03월 02일 (월)

🦁 크립토

• 비트코인: 이란 공습 소식에 $64K 급락, 호메이니 사망 확인 후 $68K 회복
• JPMorgan: CLARITY Act 상반기 통과 가능성 제시, 하반기 랠리 촉매 전망
• 미 상원: GENIUS Act(스테이블코인 규제법) 검토 단계 진입, 논의 가속화
• 미 상원의원 11명: 바이낸스, 이란 제재 위반 혐의로 재무부·법무부 조사 촉구

🦁 매크로/정세

• 미국/이스라엘: 이란 공습 개시, 다우선물 500포인트 급락·유가 급등으로 시장 충격
• 호르무즈 해협: 이란 봉쇄 위협 현실화 우려, 글로벌 에너지 공급망 리스크 부각 (유가 급등)
• 금: 안전자산 수요 급증, 지정학 리스크 반영하며 강세 전환

이란 공습이 시장의 모든 것을 바꿔놓았습니다. 유가 급등, 주식 급락, 금 강세가 동시에 나타나는 전형적인 지정학 리스크 반응이 시작됐고, 크립토도 예외는 아닙니다.

개인적으로는 이번 흐름에서 비트코인을 '디지털 금'으로 생각하는 사람은 전무하다는 것을 다시 한 번 깨닫네요..

🦁 스테이블코인의 규제, 오히려 산업의 위기로

이번 주 RWA 시장의 핵심은 OCC의 GENIUS Act 이행 규칙 초안입니다.

OCC에서는 우회적 이자 지급을 포함한 이자 지급 금지와 100% 준비금 의무화를 포함한 초안을 내놓았습니다.

이 초안이 확정되면 대표적으로 Coinbase USDC 보상 모델이 타격을 입으며, 이자 수익 토큰(Yield Bearing Token) 역시도 미국 시장에서 사업이 불가해질 것으로 보입니다.

즉, 스테이블코인의 규제가 오히려 산업의 위기로 작용하고 있습니다.

이자 지급이 확정되면 은행의 업무 일부를 암호화폐 산업에서 흡수할 수 있습니다. 반면 이게 무산된다면 암호화폐에서 가장 큰 섹터인 스테이블코인이 단순 금융 산업 중 하나로 재편될 것입니다.

주목할 점은 Aave나 Morpho, Maple Finance 등 대출 플랫폼(third-party lending market)입니다.

이들은 발행자와 관계없이 자체 대출 플랫폼을 운영해 이자를 지급하고 있어 해당 규제와는 무관한 입장입니다.

쉽게 이야기하면, 그냥 들고 있으면 이자는 없습니다. 투자자들은 결구 제 3자 대출 플랫폼에 예치를 해야 수익을 낼 수 있기에, Aave, Morpho, Maple Finance 등의 수혜가 예상됩니다.

🦁 RWA 위클리 리캡

규제/정책

• 미 의회, GENIUS Act 이자 금지 조항 재검토 착수
• OCC, GENIUS Act 이행 스테이블코인 규칙 초안 공개
• 영국 FCA, Revolut 등 4개사 스테이블코인 규제 샌드박스 선정
• 미 SEC, 위즈덤트리 토큰화 MMF 24시간 장중거래 승인

기관 동향

• Tether, 크리에이터 플랫폼 Whop에 $2억 투자
• Circle, 2025년 Q4 매출 $7.7억, USDC 유통량 $750억 돌파
• RedotPay(홍콩), 미국 IPO $10억 규모 검토
• Stripe, PayPal 인수 검토 보도
• Meta, 2026년 하반기 스테이블코인 재진입 계획 확인

프로젝트/인프라

• Cardano, Circle USDC 기반 스테이블코인 USDCx 출시
• Resolv·Centrifuge, Aave 기반 $1억 토큰화 크레딧 전략 출시
• 팬텀, 삼성전자·SK하이닉스·현대차 10배 무기한선물 온체인 출시
• 바이낸스, 온도 글로벌마켓 통해 토큰화 미국 주식·ETF 알파 지원

기타

• Tether, 범죄 연루 USDT 42억 달러 동결 발표
• KRWQ, 이더퓨즈 통해 신한투자증권 수탁 토큰화 국채 매입
• 다이소, 한국은행 2차 CBDC 파일럿 참여
• Tiger Research, 2026 아시아 스테이블코인 시장 개요 리포트 발간

GM☀️ 03월 03일 (화)

BTC $68,887 ▲4.8%
ETH $2,030 ▲4.6%

🦁 크립토

• BTC: 이란 공습 리스크오프 속 $69K 반등, 주식 대비 상대적 강세 유지
• BTC/ETH ETF: 4개월 누적 순유출 $9B 돌파, 기관 수요 회복 지연 신호
• ProCap Financial(포플리아노): BTC 450개 추가 매입, 주식 바이백 병행
• Qivalis(유럽 은행 컨소시엄): MiCA 준수 유로 스테이블코인 2026 출시, 거래소 파트너십 협상 중
• CFTC: 전직 검사 출신 크립토 전문 변호사 David Miller 집행국장 임명, 디지털자산 집행 강화 예고

🌎 매크로/정세

• 미국/이스라엘: 이란 핵·미사일 시설 공습 이후 유가 급등, WTI $80 돌파
• 글로벌 증시: S&P 500 장중 급락 후 일부 반등, 나스닥 하락 지속
• 미 국채: 안전자산 수요로 수익률 하락, 달러 강세
• ISM: 공장 출하가 급등, 인플레이션 재점화 우려로 연준 금리 인하 기대 추가 약화

비트코인이 전쟁 이후 잠시 70K까지 올라왔습니다. 다만 ETF는 여전히 순유출 상황이고 금은 급등하는 장세가 이어지고 있는 점이 아쉽습니다.

