Где взять 10% от дохода на инвестиции

Такая вот переписка произошла у меня с одним из подписчиков:
- Здравствуйте. Весь в долгах с зарплатой 72 тысячи, устал, не удаётся погасить долги, вся зарплата уходит на долги потом берёшь вновь и так по кругу.
- Добрый день. Чем я могу вам помочь?
- Для этого и подписался, не знаю, советом как спланировать, хотят итак понятно. Прочитал другие посты и написал тоже...
- Учет расходов ведете?
- Не письменно.

Если учет не ведется письменно, хотя бы в блокноте или в простой таблице, значит он просто не ведется - данных просто нет.

По моему опыту, появление данных о расходах и доходах само по себе высвобождает 5-10% расходов. И это происходит не почти у всех, а вообще у ВСЕХ.

Вспоминаю, из собственной жизни, как нас женой шокировали некоторые из статей:
- Суммы которые мы платили каждый месяц по всяким автоматическим подпискам: интернет, онлайн телевидение, второе онлайн телевидение (да, мы о нем просто не знали) и т.д.
- Подарки: на работе; родственникам на Дни Рождения; друзьям; 8-е марта (это самый ужас).
- Мобильная связь, мобильный интернет.

После этого анализа, мы снизили скорость интернета дома до 60 Мбит в секунду. Вам реально нужно больше? Мне нет.
Мы стали планировать подарки на все праздники минимум за месяц до события, а отпуска на год вперед.
В итоге, высвободили около 10-15% от доходов без особенных усилий.


В общем, не знаете где найти те самые 10% от зарплаты на инвестиции? Начните вести учет и бюджет - они там.

Выбираем победителя конкурса.


Дорогие друзья, всем огромное спасибо за ваши вопросы. А интересных вопросов было действительно много. Я хотел выставить на голосование три, но получилось пять, так как не смог выбрать какие еще исключить.
Победитель получит приз - книгу Уильяма Бернстайна "Манифест инвестора: Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному."
Победивший вопрос я обязательно разберу на канале.


Вопрос №1
Расскажите про возможность инвестирования в золото, пожалуйста.
Депозиты съедаются инфляцией, до ИИС и биржевых инструментов мозги ещё не созрели.
ПИФ на деле не такой уж и «вкусный»...

Вопрос №2
Какая стратегия, на ваш взгляд, приемлема, в случае, когда большинство участников рынка ожидает рецессию?
1. Не дёргаться. Эта информация для толпы. Продолжать инвестировать в акции.
2. 80% средств перевести в низкорисковые инструменты (облигации, вклады, золото) и в сделках с акциями забирать небольшую прибыль, использовать короткие стопы. 
3. Все активы перевести в инструменты с низким риском и дождаться распродажи.

Вопрос №3
Назрел вот какой вопрос: если в рамках составления финансовых планов, мыслят обычно минимум десятилетиями, то почему не все клиенты рассматривают такой продукт как накопительное страхование. Не могли бы Вы подробнее освятить этот вопрос?
Какие бывает типы, слышал, что с каких-то продуктов можно получать налоговый вычет?
Что на счет иностранных компаний, как они работают в рамках нашей страны?

Вопрос №4
В каких случаях стоит (и стоит ли?) прислушиваться к своему внутреннему голосу и доверять интуиции или всё же полагаться стоит на аналитику и математический расчет

Вопрос №5
Я не эксперт конечно, но в последнем посте(кейсе) не логично ли будет, что и ЗП, а значит и отчисления для накопления могут за 28 лет вырости? А значит и накопить заветную сумму можно будет гараздо быстрее.

Голосуем за лучший вопрос.

Вопрос №1 - 125
👍👍👍👍👍 22%
Вопрос №2 - 152
👍👍👍👍👍👍 27%
Вопрос №3 - 225
👍👍👍👍👍👍👍👍 40%
Вопрос №4 - 31
👍👍 5%
Вопрос №5 - 33
👍👍 6%
👥 566 человек уже проголосовало.

О правильном использовании рискового страхования.


В рамках конкурса было много вопросов о страховании. Вместо того чтобы отвечать на каждый, я решил написать серию постов на эту тему.
Видов страхования много, но я расскажу о тех, что используются в индивидуальном финансовом планировании.

Данный пост о правильном использовании рискового страхования. Такой информации в сети крайне мало.


Важно понимать, что само по себе страхование не аннулирует риск, а направлено на защиту человека от финансовых потерь в случае реализации риска.
Из моего опыта, я вижу, что это мало кто понимает и именно поэтому к страхованию относятся не серьезно.

Чтобы не загружать вас теорией, просто приведу несколько примеров правильного использования рисковой страховки.


Пример №1: Наследство.

Иван, 34 года. Женат, с маленьким ребенком. Супруги копят на пенсию, т.к. на государство большой надежды нет. Проблема в том, что на пассивный доход они накопить не успеют. А значит будут использовать аннуитет, т.е. за время жизни на пенсии израсходуют свой капитал полностью.

Вопрос: как обеспечить свою дочь нормальным наследством?
Ответ: застраховать эту цель.

Допустим, супруги хотят, оставить дочери 10-15 миллионов рублей, чтобы ей хватило на покупку жилья или на оплату образования детей.
Значит нужна пожизненная страховка. Варианта два:
1. Можно застраховать Ивана. Стоимость страховки будет 149 $ или 9800 рублей в месяц. При этом дочь в любом случае получит 200 000 $ после смерти отца. Неважно, по какой причине он умер.
2. Можно застраховать обоих родителей. Стоимость будет ниже - 92 $ или 6100 рублей.

Удобно? Да!


