Заместитель председателя Банка России Филипп Габуния в конце минувшей недели сделал заявление, что волатильность курса рубля последней недели временная, ситуация уже начала стабилизироваться, угроз для финансовой стабильности в РФ из-за курса рубля нет. Я в целом с этим мнением согласен и уже не раз высказывался по данному поводу. Увы, мы будем сталкиваться с перепадами и в дальнейшем, потому что все сложности в экономике и финансовой системе нашей страны последних лет вызваны санкциями, которые мы не можем предугадать, а значит и прогнозировать, где и на чем скажется эффект от них.

Безусловно, все профильные ведомства заинтересованы в том, чтобы ситуация была под контролем. В сущности, на макроэкономические показатели валютный курс и не оказывает патологического влияния. Это в большей степени вопрос социальный: вот многие производители уже заявили о том, что собираются поднять цены. И этим сопровождается почти каждое серьезное колебание курса рубля, так что Центробанку этот фактор стоит принимать во внимание.

Приближается конец года и уже можно подводить некоторые итоги. Например те, что касаются улучшения экологического состояния Волго-Ахтубинской поймы. Строительство сети водопропускных сооружений по федеральному проекту “Оздоровление Волги” (нацпроект “Экология”) завершено. В пойме появились 74 ВПС, которые обеспечат максимальное обводнение пойменных озер и ериков во время паводка, а также задержат столь ценную в условиях нашего климата паводковую воду.

Новые ВПС возведены на ериках Кривенький, Пенев, Суходол, Мишка, Каширин, Сахарный, Клетский, Морозовка, Шумроватый, Репин, Жерновой, Кочковатый, Сухой Подрепок, Калмычок, Глушак, Аверкин, Дегтярный, протоке Куропатка, протокам к озерам Широкогорлое, Большая Киляшка, Невидимка и ряде других объектов. Везде предусмотрены водопропуски большого диаметра, а также гидрозатворы, которые будут удерживать воду после того, как наполнение закончится. Уже сейчас обводненность поймы в межпаводковый период выросла вдвое: с 40% до 85%, но окончательный результат станет виден лишь спустя некоторое время, после того, как экосистема полностью восстановится.

Что дальше? Работа, разумеется, не остановлена. Я регулярно получаю от вас множество комментариев по поводу других водных объектов региона, ваши оценки и замечания по недочетам. В Волгоградской области разработан губернаторский проект по строительству комплекса ГТС с обводным каналом, шлюзами-регуляторами и мини-ГЭС для переброски воды из Волги. Также в пойме должны появится еще 64 водопропускных сооружения. Сейчас инициатива проходит рассмотрение на федеральном уровне для включения в нацпроект “Экологическое благополучие”, который будет запущен в 2025 году.

Довольно часто в последнее время получаю вопросы о том, введены ли в повседневный оборот цифровые рубли. Подчеркну - до конца нынешнего 2024 года операции с цифровым рублем в России осуществляются исключительно в пилотном режиме. Решение о том, чтобы запустить его в широкое обращение, будет принято как раз на основе результатов этого тестирования. Но уже сейчас можно сказать, что оно признано успешным. На днях министр финансов РФ Антон Силуанов также отмечал, что эти инструменты точно будут развиваться и придут на замену обычным платежам из-за дешевизны, скорости и надежности. По умолчанию уже понятно, что цифровой рубль будет активно использоваться в трансграничных платежах, однако вскоре им смогут воспользоваться и обычные граждане.

При этом очень важно не смешивать понятия цифрового рубля и криптовалюты. Криптовалюта - это “продукт”, получаемый в результате майнинга. У нее принципиально иная природа. в правовом поле России для налогообложения ее статус приравнивается к недвижимости. А цифровой рубль - это еще одна форма существования всем известного российского рубля. Это больше касается технологии проведения платежей, подобно тому, как сейчас мы можем выбирать между наличным расчетом, оплатой картой или системой быстрых переводов.

