『더존비즈온 (012510.KS) - 4Q20 Review : 바우처로 레벨 업』
기업분석부 김규리 ☎️ 02-3772-1549
> 4분기 실적 컨센서스 부합
- 4Q20 매출액 891억원(+15% YoY), 영업이익 267억원(+10% YoY)
- K-비대면 서비스 바우처 사업 덕분에 클라우드 매출액 291억원(+99% YoY)
> 정부 지원 정책 수혜 지속
- 1차 바우처 사업 시작 시점인 4Q20 WEHAGO 매출액은 164억원(vs. 3Q20 14억원)
- 2월부터 수요 기업 지원 예정으로 2분기 또 한 번 WEHAGO 매출 상승 기대
- 2021년 매출액과 영업이익은 각각 3,483억원(+14% YoY), 880억원(+15% YoY) 전망
- WEHAGO 포함한 클라우드 사업부 매출액은 974억원(+37% YoY, 매출 비중 28%) 예상
> 투자의견 '매수', 목표주가 13만원으로 유지
- 2021 EPS 1,961원 X Target PER 67배 (지난 2년 평균에 50% 할증)
- 현 주가는 2021F PER 53배
- K-바우처 사업은 단순 실적 성장을 넘어선 WEHAGO 본격 확산의 기회
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=284954
기업분석부 김규리 ☎️ 02-3772-1549
> 4분기 실적 컨센서스 부합
- 4Q20 매출액 891억원(+15% YoY), 영업이익 267억원(+10% YoY)
- K-비대면 서비스 바우처 사업 덕분에 클라우드 매출액 291억원(+99% YoY)
> 정부 지원 정책 수혜 지속
- 1차 바우처 사업 시작 시점인 4Q20 WEHAGO 매출액은 164억원(vs. 3Q20 14억원)
- 2월부터 수요 기업 지원 예정으로 2분기 또 한 번 WEHAGO 매출 상승 기대
- 2021년 매출액과 영업이익은 각각 3,483억원(+14% YoY), 880억원(+15% YoY) 전망
- WEHAGO 포함한 클라우드 사업부 매출액은 974억원(+37% YoY, 매출 비중 28%) 예상
> 투자의견 '매수', 목표주가 13만원으로 유지
- 2021 EPS 1,961원 X Target PER 67배 (지난 2년 평균에 50% 할증)
- 현 주가는 2021F PER 53배
- K-바우처 사업은 단순 실적 성장을 넘어선 WEHAGO 본격 확산의 기회
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=284954
[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅]
롯데정보통신: 지나간 4분기, 기대되는 2021
▶ 4분기 영업이익 102억원(-37% YoY) 기록
- . 계열사 프로젝트 수주 연기로 인한 일시적 부진이 원인
- 지연된 계열사 수주 프로젝트는 2021년 상반기에 다시 반영될 예정
- 실적 부진에도 불구하고 SI 부문 데이터센터 매출 성장 지속
▶ 1) 2021년 데이터센터 운영 본격화 , 2) 매력적인 밸류에이션
- 21년 1월 글로벌 4데이터 센터를 완공, 센터 운영 장비를 설치 중
- 동북아시아의 데이터 전송 및 관리
- 2021년 데이터 센터 매출액은 1,205억원(+23%)이 기대
- 데이터 매출 비중은 15.7%(+1.6%p)까지 증가할 전망
- 21년 실적 추정치 기준 P/E 12.3배 (피어 그룹 평균 P/E 27.5배)
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 55,000원 유지
- 21년 예상 EPS 3,158원에 Target P/E 17.5배를 적용
- 코로나19 이후 그룹사 투자 확대도 기대
이엠텍 원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285181
위 내용은 2021년 2월 1일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
롯데정보통신: 지나간 4분기, 기대되는 2021
▶ 4분기 영업이익 102억원(-37% YoY) 기록
- . 계열사 프로젝트 수주 연기로 인한 일시적 부진이 원인
- 지연된 계열사 수주 프로젝트는 2021년 상반기에 다시 반영될 예정
- 실적 부진에도 불구하고 SI 부문 데이터센터 매출 성장 지속
▶ 1) 2021년 데이터센터 운영 본격화 , 2) 매력적인 밸류에이션
