Добрал сегодня ещё один лот TLT по $86, как и декларировал раньше.

Тактика остаётся прежней - докуплю ещё один лот по $82 и (если вдруг дадут на финальной панике) по $78.

В уход TLT сильно ниже $80 я не верю, иначе экономику Штатов начнёт просто разрывать.

О том, что такое TLT и как с помощью него я планирую немного подзаработать на американском госдолге, писал ранее в Дзене и в Пульсе:

https://dzen.ru/a/ZRRUrVCnGSVHyiT1

👋 Привет, мир! В этом канале объединю свой 15-летний опыт инвестирования, обзоры на финансовые инструменты, новости фондового рынка, а также будут мои фирменные истории, юмор и мемы (как собственные, так и честно украденные).

Раньше у меня было два канала - канал инвест-трэша "Слёзы Пульса" и канал мемов "Фиксируем прибыль", но я их, как вы могли заметить, не особо развивал. Теперь всё будет здесь.

Всем профита! ✌️
Сид.

🔥Мой основной канал на Дзене "Инвестор Сид" снова ожил и полностью функционирует!

Если кто-то ещё не подписан (или успел отписаться за последнюю неделю) - переходите по ссылке и присоединяйтесь:
https://dzen.ru/sid_the_sloth

Все основные публикации, аналитика, блог и истории будут продолжать выходить именно там.

Всем успешного начала недели и, разумеется, профита! ✌️

⏩Сбер тут жестко негативит по Позитиву.

⛔️Акции Группы Позитив были выброшены из состава Сберовской подборки после сообщения о том, что компания рассматривает возможность дополнительной эмиссии акций для программы мотивации сотрудников.

Объём новой эмиссии, указывают аналитики Sber CIB, может составить 25% от капитала компании Позитив при росте её капитализации в два раза. Потенциальная допэмиссия может негативно повлиять на показатель прибыли на акцию для акционеров.

📌Я недавно как раз публиковал свежие подборки российских акций по мнению Сбера (ТОП-11 акций вообще, ТОП-7 дивидендных фишек и ТОП-12 акций средней и малой капитализации) вот в этой статье:
https://dzen.ru/a/ZS2QbHYlUBaacufF

И вот спустя всего несколько дней ТОП-12 акций средней и малой капитализации превратился в ТОП-11, потому что Позитив лишился чести быть там представленным.

Причём до этого акции Группы Позитив были включены в подборку совсем недавно - при её очередном пересмотре 31 августа. За прошедший период бумаги компании успели сначала немного подорожать, а после выхода новостей о готовящейся допэмиссии камнем полетели вниз.

Собственно, обновлённый ТОП акций не-первого эшелона по версии аналитиков Сбера теперь выглядит так, как показано ниже в таблице.

📉График Позитива действительно в последнее время смотрится как-то грустновато, совершенно не соответствуя названию. Бумаги уже торгуются существенно ниже, чем месяц назад.

💼У меня есть небольшая аллокация на Позитив на моем брокерском счёте как раз-таки в Сбере. Сейчас держу 5 акций, которые покупал ещё начиная с прошлого года. Благодаря этому, у меня средняя ниже 1500 рублей и прибыль почти 48% по этой позиции (а совсем недавно было больше 60%).

В ожидании размытия доли, сижу и не дёргаюсь. Позиция совсем скромная, так что пока ни продавать, ни усреднять не собираюсь. Возможно, после окончательного прояснения ситуации с допэмиссией доберу немного по тем уровням, которые будут на тот момент.

Топ акций малой и средней капитализации по мнению Sber CIB Research.
Октябрь 2023

🇷🇺ТОП-5 ОФЗ, которые я буду покупать на повышении ставки

📈Чтобы зафиксировать хорошую доходность на несколько лет вперёд, в конце цикла повышения ставки логично покупать дальние бумаги. Однако я всё же предпочитаю не «сжигать все мосты» и не делать безальтернативную ставку на обязательное смягчение ДКП в ближайшем будущем.

💡Вместо этого, я выстраиваю «лестницу» облигаций со сроком погашения от 2-х лет и дальше. В случае каких-то непредвиденных событий и дальнейшего подъема ставки, долговой портфель просядет меньше из-за наличия в нем «не-таких-уж-и-дальних» бумаг. Опционально, можно будет в этот момент переложиться из них в более дальние, дополнительно повысив и дюрацию, и среднюю доходность портфеля.