Пример №2: Ипотека.

Чтобы улучшить жилищные условия семья купила новую квартиру в ипотеку на 20 лет.
Долг за квартиру 10 000 000 рублей.

Вопрос: как Ивану убедиться, что если с ним что-то случится, то его жене не придется срочно сдавать ребенка в детский сад, искать работу и одной платить по 96 тысяч рублей ежемесячно по кредиту?

Вы скажете:"Да меня же страхуют, когда я покупаю квартиру!" Ну-ну, почитайте договор страхования внимательней: только от несчастного случая, да еще и со списком исключений в 3 страницы. Там шанс получить страховку почти нулевой.

Что делать? Нужно оформить нормальную страховку от смерти по любой причине (а не только от несчастного случая). Это недорого, а пользу переоценить невозможно.
Сколько стоит?
Для этого примера 31 $ или 2060 рублей в месяц. За 2060 рублей Иван полностью защитит свою семью от риска остаться без жилья.

Реальный способ защитить свою финансовую цель по покупке квартиры? По-моему, да.


Пример №3: Образование для ребенка.

Иван с женой решили накопить на оплату образования для своего ребенка. Образование в Великобритании. Стоимость 4-х летнего обучения с проживанием обойдется в 120-200 тысяч долларов.
Допустим, супруги готовы накопить эту сумму.

Возникает вопрос: а как быть уверенным, что дочь получит образование в любом случае, даже если не станет одного из родителей?
Родителям важно, чтобы ребенок получил образование независимо от того живы они или нет? Мне кажется да, это крайне важно.
Ответ: нужно застраховать эту финансовую цель.

Сколько стоит?
Опять недорого - за 40 $ или 2600 рублей в месяц цель будет застрахована на сумму 200 000 $.


Все примеры рассчитаны на основании данных страховой компании Unilife, с которой я работаю. Аналогов таких страховок в России просто не найти, это действительно хороший и крайне полезный продукт для защиты финансовых целей.

Важно понимать, что это рисковое страхование. Т.е. никакого накопления капитала не происходит. Если перестать платить по полису, его аннулируют. При этом первый пример это пожизненная страховка - страховую сумму бенефициар получает в любом случае. А второй и третий это страховки по сроку (до достижения цели) - после окончания срока полис просто перестает действовать (поэтому они гораздо дешевле).

В следующих статьях: накопительное, ИСЖ, unit-linked.

ИСЖ (инвестиционное страхование жизни)

В продолжении поста о рисковом страховании, коротко напишу об ИСЖ, т.к. на эту тему мне присылают особенно много вопросов.

Просто удивительно, но почему-то этот продукт все еще интересует инвесторов. Я не буду долго объяснять свое крайне негативное отношение к ИСЖ, а просто приведу несколько цитат из уважаемых изданий. Почитайте, там очень интересная информация.

Ведомости:
"Менее 1% – такова средняя доходность 48% из 80 000 полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ; их действие закончилось в период с начала 2017 г. по конец I квартала 2019 г.), сообщил представитель ЦБ."
Статья целиком.

РБК:
"Только 25% клиентов «Сбербанк страхование жизни», получивших выплаты по инвестиционному страхованию жизни, пролонгировали полисы. Ранее ЦБ предупреждал клиентов о риске разочарования результатами таких инвестиций".
Статья целиком.

Forbes:
"... семь из девяти банков (за исключением Сбербанка и Райффайзенбанка) обещают гарантированный доход по инвестиционному страхованию жизни, при этом сразу восемь кредитных организаций (кроме Сбербанка) говорят о надежности таких вложений, что не соответствует реальному положению вещей."
Статья целиком.

Центральный банк Российской Федерации:
"При заключении договора клиента часто убеждают, что покупка ИСЖ принесет значительно большую прибыль, чем открытие банковского вклада. Однако это не соответствует действительности: по данным Банка России, средняя доходность по завершившимся трехлетним договорам ИСЖ составила 3,3% годовых, по пятилетним – 2,4% годовых."
Статья целиком.


Моя рекомендация - просто не тратьте на это ваше время и деньги. Этот продукт почти всегда невыгоден для инвестора.

​​Завершение конкурса на лучший вопрос

В результате голосования победил вопрос №3: "если в рамках составления финансовых планов, мыслят обычно минимум десятилетиями, то почему не все клиенты рассматривают такой продукт как накопительное страхование. Не могли бы Вы подробнее освятить этот вопрос?
Какие бывает типы, слышал, что с каких-то продуктов можно получать налоговый вычет?
Что на счет иностранных компаний, как они работают в рамках нашей страны?"

Автор вопроса сегодня получил книгу Уильяма Бернстайна "Манифест инвестора: Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному."

Свой комментарий на данный вопрос опубликую на следующей неделе.

НСЖ - Накопительное страхование жизни

Продолжаю тему страховых продуктов и сразу отвечаю на победивший вопрос в конкурсе: "если в рамках составления финансовых планов, мыслят обычно минимум десятилетиями, то почему не все клиенты рассматривают такой продукт как накопительное страхование. Не могли бы Вы подробнее освятить этот вопрос?"


Ответ:

Сама идея накопительного страхования очень хорошая и полезная. В развитых странах накопительное страхование используется как консервативная часть инвестиционного портфеля. Как это работает:
1. Определяют цели клиента и его риск-профиль.
2. К риск-профилю и целям подбирается портфель с соответствующим распределением активов между консервативными, умеренными и агрессивными. Например 25% / 50% / 25%, соответственно.
3. Далее определяются ресурсы клиента и суммы, которые он может инвестировать разово и периодически.
4. И вот только теперь появляются инструменты, одним из которых МОЖЕТ быть накопительное страхование на сумму 25% (или меньше) от целевого капитала клиента.

