировались после выхода отчетности, они всё равно вблизи своих исторических максимумов.
📈И это оправданно - позитива в алкобизнесе гораздо больше, чем негатива. Компания успешно адаптировалась к внешнеполитической ситуации. "ВинЛаб" растёт темпами свыше 30% в год, и его потенциальный выход на IPO может привести к росту стоимости всей группы. Число магазинов увеличилось до 1657.
👉Чистый долг хоть и подрос, но в целом невелик. Валютных долгов у Новабев нет. Рост выручки и ожидаемое снижение ключевой ставки во 2-й половине 2024 года поддержат финансовые результаты. Предпосылок к тому, чтобы россияне массово стали меньше употреблять продукцию Новабев, по-прежнему не видно.
💼Удерживаю свою небольшую позицию и не против докупать бумаги на просадках. Каюсь, сам изредка захаживаю в "ВинЛаб" и вношу собственный вклад в статистику операционных результатов.
🔥 - за оперативный и качественный обзор!
📍ТОП-10 акций для покупки в 1-м полугодии 2024
#отчетность #BELU
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥54👍11👏1
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤣40🔥11😁1
👑Стоит ли сейчас инвестировать в золото через акции?
🚀В золоте продолжается настоящее ралли. С конца осени 2023 по февраль 2024, я постепенно наращивал свою позицию по "бумажному" золоту и честно рассказывал об этом в выпусках своего Инвест-марафона, но месяц назад на фоне начавшегося "золотого бума" приостановил закупки. Теперь просто держу набранное в портфеле.
📈Моя средняя - ниже 6000 руб. за 1 грамм, а сейчас желтый металл на Мосбирже торгуется около 6500. На мой взгляд, покупать золото по этой цене, как и биткоин по 70 тыс. $ - не самое удачное инвестиционное решение (хотя, безусловно, могу ошибаться).
🤔Но, может быть, имеет смысл продолжать покупать акции компаний, которые добывают золото? Благо на нашей бирже их как минимум 4, не считая крякнувшего "Петропавловска" (не к ночи будет упомянут). Пока я раздумывал над этим в пятницу, подоспела свежая аналитика от ВТБ Инвестиции.
🧐Хотя взгляд ВТБшников в отношении компаний сектора остаётся сдержанным, и в целом совпадает с моим.
⛏ Полюс (PLZL)
Компания не выглядит дешёвой относительно крупнейших золотодобывающих компаний по мультипликаторам: 4,9x EV/EBITDA, премия ~10% к международным компаниям.
👉Быть осторожными с этими акциями заставляют прогноз снижения производства в этом году, рост себестоимости добычи, отсутствие дивидендов и высокие расходы на обслуживание резко выросшего долга после выкупа акций.
📍Я подробно разбирал отчет Полюса за 2023 г. здесь. Вкратце - всё относительно неплохо, акции в моем шорт-листе для покупок на общих просадках рынка.
⛏ Южуралзолото (UGLD)
После 40%-го ралли с момента IPO акции выглядят справедливо оценëнными. Причины для роста акций в среднесрочной перспективе, такие как запуск новых проектов и рост добычи в 2024-м на 20%, уже отыграны. Закладываться на реализацию проектов 2025 года, скорее всего, ещё преждевременно.
📍Я детально "прожаривал" бизнес ЮГК перед его выходом на IPO осенью 2023 года.
⛏ Селигдар (SELG)
Компания наращивает капиталовложения, что в сочетании с высокой долговой нагрузкой не позволяет рассчитывать на заметные выплаты акционерам. При этом оценка «Селигдара» по мультипликатору EV/EBITDA — 3,7х, что вблизи средних значений по отрасли — 3,95х.
💼Держу небольшое количество и акций, и облигаций Селигдара и периодически докупаю бумаги.
📀 Полиметалл (POLY)
Инвестиционная история акций на Мосбирже после продажи активов в России сомнительна. Обмен на акции в Казахстане завершается осенью. При этом, акции в России всё ещё торгуются с премией к котировкам на Астанинской бирже — это нелогично, потому что нет возможности получать дивиденды и участвовать в управлении компанией.
🤦♂️Это моя боль. Я начинал покупать Полиметалл ещё в конце 2020-го года по цене почти 2000 руб. за бумагу, и в конечном итоге доусреднялся до 1400 руб., купив несколько десятков акций. Продать с минусом в 70% у меня до сих пор рука не поднялась, и они так и мозолят глаза в портфеле в качестве памятника собственной глупости.
В целом, и биржевое золото, и акции золотодобытчиков - это неплохой хедж против ослабления рубля. А ослабление снова до 100-110 руб. за $, как мне кажется, вполне вероятно уже во 2-й половине этого года.А может, и сразу после наших "напряженных" выборов;). В связи с тем, что саму недружественную валюту я набирать не рискую, в фокусе моего внимания для валютной части портфеля остаются вышеперечисленные бумаги, замещающие облигации и собственно металлы.
