오늘도 변동성이 심한 장세가 되려나 봅니다. 장 시작 30분 정도 되었는데, 외국인들은 현물에서 8,000억원에 육박하는 금액을 매도하고 있네요 ㄷㄷ

요즘 증권사 창구 근황

어르신들 돈 싸들고 러쉬중

관세 25% 상향이 현실화된다면? 주가에 아직 안 찍힌 리스크

오늘 여한구 산업통상부 본부장이 귀국길에 올랐지만 관세 협상에서의 성과는 없었습니다.
한국 정부는 협상 가능성을 강조하고 있지만, 미국은 이미 관세 인상을 '행정 절차'로 옮기고 있는 상태입니다.

오늘 한국 증시를 보면, 아마도 시장은 관세 리스크를 부정하는게 아니라 아직은 그때가 아니라고 미루고 있는 상태로 보입니다.
어쩌면 관세는 결국 15%로 내려갈 것이라는 가장 낙관적인 시나리오에 베팅 중인 것 같습니다.

시장은 외면하고 있지만 코앞에 있는 관세 리스크를 정리해보았습니다.

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260204163048965gq

#롯데에너지머티리얼즈(020150) 4Q25 _ 적자의 끝에서 구조를 바꾼다

전략은 완성되었습니다.
이제 남은 건 실적입니다.

롯데에너지머티리얼즈,
이번 2차전지 실적 시즌에서 내용은 가장 좋았습니다.

다만 ‘26년 1분기 적자 축소가 확인되는 것이 중요합니다.
회사가 말한 시나리오를 달성할 수 있을지에 대한 첫번째 관문이니까요.

실적 발표 이후 주가가 강세를 보이는 이유,
아래 링크에서 확인해보세요

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260204194132788ag

구글이 실발 이후 시간외에서 양전을 하기도 했는데 한국 시감 오후 8시 기준으로는 -1~2%정도 하락하고 있네요

오늘은 LG화학과 현대제철의 2025년 4분기 실적 발표를 정리했습니다.
두 회사의 공통된 키워드는 하나입니다.
확장보다는, 버티기 모드.

석유화학도, 철강도 수요 회복 가시성이 낮습니다.
그래서 전략은 공격이 아니라 방어입니다.
성장은 미루고 내실을 다지며 존버하는 그림입니다.

요즘 4분기 실적들을 하나씩 뜯어보고 있는데,
삼성전자와 SK하이닉스를 제외하면 생각보다 실적은 부진하고, 업황 전망도 꽤 보수적입니다.

✔️ 왜 소재 기업들이 이렇게까지 조심스러워졌는지
✔️ 지금 이 ‘존버 국면’을 투자자는 어떻게 봐야 하는지

두 회사의 4분기 실적 발표 내용 체크해보세요.

현대제철(004020) 4Q25_ 반등이 아닌 생존의 시간
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260205142823096xd

LG화학(051910) 4Q25_ 지금은 벌릴 때가 아니다: LG화학, 존버를 선택한 이유
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260205154108796bz

#삼성SDI

회사는 EV 회복을 기대하지 않습니다.
그러나 ESS 매출은 +50%를 자신합니다.

실적은 상저하고가 예상되지만,
성장주보다는 생존주에 가깝다고 봅니다.

EV 수요 회복은 왜 늦어지는지,
’26년 ESS 매출 +50% 전망은 현실적인지,
하반기 분기 흑자 가능성의 조건은 무엇인지
Q&A까지 모두 정리했습니다.

삼성SDI(006400) 4Q25 _ EV 부진 속 ESS 중심의 손익 회복 가능성 점검
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260206142511765nj

#LG전자

수요는 살아나지 않았는데
원가는 먼저 뛰기 시작했습니다.

가격을 올리면 수요가 죽고,
가격을 유지하면 이익이 죽습니다.

가전은 정체,
EV는 현상 유지,
대신 B2B·구독·전장이 버팀목이 되고 있는 모습입니다.

LG전자의 4분기 실적 발표 내용 점검해보세요.

LG전자(066570) 4Q25 _ 가격을 올리면 수요가 죽고, 안 올리면 이익이 죽는다
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260206160607918yt

2025년 4분기 주요 기업들의 실적발표를 정리하고 있는데, 이번 시즌을 관통하는 키워드는 사실상 하나입니다.

AI와 데이터센터

반도체는 말 할 것도 없고,
배터리 밸류체인,
철강과 MLCC,
전력 인프라는 말해 뭐해입니다.

지금 한국의 주요 기업들은 AI와 데이터센터가 벌어다 주는 돈으로 실적과 전망을 설명하고 있습니다.

특정 산업에 대한 의존도가 너무 빠르게 높아지는 것은 아닌가 싶은 생각이 들 정도입니다.

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260206152345405mw

#한화솔루션

일론 머스크발 태양광 스토리로 요즘 가장 뜨거운 주식입니다.