Полис в данном случае состоит из двух частей: рисковая и инвестиционная.
- Рисковая страховка защищает цели клиента на сумму этих 25% консервативного капитала. Т.е. если клиент умирает, то независимо от того успел он накопить эту сумму или нет, страховая компания выплачивает ее выгодоприобретателям.
- Инвестиционная часть это накопительный план с низкой волатильностью и часто с гарантированной доходностью 2-3% годовых (в валюте). Но, платежи в течение действия плана обязательны, “соскочить” сложно. Да и не нужно - это ведь в рамках разработанного финансового плана клиента.

В дальнейшем, клиенты могут использовать эту страховку разными способами:
- Кредит в банке под залог такого полиса дают на раз-два;
- Сама страховая компания может дать ссуду на очень выгодных условиях, с минимумом проверок и бумажной волокиты (ведь их долг обеспечен деньгами клиента, это очень удобно обеим сторонам);
- При наступлении пенсионного возраста или срока какой-то другой цели клиент может отказаться от рисковой части и закрыть полис. При этом он получает доступ к своему капиталу, плюс гарантированный доход.
- Перевести этот полис в аннуитет и получать пожизненную пенсию или пенсию по сроку.

В общем, инструмент во всех смыслах хорош! С одним комментарием - при правильном использовании.


Что происходит у нас в России.

- Доходность полиса привязана к рублю. Вы меня извините, я люблю Родину. Но вкладывать деньги на 20-25 лет с доходностью 0%-3% годовых в рублях просто глупо.
- Полисы продают сотрудники банков и брокеры, которые ничего не знают о целях, финансовом плане и риск-профиле клиента. Соответственно, единственный критерий отбора это план продаж того или иного продукта.
- Нормальных аннуитетов у нас на рынке вообще нет. Единственный способ потом использовать накопленные деньги - забрать сумку с купюрами домой.


Мое мнение.

Как идея, мне очень нравится данный инструмент. При правильном использовании он делает свою часть работы в рамках финансового плана очень хорошо.
Но на российском рынке я пока не встретил достойного продукта, и своим клиентам я такие полисы не предлагаю в силу валютного риска и низкой доходности, о которых я писал выше. Возможно, когда рынок будет более зрелым, ситуация изменится и крупные иностранные игроки начнут работать на территории России.


Но как же быть? Хочется и защиты и инвестиций…

На самом деле все очень просто - два инструмента нужно разделить:
- Страхование закрывается полисом рискового страхования. Я приводил несколько таких примеров. Это не дорого и удобно.
- Инвестиционная часть живет в банке, на брокерском счете и/или в накопительном плане.

Учитывая текущий уровень развития НСЖ в России такой подход обходится гораздо выгоднее для инвестора, и дает дополнительную гибкость (можно управлять страховкой и инвестициями отдельно).


Задавайте вопросы. Самые интересные я разбираю на канале.

Кейс клиента: финансовый план в деле - или как достичь цель первого года за 8 месяцев

Часто после разработки финансового плана инвесторы начинают его перевыполнять, т.к. видят цель инвестиций.
Недавно с одним из моих клиентов мы делали пересмотр результатов через год после внедрения.

Я публиковал его кейс в начале года.

За эти 12 месяцев у Сергея получилось сделать две вещи:
1) Получить дополнительный доход на падении рынка в 2018 году за счет перебалансировки.
2) Увеличить суммы ежемесячных накоплений.

Дополнительный доход на падении рынка.

В декабре 2018 года, было довольно серьезное падение рынков. Просадка была почти на 20%.
В таких ситуациях люди часто делают именно то, что делать ни в коем случае не нужно - из-за страха потерь продают активы и выходят в деньги.
Сергей так не поступил, потому что у него был план на такой случай. И по этому плану в декабре он сделал перебалансировку, докупив сильно подешевевших фондов акций США и Развивающихся стран, т.е. он сделал ровно наоборот (ну и молодец).

*Перебалансировака, это процесс восстановления долей классов активов. Как это работает: со временем один из активов может изменяться в стоимости больше других. И распределение станет не 20% / 50% / 30%, а 24% / 48% / 28%. В этом случае инвестор продает подорожавший актив и покупает те, что подешевели восстанавливая баланс. Этот процесс заставляет следовать главному правилу инвестиций - продавай дорого, покупай дешево.

Для примера:
- в августе 2018 фонд акций США он покупал по 64,89$ за акцию, а в декабре по 56,96$ (дешевле на 14%)
- фонд развивающихся рынков в августе покупал по 53,99$, а в декабре по 48,78$ (дешевле на 11%).

Когда рынок вернулся на свои первоначальные значения (а так происходит всегда) Сергей получил дополнительную прибыль, т.к. те фонды, что он купил “на распродаже” выросли на эти дополнительные проценты.

В результате, в августе 2019 Сергей получил вот такие результаты:
1) фонд облигаций США вырос на 14,4%, а у Сергея на 14,9%
2) фонд облигаций развитых стран вырос на 5,1%, также и у Сергея
3) фонд акций США вырос на 0,4%, а у Сергея на 3%
4) фонд акций развитых стран упал на 11,3%, а у Сергея только на 6,9%
5) фонд акций развивающихся стран упал на 13,5%, а у Сергея только на 10,3%
6) Выплата дивидендов 650 $

В целом, портфель показал 3% падения в 2018 году и 12,8% роста в 2019, а за 12 месяцев - 10,2% прибыли.

