『클래시스 (214150.KQ) - 좋아질 일만 가득한 2021년』
기업분석부 김규리 ☎️ 02-3772-1549

> 피부미용 의료기기 제조 및 판매업체
- 클래시스, 클루덤, 스케덤 등의 브랜드 보유
- 사업부별 매출 비중: 클래시스 42%, 소모품(카트리지, 젤패드) 49% 등

> 1)성장 궤도로 복귀하는 올해, 2)장비 → 소모품, 매출 선순환 구조
- 2021년 코로나19로부터 회복하는 실적 흐름 전망
- 장비에서 소모품으로 이어지는 매출 구조가 강점
- 2020년 말 슈링크 글로벌 판매대수는 누적 6,000대로 4년간 두 배 증가
- 장비의 확산으로 소모품 매출액은 동기간 연평균 61% 성장률 기록

> 2021년 영업이익 566억원(+33% YoY) 전망; 21F PER 24.2배
- 1)중남미를 중심으로 한 수출 국가 확산
- 2)2019년 출시한 '알파', '울핏' 등 신제품 라인 확대
- 실적과 밸류에이션의 동반 회복 기대

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=284831

『더존비즈온 (012510.KS) - 4Q20 Review : 바우처로 레벨 업』
기업분석부 김규리 ☎️ 02-3772-1549

> 4분기 실적 컨센서스 부합
- 4Q20 매출액 891억원(+15% YoY), 영업이익 267억원(+10% YoY)
- K-비대면 서비스 바우처 사업 덕분에 클라우드 매출액 291억원(+99% YoY)

> 정부 지원 정책 수혜 지속
- 1차 바우처 사업 시작 시점인 4Q20 WEHAGO 매출액은 164억원(vs. 3Q20 14억원)
- 2월부터 수요 기업 지원 예정으로 2분기 또 한 번 WEHAGO 매출 상승 기대
- 2021년 매출액과 영업이익은 각각 3,483억원(+14% YoY), 880억원(+15% YoY) 전망
- WEHAGO 포함한 클라우드 사업부 매출액은 974억원(+37% YoY, 매출 비중 28%) 예상

> 투자의견 '매수', 목표주가 13만원으로 유지
- 2021 EPS 1,961원 X Target PER 67배 (지난 2년 평균에 50% 할증)
- 현 주가는 2021F PER 53배
- K-바우처 사업은 단순 실적 성장을 넘어선 WEHAGO 본격 확산의 기회

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=284954

[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅]
롯데정보통신: 지나간 4분기, 기대되는 2021
 
▶ 4분기 영업이익 102억원(-37% YoY) 기록
- . 계열사 프로젝트 수주 연기로 인한 일시적 부진이 원인
- 지연된 계열사 수주 프로젝트는 2021년 상반기에 다시 반영될 예정
- 실적 부진에도 불구하고 SI 부문 데이터센터 매출 성장 지속
 
▶ 1) 2021년 데이터센터 운영 본격화 , 2) 매력적인 밸류에이션
- 21년 1월 글로벌 4데이터 센터를 완공, 센터 운영 장비를 설치 중
- 동북아시아의 데이터 전송 및 관리
- 2021년 데이터 센터 매출액은 1,205억원(+23%)이 기대
- 데이터 매출 비중은 15.7%(+1.6%p)까지 증가할 전망
- 21년 실적 추정치 기준 P/E 12.3배 (피어 그룹 평균 P/E 27.5배)
 
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 55,000원 유지
- 21년 예상 EPS 3,158원에 Target P/E 17.5배를 적용
- 코로나19 이후 그룹사 투자 확대도 기대
 
이엠텍 원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285181
위 내용은 2021년 2월 1일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡]

신한 스몰캡 위클리 (2월 1일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

▶️ Small-cap Note, IPO Note
- 해성디에스
- 엠씨넥스
- 레인보우로보틱스 (IPO 예정)

원문 링크: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=285189

위 내용은 2021년 2월 1일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

안녕하세요, 홍세종 연구원입니다. 저도 이제 나이가 들었는지 긴 보고서를 쓸때마다 숨이 가빠집니다. 내일 상장되는 종목인데 롱리포트 참고하십시오.

https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=285246

[신한금융투자 스몰캡 윤창민, 조민서]

씨젠: 4분기도 사상 최대 실적

▶ 4분기 영업이익 2,913억원(+5,581% YoY) 예상
- 컨센서스를 상회하는 호실적이 전망
- COVID19 시약 매출액은 3,586억원(+65.7% QoQ)이 예상

▶ 2021년 매출액 +24% YoY, 영업이익 29% YoY 전망
- COVID19 시약 매출액은 전년대비 24.2% 증가한 8,243억원 예상
- 전용 장비 판매로 고객 락인 효과에 COVID19 이외 제품군도 급증 전망
- 기타 호흡기 제품 매출액은 전년대비 5배 이상 증가한 2,097억원
- 성감염증 제품군은 1,129억원(+343.8% YoY) 예상

▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 270,000원으로 하향
- 백신 개발에 따른 진단키트 수요 감소 우려로 멀티플을 하향 조정
- 급증한 현금성 자산으로 신규 성장 동력이 확보되면 기업 가치가 정당화 될 전망

원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285313

위 내용은 2021년 2월 3일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 손지연]
 
『레인보우로보틱스(277810.KS): 기술력을 장착한 토종 로봇 업체』
 
> 개발-생산-판매 올인원(All-in-One) 로봇 업체
- KAIST 로봇연구센터에서 2011년 분사. R&D 인력 비중 60%
- 주요제품은 천문마운트 시스템, 이족보행로봇, 협동로봇
- 2018년 협동로봇 집중 개발. 2020년 전체 매출액 비중 70%

> 1) 핵심 기술 내재화, 2) 협동로봇 사업 본격화, 3) 중장기적 신성장
- 협동로봇 원가의 약 68%를 차지하는 부품 내재화 해 원가 경쟁력 확보
- 협동로봇 시장 진입 본격화. 2021년 협동로봇 매출액 87억원(+162.1% YoY) 예상
- 원천 기술력을 기반으로 사업 확대를 통한 지속적인 성장 기대

> 22년 영업이익 99억원(+361.9% YoY); 확정공모가 22F PER 18배
- 2022년 매출액, 영업이익 각각 276.3억원(+112.9% YoY), 99.1억원(+361.9% YoY) 전망
- 공모자금은 설비 확충 및 로봇 개발 등 운영자금으로 사용될 예정
 
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=285315
위 내용은 2021년 2월 3일 08시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.