💼 ОФЗ 26229

✔️Дата погашения: 12.11.2025 (через 2 года)
✔️Текущая цена: 91.05% (910.5 руб.)
✔️Доходность к погашению: 12.59%
✔️Купон: 35.65 ₽
✔️Номинальная доходность купона: 7.15%
✔️Текущая доходность купона: 7.85%

Это самая короткая ОФЗ, которую я буду добавлять в свой долгосрочный долговой портфель. Купон у неё не самый высокий, зато доходность к погашению выше всех остальных. Она удобна для меня тем, что погасится перед истечением 3-хлетнего срока моего ИИС, поэтому я смело покупаю её на ИИС и точно не собираюсь продавать до погашения.

💼 ОФЗ 26242

✔️Дата погашения: 29.08.2029 (через 5 лет 10 месяцев)
✔️Текущая цена: 87.39% (873.9 руб.)
✔️Доходность к погашению: 12.43%
✔️Купон: 44.88 ₽
✔️Номинальная доходность купона: 9.00%
✔️Текущая доходность купона: 10.30%

Среднесрочная ОФЗ с хорошим купоном. Ничего необычного в ней нет, это просто достойная бумага с отличной ликвидностью и доходностью к погашению.

💼 ОФЗ 26218

✔️Дата погашения: 17.09.2031 (через 7 лет 11 месяцев)
✔️Текущая цена: 82.48% (824.8 руб.)
✔️Доходность к погашению: 12.35%
✔️Купон: 42.38 ₽
✔️Номинальная доходность купона: 8.50%
✔️Текущая доходность купона: 10.30%

Облигация со «средним» купоном и сроком погашения почти через 8 лет. Вроде бы ничего выдающегося, зато у неё самая низкая рыночная стоимость из подборки – т.е. на имеющуюся фиксированную сумму можно купить больше бумаг. На моей условной лестнице облигаций она занимает место между «среднесрочными» и «длинными» ОФЗ.

💼 ОФЗ 26241

✔️Дата погашения: 17.11.2032 (через 9 лет 1 месяц)
✔️Текущая цена: 86.35% (863.5 руб.)
✔️Доходность к погашению: 12.37%
✔️Купон: 47.37 ₽
✔️Номинальная доходность купона:9.50%
✔️Текущая доходность купона: 11.00%

Это ОФЗ с самым «жирным» купоном в моей подборке – почти 100 рублей в год! – и, соответственно, с очень достойной текущей купонной доходностью. С удовольствием набираю данную ОФЗ уже в течение пары месяцев и буду продолжать докупать вплоть до момента начала снижения ключевой ставки, чтобы зафиксировать такую хорошую доходность на много лет вперёд.

💼 ОФЗ 26243

✔️Дата погашения: 19.05.2038 (через 14 лет 7 месяцев)
✔️Текущая цена: 85.72% (857.2 руб.)
✔️Доходность к погашению: 12.24%
✔️Купон: 48,87 ₽
✔️Номинальная доходность купона: 9.80%
✔️Текущая доходность купона: 11.43%

Это самая длиннющая ОФЗ из тех, что я планирую брать. Разумеется, я вряд ли буду держать ее до погашения. Это скорее спекулятивная история в расчёте на существенную переоценку тела бумаги при снижении ключевой ставки. К тому же, у этой ОФЗ весьма высокий купон и САМАЯ высокая текущая и номинальная купонная доходность из всех перечисленных – в общем, в такой не страшно и «застрять» на какое-то время.

☝️Сейчас в моем портфеле уже есть 2 выпуска облигаций из этих пяти: ОФЗ 26229 и ОФЗ 26241. Остальные для меня будут новыми.

#ОФЗ #облигации #купоны #топ_облигаций

Ключевая ставка 15%. Что это означает для нас и для экономики

🏛️ ЦБ "играет жёстко", как тот Димон из рекламы Сникерса, и повышает ключевую ставку уже в четвёртый раз подряд. До 24 июля 2023 года она долгое время держалась на уровне 7,5 процента, затем была повышена до 8,5 процента, 15 августа - до 12 процентов, а с 18 сентября составила 13 процентов.

Сегодня - 15%! И далеко не факт, что это повышение было финальным.

👨‍💼 Главные тезисы с пресс-конференции ЦБ

🔹Cовет директоров даже не рассматривал вариант сохранения ключевой ставки на текущем уровне (13%), на повестке были варианты повышения на 1 п.п., 1,5 п.п. и 2 п.п.