Как вы видите, процесс усреднения и перебалансировки дает реальное преимущество. Почти все активы в портфеле Сергея показали результаты лучше, чем по рынку, и ни один хуже.

Увеличение суммы накоплений
Сергей увеличил сумму, которую он ежемесячно откладывает до 1 500$. Сказал мне, что изначально он не до конца понимал во что влезает, а когда увидел цель, решил, что реализация собственных планов важнее чем текущие расходы. После чего снизил некоторые статьи расходов, увеличив инвестиционную составляющую.


Результат к августу 2019
Несмотря на просадку рынка Сергей в плане и даже перевыполняет его. На август 2019 его капитал составляет 53 250 $. Т.е. он уже в августе выполнил свою цель на 2019 год.

Обновленная версия плана на скриншоте внизу с фактическими результатами за 2018 год и виден текущий статус на август 2019.


Если хотите заказать такой финансовый план именно под вашу жизненную ситуацию, цели и доходы напишите моему боту “Нужен финансовый план” или оставьте заявку на сайте - https://emishin.me/finplan. После этого я с вами свяжусь, чтобы запланировать время видеозвонка.

​​Какая пенсия была бы у человека к 65 годам, если бы он не делал отчисления в Пенсионный фонд

Вот такой замечательный вопрос прислал мне один из читателей: "Какая пенсия была бы у человека к 65 годам, если бы он не делал отчисления в Пенсионный фонд, а инвестировал по Вашим рекомендациям, при зарплате на руки допустим, 50 000 рублей? Трудовой стаж начал, допустим, в 24 года"


Ответ:
Ответ на этот вопрос являлся основной причиной, почему я начал заниматься формированием своего собственного пенсионного капитала самостоятельно.
Давайте посчитаем вместе на этом примере.

Определяем ресурсы.

1. 50 000 на руки, означает, что НДФЛ (13%) уже вычтен. То есть зарплата до вычета НДФЛ (та что прописана в трудовом договоре) равна 57 471 рубль.

2. Отчисления в пенсионный фонд 22% от вашей зарплаты, что равняется 12 643 рубля или 199 $ по текущему курсу ежемесячно.

3. В модель я также заложу небольшой ежегодный рост доходов на уровне 1,5%. Это даже ниже инфляции и на самом деле ваша зарплата растет гораздо быстрее за такой срок.

Определяем уровень целевой доходности.

Вам 24 года. До пенсии более 40 лет. Поздравляю, это лучшее время для начала накоплений.
Можно себе позволить инвестиционный портфель с очень высоким уровнем риска и потенциальной доходности. Но для данной модели я предлагаю быть суперконсервативными, и определить доходность на уровне 5,5% годовых.
Мало? Конечно мало! Но подождите результаты.

Расчеты.

На скриншоте ниже таблица с расчетами. Читаем слева направо:
1. Возраст инвестора и количество лет накоплений.
2. Сумма накоплений в месяц в долларах и рублях. Раз в год она увеличивается на 1,5%.
3. Сумма накоплений в год.
4. Результат роста капитала накопительным итогом. Здесь учтен доход в размере 5,5% годовых. Формулу будущей стоимости денег помните?
5. Сумма выплат по пенсии. Пенсию я рассчитал до 85 лет. Т.е., если вы выйдете на пенсию в 65, то сумма рассчитана так, чтобы капитала хватило на 20 лет, а если в 55 - на 30 лет и т.д.
6. Сумма пенсионных выплат в рублях по текущему курсу.

Итог.

Итак, получается, что при мега-консервативном подходе ваша пенсия будет 2 738 $ или 174 000 рублей в месяц по текущему курсу.

А если реально смотреть на вещи?

Для себя я бы считал, что доходность за 40 лет будет не меньше 7% годовых, а рост уровня зарплаты хотябы 2,5%. Это гораздо ближе к реальности.
При таких цифрах пенсия получится 265 000 рублей в месяц.

Новый отзыв про мой подход к работе.

Можно долго ждать и надеяться, что доходы вырастут, а можно начать планировать сейчас с доступными ресурсами.

Пенсия - очень серьезная цель, и пока вы ничего не делаете, время и инфляция играют против вас. Но если вы действуете как Сергей, то время становится вашим союзником.

На днях проводил консультацию для Ольги, в своем отзыве она именно об этом и говорит.

Напомню, что акция со спецценой на финансовый план заканчивается уже завтра, и я могу по этой цене вас записать на октябрь, если напишете мне до 30 сентября. В октябре таких скидок уже не будет, так что решайтесь.

​​Начинать ли инвестировать, когда “все вокруг говорят о кризисе”?

Второй по популярности вопрос, после вопроса про минимальную сумму, мне задают о “надвигающемся кризисе”. Варианты:

“Какая стратегия, на ваш взгляд, приемлема, в случае, когда большинство участников рынка ожидает рецессию?”
“Последнее время в СМИ достаточно много разговоров про кризис в 2020 году, который будет тяжелее и длиться дольше, чем в 1998 и затронет весь мир. Как вы оцениваете эти предсказания и что по вашему можно предпринять чтобы минимизировать потери”


Ответ.
Недавно вышел новый Guide to Retirement (Руководство по выходу на пенсию) от многоуважаемой компании J.P. Morgan, который говорит о том, что тот кто инвестирует выигрывает в любом случае попадает он в кризис или нет. И наоборот, упуская время инвестор всегда проигрывает.

Там много информации. Вот основные идеи с моими комментариями.

Первое - Занимайтесь тем, чем вы можете управлять (стр. 3).

