ОКТЯБРЬСКАЯ ИНФЛЯЦИЯ В ГЕРМАНИИ – ОЧЕРЕДНОЙ РЕКОРД!
Предварительные цифры DESTATIS по росту потребительских цен ведущей экономики Европы в октябре зафиксировали дальнейшее ускорение.
Рост инфляции в годовом сопоставлении составил 10.4% гг vs 10.0% и 7.9% двумя месяцами ранее. Помесячная динамика несколько замедлилась: 0.9% мм vs 1.9% мм в сентябре
С большим отрывом наибольшее увеличение в рост цен вносит энергия, на втором месте – транспорт, затем – продовольствие
Мы ожидаем сохранение жесткой риторики ЕЦБ после таких цифр по немецкой экономике
Предварительные цифры DESTATIS по росту потребительских цен ведущей экономики Европы в октябре зафиксировали дальнейшее ускорение.
Рост инфляции в годовом сопоставлении составил 10.4% гг vs 10.0% и 7.9% двумя месяцами ранее. Помесячная динамика несколько замедлилась: 0.9% мм vs 1.9% мм в сентябре
С большим отрывом наибольшее увеличение в рост цен вносит энергия, на втором месте – транспорт, затем – продовольствие
Мы ожидаем сохранение жесткой риторики ЕЦБ после таких цифр по немецкой экономике
ЦБ ПОДТВЕРДИЛ ДВУХЛЕТНЮЮ РЕЦЕССИЮ И ДОПУСТИЛ РОСТ СТАВОК В 2023г
Банк России опубликовал сегодня обновленный макропрогноз. В целом – соответствует ожиданиям аналитиков.
Из важного:
• Подтверждается двухлетняя рецессия – падение ВВП на 3-3.5% в этом году и на 1-4% в следующем
• Сильно изменен прогноз по инвестициям, предполагающий, что основной их провал придется на 2023г – снижение на 3-7%
• Прогноз инфляции сужен до 12-13% на конец года, а далее в полном соответствии с прежним прогнозом – 5-7% в 2023г и возвращение к цели в 2024г
• Прогноз ставки на этот год предполагает, как её снижение (в пределах 50 бп), так и её повышение (в пределах 50 бп) на декабрьском заседании; далее – в полном соответствии с прежним прогнозом: 6.5-8.5% в 2023г и 6-7% в 2024г. То есть ЦБ всё-таки допускает, что в следующем году ставку придется повышать
У нас нет серьёзных замечаний к этому прогнозу. Новая картина будет в феврале-марте, когда станет понятно, как экономика отреагировала на санкции ЕС
Банк России опубликовал сегодня обновленный макропрогноз. В целом – соответствует ожиданиям аналитиков.
Из важного:
• Подтверждается двухлетняя рецессия – падение ВВП на 3-3.5% в этом году и на 1-4% в следующем
• Сильно изменен прогноз по инвестициям, предполагающий, что основной их провал придется на 2023г – снижение на 3-7%
• Прогноз инфляции сужен до 12-13% на конец года, а далее в полном соответствии с прежним прогнозом – 5-7% в 2023г и возвращение к цели в 2024г
• Прогноз ставки на этот год предполагает, как её снижение (в пределах 50 бп), так и её повышение (в пределах 50 бп) на декабрьском заседании; далее – в полном соответствии с прежним прогнозом: 6.5-8.5% в 2023г и 6-7% в 2024г. То есть ЦБ всё-таки допускает, что в следующем году ставку придется повышать
У нас нет серьёзных замечаний к этому прогнозу. Новая картина будет в феврале-марте, когда станет понятно, как экономика отреагировала на санкции ЕС
ГЛАВНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ИНФЛЯЦИИ ДЛЯ ФРС США: ПОВОД ДЛЯ БЕСПОКОЙСТВА СОХРАНЯЕТСЯ, CORE PCE ВНОВЬ ВЫШЕ ПЯТИ
Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель
Вышедшая накануне статистика показала, что в сентябре PCE составил 0.33% мм / 6.24% гг, а базовый индекс: 0.45% мм / 5.15% гг. (август: PCE 0.26% мм/6.22% гг, Core 0.54% мм/4.89% гг). Цифры вышли вровень с прогнозом, предполагавшего по Core PCE 0.5% мм и 5.2% гг
Согласно последнему прогнозу ФРС оценки Core PCE Inflation на 2022г недавно повышены с 4.3% до 4.5%, на 2023г – с 2.7% до 3.1%, что в моменте определенно ниже текущих показателей.
Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель
Вышедшая накануне статистика показала, что в сентябре PCE составил 0.33% мм / 6.24% гг, а базовый индекс: 0.45% мм / 5.15% гг. (август: PCE 0.26% мм/6.22% гг, Core 0.54% мм/4.89% гг). Цифры вышли вровень с прогнозом, предполагавшего по Core PCE 0.5% мм и 5.2% гг
Согласно последнему прогнозу ФРС оценки Core PCE Inflation на 2022г недавно повышены с 4.3% до 4.5%, на 2023г – с 2.7% до 3.1%, что в моменте определенно ниже текущих показателей.
ИПОТЕЧНЫЙ РЫНОК В СЕНТЯБРЕ ПРОДОЛЖИЛ МОЩНЫЙ РОСТ
Мы уже отмечали, что ипотека в Москве в сентябре не ощутила последствий мобилизации, показав мощный рост. Тоже самое наблюдается и на федеральном уровне.
По данным ЦБ, статистика выданных ипотечных кредитов в сентябре:
• 136.6 тыс (-13.4% гг) VS 121.9 тыс (-19.2% гг) в августе
• 518 млрд руб (8.7% гг) VS 458 млрд руб (4.3% гг)
• Средний размер кредита – 3.8 млн руб (25.5% гг)
• Средний срок – 23.4 года
• Средняя ставка – 6.71% годовых
Бросается в глаза резкое удлинение кредита и резкий рост среднего размера кредита. Это эффект схем «ипотека под 0.1%», в рамках которых люди приобретают жильё на 20%+ дороже его рыночной стоимости. Подобные схемы выгодны застройщикам, но создают повышенные риски банкам (обесцененный залог) и заёмщикам (невозможность продать ипотечное жильё без больших потерь в случае необходимости). ЦБ уже озаботился данной проблемой и, по-видимому, предпримет в ближайшее время регуляторные меры, чтобы остановить подобные схемы.
Мы уже отмечали, что ипотека в Москве в сентябре не ощутила последствий мобилизации, показав мощный рост. Тоже самое наблюдается и на федеральном уровне.
По данным ЦБ, статистика выданных ипотечных кредитов в сентябре:
• 136.6 тыс (-13.4% гг) VS 121.9 тыс (-19.2% гг) в августе
• 518 млрд руб (8.7% гг) VS 458 млрд руб (4.3% гг)
• Средний размер кредита – 3.8 млн руб (25.5% гг)
• Средний срок – 23.4 года
• Средняя ставка – 6.71% годовых
Бросается в глаза резкое удлинение кредита и резкий рост среднего размера кредита. Это эффект схем «ипотека под 0.1%», в рамках которых люди приобретают жильё на 20%+ дороже его рыночной стоимости. Подобные схемы выгодны застройщикам, но создают повышенные риски банкам (обесцененный залог) и заёмщикам (невозможность продать ипотечное жильё без больших потерь в случае необходимости). ЦБ уже озаботился данной проблемой и, по-видимому, предпримет в ближайшее время регуляторные меры, чтобы остановить подобные схемы.
ИПОТЕЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ В СЕНТЯБРЕ ПРОДЕМОНСТРИРОВАЛ МАКСИМАЛЬНЫЙ РОСТ С ДЕКАБРЯ 2021г
По данным ЦБ, в сентябре рублевый ипотечный портфель с учетом приобретенных прав требования вырос на 2.3% мм / 16.1% гг VS 0.8% мм / 16.0% гг месяцем ранее. В абсолютном выражении портфель достиг 13.3 трлн рублей.
Просроченная задолженность растет второй месяц подряд – 0.6% мм VS 1.7% мм месяцем ранее, – но в относительном выражении остается на предельно низким уровне 0.43% от объёма портфеля.
Бурный рост в сентябре – это, по-видимому, лебединая песня. С октября мы ждём заметного замедления в связи с ростом общей неопределенности на фоне мобилизации. Тем не менее, по итогам года ипотечный портфель может вырасти на 13-14% после роста на 26.5% в 2021г.
По данным ЦБ, в сентябре рублевый ипотечный портфель с учетом приобретенных прав требования вырос на 2.3% мм / 16.1% гг VS 0.8% мм / 16.0% гг месяцем ранее. В абсолютном выражении портфель достиг 13.3 трлн рублей.
Просроченная задолженность растет второй месяц подряд – 0.6% мм VS 1.7% мм месяцем ранее, – но в относительном выражении остается на предельно низким уровне 0.43% от объёма портфеля.