🔹Высокие инфляционные ожидания в экономике говорят о недостаточной жесткости сложившихся к текущему моменту денежно-кредитных условий.

🔹Чтобы не допустить раскручивания инфляционной спирали, придется поддерживать более высокие ставки в экономике какое-то время. Снижение ключевой ставки возможно только при устойчивом снижении роста цен в стране, которое, вероятно, произойдет в 2024 году.

🔹Текущий цикл повышения ставки отличается от предыдущих резких повышений (в 2014 г. и в 2022 г.): тогда повышение было обусловлено рисками финансовой стабильности, в то время как сейчас ЦБ волнуют инфляция и разбалансировка спроса и предложения.

📈 Что это значит для нас и для экономики?

🔶Банки продолжат и дальше повышать ставки по вкладам, которые снова вынуждены догонять ключевую ставку. При этом сумма процентного дохода, с которого с нас НЕ будут брать налог, составляет уже 150000 рублей. Отличные новости!

🔶Стоимость облигаций снизится, а их доходности опять подрастут. По ОФЗ можно будет зафиксировать доходность больше 13%, а по корпоративным облигациям - ещё выше. Те, кто поспешил и уже заранее набрал себе полный рюкзак облигаций (это например я 😄), сейчас сидят в минусе и немножко покусывают локти. Самое время найти где-нибудь свободного кэша и докупить ещё!

🔶С другой стороны, подорожают кредиты и стоимость любых заемных средств. Ставки по потребительским кредитам будут начинаться от 20% и выше, и расплачиваться по займам будет труднее.

🔶Снова вырастут ставки по ипотеке. Скорее всего, в ближайшее время ставки по "обычной", не-льготной ипотеке на вторичное жильё превысят новую ключевую ставку и достигнут 16-17%. Это будет означать фактический заградительный барьер для всех, кто не попадает под льготные условия. Спрос на жилищное кредитование в таком случае неминуемо пойдет на спад.

🔶Отечественный бизнес из числа тех, кто привык полагаться на кредиты, может столкнуться с серьезными трудностями. Проблемы могут возникнуть у таких известных компаний-должников, как МТС, Аэрофлот, Сегежа, М.Видео и даже Газпром.

🔶Рубль при отсутствии сильных внешних факторов, скорее всего, продолжит немного укрепляться (до 90 рублей или несколько ниже), либо останется в боковике 90-95 рублей за доллар.

🔶Сверхприбыли банковского сектора по итогам последнего квартала 2023 и в 2024 году будут под вопросом. Темпы кредитования будут замедляться из-за слишком высоких ставок, а вот расходы на выплаты процентов по депозитам возрастут. В таких условиях, особенно в условиях неослабевающего рубля, банкам будет тяжеловато показывать такую же шикарную маржинальность, как в 2022-2023 годах.

🚀 Че купил? 😎 Инвест-марафон 27.10.2023 💼

🏛️Под занавес недели Банк России знатно "встряхнул" весь экономический эстеблишмент, неожиданно для многих влупив 15% ключевой ставки. Пока рынок пытается осознать и переварить принятое регулятором решение, я продолжаю рассказывать о том, как проходит мой Инвест-марафон! 🏃🏼

Каждую пятницу я...

Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого 😂

И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже более 2,5 лет.

Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хищника.

📌 Итак, че купил 27.10.2023? 🚀
----------------------------------------------------------------------------
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:

🪵 $SGZH Сегежа Групп - 4 лота.

Я вижу перспективы компании на горизонте пары лет. Сегежа в последнее время скупила лесные угодья, строит собственные заводы и ЦБК, приобрела своего конкурента и т.д. Все эти затраты в будущем могут постепенно превратиться в прибыль.
Плюс, Сегежа остается одной из самых открытых компаний. Регулярные презентации, отчеты, раскрытие данных, качественная работа с акционерами... Это подкупает. Согласно аналитике БКС, целевая цена акций - 6.30 руб. на горизонте 12 месяцев.

🚊 $GLTR Globaltrans - 2 лота.

2023 год стал для Глобалтранса знаковым - компания вышла на отрицательный чистый долг, анонсировала свой переезд c Кипра в Абу Даби, а её акции с начала года росли в моменте более чем в 2,5 раза.
Бизнес Глобалтранса я по-прежнему считаю надежным и перспективным. У компании более 45 тыс. полувагонов и 18 тыс. цистерн, а также 71 локомотив. Она имеет одну из наиболее эффективных в России бизнес-моделей, благодаря которой порожний пробег является одним из самых низких в отрасли.