Введение повышенных пошлин на импорт в США, анонсированное Дональдом Трампом, может привести к катастрофическим для доллара последствиям в мировой торговле. По прогнозам Saxo Bank страны начнут искать альтернативы для международных расчетов, в том числе цифровые, в результате чего рынок криптовалют вырастет в четыре раза. Такой прогноз я считаю реалистичным.

Важно понимать, впрочем, что Трамп при помощи своих заявлений как правило пытается либо манипулировать рынком, либо напрямую воздействовать на него. Для него важнее потенциальный эффект от высказывания, это не обязательно приведет к практическим действиям. Однако, если приведет, то тут мы находимся скорее на выгодных позициях. Во-первых, по причине принятых в отношении нас санкций, Россия и так в значительной мере отделена от мировой финансовой системы, завязанной на доллар. Таким образом, если его позиции пошатнутся, то мы не испытаем серьезных неудобств. Во-вторых, все это является логическим продолжением взятого сейчас президентом нашей страны курса на отход от использования доллара, как универсальной мировой валюты. Сейчас очень много говорится о возможностях цифровых и криптовалют в сфере международной торговли - и не просто говорится, а разрабатываются реальные механизмы. В итоге это приведет к тому, что в будущем все больше стран убедится: избранный Россией курс - верный. А катастрофа доллара станет персональной катастрофой США, но не всего мира.

Цифровизация финансовых отношений каждый день набирает обороты и электронные кошельки для многих стали повседневностью. Это удобно, позволяет быстро оплачивать различные услуги, так что неудивительно, что пользователей становится все больше. В основном электронные кошельки используются именно как способ оплаты, для транзакций, а не для хранения средств, но иногда бывает удобным держать там некоторую сумму. В этом случае деньги должны быть защищены так же, как на стандартном банковском счете. В настоящий момент ЦБ совместно с Минфином работают над концепцией страхования электронных кошельков, которая затем в качестве законопроекта будет рассмотрена Госдумой. В случае его утверждения к электронным кошелькам будут применяться правила страхования банковских вкладов - лимит возмещения не будет превышать 1,4 млн рублей в совокупности с денежными средствами на обычных банковских счетах и вкладах граждан в этой финансовой организации. Это сделает использование электронных кошельков более безопасным и защищенным.

В ближайшее время мы с коллегами по ГД приступим к рассмотрению законопроекта, который позволит выводить дивиденды с инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3) без автоматического закрытия этих счетов. Это важно, поскольку ИИС-3 - это наиболее популярный инструмент для частных инвесторов, а новшество даст им ряд преимуществ. Во-первых, это позволит людям более гибко управлять своими доходами, так как они смогут выводить дивиденды, не теряя налоговые льготы, связанные с ИИС. Это сделает инвестиции более привлекательными, так как инвесторы смогут получать регулярный доход от своих вложений и одновременно пользоваться налоговыми вычетами. предусмотренными для такого типа счетов.

Во-вторых, такая мера повысит интерес к инвестициям в акции российских компаний, что может способствовать увеличению ликвидности на рынке и росту капитализации компаний. Это, в свою очередь, создаст более стабильную инвестиционную среду и даст дополнительный стимул для развития экономики в целом.

Таким образом, законопроект о выведении дивидендов с ИИС-3 не только облегчит финансовую жизнь инвесторов, но и, потенциально, окажет положительное влияние на рынок и экономику страны.

В преддверии Нового года к нам поступило трогательное обращение от жительницы Волжского, которая рассказала о желании своего внука продолжать заниматься музыкой. Мальчик талантлив, мечтает освоить флейту и перешел во второй класс музыкальной школы, но, к сожалению, не хватает средств на покупку инструмента.