👇Ещё посты по теме от меня:
📍Как заработать на палладии (цены на дне)
📍Разбор золотых облигаций Полюса
#золото #PLZL #UGLD #SELG #POLY
🚀В золоте продолжается настоящее ралли. С конца осени 2023 по февраль 2024, я постепенно наращивал свою позицию по "бумажному" золоту и честно рассказывал об этом в выпусках своего Инвест-марафона, но месяц назад на фоне начавшегося "золотого бума" приостановил закупки. Теперь просто держу набранное в портфеле.
📈Моя средняя - ниже 6000 руб. за 1 грамм, а сейчас желтый металл на Мосбирже торгуется около 6500. На мой взгляд, покупать золото по этой цене, как и биткоин по 70 тыс. $ - не самое удачное инвестиционное решение (хотя, безусловно, могу ошибаться).
🤔Но, может быть, имеет смысл продолжать покупать акции компаний, которые добывают золото? Благо на нашей бирже их как минимум 4, не считая крякнувшего "Петропавловска" (не к ночи будет упомянут). Пока я раздумывал над этим в пятницу, подоспела свежая аналитика от ВТБ Инвестиции.
Рост мировых цен на золото до новых рекордных уровней и перспективы дальнейшего подъёма (по прогнозу аналитиков на 2024 год — $2200 за унцию), заставляет инвесторов обращать внимание на бумаги золотодобытчиков.
🧐Хотя взгляд ВТБшников в отношении компаний сектора остаётся сдержанным, и в целом совпадает с моим.
Компания не выглядит дешёвой относительно крупнейших золотодобывающих компаний по мультипликаторам: 4,9x EV/EBITDA, премия ~10% к международным компаниям.
👉Быть осторожными с этими акциями заставляют прогноз снижения производства в этом году, рост себестоимости добычи, отсутствие дивидендов и высокие расходы на обслуживание резко выросшего долга после выкупа акций.
📍Я подробно разбирал отчет Полюса за 2023 г. здесь. Вкратце - всё относительно неплохо, акции в моем шорт-листе для покупок на общих просадках рынка.
После 40%-го ралли с момента IPO акции выглядят справедливо оценëнными. Причины для роста акций в среднесрочной перспективе, такие как запуск новых проектов и рост добычи в 2024-м на 20%, уже отыграны. Закладываться на реализацию проектов 2025 года, скорее всего, ещё преждевременно.
📍Я детально "прожаривал" бизнес ЮГК перед его выходом на IPO осенью 2023 года.
Компания наращивает капиталовложения, что в сочетании с высокой долговой нагрузкой не позволяет рассчитывать на заметные выплаты акционерам. При этом оценка «Селигдара» по мультипликатору EV/EBITDA — 3,7х, что вблизи средних значений по отрасли — 3,95х.
💼Держу небольшое количество и акций, и облигаций Селигдара и периодически докупаю бумаги.
Инвестиционная история акций на Мосбирже после продажи активов в России сомнительна. Обмен на акции в Казахстане завершается осенью. При этом, акции в России всё ещё торгуются с премией к котировкам на Астанинской бирже — это нелогично, потому что нет возможности получать дивиденды и участвовать в управлении компанией.
🤦♂️Это моя боль. Я начинал покупать Полиметалл ещё в конце 2020-го года по цене почти 2000 руб. за бумагу, и в конечном итоге доусреднялся до 1400 руб., купив несколько десятков акций. Продать с минусом в 70% у меня до сих пор рука не поднялась, и они так и мозолят глаза в портфеле в качестве памятника собственной глупости.
В целом, и биржевое золото, и акции золотодобытчиков - это неплохой хедж против ослабления рубля. А ослабление снова до 100-110 руб. за $, как мне кажется, вполне вероятно уже во 2-й половине этого года.
👇Ещё посты по теме от меня:
📍Как заработать на палладии (цены на дне)
📍Разбор золотых облигаций Полюса
#золото #PLZL #UGLD #SELG #POLY
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥21👍11👏1🤯1
⚡️Свежие облигации: Новые Технологии БО-03. Прибыль +80%
Крупный российский нефте-насосо-производитель 19 марта соберёт заявки на 3-й выпуск биржевых облигаций.
👉Знаю об этих ребятах не понаслышке, поскольку пересекался с ними в рамках основной проф. деятельности. Напомню, что вне своей инвестиционной сферы, я - инженер по сложным морским объектам. Хотя, сопоставляя затраты сил и времени, тут уже непонятно, что считать основным😄 Ну это так, к слову.