🔹 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 170 паёв

Итого на акции и фонды акций потратил около 6 500 рублей.
----------------------------------------------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:

🔸$SU26228RMFS5 ОФЗ 26228 (фикс. купон) - 3 шт.

🔸 $SU29014RMFS6 ОФЗ 29014 (флоатер) - 1 шт.

🔸 $SU52004RMFS7 ОФЗ 52004 (линкер) - 1 шт.

Считаю ОФЗ-ПД более чем интересным активом сейчас, учитывая резкий задёрг Центробанком ключевой ставки и повышение их текущей доходности почти до 13%. А флоатеры и линкеры призваны выполнять защитную и антиинфляционную функцию в портфеле.

Но получить доходность повыше, чем предлагает государство, тоже хочется. Поэтому добираю корпоративные облигации с приличным кредитным рейтингом:

🔸 $RU000A1014B9 Окей выпуск 3 - 3 шт.
Крупная розничная сеть гипермаркетов и сетевых магазинов, рейтинг А-, доходность к погашению 14,93%.

🔸 $RU000A103RJ3 ПКБ 1Р-02 - 3 шт.
Крупное коллекторское агентство, рейтинг BBB+, доходность к погашению 16,76%.

Итого на облигации потратил около 10 000 рублей.
----------------------------------------------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:

🔹 $SLVRUB_TOM Биржевое серебро - 100 г.

Итого на драгметаллы потратил около 7400 рублей. Валюту на этой неделе не покупал.
----------------------------------------------------------------------------
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 23.9К рублей.

Как видите, продолжаю больше налегать на облиги. Фондовому рынку не дают как следует охладиться, а
бакс хоть и откатил немного, но потенциал для дальнейшего снижения до 90 руб. (а то и ниже) всё ещё есть. Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубль, особенно при такой высокой ключевой ставке.

🤑 Следующая закупка планируется 03.11.2023.

#инвест_марафон

🇷🇺 ОФЗ 26244: новый выпуск от Минфина с неприлично БОЛЬШИМ купоном 😏

Долгосрочные консервативные инвесторы и любители регулярного денежного потока потирают руки: Минфин РФ утвердил новый выпуск классических ОФЗ на 750 млрд рублей с погашением в 2034 году.

🏛20 октября 2023 года Российский Минфин объявил о новом выпуске облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) с датой погашения 15 марта 2034 года.

💰Процентная ставка купонного дохода – 11.25% годовых (в расчете на одну бумагу: по 1-му купону – 47.47 руб., по 2-30 купонам – 56.1 руб.).

🤑Более 56 рублей в одном купоне! Это делает ОФЗ 26244 абсолютным рекордсменом среди всех обращающихся на рынке гособлигаций. Раньше тройка лидеров по размеру купона выглядела следующим образом:

🔹 ОФЗ 26243 (купон - 9,8% годовых).
🔹 ОФЗ 26241 (купон - 9,5% годовых).
🔹 ОФЗ 26242 (купон - 9,0% годовых).

Купонный период – полгода (купоны будут выплачиваться в марте и сентябре).

⌛️Дата начала размещения – 25 октября.

💼Параметры выпуска ОФЗ-ПД 26244

🔸 ISIN: RU000A1074G2
🔸Объем: 750 млрд рублей
🔸 Начало размещения: 25 октября 2023
🔸 Погашение: 15 марта 2034 г.
🔸 Ставка купона: 11,25% (рекорд!)
🔸Дюрация: 6,36 лет
🔸Номинальная доходность к погашению: 11,60%

📉На мой взгляд, реальная справедливая цена бумаги после размещения будет на уровне 95-96%, не больше.

Дело в том, что при стоимости в 1000 рублей (100%) доходность ОФЗ 26244 будет составлять всего около 11,6% годовых, в то время как текущая доходность всех остальных уже обращающихся на рынке средних и дальних ОФЗ уверенно приближается к 13%.

Это означает, что рынок потребует обязательную скидку к номинальной стоимости ОФЗ 26244 - просто для того, чтобы ее доходность приблизилась к аналогичным облигациям со схожей дюрацией. Например, у предыдущего выпуска ОФЗ 26243 за счет снижения тела текущая купонная доходность даже выше, чем номинальная у 26244 - 11,45% против 11,25%.