- 21년 1월 글로벌 4데이터 센터를 완공, 센터 운영 장비를 설치 중
- 동북아시아의 데이터 전송 및 관리
- 2021년 데이터 센터 매출액은 1,205억원(+23%)이 기대
- 데이터 매출 비중은 15.7%(+1.6%p)까지 증가할 전망
- 21년 실적 추정치 기준 P/E 12.3배 (피어 그룹 평균 P/E 27.5배)
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 55,000원 유지
- 21년 예상 EPS 3,158원에 Target P/E 17.5배를 적용
- 코로나19 이후 그룹사 투자 확대도 기대
이엠텍 원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285181
위 내용은 2021년 2월 1일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 스몰캡]
신한 스몰캡 위클리 (2월 1일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
▶️ Small-cap Note, IPO Note
- 해성디에스
- 엠씨넥스
- 레인보우로보틱스 (IPO 예정)
원문 링크: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=285189
위 내용은 2021년 2월 1일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 스몰캡 위클리 (2월 1일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
▶️ Small-cap Note, IPO Note
- 해성디에스
- 엠씨넥스
- 레인보우로보틱스 (IPO 예정)
원문 링크: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=285189
위 내용은 2021년 2월 1일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
안녕하세요, 홍세종 연구원입니다. 저도 이제 나이가 들었는지 긴 보고서를 쓸때마다 숨이 가빠집니다. 내일 상장되는 종목인데 롱리포트 참고하십시오.
https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=285246
https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=285246
[신한금융투자 스몰캡 윤창민, 조민서]
씨젠: 4분기도 사상 최대 실적
▶ 4분기 영업이익 2,913억원(+5,581% YoY) 예상
- 컨센서스를 상회하는 호실적이 전망
- COVID19 시약 매출액은 3,586억원(+65.7% QoQ)이 예상
▶ 2021년 매출액 +24% YoY, 영업이익 29% YoY 전망
- COVID19 시약 매출액은 전년대비 24.2% 증가한 8,243억원 예상
- 전용 장비 판매로 고객 락인 효과에 COVID19 이외 제품군도 급증 전망
- 기타 호흡기 제품 매출액은 전년대비 5배 이상 증가한 2,097억원
- 성감염증 제품군은 1,129억원(+343.8% YoY) 예상
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 270,000원으로 하향
- 백신 개발에 따른 진단키트 수요 감소 우려로 멀티플을 하향 조정
- 급증한 현금성 자산으로 신규 성장 동력이 확보되면 기업 가치가 정당화 될 전망
원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285313
위 내용은 2021년 2월 3일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
씨젠: 4분기도 사상 최대 실적
▶ 4분기 영업이익 2,913억원(+5,581% YoY) 예상
- 컨센서스를 상회하는 호실적이 전망
- COVID19 시약 매출액은 3,586억원(+65.7% QoQ)이 예상
▶ 2021년 매출액 +24% YoY, 영업이익 29% YoY 전망
- COVID19 시약 매출액은 전년대비 24.2% 증가한 8,243억원 예상
- 전용 장비 판매로 고객 락인 효과에 COVID19 이외 제품군도 급증 전망
- 기타 호흡기 제품 매출액은 전년대비 5배 이상 증가한 2,097억원
- 성감염증 제품군은 1,129억원(+343.8% YoY) 예상