🗜Эмитент: ООО "Новые Технологии"
Новые Технологии специализируются на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.
(Кстати, недавно я качественно "прожарил" свежий выпуск других нефтяников - Славянск ЭКО в юанях).
🛠Компания производит 297 наименований и типоразмеров электроцентробежных насосов из 300 возможных. Владеет двумя производственными площадками в г. Чистополь и г. Альметьевск, а также имеет 5 сервисных центров в России и даже два за рубежом (Эквадор и Колумбия).
⭐️Кредитный рейтинг: ruA- "стабильный" от ЭкспертРА и А-(RU) от АКРА.
👉Сейчас на бирже торгуются 2 выпуска: БО-01 с купонами 13,5% и колл-опционом 04.11.2025, и БО-02 с купонами 12,65% и колл-опционом 11.08.2026. Эти ребята вообще главные колл-опционщики на рынке.
📊Финансовые результаты
У компании с 12 марта доступна свеженькая, "с пылу с жару" годовая финансовая отчетность за 2023 год. Заглянем в цифры и сравним эти результаты с 2022 годом.
👉Выручка увеличилась с 13 млрд руб. до 18,9 млрд руб. (+45% год к году).
👉Себестоимость продукции и обслуживания при этом также абсолютно симметрично возросла: с 11 млрд до 16,1 млрд руб. (+46% год к году).
👉Чистая прибыль в 2023 году составила 643 млн руб., а в 2022 была равна 358 млн руб. (+80% год к году!). Собственно, на это и отсылка в кликбейтном заголовке, если что 😉
В общем, с финансами у конторы всё вполне неплохо. Учитывая, что им приходится справляться с удавкой западных санкций, которые отрубили поставки в РФ высокотехнологичного оборудования для нефтедобычи, цифры отчетности действительно вселяют оптимизм.
⚙️Параметры выпуска БО-03
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: до 16.25%
● Доходность к погашению: до 17.5%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Оферта: да (колл-опцион через 2 года)
● Амортизация: нет
● Рейтинг: А-(RU) от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организатор выпуска: Газпромбанк.
👉Старт приема заявок: 19 марта, планируемая дата размещения: 22 марта.
Резюме: норм, но что-то смущает
🗜Итак, Новые Технологии размещают выпуск объемом 1 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов и принудительной офертой через 2 года.
✅Компания входит в ТОП-5 производителей погружных электроцентробежных насосов в РФ. Активно участвует в тендерах и выполняет госзаказы. Объем долгосрочной контрактной базы - свыше 3 лет.
✅Показывает хорошую динамику роста выручки и прибыли в последние годы, даже с учетом сложностей для высокотехнологичного бизнеса, возникших после февраля 2022.
✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - чуть выше рынка для данного кредитного рейтинга.
⛔️Вместе с тем, растет себестоимость продаж и постепенно увеличивается чистый долг.
⛔️Стандартный для эмитента колл-опцион: через 2 года облигации могут быть принудительно выкуплены с рынка по номинальной стоимости, вне зависимости от желания инвесторов.
⛔️Имеются риски для основной операционной деятельности в случае дальнейшего ужесточения санкций (запрет параллельного импорта в РФ важных компонентов нефтепогружного оборудования).
💼Вывод: неплохой по потенциальной доходности выпуск довольно надежной компании из околонефтяного сектора. Но лично мне не очень нравится из-за колл-опциона и озвученных рисков. Тем более, что купонная доходность на размещении наверняка уйдет ниже текущей ключевой ставки.
Поставьте 🔥, если понравился обзор 😉
📍Недавно делал обзоры на новые выпуски Глоракс, Элемент Лизинга, X5 Финанс, Брусники.
📍ТОП-5 надежных облигаций с высокой доходностью - жмяк!
#облигации #обзор
Крупный российский нефте-насосо-производитель 19 марта соберёт заявки на 3-й выпуск биржевых облигаций.
👉Знаю об этих ребятах не понаслышке, поскольку пересекался с ними в рамках основной проф. деятельности. Напомню, что вне своей инвестиционной сферы, я - инженер по сложным морским объектам. Хотя, сопоставляя затраты сил и времени, тут уже непонятно, что считать основным😄 Ну это так, к слову.
🗜Эмитент: ООО "Новые Технологии"
Новые Технологии специализируются на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.
(Кстати, недавно я качественно "прожарил" свежий выпуск других нефтяников - Славянск ЭКО в юанях).
🛠Компания производит 297 наименований и типоразмеров электроцентробежных насосов из 300 возможных. Владеет двумя производственными площадками в г. Чистополь и г. Альметьевск, а также имеет 5 сервисных центров в России и даже два за рубежом (Эквадор и Колумбия).