Ваш доход на пенсии зависит от шести вещей:
а. То чем вы полностью управляете:
-- Снижать текущие расходы и больше сохранять
-- Распределение активов в вашем портфеле (недвижимость, акции, облигации, золото и т.д.)
б. Можете влиять:
-- Заработок и длительность срока работы
-- Длительность жизни (здоровье, безопасность и т.д.)
в. Вне вашего контроля:
-- Движения рынка и кризисы
-- Законы о налогах, инвестициях и капитале

Общий совет - сконцентрируйтесь и получите максимум от областей, которыми вы можете управлять. Остальное нужно учитывать, но не более того.


Второе - Чем позже вы начнете, тем сложнее (стр. 18).

Если вам 30 лет и вы зарабатываете 40-50 тысяч долларов в год (210-270 тысяч рублей в месяц), то вам будет достаточно откладывать на пенсионный план всего 9% от вашего дохода в течение всей жизни.
А вот если вам уже 45, и вы только задумались над этим вопросом, то 23%, что в несколько раз сложнее.
И это только на пенсию. Если вы захотите себе дом, а также оплатить образование для детей, то в 45 вам придется на эти цели отдавать до половины своего заработка.


Третье - шесть лучших дней на рынке происходили всего в течение двух недель после одного из 10 самых худших дней (стр. 41).

Если бы вы вложили 10 000$ в рынок акций в 1999 году и несмотря на падения держали бы их 10 лет, вы бы получили обратно 30 000 $ или 200% прибыли.
Но если вы пропустили бы всего 10 лучших дней на рынке, то ваша прибыль была бы в 4 раза меньше.


Четвертое - долгосрочные инвестиции ВСЕГДА прибыльны (стр. 35).

Если горизонт инвестиций более 10-15 лет, то статистически, инвестор всегда получает доход. С 1950 по 2018 год не было ни одного 20-ти летнего промежутка, когда инвестор получил бы убыток. И наоборот, чем меньше времени вы инвестируете, тем больше шанс получить убыток.

На эту тему, есть еще один график, который я очень люблю показывать клиентам - информация с сайта Index Fund Advisors

Это статистика по разной длительности инвестирования за последние 50 лет (картинка ниже).
-- Инвестор, который вкладывал бы деньги в рынок, а на следующий день их забирал в 51,59% случаев получал бы прибыль, а в 48,41% убыток.
-- Если же он продержал деньги месяц, то вероятность получить прибыль вырастает до 66%.
-- Если год, то уже в 80% случаев, инвестор получает прибыль.
-- На пять лет - в 98,5% таких периодов инвестор получает прибыль.
-- И не было ни одного 10-ти летнего или 15-ти летнего интервала за последние 50 лет, когда инвестор получил бы убыток, если бы он не продавал свои активы в течение этого времени

Суть в том, что время играет на нас. За последние 50-60 лет было как минимум три крупных кризиса и множество коррекций рынка на 10-15% процентов. Но, те кто решил не реагировать на то, чем невозможно управлять получили только выгоду.


Мой общий совет - не бойтесь кризиса, он все равно случится. Бойтесь упустить тот самый лучший день, который случается сразу после падения. Вспомните пример Сергея из последнего кейса, именно на падении он и получил дополнительный доход.

Как правильно составить инвестиционный портфель для накопления на пенсию?


По вопросам я вижу, что многие подписчики хотят инвестировать самостоятельно.
При этом основная масса курсов по инвестициям, которые продаются в сети просто ужасны.
Я ходил на несколько, посмотреть чему учат: портфели криптовалют, спекуляции, продажа брокерских услуг и т.д.

Пришел к выводу, что я больше не хочу смотреть, как людям продают этот бред под соусом инвестиционных тренингов и мастер классов. Также я устал от того, как привлекают людей ко всем этим автоследованиям, структурным продуктам, “инвестициям” в криптовалюты / краудлендинги / краудфандинги и т.д. Надоело объяснять сколько клиенты теряют на комиссиях на всем этом барахле.

Данным сообщением начинаю серию постов о КЛАССИЧЕСКОМ подходе к созданию пенсионного капитала. Никакой экзотики, только инструменты и подходы, которые работают уже десятки лет. По ним есть статистика, по ним есть экспертиза, они имеют стоимость (не цену, а стоимость - это важно!).

Я напишу так, чтобы любой, кто применит данный подход смог безопасно вложить и приумножить свои деньги, а также обеспечить себя на пенсии.

Информацию буду предоставлять бесплатно. Пусть продавцы тренингов и инфопродуктов плачут кровавыми слезами, страдают и разоряются. Здесь будет больше и лучше. Эта информация должна быть доступна всем. Т.к. она помогает становиться каждому из нас богаче, тем самым повышая общий уровень жизни вокруг. А это важно. Это то что должно происходить.


Итак. Что же нужно сделать, чтобы обеспечить себе достойный доход на пенсии?

План действий из 10 пунктов с основными вопросами, на которые мы ответим в каждой из тем:

1. Определить цель (Сколько мне нужно денег? Когда я хочу их получать?).

2. Определить ресурсы (Сколько у меня есть? Сколько я могу добавлять периодически? Как мои доходы будут меняться со временем?).

3. Определить риск-профиль (Что я буду делать, если мой портфель упадет на 10/15/25 процентов (было 5 млн, а стало 4 млн)? В какой момент я "психану" и побегу все продавать?)

4. Подобрать портфель из классов активов (Какой процент акций/облигаций/недвижимости/золота и т.д. будет в моем портфеле? Почему именно в таком соотношении? Почему именно эти классы активов?).

5. Выбрать способ выхода на биржу (Что хранить ближе к дому? Сколько выводить за границу и выводить ли? Какие гарантии и дополнительные возможности мне нужны? Или я просто хочу самый дешевый и эффективный метод?).