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 270,000원으로 하향
- 백신 개발에 따른 진단키트 수요 감소 우려로 멀티플을 하향 조정
- 급증한 현금성 자산으로 신규 성장 동력이 확보되면 기업 가치가 정당화 될 전망
원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285313
위 내용은 2021년 2월 3일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 스몰캡 손지연]
『레인보우로보틱스(277810.KS): 기술력을 장착한 토종 로봇 업체』
> 개발-생산-판매 올인원(All-in-One) 로봇 업체
- KAIST 로봇연구센터에서 2011년 분사. R&D 인력 비중 60%
- 주요제품은 천문마운트 시스템, 이족보행로봇, 협동로봇
- 2018년 협동로봇 집중 개발. 2020년 전체 매출액 비중 70%
> 1) 핵심 기술 내재화, 2) 협동로봇 사업 본격화, 3) 중장기적 신성장
- 협동로봇 원가의 약 68%를 차지하는 부품 내재화 해 원가 경쟁력 확보
- 협동로봇 시장 진입 본격화. 2021년 협동로봇 매출액 87억원(+162.1% YoY) 예상
- 원천 기술력을 기반으로 사업 확대를 통한 지속적인 성장 기대
> 22년 영업이익 99억원(+361.9% YoY); 확정공모가 22F PER 18배
- 2022년 매출액, 영업이익 각각 276.3억원(+112.9% YoY), 99.1억원(+361.9% YoY) 전망
- 공모자금은 설비 확충 및 로봇 개발 등 운영자금으로 사용될 예정
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285315
위 내용은 2021년 2월 3일 08시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
『레인보우로보틱스(277810.KS): 기술력을 장착한 토종 로봇 업체』
> 개발-생산-판매 올인원(All-in-One) 로봇 업체
- KAIST 로봇연구센터에서 2011년 분사. R&D 인력 비중 60%
- 주요제품은 천문마운트 시스템, 이족보행로봇, 협동로봇
- 2018년 협동로봇 집중 개발. 2020년 전체 매출액 비중 70%
> 1) 핵심 기술 내재화, 2) 협동로봇 사업 본격화, 3) 중장기적 신성장
- 협동로봇 원가의 약 68%를 차지하는 부품 내재화 해 원가 경쟁력 확보
- 협동로봇 시장 진입 본격화. 2021년 협동로봇 매출액 87억원(+162.1% YoY) 예상
- 원천 기술력을 기반으로 사업 확대를 통한 지속적인 성장 기대
> 22년 영업이익 99억원(+361.9% YoY); 확정공모가 22F PER 18배
- 2022년 매출액, 영업이익 각각 276.3억원(+112.9% YoY), 99.1억원(+361.9% YoY) 전망
- 공모자금은 설비 확충 및 로봇 개발 등 운영자금으로 사용될 예정
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285315
위 내용은 2021년 2월 3일 08시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
안녕하세요, 신한 스몰캡 홍세종 연구원입니다. 금일 상장한 와이더플래닛이 생각보다 주가 하락세가 가파릅니다. 기본적으로 가장 큰 문제는 회사의 사업구조를 "이해하기 어렵다"에서 나오는거 같은데요, 거기서 파생되는 손익이 흑전하는 시점부터 사도 늦지않다라는 의견이 있을수 있습니다. 미디어에서 10년을 있었던 저도 사실 미팅 한번으로는 100% 이해하기 어려웠던 부분이 있습니다.
어제 구글의 광고매출 증가를 보셨겠지만 디지털의 힘은 바로 타게팅에서 나옵니다. 대장주 트레이드데스크(TTD)의 경우 이런 구글 등에 태깅해 우리 소비자의 정보를 취합하고 이를 바탕으로 가장 효율적인 광고 슬롯을 실시간으로 사는 개념입니다. 엔지니어들이 많은 관계로 고정비를 상회하는 시점부터 이익률이 급등하고요.
와이더플래닛의 경우 국내의 작은 트레이드데스크(12MF PER 175배)라고 보시는게 맞습니다. 영업손실은 이미 영업단에서는 거의 나오지 않고 있고 디지털로의 쏠림은 중장기 성장을 기대하게 합니다. 현 주가는 내년 기준 20배가 좀 안되어보입니다. 인크로스, 나스미디어와 함께 길게 가져갈수 있는 종목입니다.