⭐️Кредитный рейтинг: ruA- "стабильный" от ЭкспертРА и А-(RU) от АКРА.
👉Сейчас на бирже торгуются 2 выпуска: БО-01 с купонами 13,5% и колл-опционом 04.11.2025, и БО-02 с купонами 12,65% и колл-опционом 11.08.2026. Эти ребята вообще главные колл-опционщики на рынке.
📊Финансовые результаты
У компании с 12 марта доступна свеженькая, "с пылу с жару" годовая финансовая отчетность за 2023 год. Заглянем в цифры и сравним эти результаты с 2022 годом.
👉Выручка увеличилась с 13 млрд руб. до 18,9 млрд руб. (+45% год к году).
👉Себестоимость продукции и обслуживания при этом также абсолютно симметрично возросла: с 11 млрд до 16,1 млрд руб. (+46% год к году).
👉Чистая прибыль в 2023 году составила 643 млн руб., а в 2022 была равна 358 млн руб. (+80% год к году!). Собственно, на это и отсылка в кликбейтном заголовке, если что 😉
В общем, с финансами у конторы всё вполне неплохо. Учитывая, что им приходится справляться с удавкой западных санкций, которые отрубили поставки в РФ высокотехнологичного оборудования для нефтедобычи, цифры отчетности действительно вселяют оптимизм.
⚙️Параметры выпуска БО-03
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: до 16.25%
● Доходность к погашению: до 17.5%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Оферта: да (колл-опцион через 2 года)
● Амортизация: нет
● Рейтинг: А-(RU) от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организатор выпуска: Газпромбанк.
👉Старт приема заявок: 19 марта, планируемая дата размещения: 22 марта.
Резюме: норм, но что-то смущает
🗜Итак, Новые Технологии размещают выпуск объемом 1 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов и принудительной офертой через 2 года.
✅Компания входит в ТОП-5 производителей погружных электроцентробежных насосов в РФ. Активно участвует в тендерах и выполняет госзаказы. Объем долгосрочной контрактной базы - свыше 3 лет.
✅Показывает хорошую динамику роста выручки и прибыли в последние годы, даже с учетом сложностей для высокотехнологичного бизнеса, возникших после февраля 2022.
✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - чуть выше рынка для данного кредитного рейтинга.
⛔️Вместе с тем, растет себестоимость продаж и постепенно увеличивается чистый долг.
⛔️Стандартный для эмитента колл-опцион: через 2 года облигации могут быть принудительно выкуплены с рынка по номинальной стоимости, вне зависимости от желания инвесторов.
⛔️Имеются риски для основной операционной деятельности в случае дальнейшего ужесточения санкций (запрет параллельного импорта в РФ важных компонентов нефтепогружного оборудования).
💼Вывод: неплохой по потенциальной доходности выпуск довольно надежной компании из околонефтяного сектора. Но лично мне не очень нравится из-за колл-опциона и озвученных рисков. Тем более, что купонная доходность на размещении наверняка уйдет ниже текущей ключевой ставки.
Поставьте 🔥, если понравился обзор 😉
📍Недавно делал обзоры на новые выпуски Глоракс, Элемент Лизинга, X5 Финанс, Брусники.
📍ТОП-5 надежных облигаций с высокой доходностью - жмяк!
#облигации #обзор
🔥58👍12🆒2🗿1
Че купил?😎 Инвест-марафон от 15.03.2024
🚀Индекс продолжает удерживать ровно 3300 п. Пока непонятно, закрепимся или пробой был ложным. На мой взгляд, значения слишком оптимистичные на фоне происходящего: летающей взрывающейся фигни, высокой ключевой ставки, общей неопределенности.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютой. Уверенно держу темп своего уже 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
Сразу оговорюсь: на этом странном позитиве, когда индекс улетает выше до-CBO-шных времён, покупать вообще ничего не хотелось. Поэтому я доверился случаю и снова усреднил одну небольшую позиции по акциям, плюс добрал фонда на индекс. Кидайте в меня тапками, но брать сейчас явно перекупленных в моменте гигантов я не готов.
----------------------------------------------------
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
💿 ENPG Эн+ Груп - 4 акции
EN+ Group владеет контрольным пакетом акций (56,88%) РУСАЛа — крупнейшего производителя алюминия за пределами Китая, и энергогенерирующими активами с общей установленной мощностью 19,4 ГВт.
Брал по принципу "что сильнее всего просело в рюкзаке". В прошлый раз усреднял компанию 9 февраля.
✅EN+ сейчас торгуется с хорошей скидкой. В случае какого-то резкого восстановления мирового спроса на алюминий, смягчения ДКП или сильного ослабления рубля, акции могут серьёзно вырасти в цене. Кроме того, бумаги Эн+ традиционно оценены с огромным дисконтом к капитализации доли в Русале.