Я рад сообщить, что, благодаря нашей совместной работе, мы смогли помочь и осуществить эту маленькую, но такую важную мечту! Пусть приобретенная на эти средства и, уверен, с любовью выбранная флейта станет маленьким чудом творчества, которое вдохновит юного музыканта на новые свершения.

Талантливым детям обязательно нужно помогать, и я верю, что поддержка в таком важном начинании позволит мальчику и дальше развивать свои способности.

Друзья! Сегодня в России отмечается важный день — День Конституции Российской Федерации. И это не просто дата в календаре, а символ нашего единства и силы. Конституция — это основа нашей государственности, гарантия прав и свобод каждого из нас. Это не статичный документ, она проходит трансформации в соответствии с вызовами времени, отражая изменения и потребности нашего общества. Так же, как и наше государство, она развивается, адаптируясь к новым реалиям и обстоятельствам.
Однако самое главное остается незыблемым — это неприкосновенность базовых человеческих и правовых ценностей, лежащих в её основе.

С праздником нас всех! Пусть Конституция продолжает служить надежной опорой для нашего общества и каждого гражданина!

Накануне с коллегами приняли во втором чтении законопроект по оптимизации работы закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). Эти фонды предназначены для квалифицированных инвесторов, таким образом законопроект не затрагивает широкую категорию населения, однако я все же скажу пару слов о том, что меняет эта новация:

Упрощение правил. Законопроект направлен на упрощение и повышение эффективности управления ЗПИФ, чтобы сделать их более доступными и понятными для квалифицированных инвесторов, так как в настоящее время они сталкиваются с высокой "зарегулированностью" и сложностью.

Дивиденды на отдельный счет. Предлагается зачислять дивиденды от акций, находящихся на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС-3), на отдельный банковский счет.

Переквалификация фондов. Фонды для квалифицированных инвесторов смогут переквалифицироваться в фонды для неквалифицированных инвесторов, что даст больше гибкости в управлении.

Увеличение срока существования фондов. Максимальный срок жизни таких фондов может быть увеличен с 15 до 49 лет, что поможет реализовать крупные инвестиционные проекты, требующие больше времени.

Уточняются правила проведения собраний владельцев паев и порядок конвертации инвестиционных паев, что сделает процесс более прозрачным.

Устанавливаются новые правила для прекращения деятельности фонда, в том числе возможность смены оценщика, который оценивает активы фонда.

Ограничение на рекламу. Инвестиционные паи, ограниченные в обороте, не могут предлагаться широкой публике, что защищает интересы квалифицированных инвесторов.

Таким образом, законопроект направлен на улучшение работы ЗПИФ, создание более прозрачных правил и условий для инвесторов, а также на поддержку крупных инвестиционных проектов.

Крупные российские кредитные организации начали подготовку к повышению ключевой ставки Банка России, которое может произойти на заседании 20 декабря. Ставки в 22 и 23%, безусловно, будоражат, но я призываю к сдержанности. Банк является финансовым посредником между теми организациями или лицами, которые хотят разместить деньги и теми, которые хотят получить эти деньги для развития чего либо. Так вот я могу сказать, что такие ставки не подходят для реального сектора экономики. Они уже не подходят даже для трейдеров. Поэтому есть много вопросов о том, как обеспечить ликвидность банков в среднесрочной перспективе (о долгосрочной тут речи вообще не идет). Ведь чтобы выдавать ставку в 22% надо кого-то кредитовать под 30%. Вопрос: кто будут эти заемщики, на какие сроки они могут брать эти средства и кого банк вообще готов кредитовать. В реальной жизни это представляется мало возможным. Я считаю, что это краткосрочная ситуация, связанная с конъюнктурой. Я не думаю, что есть какие-то перспективы коллапса или финансовой катастрофы, но к своим деньгам нужно относиться осторожно, бросаться на каждый маркетинговый ход банков, предпринимаемый сейчас, совершенно не стоит.