그런데 회사 내용을 살펴보면, 숫자보다 스토리가 먼저 움직였습니다.
스토리 뒤에 남은 회사의 내용은
미국 통관 정상화, AMPC, PVC 시황 회복 기대입니다.

2026년 실적 턴어라운드가 기대되는데,
스토리가 먼저 움직인 지금,
뒤이어 숫자도 받쳐줄 수 있을지 체크해보세요.

한화솔루션(009830) 4Q25 _ 태양광 테마의 중심에서 실적보다는 스토리가 먼저 달린다
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260209121430795rc

#POSCO홀딩스

드라마틱한 성장은 없지만, 적자가 사라집니다.

철강은 내수 중심으로 재정렬되고,
연 -2,000억 적자 중국 법인은 26년부터 빠집니다.
인프라는 조용히 이익이 붙기 시작했고,
리튬은 이제 비용의 시간이 끝나고 손익의 시간으로 들어갑니다.

그래서 실적은 평범했는데, 주가는 반응하고 있습니다.
왜 시장이 POSCO홀딩스를 다시 보기 시작했는지,
이번 실적발표에서 나온 구조 변화를 정리했습니다.

POSCO홀딩스(005490) 4Q25 _ 실적의 진짜 변화, 적자가 사라진다
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260210135022041yn

#에이피알

회사가 장사를 진짜 잘합니다.

1년 만에 분기 매출이 2.5배 성장했는데, 수익성도 유지됩니다.
즉, 할인으로 키운 성장이 아닙니다.

1분기는 계절적 요인으로 다소 슬로우할 것으로 예상되지만, 회사가 키운 체력과 성장 스토리를 보면 2026년에는 어떤 성과를 보여줄지 기대됩니다.

에이피알(278470) 4Q25 _ 성장은 빠른데 싸게 팔지 않는다.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260210144153912za

빅테크 기업들이 AI 투자 확대를 위해 자사주 매입을 희생하고 있다.

Amazon $AMZN , Alphabet $GOOGL , Microsoft $MSFT , Meta $META , Oracle $ORCL 의 자사주 매입 총액은 2025년 4분기에 126억 달러로 급락하여 2018년 1분기 이후 최저치를 기록했습니다.

자사주 매입 규모는 2021년 최고치인 약 480억 달러 이후 74% 감소했습니다.

아마존은 2022년 2분기 이후 자사주 매입을 단 한 주도 하지 않고, 대신 인공지능 인프라에 자본을 재투자해왔습니다.

메타는 2025년 3분기와 4분기에 자사주 매입 규모를 총 33억 달러로 대폭 축소했는데, 이는 2021년의 335억 달러에서 감소한 수치입니다.

동시에 알파벳은 자사주 매입 규모를 170억 달러로 줄였는데, 이는 2024년 같은 기간에 지출했던 306억 달러의 거의 절반에 해당하는 금액입니다.

#SKC

13개 분기째 영업적자가 이어지며
2차전지 소재주가 오를 때 혼자 못 올랐습니다.

그런데 이제는 좀 달리 봐도 괜찮을 것 같습니다.

동박 생산기지, 정읍 → 말레이시아로 이동하며 하반기부터 저원가 구조 본격 반영됩니다.

ESS 매출 비중이 증가하며 탑 라인은 받쳐줍니다.

SKC는 손익이 돌아서는 순간을 기다리는 관점에선 계속 봐야 할 이유가 생겼습니다.

아래 글에서
✔️ 왜 아직 주가가 안 움직였는지
✔️ 언제부터 숫자가 달라질 수 있는지
✔️ 진짜 트리거는 뭔지
정리했습니다.

SKC(011790) 4Q25 _ 적자는 계속됐지만, 가장 늦게 움직일 수 있는 2차전지 소재주
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260210161647628jq

#한화오션

좋은 회사가 더 좋아질 수 있을까요?

지금까지는 P·Q·C가 동시에 좋아졌습니다.
하지만 이제는 그 속도가 둔화될 가능성이 보입니다.
턴어라운드는 끝나고 이제는 '유지의 구간'입니다.

기보유자냐 신규 진입자냐에 따라 전략은 달라질 수 있겠습니다.

한화오션의 P, Q, C구조 살펴보세요.

한화오션(042660) 4Q25 _ 잘 버는 회사에서 더 버는 회사가 될 수 있을까?
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260211142743474vb

#HD건설기계

주가는 상장 이래 최고가입니다.
실적 턴어라운드도 예상되지만, 우크라 재건 테마로 오른 주가에 이미 실적 기대감은 반영됬습니다.

건설기계 시장 전체 성장은 거의 제자리지만,
회사는 6~11% 성장을 목표로 합니다.
관세와 판가 전가 여부는 아직 변수입니다.

기대의 구간일까요,
아니면 실적 검증의 구간일까요?

회사의 구조를 파악하고 지금 가격에서의 투자 전략을 세우는 것이 필요한 시기입니다.

HD건설기계(26727) 4Q25 _ 성장은 계획, 이익은 시험대
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260211161403712lq