Ставки по рублёвым банковским депозитам в октябре продолжили рост. По данным ЦБ, средняя max ставка по депозитам в рублях в банках топ-10 выросла в 1-й декаде октября с 6.707 до 6.798%

Похоже, что неумные разговоры про «дедолларизацию» на фоне санкций вызвали мини панику среди вкладчиков. В сентябре вклады физлиц сократились на 1.6% (8.8% гг) – это рекордное падение для сентября

Кредит населению вырос в сентябре на 2.0% (21.5% гг). С начала года кредитная нагрузка на граждан увеличилась ровно на 2 трлн рублей

Минфин США в очередной раз продлил срок завершения операций с Русалом и EN+. На сей раз – до 12 декабря.
GENERAL LICENSE NO. 13E
GENERAL LICENSE NO. 14B
GENERAL LICENSE NO. 16B

В сентябре банковский сектор заработал 167 млрд руб. Прибыль за 9 мес – 1 068 млрд. Без учёта санируемых банков прибыль – 1.3 трлн. Доля прибыльных банков – 71% vs 69% год назад

• RUSSIA C.BANK'S YUDAYEVA SAYS RATE CUT AT NEXT MEETING IS UNLIKELY
• RUSSIA C.BANK'S YUDAYEVA SAYS FACTORS MAY EMERGE TO RAISE THE KEY RATE
• RUSSIA C.BANK'S YUDAYEVA SAYS C.BANK'S GOLD AND FOREX RESERVES TARGET OF $500 BLN IS NO LONGER RELEVANT
=====
ЦБ даёт чёткий сигнал о неизменности ставок на заседании в конце октября и даёт понять, что bias по ставкам направлен вверх.
Неожиданное признание, что неформальный таргет по золотовалютным резервам в $500 млрд (считалось, что такой KPI установлен для руководства ЦБ Путиным) больше не является актуальным. С другой стороны, ничего удивительного в этом нет, ведь ЗВР уже почти что полностью покрывают внешний долг https://t.iss.one/russianmacro/3465. Заявив, что нет цели довести ЗВР до $500 млрд, ЦБ увеличивает гибкость в вопросе возвращения на рынок с покупкой валюты.

Суд Турции освободил американского пастора, ставшего причиной спора Анкары и Вашингтона - Reuters News

ЭТО ВАЖНО! Согласно прогнозам МВФ, инфляция в России в ближайшие 5 лет будет устойчиво превышать target ЦБ, находясь ближе к 5%. Планы правительства не обеспечат ускорение роста, скорее, наоборот

В августе-сентябре динамика импорта товаров была отрицательной: -3.5% и -1.1% гг соответственно. В предыдущем эпизоде (2012г), когда импорт начал сокращаться, это стало следствием остановки инвестиций

В отличие от импорта товаров импорт услуг и зарубежные поездки россиян в 3-м кв сохранили положительную динамику «год к году», хотя и здесь рост очень сильно замедлился