Запущено движение по новой дороге в Волго-Ахтубинской пойме

Дал комментарий по поводу взрывного роста банкротств фирм в Финляндии. Как я не раз говорил до этого, санкции, принимаемые ЕС в отношении России - это меч обоюдоострый, и лезвие его будет ранить тем больнее, чем больше времени мы будем проводить в состоянии таких искусственных экономических ограничений. Санкции вмешались в общую глобальную экономику, фактически разрушили все устоявшиеся связи, устоявшуюся себестоимость, устоявшуюся прибыль, финансовые модели, все разрушилось, все пришлось создавать с нуля, и, соответственно, Финляндия вот как раз показала, что они «назло бабушке отморозили уши». Увы, ситуация не изменится, пока в основе решений будет лежать политическая конъюнктура, а не экономический прагматизм.

Вчера в Госдуме с коллегами подвели итоги работы в седьмой сессии. Она получилась  плодотворной, как и весь уходящий год - с его начала было рассмотрено 1086 законодательных инициатив, в течение осенней сессии принято 233 закона. Поддержка участников СВО, наведение порядка в миграционной сфере, социальный блок, поддержка предпринимателей, модернизация финансовой и экономической сферы и, конечно же, бюджет на предстоящий 2025-й год и плановый период. Разумеется, в своей работе мы опирались на векторы, определенные нашим президентом Владимиром Путиным в Послании Федеральному Собранию, а также на те проблемы, которые озвучивают жители регионов во время депутатской работы на округах. Завершается год, но не наша работа: будет лишь небольшой перерыв, а затем  - новые задачи, планы, темы, ведь сделать предстоит еще очень многое.

Показатели экономического потенциала Германии рухнули ниже допандемийного периода, страна приближается к точке невозврата. Такую информацию публикует Bloomberg со ссылкой на расчеты аналитиков. Да, действительно, для Германии это катастрофический сценарий, учитывая те факторы, что автомобилестроение является основным драйвером ее экономики. Исходя из того, что они не выдержали конкуренцию с китайскими производителями, поскольку Китай очень быстро освоил и оптимизировал технологию массового автомобилестроения, для немецких автопроизводителей наступают тяжелые времена, как и в целом для экономики страны. Учитывая, что ранее Германия уже отказалась от российских ресурсов, на использовании которых базировалась их нефтехимия, газохимия, неорганическая химия и в целом любые высокотехнологичные и энергозатратные производства, еще одна существенная часть экономики страны оказалась под угрозой. Это закономерный результат того, что они чрезмерно увлеклись внешней политикой и забыли про внутреннюю экономику. Удобно искать виноватых, но на мой взгляд нужно было, засучив рукава, заниматься своей экономикий, а затем уже внешней политикой. Руководство Германии не захотело это признавать - и его позиция стала миной замедленного действия. Теперь придется либо переформатировать экономику либо начинать все с нуля, что совершенно невозможно, как невозможно повторить почти 40-ка летнюю историю германского экономического успеха и лидерства в Европе. Ну а нам остается только наблюдать за происходящим со стороны: злорадствовать, конечно, нельзя, но это полезный пример ошибки, которую мы не должны повторить.

⚡️Ключевая ставка — 21%

Совет директоров Банка России 20 декабря 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых. Произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагало октябрьское решение по ключевой ставке. Этому способствовали автономные от денежно-кредитной политики факторы. По оценке Банка России, с учетом значительного роста процентных ставок для конечных заемщиков и охлаждения кредитной активности достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели, несмотря на повышенный текущий рост цен и высокий внутренний спрос.

Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции. По нашему прогнозу, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

📍Полный текст решения

🎙 В 15:00 по мск состоится пресс-конференция по сегодняшнему решению. Трансляция будет доступна здесь, а также на нашем сайте и странице ВКонтакте.

28 декабря мы опубликуем Резюме обсуждения ключевой ставки.

🗓 Следующее заседание Совета директоров по ключевой ставке запланировано на 14 февраля 2025 года.