☝️Поэтому "свеженькой" ОФЗ-ПД 26244 ничего не остаётся, как предложить инвесторам приятную скидку и снизиться в цене как минимум на 4-5%.

Прогнозная доходность ОФЗ 26244

Зная всё это, можно оценить будущую реальную доходность новой облигации.

Предположим, бумага разместится по стоимости 96% от номинала, что является на мой взгляд даже слишком консервативной оценкой, учитывая недавнее решение нашего ЦБ повысить ставку аж до 15%:

Тогда ее фактическая купонная доходность составит:

11.25% (номинальная) / 96% (стоимость тела) = 11,72%

👍Неплохо! Денежный поток на вложенный капитал будет составлять 11,72% годовых в течение всего срока обращения ОФЗ, что делает эту облигу самой "вкусной" среди всех гос. бондов.

🤔Но что если рынок "уронит" тело облигации до 95%?

Я этого тоже не исключаю. В таком случае ее фактическая купонная доходность вырастет ещё больше и составит:

11.25% (номинальная) / 95% (стоимость тела) = 11,84%

🔥Супер! По-моему, такое предложение - это весьма щедрый подарок от нашего Минфина в период ужесточения ДКП.

Индекс широкого рынка по-прежнему находится вблизи 3300 пунктов. Так как средняя ожидаемая див. доходность рынка на текущий момент составляет около 12-13% годовых, покупка долгосрочных ОФЗ с гарантированной безрисковой ставкой 13% и купонной доходностью под 12% выглядит очень разумной идеей для умеренных и консервативных инвесторов.

С 25 октября Минфин уже начал потихоньку размещать ОФЗ 26244 на своих еженедельных аукционах. К сожалению, возможность напрямую поучаствовать в размещениях Минфина предлагают далеко не все отечественные брокеры.

Лично я собираюсь присмотреться к ней, когда она уже появится в обращении на бирже и, вполне возможно, добавлю в свой консервативный облигационный портфель.

#ОФЗ #ОФЗ_ПД #купоны

⚡Кто-то совсем скоро станет моим 1000-м подписчиком в Пульсе. Спасибо всем, кто подписан! 👍

🎃Тинькофф сегодня чудит: у меня и близко нет такой доходности за год, которую он показывает в статистике 😆
Хотелось бы, конечно, но фактическая раза в 4 меньше 😅 Надеюсь, это спойлер на следующие 12 месяцев 😉

🚀 Чe кyпил? 😎 Инвecт-мapaфoн 03.11.2023 💼

🛍Ну что, главной новостью недели стали не дивы Норникеля, и не отчет Сбера, и даже не заседание ФРС, а очередной "пакет с пакетами", который дурацкие янки опять с размаху надели нам на уши.

🤦‍♂️Сколько у меня там опять позамораживалось и позаблокировалось (спойлер: много), я подсчитаю немного позже. А пока, несмотря ни на что, я продолжаю свой Инвест-марафон!🏃🏼

Каждую пятницу я...

Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого 😂

И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже более 2,5 лет.

Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хищника.

📌 Итак, че купил 03.11.2023? 🚀
--------------------------------------------------------
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:

🛒 $FIVE X5 Групп - 1 акция.

Отчет за 3 кв. 2023 более чем достойный. Компания по-прежнему развивает сеть "магазинов у дома" под брендом "Пятерочка" и дискаунтеров "Чижик" (недавно, кстати, был открыт 1000-й "Чижик" в стране). Также Х5 Group усилила свое присутствие на Дальнем Востоке.
Основная интрига - когда ж компания наконец решится на переезд из Нидерландов? Ведь это значительно снизит инфраструктурные риски и позволит рассчитывать на возобновление дивидендов.

💎$ALRS Алроса - 1 лот

Нашим главным отечественным алмазодобытчикам приходится тяжко. По итогам первого полугодия 2023 года чистая прибыль ПАО снизилась на 35%, до 55,57 млрд рублей.
Я ещё в августе (когда акция стоила больше 90 руб.) говорил о том, что буду подбирать Алросу ниже 75 рублей, а надо мной потешались :)

🔹 TMOS (Фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 400 паёв.

Итого на акции и фонды акций потратил около 6 000 рублей.
------------------------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:

🔸 $SU52004RMFS7 ОФЗ 52004 (линкер) - 1 шт.
🔸 $RU000A106565 Газпромнефть вып. 6 (флоатер) - 2 шт.