Бурный рост в сентябре – это, по-видимому, лебединая песня. С октября мы ждём заметного замедления в связи с ростом общей неопределенности на фоне мобилизации. Тем не менее, по итогам года ипотечный портфель может вырасти на 13-14% после роста на 26.5% в 2021г.
❗️ДОЖДАЛИСЬ! ИПОТЕКА В РОССИИ СТАЛА ДЕШЕВЛЕ, ЧЕМ В США))
Ставка по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой в США на конец сентября составляла 6.70% годовых, и это было на символические 0.01пп ниже, чем в РФ. На 27 октября эта ставка в Штатах достигла 7.08% годовых (максимум с весны 2002г). По РФ данных за октябрь нет, но вряд ли даже с учетом ужесточения ДКУ после мобилизации ипотечная ставка у нас могла так заметно вырасти. Скорее всего, средняя ставка по ипотечным кредитам в РФ в октябре была ниже ставки по 30-летним ипотечным кредитам в США. И это впервые.
Конечно, это НЕКОРРЕКТНОЕ СРАВНЕНИЕ. Низкая средняя ставка по ипотеке в РФ – это результат действия льготных программ, на которые сейчас, по крайней мере, на первичном рынке, приходится практически весь объём сделок. Рыночная ставка по ипотеке в РФ не может быть ниже 11-12% с учётом того, что длинный конец кривой ОФЗ находится в районе 10% годовых. Для сравнения, 10-летние US Treasuries на закрытии в пятницу находились на отметке 4.02%.
Ставка по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой в США на конец сентября составляла 6.70% годовых, и это было на символические 0.01пп ниже, чем в РФ. На 27 октября эта ставка в Штатах достигла 7.08% годовых (максимум с весны 2002г). По РФ данных за октябрь нет, но вряд ли даже с учетом ужесточения ДКУ после мобилизации ипотечная ставка у нас могла так заметно вырасти. Скорее всего, средняя ставка по ипотечным кредитам в РФ в октябре была ниже ставки по 30-летним ипотечным кредитам в США. И это впервые.
Конечно, это НЕКОРРЕКТНОЕ СРАВНЕНИЕ. Низкая средняя ставка по ипотеке в РФ – это результат действия льготных программ, на которые сейчас, по крайней мере, на первичном рынке, приходится практически весь объём сделок. Рыночная ставка по ипотеке в РФ не может быть ниже 11-12% с учётом того, что длинный конец кривой ОФЗ находится в районе 10% годовых. Для сравнения, 10-летние US Treasuries на закрытии в пятницу находились на отметке 4.02%.
‼️ ПОХОЖЕ, ЧТО В БРАЗИЛИИ НОВЫЙ СТАРЫЙ ПРЕЗИДЕНТ - Лула да Силва
Для тех, кто не в теме. Политическая история Бразилии (как впрочем и ряда других латиноамериканских стран) - это постоянное хождение по кругу: популист (ужас для рынков - коррупция - кризис) - консерватор (эйфория на рынках - непопулярные реформы - проигрыш на выборах) - популист ... и т.д.
Лула - был президентом в 2003-2010гг, является ярким популистом, позднее отсидел по обвинениям в коррупции, но досрочно освободился и позднее был полностью оправдан.
Для тех, кто не в теме. Политическая история Бразилии (как впрочем и ряда других латиноамериканских стран) - это постоянное хождение по кругу: популист (ужас для рынков - коррупция - кризис) - консерватор (эйфория на рынках - непопулярные реформы - проигрыш на выборах) - популист ... и т.д.
Лула - был президентом в 2003-2010гг, является ярким популистом, позднее отсидел по обвинениям в коррупции, но досрочно освободился и позднее был полностью оправдан.
ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ В КИТАЕ В ОКТЯБРЕ: ОЧЕРЕДНЫЕ АНТИКОВИДНЫЕ МЕРЫ УХУДШИЛИ СЕНТИМЕНТ
Все три официальные (от NBS) индексы PMI по Китаю за этот месяц вновь опустились ниже психологической отметки в 50 пунктов.
Composite: 49 vs 50.
Manufacturing: 49.2 vs 50.1
Services: 48.7 vs 50.6
Это был самый низкий показатель композитного индекса, начиная с мая, и вновь на деловой климат влияют ковид-ограничения и сокращение спроса. Ощутимо снизились новые заказы, отмечается и увеличение сроков поставок. Экспортные объемы снижаются четвертый месяц подряд
Все три официальные (от NBS) индексы PMI по Китаю за этот месяц вновь опустились ниже психологической отметки в 50 пунктов.
Composite: 49 vs 50.