На днях холдинг завершил первый этап модернизации Иркутской ГЭС в рамках программы "Новая энергия". В результате мощность четырех гидроагрегатов возросла с 82,8 МВт до 107,5 МВт каждый.
⛔️Риски: некомфортный уровень долговой нагрузки и отсутствие дивидендов. Хотя выплата дивов Русалом может стать намеком на начало выплат.
🏦 TMOS (Фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 500 паёв
📌👉Итого на акции и фонды акций потратил в пятницу всего около 5К рублей. Немного, потому что придерживаю кэш на понедельник для вероятной покупки Тинькофф. Планирую выставить лимитные заявки и набирать бумаги лесенкой: 2800-2700-2600-2500 и т.д., сколько дадут.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📉Индекс гособлигаций RGBI продолжает бурить дно. За несколько прошедших дней дальние ОФЗ вообще укатали ниже плинтуса, что стало для меня сигналом к наращиванию покупок.
🎬Выложил вчера на Ютуб актуализированную видеоверсию своей недавней статьи о том, почему идёт такой жесткий слив в длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Доходности дальнего конца пробили 13% вверх.
🏛 SU26241RMFS8 ОФЗ 26241 - 4 шт.
Это облигация с погашением через 8 с половиной лет и купоном 9.5% годовых. Текущая доходность к погашению - 13,09%.
🏛 SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 - 12 шт.
Cамая длинная облигация в моем портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Разумеется, это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год. Планирую ещё более агрессивно добирать эту облигацию в случае, если ее доходность уйдет выше 13%.
🏛 SU29025RMFS2 ОФЗ 29025 - 4 шт.
Самый свежий государственный флоатер с погашением через 13 лет. Недавно обнулился НКД, так что я с удовольствием начал покупки в качестве страховки от продолжения ужесточения ДКП.
🚞RU000A107W06 Новотранс 001Р-05 - 4 шт.
Группа компаний "Новотранс" образована в 2004 г., является одним из крупнейших российских частных транспортных холдингов в сегменте грузовых ж/д перевозок. В 2023 году их объём у "Новотранса" составил 28,7 млн тонн.
📌 Я разбирал этот выпуск в недавнем посте перед размещением и говорил, что буду покупать эти облигации. Сид сказал - Сид сделал😎
👉Итого на облигации потратил около 17К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 200 юаней.
Последние недели активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 24.5К рублей.
🤑 Следующая закупка планируется 22.03.2024.
📌Предыдущий выпуск Инвест-марафона тут.
#инвест_марафон #ENPG #облигации
🚀Индекс продолжает удерживать ровно 3300 п. Пока непонятно, закрепимся или пробой был ложным. На мой взгляд, значения слишком оптимистичные на фоне происходящего: летающей взрывающейся фигни, высокой ключевой ставки, общей неопределенности.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютой. Уверенно держу темп своего уже 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
Сразу оговорюсь: на этом странном позитиве, когда индекс улетает выше до-CBO-шных времён, покупать вообще ничего не хотелось. Поэтому я доверился случаю и снова усреднил одну небольшую позиции по акциям, плюс добрал фонда на индекс. Кидайте в меня тапками, но брать сейчас явно перекупленных в моменте гигантов я не готов.
----------------------------------------------------
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
EN+ Group владеет контрольным пакетом акций (56,88%) РУСАЛа — крупнейшего производителя алюминия за пределами Китая, и энергогенерирующими активами с общей установленной мощностью 19,4 ГВт.
Брал по принципу "что сильнее всего просело в рюкзаке". В прошлый раз усреднял компанию 9 февраля.
✅EN+ сейчас торгуется с хорошей скидкой. В случае какого-то резкого восстановления мирового спроса на алюминий, смягчения ДКП или сильного ослабления рубля, акции могут серьёзно вырасти в цене. Кроме того, бумаги Эн+ традиционно оценены с огромным дисконтом к капитализации доли в Русале.
На днях холдинг завершил первый этап модернизации Иркутской ГЭС в рамках программы "Новая энергия". В результате мощность четырех гидроагрегатов возросла с 82,8 МВт до 107,5 МВт каждый.
⛔️Риски: некомфортный уровень долговой нагрузки и отсутствие дивидендов. Хотя выплата дивов Русалом может стать намеком на начало выплат.
📌👉Итого на акции и фонды акций потратил в пятницу всего около 5К рублей. Немного, потому что придерживаю кэш на понедельник для вероятной покупки Тинькофф. Планирую выставить лимитные заявки и набирать бумаги лесенкой: 2800-2700-2600-2500 и т.д., сколько дадут.