Флоатеры и линкеры призваны выполнять защитную и антиинфляционную функцию в портфеле. ОФЗ-ПД что-то уж слишком резво отскочили и торгуются сейчас с доходностью всего 12% (при ставке в 15%).

Но получить доходность повыше, чем предлагает государство и госкомпании, тоже хочется. Поэтому добираю муниципальные и корпоративные облигации с более-менее приличным кредитным рейтингом:

🔸 $RU000A101U61 Ульяновская обл. 35002 - 3 шт.

Обычная муниципальная облигация с родины Владимира Ильича, доходность к погашению 14,3%. Ничего особенного, но спасибо что не 12%, как ОФЗ.

🔸 $RU000A102UZ5 Кировский завод вып. 2 - 3 шт.

Знаменитые ленинградские машиностроители (опять даю в долг землякам! 😀), рейтинг BBB- с позитивным прогнозом, отличная доходность к погашению 18,2%. Но есть подвох: оферта в марте 2024.

🔸 TBRU (Фонд корп. облигаций от Тинькофф) - 200 паев.

Итого на облигации и фонды облигаций потратил около 10 000 рублей.
---------------------------------------------------
ВАЛЮТА:

🔹 $CNYRUB Китайский юань - 300 юаней
🔹 $HKDRUB Гонконгский доллар - 200 долларов

Итого на валюту потратил около 6000 рублей. Драгметаллы на этой неделе не покупал.
------------------------------------------------------
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 22К рублей.

Как видите, продолжаю больше налегать на облиги. Фондовому рынку не дают как следует охладиться, а бакс
хоть и откатил немного, но потенциал для снижения валюты до 90 руб. (а то и ниже) всё ещё есть. Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубль, особенно при такой ключевой ставке.

🤑 Следующая закупка планируется 10.11.2023.

📌Предыдущий выпуск инвест-марафона:⬇️
https://t.iss.one/sid_inves/53

#инвест_марафон

💥Крах СПБ Биржи. Торги иностранными акциями НЕ откроются

⛔️Несмотря на бравурные заявления руководителей СПБ Биржи после появления новостей о попадании компании в SDN-лист, торги иностранными активами 6 ноября НЕ БУДУТ возобновлены.

📢Как сообщается на сайте торговой площадки, она запустит торги в понедельник российскими бумагами, однако торги по иностранным будут по-прежнему на паузе. В списке активов, торги по которым будут проходит в основном режиме, нет ни одного зарубежного эмитента.

Всего в опубликованной таблице 28 позиций. При этом одних только российских бумаг на бирже залистинговано более 60.

📰В новом релизе СПБ Биржи указывается, что сроки возобновления торгов иностранными бумагами будут "объявлены позднее".

✋После введения санкций некоторые брокеры ужесточили условия по заключению сделок с активами, торгующимися на СПБ Бирже. В частности, БКС увеличил ставку риска по американским ценным бумагам до 100%, а «Цифра Брокер» предупредил, что у клиентов есть время до 7 ноября, чтобы самостоятельно закрыть маржинальные позиции по иностранным ценным бумагам на СПБ Бирже.

🇰🇿Компании, которые входят в Freedom Holding (экс-брокер "Фридом Финанс", который переехал в Казахстан) приостанавливают все деловые отношения с организациями, связанными с СПБ Биржей.

Фактически, СПБ Биржа становится теперь "нерукопожатой" и токсичной, а торговля акциями США точно будет остановлена на неопределенный срок. Возможно, клиентам и дадут избавиться от своих позиций, но после января 2024 года для биржи будут закрыты все возможности взаимодействия с валютными контрагентами. Если только те не захотят подставить себя под вторичные санкции.

👨‍💼В заявлении для СМИ биржа уточнила, что санкции против нее не затронут активы клиентов, и пообещала опубликовать информацию о дальнейших шагах позднее. «Блокировки активов инвесторов не будет. Клиентских активов это не касается» — сказал источник в руководстве биржи в интервью Forbes.

🤔Однако юристы в этом усомнились.

«Попадание СПБ Биржи в SDN-лист приводит к обычным для этого статуса последствиям: блокировке активов, в учете прав на которые участвует подсанкционное лицо, и невозможности для американских лиц совершать с ним какие-либо сделки» - отметил руководитель санкционной практики Коллегии адвокатов Delcredere Андрей Рябинин.