어제 구글의 광고매출 증가를 보셨겠지만 디지털의 힘은 바로 타게팅에서 나옵니다. 대장주 트레이드데스크(TTD)의 경우 이런 구글 등에 태깅해 우리 소비자의 정보를 취합하고 이를 바탕으로 가장 효율적인 광고 슬롯을 실시간으로 사는 개념입니다. 엔지니어들이 많은 관계로 고정비를 상회하는 시점부터 이익률이 급등하고요.
와이더플래닛의 경우 국내의 작은 트레이드데스크(12MF PER 175배)라고 보시는게 맞습니다. 영업손실은 이미 영업단에서는 거의 나오지 않고 있고 디지털로의 쏠림은 중장기 성장을 기대하게 합니다. 현 주가는 내년 기준 20배가 좀 안되어보입니다. 인크로스, 나스미디어와 함께 길게 가져갈수 있는 종목입니다.
[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅]
에스코넥: 2021년 실적 턴어라운드
▶ 힌지, 2차전지 등 IT 금속 부품 생산 업체
- 핸드셋 및 IT(테블릿) 제품에 탑재되는 부품 생산
- 2021년 매출 비중 무선 86%, 친환경수소 8%, 1차전지 4%, 레이더 2% 예상
▶ 2021년 무선사업+친환경수소 성장 본격화로 실적 턴어라운드
- 2021년부터 폴더블 부품 납품 예상
- 2차전지 부품 CID(셀內 소형전지 안전 부품), ESS 등 국내 셀업체 납품 주목
- 2021년 무선 매출액은 1,690억원(+5% YoY) 전망
- 수소 사업도 성장의 원년이 될 전망
- PCCU(Plasma Carbon Conversion Unit)에 주목
- CO2, CH4를 분리해 H2, CO로 생산하는 기술
- 2021년 수소 부문 매출액 162억원(신규 매출) 예상
▶ 2021년 영업이익 흑자전환 기대
- 영업이익률 3.3%(흑자전환) 전망
- 2021년 P/E는 20.8배(2020년 4월 발행한 CB 반영) 수준
- 환경 개선 및 수소차 등 시장 성장 확대, 2) 폴더블, 롤러블 등에 탑재되는 핵심 부품 생산
에스코넥 원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285369
위 내용은 2021년 2월 4일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
에스코넥: 2021년 실적 턴어라운드
▶ 힌지, 2차전지 등 IT 금속 부품 생산 업체
- 핸드셋 및 IT(테블릿) 제품에 탑재되는 부품 생산
- 2021년 매출 비중 무선 86%, 친환경수소 8%, 1차전지 4%, 레이더 2% 예상
▶ 2021년 무선사업+친환경수소 성장 본격화로 실적 턴어라운드
- 2021년부터 폴더블 부품 납품 예상
- 2차전지 부품 CID(셀內 소형전지 안전 부품), ESS 등 국내 셀업체 납품 주목
- 2021년 무선 매출액은 1,690억원(+5% YoY) 전망
- 수소 사업도 성장의 원년이 될 전망
- PCCU(Plasma Carbon Conversion Unit)에 주목
- CO2, CH4를 분리해 H2, CO로 생산하는 기술
- 2021년 수소 부문 매출액 162억원(신규 매출) 예상
▶ 2021년 영업이익 흑자전환 기대
- 영업이익률 3.3%(흑자전환) 전망
- 2021년 P/E는 20.8배(2020년 4월 발행한 CB 반영) 수준
- 환경 개선 및 수소차 등 시장 성장 확대, 2) 폴더블, 롤러블 등에 탑재되는 핵심 부품 생산
에스코넥 원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285369
위 내용은 2021년 2월 4일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.