-----------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ:
📉Индекс гособлигаций RGBI продолжает бурить дно. За несколько прошедших дней дальние ОФЗ вообще укатали ниже плинтуса, что стало для меня сигналом к наращиванию покупок.
🎬Выложил вчера на Ютуб актуализированную видеоверсию своей недавней статьи о том, почему идёт такой жесткий слив в длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Доходности дальнего конца пробили 13% вверх.
Это облигация с погашением через 8 с половиной лет и купоном 9.5% годовых. Текущая доходность к погашению - 13,09%.
Cамая длинная облигация в моем портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Разумеется, это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год. Планирую ещё более агрессивно добирать эту облигацию в случае, если ее доходность уйдет выше 13%.
Самый свежий государственный флоатер с погашением через 13 лет. Недавно обнулился НКД, так что я с удовольствием начал покупки в качестве страховки от продолжения ужесточения ДКП.
🚞RU000A107W06 Новотранс 001Р-05 - 4 шт.
Группа компаний "Новотранс" образована в 2004 г., является одним из крупнейших российских частных транспортных холдингов в сегменте грузовых ж/д перевозок. В 2023 году их объём у "Новотранса" составил 28,7 млн тонн.
📌 Я разбирал этот выпуск в недавнем посте перед размещением и говорил, что буду покупать эти облигации. Сид сказал - Сид сделал😎
👉Итого на облигации потратил около 17К рублей.
------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
Последние недели активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 24.5К рублей.
🤑 Следующая закупка планируется 22.03.2024.
📌Предыдущий выпуск Инвест-марафона тут.
#инвест_марафон #ENPG #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28🔥6👏1🆒1
Самая нежно любимая инвесторами дочка "Газпрома" выкатила результаты по МСФО за 2023 год вместе с соответствующими цифрами 2022 года - так сказать, чтобы 2 раза не вставать.
👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Белуги, ЛУКОЙЛа, Позитива, МТС, Полюса, Сбера и других.
⛽️ПАО "Газпромнефть" - одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России. Основные виды деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. На конец 2023 года владеет более 1,5 тыс. АЗС под собственным брендом.
⭐️Наивысший кредитный рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА и AAA(RU) от АКРА.
📊Основные результаты по МСФО:
● Выручка: 3,52 трлн руб. (+3,2% г/г)
● EBITDA: 1,32 трлн руб. (+6,8% г/г)
● Чистая прибыль: 641 млрд руб. (-14,7% г/г)
● Свободный денежный поток: 401 млрд руб. (+71,7% г/г)
● Чистый долг / EBITDA: 0,26х (0,14х в 2022 г.)
👉Компания опубликовала довольно скромный объем данных, не раскрыв детальные результаты по операционной деятельности. "Ладно, храни свои секреты!" (с)
Плюсы и минусы из отчета Газпромнефти:
✅Выручка переписала все прежние рекорды и составила больше 3,5 трлн руб. (в 2022 г. было немногим меньше). Это случилось благодаря росту цен на нефть и ослаблению рубля во 2-й половине 2023. Темпы роста 2П2023 к 1П2023 составили нехилые 26,7%).
✅Компания генерирует отличный денежный поток. Во 2 полугодии 2023 FCF вообще утроился, составив 309 млрд руб., что позволило компании вывести показатель по итогу года на уровень выше 400 млрд руб. Так что кэша полно.
🔻Чистая прибыль сократилась на 14,7%, несмотря на рост выручки. Виной тому увеличение транспортных расходов, повышение тарифов естественных монополий и существенный рост налоговой нагрузки, в т.ч. НДПИ.
🔻Долговая нагрузка хоть и остаётся смешной (особенно на фоне "Газпрома"), но выросла почти в 2 раза год к году. Чистый долг увеличился на 41%, с 638 млрд руб. до 898 млрд. руб.
Мы увеличили добычу углеводородов, завершили ключевой этап модернизации Омского НПЗ, нарастили выпуск топлива. Производственные успехи обеспечили хорошие фин. результаты, что транслировалось в существенный рост дивидендных выплат. Продолжение роста бизнеса при сохранении высокой финансовой устойчивости остается приоритетом" - глава ГПН Александр Дюков.
💰Какие ждать дивиденды
Согласно дивполитике, на дивиденды направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО, хотя последнее время ГПН распределяет не менее 75% от чистой прибыли.
Т.к. в отчете отсутствует раскрытие ряда принципиальных статей о прибыли и убытках, сейчас сложно спрогнозировать дивидендную базу за 2023.
💸Если в 4 кв. 2023 компания направит 75% прибыли на дивы, то финальный дивиденд может составить порядка 18-25 руб. на акцию, а суммарный за весь 2023 г. - 100-108 руб. на акцию. Дивдоходность по итогам года ожидается где-то в районе 11%. Не самая плохая, но и не фантастическая.