🇨🇳Что будет с китайскими и гонконгскими акциями - большой вопрос, на который пока четкого ответа нет. Но даже если СПБ Биржа сможет торговать активами из "дружественных" юрисдикций, это вряд ли сможет хотя бы вполовину покрыть убытки от потери самой основной и прибыльной части бизнеса.

🙅‍♂️В общем, ребят, я тоже решил не рисковать и продал остатки своей позиции по СПБ Бирже. Продал в пятницу перед самым закрытием вечерней сессии, в 23:40.

В приличный минус (почти в -30%). Редкий случай, когда я безжалостно "режу лося" по российским бумагам. Если при открытии во вторник на каких-либо обнадеживающих новостях будет ракета 🚀, то она улетит уже без меня.

Я действительно верил в СПБ Биржу и продолжал понемногу покупать ее в последние месяцы, о чем рассказывал в своем Инвест-марафоне. Но все перспективы и планы по расширению бизнеса компании после попадания в SDN-лист теперь под серьезной угрозой.

#SPBE

⚡️СПБ Биржа разваливается, Горюнов сваливает в закат. Активы тю-тю?

Ну что, вместо триумфального возвращения доступа российских инвесторов к своим активам, купленным через СПБ Биржу (как было анонсировано ранее), биржа подумала несколько дней... и, похоже, решила начать самоликвидацию.

Вчера биржа опубликовала пресс-релиз, в котором заявила, что консультации по поводу дальнейших действий в части открытия торгов продлятся не менее 7 дней (формулировка "не менее" может означать сколь угодно долгое время, как мы все знаем).

🔥А уже сегодня днём, 7 ноября, компания официально сообщила, что гендиректор "СПБ биржи" Роман Горюнов уходит со своего поста и его сменит первый заместитель Евгений Сердюков. Горюнов также выходит из состава совета директоров биржи.

👨‍💼Сам Сердюков считает, что СПБ Биржа обладает устойчивостью к шокам и достаточным уровнем капитала. "У команды есть значительный опыт работы и развития бизнеса в условиях неопределённости и экстремальных инфраструктурных изменений на финансовом рынке", - добавил он. "Хмм... а что, за время работы биржи был хотя бы один раз, когда она попадала в SDN-лист и полностью отрубалась от любой валютной инфраструктуры?" - добавлю я.

Не знаю как вы, а я сразу же читаю между строк, что нормального заготовленного плана на сей счёт у биржи не было. Теперь приходится импровизировать и срочно изобретать какие-то варианты с нуля (или хотя бы делать вид, что изобретаешь, дабы потянуть время). Вот Роман Горюнов уже сымпровизировал лучше всех - просто быстренько свернул удочки и свалил в закат.

🔒Напомню, что 2 ноября биржа первым делом поспешила во всеуслышание заявить, что "Санкции никак не затронут активы клиентов". Похоже, в этом была часть правды. Возможно, теперь в течение неопределенного времени вообще никто не затронет активы клиентов, даже сами клиенты.

💸У меня тоже зависли несколько тысяч $ в различных активах (в основном в американских акциях), купленных мной через СПБ Биржу. Предвосхищая комментарии "Сид, ты дурак!", в своё оправдание замечу, что да - я в какой-то мере наивный дурачок, но акции эти покупались мной ещё в 2020-2021 годах, когда о подобных санкциях никто помыслить не мог. А продавать в 2022 году эти бумаги с минусами в 50% у меня просто палец не поднялся.

📉Ну и самое весёлое - а что будет дальше с СПБ Биржей?

Очевидно, уход в закат Горюнова и странные заявления нового руководства о дальнейших перспективах бизнеса площадки не добавили оптимизма инвесторам.

"После решения первоочередной задачи "СПБ биржа" будет реализовывать новую стратегию развития, в рамках которой сфокусируется на торгах инвестиционными инструментами с расчетами в рублях, сохранит и будет развивать проекты на российском финансовом рынке", - заявил Сердюков.

🤦‍♂️В рублях, Карл! Вот это свежий план, надежный блин как швейцарские часы.

🏁Всё. Занавес. Finita la comedia. Получается, в РФ торгуем и инвестируем на фондовом рынке исключительно в рублях. Теперь уже совершенно безальтернативно
￣\_(ツ)_/￣

🏃Обгоняем инфляцию: ОФЗ-ИН

Сегодня пост об инфляционных ОФЗ, или линкерах (от англ. inflation-linked bonds). Как обычно, простыми словами и с практической пользой.