6. Подобрать конкретные активы и бумаги для портфеля, с учетом способа выхода на биржу (Как разобраться и выбрать конкретные ценные бумаги? На что нужно обращать внимание при выборе, а что не важно?).

7. Все купить (Как это сделать? Какую кнопку нажать?).

8. Делать перебалансировку раз в год-три (Сколько нужно времени для инвестиций? Как управлять портфелем? А я смогу?).

9. Не продавать в случае кризиса, а покупать, то что подешевело восстанавливая соотношение классов активов в портфеле (Как вести себя во время падения? А во время роста?).

10. Снижать риск портфеля с течением времени (Что делать через 10-20 лет? А при выходе на пенсию?)


Первый пост об определении цели скоро будет. А пока подумайте, представьте и запишите где-нибудь, ответы на несколько вопросов:
— Как вы хотите жить лет в 65-70?
— Где вы будете жить?
— Сколько вам нужно денег, чтобы так жить?

Помечтайте, это приятно.


Вам будет полезна эта информация? Нажмите кнопку ниже.

5 шагов для постановки финансовой цели.

В продолжение предыдущего поста.

Первый шаг - верно определить финансовую цель. Без этого не получится построить план.

Чтобы это сделать нужно ответить на 5 вопросов:
— Какая у вас целевая дата выхода на пенсию и возраст, до которого должны быть обеспечены пенсионные выплаты?
— Какой нужен уровень дохода на пенсии?
— Какова будет его величина с учетом инфляции?
— Какой капитал должен быть накоплен, чтобы обеспечить уровень дохода?
— Сколько нужно откладывать ежемесячно, чтобы накопить данный капитал?


Целевая дата и срок получения пенсии

Важно помнить, что если у вас на текущий момент есть ноль рублей на вашу пенсионную цель, то любое сокращение сроков ведет к драматическому увеличению ежемесячной суммы, которую нужно будет откладывать.

Чтобы у вас был ориентир, вот проценты от вашего дохода, которые придется откладывать с учетом срока до выхода на пенсию:
— 40 лет до пенсии - 10-15%
— 30 лет - 15-25%
— 20 лет - 25-35%

По моему опыту, комфортная сумма это 15-20% дохода. Поэтому планируйте работать как минимум 25-30 лет, если не хотите сделать свою жизнь сложной и тоскливой.

Срок получения пенсии вопрос не менее интересный. Но, я предпочитаю не гадать. Давайте посмотрим статистику для жителей России: ожидаемая продолжительность жизни среди достигших 60 лет - 76 лет для мужчин и 82 для женщин.
Для успокоения души можно накинуть лет 5-7. Обычно, для плана мы считаем до 85 лет.


Расчет уровня дохода.

Если вы сейчас зарабатываете 150 000 рублей, то ни к чему планировать пенсию в размере 500 000. Необходимый капитал вам вероятнее всего не удастся накопить. И наоборот, 30 000 для вас будет слишком маленькой суммой для обеспечения приемлемого уровня жизни.

Обычно, расходы на пенсии падают на 15-25%.
Соответственно, возьмите свои средние текущие расходы за месяц, прибавьте ежегодные расходы (отпуск, страховка на автомобиль и т.д.), предварительно разделив сумму на 12, а также вычтите текущие обязательства (ипотеку, помощь родителям и т.д.). От получившейся суммы можно отнять 15-25%. Это и есть ваш целевой уровень пенсии.

Обычно, если текущий доход около 150 000 рублей, то пенсионный получается около 100 тысяч.


Сумма пенсионного дохода с учетом инфляции.

Об этом я уже писал подробно.

Для примера: пенсия текущими деньгами 100 000 рублей (1 500 $); работать вы планируете еще 35 лет. Инфляцию в долларах возьмем на уровне 3%.
FV(3%;35;0;1500;0) = 4 220 $


Какой нужен капитал, чтобы обеспечить необходимый уровень пенсионный выплат.

Снова вам понадобится эксель и формула дисконтирования (PV(rate, nper, pmt, [fv], [type])).

Чтобы не теоретизировать, возьмем наш пример:
— Rate - целевая ставка доходности пенсионного капитала. Я беру 3,5-4% годовых. Это уровень который почти всегда можно получить от самых консервативных инструментов типа облигаций или даже страхового аннуитета.
— nper - количество периодов выплат. Если на пенсию выходите в 65, а срок выплат до 85 лет, то nper=20(лет)*12 или 240 месяцев.
— pmt - это ваша сумма выплат. 4 220 $ из прошлого примера
— fv = 0
— type = 1
PV(4%/ 12;20*12;4220;0;1)

Выходит, что нужно примерно 700 000 $, чтобы получать 4 220 $ в месяц в течение 20 лет.


Сколько нужно откладывать, чтобы накопить нужную сумму?

Снова эксель и формула расчета периодического платежа (PMT(rate, nper, pv, [fv], [type])).

Для нашего примера:
— Rate - целевая ставка доходности инвестиционного капитала. Я для расчетов беру 4-5% годовых: 4% для целей сроком до 15 лет; 5% для более длительных.
— nper - количество периодов накопления. Если до пенсии еще 35 лет, то nper=35(лет)*12 или 420 месяцев.
— pv - ваш текущий уровень капитала. Ноль если ничего не накопили.
— fv = целевая сумма (700 000 $)
— type = 1
=PMT(5%/ 12;35*12;0;700000;1)

Выходит, что нужно откладывать 613 $ или 40 000 рублей по текущему курсу, чтобы накопить необходимые 700 000 $ за 35 лет с учетом реинвестирования процентов и получать 4 220 $ на пенсии.