📈За полгода акции ГПН выросли на 25%, исторический хай пришелся на самый конец декабря 2023 - 934 руб. за бумагу. С начала 2024 акции дрейфуют вблизи 800 руб., и вряд ли стоит ждать нового рывка наверх в нынешних условиях.
С одной стороны, ГПН показывает отличную эффективность и выигрывает от высоких текущих цен на нефть. С другой стороны - на всю нашу нефтянку давит повышение налогов, санкции и прилёты вражеских БПЛА (буквально вчера прилетело на Славянский НПЗ, а я именно об этом и предупреждал в своём обзоре новых облигаций Славянск ЭКО).
🤔Получается, что иных катализаторов роста, кроме потенциальной рекомендации по размеру дивов, на ближайшие несколько месяцев и нет. Объявят дивы выше ожиданий - будет рост. Объявят в рамках ожиданий или ниже - скорее всего, привет коррекция. Если, конечно, котировки нефтяников не поддержит падение рубля.
💼Свою позицию продолжаю удерживать и рассчитываю на приличные дивы, но докупать по текущим не планирую.
📍ТОП-7 акций-пузырей в РФ
#отчетность #SIBN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍25🔥7👏2🆒1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🗳Тем временем по состоянию на 13:00 обработаны 99,8% бюллетеней. Путин набирает 87.3% (ну хорошо что не 146%), на "втором месте" Харитонов - аж 4.3%, Даванков и Слуцкий - меньше 4%.
👆Нашёл тут для вас первый предвыборный ролик Путина из 2000😁
🇵🇱МИД Польши в своем репертуаре:
🇷🇺Путин, по его словам, не ожидал абсолютной поддержки новых территорий: "Я в принципе думал, что они (результаты) будут хорошими, но что будут такими — даже не ожидал".
🤐Я от комментариев воздержусь, поскольку у нас же тут инвестиционно-развлекательный канал🏛 Никакого полит. срача, только срач по поводу самых лучших способов потерять свои деньги на бирже😎
#новости #видео
👆Нашёл тут для вас первый предвыборный ролик Путина из 2000😁
🇵🇱МИД Польши в своем репертуаре:
С 15 по 17 марта 2024 года в России прошли так называемые президентские выборы. Голосование проходило в условиях жесточайших репрессий против общества, что сделало невозможным свободный, демократический выбор.
🇷🇺Путин, по его словам, не ожидал абсолютной поддержки новых территорий: "Я в принципе думал, что они (результаты) будут хорошими, но что будут такими — даже не ожидал".
🤐Я от комментариев воздержусь, поскольку у нас же тут инвестиционно-развлекательный канал
#новости #видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤣31😁8🔥6👍5
🔥Последние недели ветка QIWI в Пульсе напоминает палату психбольницы. Что-то подобное, кстати, творилось прошлой осенью в ветке ОВК, когда вагоны летели вниз на допке.
🧠Вот очередной МЕГАМОЗГ, который решил заработать лёгких денег и закупился акциями КИВИ на 100% депо после того, как ЦБ отозвал лицензию у Киви Банка. Налетай - подешевело!
📉Наш герой был крайне удивлён и обескуражен, когда акции почему-то продолжили падение и дальше. Удивлён, но не сломлен. Он продолжал настойчиво и целеустремлённо усредняться, попутно матеря тех, кто продает предбанкротные бумаги - ведь это же у них нет мозгов, а не у него.
🤬В том, что он (видимо, психанув) расхреначил свой телефон - тоже оказалась виноватой QIWI. Он даже писал им на корпоративную почту, требуя развернуть всё обратно. Потом решил, что лучшая идея - это взять кредитные плечи и на них продолжать докупать. Правда, у него появились седые волосы и предынфарктное состояние, но это не беда. Кстати, вот ещё один недавний случай в той же ветке - видимо, IQ у этих товарищей примерно сопоставимы.
🤦♂️История продолжается. "У него была какая-то тактика и он её придерживается" (с)📱
📍Предыдущие "Слёзы Пульса" здесь.
#слезы_пульса #QIWI
🧠Вот очередной МЕГАМОЗГ, который решил заработать лёгких денег и закупился акциями КИВИ на 100% депо после того, как ЦБ отозвал лицензию у Киви Банка. Налетай - подешевело!
📉Наш герой был крайне удивлён и обескуражен, когда акции почему-то продолжили падение и дальше. Удивлён, но не сломлен. Он продолжал настойчиво и целеустремлённо усредняться, попутно матеря тех, кто продает предбанкротные бумаги - ведь это же у них нет мозгов, а не у него.