매주 월요일 RWA 주간 뉴스를 올리려고 하는데 너무 길어서 좀 별로인 것 같네요. 방법을 찾아보겠습니다.

🦁 토큰 2049 발표, 1분에 $33,000

사이드 이벤트의 수는 급감(-70%)하고 스피킹 스폰서의 가격은 과도함. 와중에 크립토 행사 수는 증가하고 있으며 기관 위주의 행사로 모두가 변화하고 있음.

[Crypto Nomads 전문 읽기]

@ryan_research

🚨 코스피 현재 -6%

🦁 전쟁 속 인터넷 없이 비트코인 전송하는 방법

1. 인터넷 대신 전화 다이얼에 국가별 코드(예: *483*8333#)를 입력해 접속

2. 화면에 뜨는 텍스트 메뉴를 보고 5자리 PIN으로 로그인한 뒤 보낼 금액과 상대방 전화번호를 입력

3. 마찬쿠라 서버가 명령을 받아 라이트닝 네트워크를 통해 비트코인을 즉시 전송 (사용자는 결과만 텍스트로 확인)

[bffbtc]

@ryan_research

GM☀️ 2026.03.04 (수)

BTC $68,460 ▼0.5%
ETH $1,988 ▼2.1%

🪙 크립토

• 트럼프: CLARITY Act 즉각 통과 촉구, 은행권의 GENIUS Act 수익 조항 반대를 "법안 훼손" 행위로 공개 비판
• OCC: GENIUS Act 시행 규칙안 공개, 수익 지급 전면 금지 + 100% 현금/국채 준비금 의무화
• 프렌치 힐 하원의원: 상원에 CLARITY Act 채택 촉구, 스테이블코인 수익 논쟁 격화
• FATF: 스테이블코인이 불법 암호화폐 활동 대부분 차지한다고 공식 발표
• 한국 디지털자산법: 스테이블코인 핵심 규정 위원회 위임, 은행 51% 룰 놓고 한은-여당 충돌
• Aave: 주요 거버넌스 그룹 $ACI 탈퇴, 거버넌스 분열 심화

🌎 매크로/정세

• 이란 갈등 지속: 글로벌 주식 급락 후 저가 매수 반등, 유가 충격 이어지며 에너지 섹터 강세
• S&P 500: 이란 리스크 속 낙폭 일부 회복, 시장은 전쟁 장기화 vs 협상 시나리오 사이에서 관망

원달러가 1,500원까지 일시 상승한 이후 코스피는 5,500으로 시작합니다. 주식시장이 횡보하며 되돌린 자금이 크립토로 흘러오길 기대해봅니다.

@ryan_research

~24h Gainer & Loser

📈 Gainers
River $RIVER +20.8%
Four $FORM +18.4%
Plasma $XPL +9.9%
XDC Network $XDC +8.6%
Lombard $BARD +8.0%

📉 Losers
pippin $PIPPIN -31.5%
Venice Token $VVV -15.7%
Aave $AAVE -9.3%
Siren $SIREN -7.0%
Fabric Protocol $ROBO -6.6%

$AAVE는 주요 거버넌스 그룹이 프로토콜에서 공식 탈퇴를 선언하면서 거버넌스 분열 리스크가 가격에 영향을 미친 곳으로 보입니다.

@ryan_research

🦁 왜 스테이블코인 법안 통과가 지연되는가?

1/ 현재 법안 통과를 막는 주체는 은행

2/ 스테이블코인 보유자가 거래소를 통해 이자를 받는 '루프홀'이 쟁점

3/ 어떤 경로건 이자 지급이 가능해진다면 은행 사업 영역과 겹치는 상황

4/ 와중 트럼프가 관련 법안 즉각 통과를 압박

• GENIUS Act: 발행자의 직접 이자 지급을 금지 + 1:1 예비금 의무
• CLARITY Act: 디지털 자산을 상품/증권으로 분류

@ryan_research

🦁 비트코인은 '디지털 금'이 아니다.

위기 발생 시, 금은 상승하지만 비트코인은 지속적으로 하락해왔음.

구조적으로 비트코인은 파생 거래량이 현물의 6.5배이고 레버리지 트레이더가 지배하는 구조상 위기에 취약.

다만 안전성보다 유용성은 확실한데, 전쟁 시 금융 시스템이 막힐 때 실제 사용성은 극대화.

[Tiger Research 전문 읽기]

@ryan_research

🦁 코스피, 개인 매도세로 돌아서

어제: 저점이다.
오늘: 도망쳐.