Продолжение следует.

Кейс — пенсия 147 000 рублей в месяц через 10 лет

Все мои предыдущие опубликованные кейсы были о людях, которые только начинают накапливать. Недавно ко мне обратился клиент для расчета пенсионного плана. У него есть начальный капитал более 10 миллионов рублей и возможность его наращивать в ближайшие годы.
Особенность ситуации в том, что он планирует больше не работать с 55 лет (сейчас ему 50).
Обычно, в таких случаях получается, что за 5 лет нужный капитал накопить не возможно и пенсию приходится отложить. Но мы с Ильей нашли выход.

Кейс опубликован с согласия клиента.

Кейс будет полезен тем, кто уже имеет накопления, но не знает, как верно их разместить и какие инструменты использовать.
Переходите по ссылке и читайте.

Если хотите заказать такой инвестиционный план для себя – пишите в бота «Нужен финансовый план». Условия и стоимость услуги.

Рецензия на книгу «Манифест инвестора»


Эту рецензию мне прислал победитель конкурса на лучший вопрос. Очень приятно, что Рустам нашел ее написать.

"Добрый день, Александр.
Наконец-то получилось выделить время и написать свое мнение на подаренную Вами книгу «Манифест инвестора».
В целом, книга будет интересна для людей, которые интересуются инвестициями, но совершенно не обладают никакими начальными знаниями.
Основная мысль книги - чем выше риск, тем выше возможная доходность.
Стоит отдать должное: автор приводит в книге четыре качества успешного инвестора, которые действительно стоит иметь каждому, кто хочет начать свой путь в инвестировании. Также стоит обратить внимание на представленную модель дисконтирования дивидендов.
Отдельно стоит упомянуть о черных лебедях (отсылка к книгам Талеба) - согласно представлению автора книги - появление черного лебедя - это признак того, что люди на рынке совершенно не знают историю финансовых рынков, ведь рынки цикличны.
Единственное, что почерпнул для себя - это новый взгляд на составление диверсифицированных портфелей, хотя подход автора кажется чуждым ввиду отсутствия у нас такого доступа к мировым рынкам (точнее, что получить доступ к международным площадкам достаточно проблематично).
В который раз убеждаюсь, что читать зарубежных современных авторов и их книги (которые публикуют Альпина, МИФ) - часто пустая трата времени - те принципы и подходы, о которых обычно пишут авторы - просто не работают в наших российских реалиях.
От себя хотелось бы также посоветовать всем изучить историю и кризисы финансовых рынков (каждый должен знать о компании южных морей, тюльпанной «лихорадке», кризисы в России в 90-х) - ведь это все не было случайностью - а всего лишь результат определенных действий, последствия которых опытному человеку были ясны и предсказуемы.
Ещё раз спасибо за подарок!
Все успешных инвестиций!"

Мой комментарий:
Все очень верно. Но я не соглашусь с автором на счет того, что доступ к международным площадкам получить проблематично.
Этот доступ частично реализуем через российские биржи и полностью через иностранные биржи и брокеров. Работа с иностранными брокерами добавляет некоторый объем бумаг, которые нужно готовить раз в год для налоговой. Но это совершенно не нерешаемая проблема и вообще не проблема.

Вопрос:

Также Рустам указал, что книга для начального уровня. Это действительно так.
Если я буду делать еще один конкурс, в качестве приза снова взять базовую литературу или хочется посложнее?

Базовую - 461
👍👍👍👍👍👍👍👍 81%
Посложнее - 106
👍👍👍 19%
👥 567 человек уже проголосовало.

Можно ли рассчитывать на государственную накопительную пенсионную программу?

В течение месяца я общаюсь с несколькими десятками людей, которые так или иначе интересуются темой пенсионного обеспечения. Но меня удивляет как много из них до сих пор думает, что те налоги, которые они платят ежемесячно, после выхода на пенсию дадут какой-то дополнительный доход.

Предположения прямо так и звучат: «У меня еще есть накопительная часть пенсии, так что будет дополнительный доход…» или «У меня каждый месяц вычитают 22% из зарплаты, они же куда-то идут?».

Да, идут. Только не вам. Накопительная пенсионная программа заморожена уже 5 лет. Все налоги, что вы платите просто идут в бюджет Российской Федерации. И ничего не «накапливается на персональных счетах».

Недавно вышел обновленный отчет о состоянии пенсионных систем стран членов международной Организации экономического сотрудничества и развития (OECD (2019), Pension Markets in Focus, www.oecd.org/daf/fin/private-pensions/pensionmarketsinfocus.htm)

В OECD входят 36 государств, в основном, это развитые страны. Россия не является членом, но в отчете есть информация по нашей стране, т.к. мы представляем интерес для организации, как крупная европейская страна.

Я очень люблю такие отчеты, т.к. они позволяют реально взглянуть на вещи, а не надеятся и слушать, что там по телевизору говорят.

Отчет на английском, но я прокомментирую в статье самые интересные моменты. Коротко:

1. Доля активов россиян в частных пенсионных планах теряется на общем фоне и зажата где-то между Нигерией и Румынией.

2. Покрытие накопительной пенсии в несколько раз меньше, чем социальной (а она у нас тоже не велика, надо сказать).

3. Доля капиталов в накопительных пенсионных программах уменьшилась за последние 10 лет.

4. Реальная (с поправкой на инфляцию) среднегодовая доходность пенсионных фондов отрицательна.


Обязательно почитайте и подумайте о ваших планах на жизнь в возрасте 65−80 лет.