Очень похоже на начало инвестиционного спада в нашей экономике

Минэк представил обзор по экономике за август, где признал ряд важных тенденций:
1. Инфляция будет выше официального прогноза Минэка (3.4%) и составит по итогам года 3.7-3.9%. Это уже давно очевидный факт, я писал о том, что прогноз Минэка был занижен ещё в момент его первой публикации https://t.iss.one/russianmacro/3266. К сожалению, всё больше растёт вероятность того, что по итогам года инфляция может превысить 4%. Напомню, что официальный прогноз ЦБ 3.8-4.2%, и пока мы движемся скорее по верхней границе этой траектории.
2. Остановка инвестиционного роста. Признаки ослабления инвестиционного спроса появились ещё во 2-м кв. Напомню, что по итогам 2-го кв рост валового накопления основного капитала (ВНОК) составил всего лишь 1.0% гг https://t.iss.one/russianmacro/3407, при этом валовое накопление (ВНОК + изменение запасов) ушло в глубокий минус: -3.8% гг. О том, что в 3-м кв ситуация могла резко ухудшиться, свидетельствовало сокращение импорта https://t.iss.one/russianmacro/3446. Динамика импорта напоминает середину 2012г https://t.iss.one/russianmacro/3482. Именно в тот момент в российской экономике началась инвестиционная пауза, и падение импорта во многом было связано именно со снижением спроса на инвестиционные товары. Судя по тому, что динамика импорта услуг у нас ещё положительная https://t.iss.one/russianmacro/3483, и основные индикаторы потребительского спроса, в т.ч. продажи автомобилей находятся в положительной области https://t.iss.one/russianmacro/3403, наблюдаемое сейчас падение импорта связано именно с импортом инвестиционных товаров. О том, что ситуация с инвестициями в экономике резко ухудшается, свидетельствует и статистика по прямым иностранным инвестициям, я уже отмечал, что здесь наблюдается абсолютно беспрецедентная динамика https://t.iss.one/russianmacro/3451
Понятно, что небольшой рост инвестиций, о котором рапортовал Росстат в последние годы, во многом держался на государственных стройках. Внешний и внутренний фон для частных инвесторов все последние годы ухудшался и продолжает ухудшаться (под угрозой санкций многие инвестпроекты поставлены на hold). Следующий раунд инвестиционной активности со стороны государства может начаться не раньше, чем через год. Это обстоятельство делает высоковероятным спад инвестиций во 2-м полугодии 2018 – 1-м полугодии 2019 гг.

Агентство S&P повысило рейтинг Польши на одну позицию до «A-» со стабильным прогнозом. S&P ожидает рост экономики Польши в этом году на 4.8% и 3.4% в следующем. МВФ прогнозирует рост на 4.4% и 3.5%

Ситуация в Италии остаётся одним из основных факторов риска для глобальных рынков. Текущие значения итальянских CDS соответствуют мусорному рейтингу

Фондовый рынок Саудовской Аравии рухнул сегодня на 3.51% на фоне обострения отношений с США из-за пропажи критиковавшего власти СА Джамаля Хашогги (подозрения, что был убит в посольстве СА в Турции)

На сколько процентов выросли цены на потребляемые Вами товары и услуги за последние 12 месяцев?
anonymous poll

Более 12% – 491
👍👍👍👍👍👍👍 39%

9-10% – 292
👍👍👍👍 23%

5-6% – 127
👍👍 10%

4-5% – 89
👍 7%

Менее 4% – 65
👍 5%

7-8% – 48
👍 4%

6-7% – 44
👍 3%

10-11% – 40
👍 3%

11-12% – 40
👍 3%

8-9% – 39
👍 3%

👥 1275 people voted so far.

Какой рост цен на потребляемые Вами товары и услуги Вы ожидаете в следующие 12 месяцев?
anonymous poll

Более 12% – 552
👍👍👍👍👍👍👍 42%

9-10% – 273
👍👍👍 21%

10-11% – 97
👍 7%

5-6% – 94
👍 7%

7-8% – 73
👍 6%

4-5% – 69
👍 5%

11-12% – 55
👍 4%

8-9% – 43
👍 3%

6-7% – 38
▫️ 3%

Менее 4% – 30
▫️ 2%

👥 1324 people voted so far.

МОСКВА, 15 окт (Рейтер) - Находящаяся под санкциями группа En+ Олега Дерипаски сообщила в понедельник, что представила Управлению по контролю за иностранными активами американского Минфина (OFAC) комплексный план для снятия ограничительных мер и что считает свое предложение весомым, но окончательное соглашение не подписано.
=========
Напомним, что в пятницу было также сообщено о продлении срока завершения операций с Русалом до 12 декабря https://t.iss.one/russianmacro/3477. Ситуация, конечно, остаётся подвешенной и неопределённой, но, на мой взгляд, вероятность положительного исхода для держателей евробондов Русала увеличвается.