Как работают ОФЗ-ИН

Приставка "ИН" после аббревиатуры ОФЗ означает "Индексируемый Номинал". Ну или как альтернативный вариант - ИНфляционные.

📈У линкеров, в отличие от ОФЗ-ПК, со временем меняется не купон, а номинал. Он привязан к инфляции и увеличивается вместе с ростом цен в стране.

При этом расчет новой номинальной стоимости облигации осуществляется с задержкой в 3 месяца, то есть, к примеру, накопленная инфляция за сентябрь будет учтена только в декабре. Номинал ОФЗ-ИН рассчитывается на основе индекса потребительских цен (ИПЦ) с базой 2000 года. Его всегда можно посмотреть на официальном сайте Росстата.

📊При размещении номинал ОФЗ-ИН составляет стандартные для всех ОФЗ 1000 рублей, а затем ежедневно индексируется на уровень инфляции, которая взята с лагом в три месяца. От этого номинала ежедневно считается и купонный доход. Ставка купона у всех линкеров фиксированная — 2,5%, но за счет постоянного роста номинала (или снижения в случае дефляции) купон каждый раз будет разным.

При этом при погашении Минфин вернет вам весь накопленный номинал, а если вдруг (внезапно! 😳) в стране случится затяжная ДЕфляция и стоимость ОФЗ-ИН упадет ниже 1000 рублей, вы все равно получите первоначальный минимум — 1 000 рублей.

Номера государственных линкеров начинаются на 52ХХХХ: ОФЗ 52002, ОФЗ 52003, ОФЗ 52004 и ОФЗ 52005. Самый первый выпуск, ОФЗ 52001, был полностью погашен в августе 2023 года.

📌Для самых дотошных и любопытных: Приказ Минфина от 2015 года с подробными условиями эмиссии и обращения ОФЗ-ИН можно найти здесь (файл pdf).

Как видите, ОФЗ-ИН сейчас на бирже всего четыре выпуска, поэтому несложно посмотреть их все и выбрать наиболее подходящий для портфеля.

🇷🇺SU52002RMFS1 ОФЗ 52002

· Дата начала торгов: 04.04.2018
· Дата погашения: 02.02.2028
· Текущий номинал: 1417 руб.
· Номинальная купонная доходность: 2.5%
· Текущая стоимость: 94.43 %
· Текущая купонная доходность: 4%

🇷🇺SU52003RMFS9 ОФЗ 52003

· Дата начала торгов: 12.08.2020
· Дата погашения: 17.07.2030
· Текущий номинал: 1288 руб.
· Номинальная купонная доходность: 2.5%
· Текущая стоимость: 91,53 %
· Текущая купонная доходность: 4%

🇷🇺SU52004RMFS7 ОФЗ 52004

· Дата начала торгов: 08.09.2021
· Дата погашения: 17.03.2032
· Текущий номинал: 1211 руб.
· Номинальная купонная доходность: 2.5%
· Текущая стоимость: 91,00 %
· Текущая купонная доходность: 3.86%

🇷🇺SU52005RMFS4 ОФЗ 52005

· Дата начала торгов: 15.03.2022
· Дата погашения: 11.05.2033
· Текущий номинал: 1039 руб.
· Номинальная купонная доходность: 2.5%
· Текущая стоимость: 91,80 %
· Текущая купонная доходность: 3.62%

👎Основной минус линкеров - это, конечно же, их низкая купонная доходность. Прибыль инвестора в ОФЗ-ИН образуется в основном за счет подрастания тела облигации, поэтому денежный поток весьма скудный по сравнению с ОФЗ-ПК и ОФЗ-ПД. Но зато ОФЗ-ИН лучше всего показывают себя при резком разгоне инфляции в стране, особенно когда она превышает ключевую ставку.

💼В моем портфеле сейчас есть 3 выпуска из 4-х: ОФЗ 52002, ОФЗ 52004 и ОФЗ 52005. Все они примерно равнозначны по текущей купонной доходности и роли в портфеле, отличаются лишь номинальной стоимостью и датой погашения. В данный момент я почти не увеличиваю позицию по линкерам, а сосредоточен больше на "классических" ОФЗ-ПД и флоатерах.

#ОФЗ_ИН