Читать далее

Определение толерантности к риску или профиль инвестора


Продолжение серии статей по инвестиционному портфелю для накопления на пенсию.

Расчеты финансового плана и поиск ресурсов для его реализации мы сделали.
Чтобы приступить к подготовке инвестиционного плана вам необходимо определить свое отношение к риску изменения стоимости вашего инвестиционного портфеля.
На основании вашего профиля инвестора вы сможете определить соотношение классов активов и подобрать конкретные инвестиционные инструменты.

Зачем делать риск-профилирование?

Посмотрите небольшой отрывок с одной из последних консультаций, я там как раз рассказываю зачем нужно знать свой профиль инвестора.

Какую анкету использовать?

Методик определения профиля инвестора довольно много. Я пробовал несколько разных. Почти каждая крупная уважающая финансовая организация разрабатывает собственную анкету.
Результаты у них примерно одинаковые, но могут немного отличаться. Нужно понимать, что это не точная наука.

Мне кажется, что результат анкеты, которую использую я, наиболее близок к тому, что я предполагаю во время общения с клиентом.

В анкете всего 6 вопросов. Здесь нет правильных или неправильных ответов. Нет вопросов с подвохом или вопросов, в которых необходимо делать расчеты. Это вопросы на ваши ощущения и предположения о собственных действиях.

Вот ссылка на анкету. Права только на чтение. Чтобы работать с анкетой сохраните себе копию на гугл диск или локально на компьютер.


В следующая статья о выборе брокера.

Калькулятор для расчета пенсионного плана.

После поста "5 шагов для постановки финансовой цели" мне поступило много вопросов о применении формул и уточнений по процессу.

Возможность правильно рассчитать уровень пенсии с учетом инфляции, а также суммы необходимые для накопления капитала с учетом сложного процента, является крайне важной для вашего финансового и инвестиционного плана.

Чтобы быть уверенным, что каждый может сделать верные расчеты, я подготовил калькулятор для расчета пенсионного плана. Там уже заложены все нужные формулы. Необходимо только ввести данные о собственном возрасте, плановом уровне дохода на пенсии, а файл все рассчитает сам.

Файл загружен в гугл таблицы. По ссылке вы можете его посмотреть. Если хотите сделать собственный расчет, то скачайте его в формате Excel или скопируйте на свой гугл диск.

Ссылка на файл.

Нужно ли подавать налоговую декларацию, если получил дивиденды от иностранных акций на ИИС? 

Очень хороший вопрос от читателя: "В конце прошлого года открыл ИИС, с него покупал акции иностранных компаний. Я не продавал, но дивиденды капали. Брокер не удерживал налог по ним. Декларация нужна, когда я буду продавать/закрывать ИИС? Или по итогам 2019 она тоже требуется?"

Ответ

Первое - форма W-8BEN.
Проверьте у своего брокера подписана ли у вас форма W-8BEN. Если нет, обязательно это сделайте, иначе вы будете платить налог, как нерезидент США. А именно - 30% от дохода.
30% в два с лишним раза больше, чем 13%. Так что это важно.

Теперь про налоги.
Российский брокер не может являться налоговым агентом при работе с иностранными бумагами. Это значит, что вам придется платить налоги самостоятельно. Даже если вы работаете на ИИС.

Сколько платить?

У России и США есть соглашение об избежании двойного налогообложения. Это значит, что вы как резидент России обязаны оплатить только разницу между удержанным налогом в США и нашими 13% НДФЛ.

Конкретнее по вашему примеру - при получении дивидендов в США с вас удержали 10% налога но доход с дивидендов. Это значит, что в начале следующего года вам нужно заполнить декларацию 3_НДФЛ и доплатить 3% НДФЛ в российскую налоговую.

Сколько фондов должно быть в портфеле пассивного инвестора?

Пришел хороший вопрос от читателя: "Смотрел Ваш последний кейс для Ильи и у меня возник вопрос: 
Почему так усложнен портфель, если можно купить etf например VOO средняя доходность которого 7-9% + дивиденды на уровне 1,24%. Итого в районе 9% доходность."

Ответ
Первое - Если просто купить EFT на S&P500, то портфель не будет соответствовать профилю инвестора. Инвестор будет нести более высокие риски потерь, чем он может себе позволить.
Определение риск-профиля крайне важный шаг для сохранения ваших активов. Не соответствующие друг другу риск-профиль портфеля и инвестора являются причиной эмоциональных продаж на падении рынка и покупок на росте (т.е. потерь денег).

Второе - Портфель должен быть сбалансирован по двум критериям:
— Классы активов (доли акций, облигаций, денег, товарных активов, недвижимости)
— Региональное распределение (развитые рынки, развивающиеся рынки, отдельные страны и т.д.)

Первый критерий отвечает за снижение риска отдельного класса активов, а второй за регион или страну. Проще говоря - у вас не будет проблемы, если снизятся акции, т.к. в портфеле есть облигации, недвижимость и деньги. У вас не будет проблемы, если рухнет рынок отдельной страны, т.к. у вас есть бумаги множества стран.

Если все делать с минимальными усилиями, но правильно, то перемножив эти критерии вы получите портфель состоящий из 5-8 фондов.

Пример:
1. Акции развитых стран
2. Акции развивающихся стран
3. Облигации развитых стран
4. Облигации развивающихся стран
5. Золото
6. Деньги

Такого портфеля достаточно для 80%-90% инвесторов. Именно такой портфель является основой моих личных инвестиций.

Остальные 10%-20% инвесторов это люди, которые готовы тратить 80% своего времени на управление 20% своего портфеля. Да, принцип Парето здесь тоже действует.