🤬В том, что он (видимо, психанув) расхреначил свой телефон - тоже оказалась виноватой QIWI. Он даже писал им на корпоративную почту, требуя развернуть всё обратно. Потом решил, что лучшая идея - это взять кредитные плечи и на них продолжать докупать. Правда, у него появились седые волосы и предынфарктное состояние, но это не беда. Кстати, вот ещё один недавний случай в той же ветке - видимо, IQ у этих товарищей примерно сопоставимы.
🤦♂️История продолжается. "У него была какая-то тактика и он её придерживается" (с)
📍Предыдущие "Слёзы Пульса" здесь.
#слезы_пульса #QIWI
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤣30👍7🤯6🔥5😱2❤1
⚡️Строительная компания ЛСР сегодня, 19 марта собирает заявки на новый выпуск облигаций. Компания отлично известна на долговом рынке, так что выпуск определенно любопытный. Хоть и чуть менее доходный, чем Брусника.
Делаю обзоры только на те выпуски облигаций, которые действительно считаю достойными внимания. Мой облигационный портфель уже превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов.
🏗Эмитент: ПАО «Группа ЛСР»
ЛСР - крупный строительный холдинг, 3-й по величине в РФ (после «ПИКа» и «Самолёта»), который возводит жилье в Москве и МО, СПб, Екатеринбурге и Сочи. На строительном рынке компания работает с 1993 г. Акции ЛСР торгуются на Мосбирже под тикером LSRG. В состав «ЛСР» входит также дивизион стройматериалов, занимающийся добычей и производством песка, щебня, бетона, железобетона, газобетона и кирпича.
🏛Головной офис компании находится в Санкт-Петербурге, ЛСР - крупнейший застройщик Питера по объему текущего строительства. Кстати, головной (он же единственный) офис Сида тоже находится в Санкт-Петербурге, просто иногда переезжает из кухни в комнату вслед за перемещениями рабочего ноутбука😎 Недавно делал подробный разбор новых облигаций другого питерского застройщика "новой волны": Глоракс.
⭐️Кредитный рейтинг: ruA "стабильный" от ЭкспертРА.
👉Сейчас на бирже торгуются 5 выпусков облигаций ЛСР суммарно на 26,2 млрд руб., два из которых (ЛСР БО 1Р4 и ЛСР БО 1Р5) погасятся осенью 2024 года. Причем все старые выпуски, кроме последнего БО 1Р8 - с амортизацией долга.
💼В моем портфеле давно находятся 20 бумаг ЛСР БО 1Р6 с текущей доходностью к погашению 16,24%, которые регулярно отслюнявливают мне купончики и амортизацию. Собственно, пускай и дальше лежат, есть не просят.
📊Финансовые результаты ЛСР
Буквально на днях, 15 марта, ЛСР опубликовала консолидированную финансовую отчетность за 2023 год с отличными результатами.
👉По итогам 2023 года компания на 132% увеличила объёмы продаж.
👉Выручка выросла на 69% г/г, до 236,2 млрд руб.
👉Скорректированная EBITDA составила 77,7 млрд руб. Рентабельность по EBITDA достигла 32,9% (в 2022 г. было 27,6%).
👉Чистая прибыль выросла в 2,1 раза, до 28,3 млрд руб. Свободный денежный поток вернулся в положительное русло: 19,3 млрд руб. против -75,9 млрд руб. в 2022 г.
Ничего не скажешь - когда хорошо, тогда хорошо🤷♂️
⚙️Параметры выпуска 001Р-09
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 3 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: до 16.0%
● Доходность к погашению: до 17.2%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: ruA от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организатор выпуска - Газпромбанк.
👉Сбор книги заявок - 19 марта 2024 года, дата размещения - 22 марта 2024 года.
🤔Резюме: надо брать
✅Эмитент по-железобетонному надёжен: 3-й застройщик РФ и первый на Северо-Западе, с сильным бизнес-профилем, кредитный рейтинг A.
✅Даже в условиях высокой ключевой ставки компания пока отлично себя чувствует: выручка и чистая прибыль существенно подросли, а долг наоборот снизился.
✅Без доп. приколов типа оферты и амортизации, и при этом на 3 года - красота.
✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - выше рынка с учетом перечисленных факторов.
⛔️Отраслевые риски: жилое строительство - это цикличная отрасль с высоким долгом, где все козыри в руках у банков. К тому же, перспективы рынка недвижимости в РФ на ближайшие годы туманны.
💼Вывод: выпуск ЛСР БО 1Р9 отлично впишется в портфель разумного инвестора, особенно если купон на размещении не укатают ниже 15.5%.
📍Недавно были обзоры на выпуски Новых Технологий, Элемент Лизинга, X5 Финанс.
📍ТОП-5 надежных облигаций с высокой доходностью - жмяк!
#облигации #LSRG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍40🔥4👏2😁1