Manufacturing: 49.2 vs 50.1
Services: 48.7 vs 50.6
Это был самый низкий показатель композитного индекса, начиная с мая, и вновь на деловой климат влияют ковид-ограничения и сокращение спроса. Ощутимо снизились новые заказы, отмечается и увеличение сроков поставок. Экспортные объемы снижаются четвертый месяц подряд
🟢🔴 - преимущественно позитивные настроения на рынках - аппетит к риску в какой-то мере вернулся, индекс страха VIX в последние сессии заметно снижается. Минувшая неделя на WallStreet закрылась вполне уверенно, хороши отчитались нефтяные гиганты Exxon и Chevron, также присутствовал спрос в перепроданных бумагах высокотехнологического сектора. В товарной секции хороший рост фиксируется во многих с/х контрактах на решении России выйти из "зерновой сделки". В то же время возобновилось давление в сегменте суверенного госдолга, где американские и немецкие госбонды вновь торгуются доходностью выше 4% и 2% соответственно.
ВТОРИЧНОЕ ЖИЛЬЕ В МОСКВЕ: МАКСИМАЛЬНЫЙ ЗА ВСЮ ИСТОРИЮ НАБЛЮДЕНИЙ НАВЕС ПРЕДЛОЖЕНИЯ
По данным IRN.RU, по итогам октября цены на жильё в Москве (вторичный рынок) снижаются вот уже полгода: -0.8% мм и 7.0% гг опустившись до 255.7 тыс. за квадратный метр (сентябрь: -0.7% мм и 9.3% гг). Динамика цен в долларах: -2.1% мм, 25.8% гг - это $4 189 за квадратный метр (в сентябре: -0.2% мм, 32.4% гг).
Эксперты IRN отмечают, что “… объемы предложения на вторичном рынке жилья по итогам октября прибавили еще 20% за месяц и только за последние три месяца увеличились более чем на 60%. Это главный показатель того, что желающих продать квартиру сейчас намного больше, чем желающих купить, а значит, заявленный уровень цен становится все менее актуальным. Причины, побуждающие людей выставлять жилье на продажу, могут быть разные – отъезд из-за мобилизации, ухудшение финансового положения: в связи с СВО и ее экономическими последствиями многие лишились работы, потеряли возможность платить по ипотеке и т.п..“
По данным IRN.RU, по итогам октября цены на жильё в Москве (вторичный рынок) снижаются вот уже полгода: -0.8% мм и 7.0% гг опустившись до 255.7 тыс. за квадратный метр (сентябрь: -0.7% мм и 9.3% гг). Динамика цен в долларах: -2.1% мм, 25.8% гг - это $4 189 за квадратный метр (в сентябре: -0.2% мм, 32.4% гг).
Эксперты IRN отмечают, что “… объемы предложения на вторичном рынке жилья по итогам октября прибавили еще 20% за месяц и только за последние три месяца увеличились более чем на 60%. Это главный показатель того, что желающих продать квартиру сейчас намного больше, чем желающих купить, а значит, заявленный уровень цен становится все менее актуальным. Причины, побуждающие людей выставлять жилье на продажу, могут быть разные – отъезд из-за мобилизации, ухудшение финансового положения: в связи с СВО и ее экономическими последствиями многие лишились работы, потеряли возможность платить по ипотеке и т.п..“
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Перу - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный”
• Никарагуа - ⬆️рейтинг повышен до уровня В, прогноз “стабильный”
• Швеция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
FITCH
• Аргентина - ⬇️рейтинг понижен до уровня ССС-, без прогноза
• Филиппины - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “негативный”
• ОАЭ - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “стабильный”
• Вьетнам - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, прогноз “позитивный”
• Португалия - ⬆️рейтинг повышен до уровня ВВВ+, прогноз “стабильный”
• Беларусь - ↔️рейтинг подтвержден на уровне RD, без прогноза
• Хорватия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ+, прогноз “стабильный”
• Северная Македония - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ+, прогноз “негативный”
• Руанда - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В+, прогноз “негативный”
MOODY’S
• Остров Мэн - рейтинг подтвержден на уровне Aa3, прогноз понижен до “негативного”
• Панама - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ваа2, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.iss.one/russianmacro/15652
STANDARD&POOR’S
• Перу - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный”
• Никарагуа - ⬆️рейтинг повышен до уровня В, прогноз “стабильный”
• Швеция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
FITCH
• Аргентина - ⬇️рейтинг понижен до уровня ССС-, без прогноза
• Филиппины - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “негативный”
• ОАЭ - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “стабильный”
• Вьетнам - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, прогноз “позитивный”
• Португалия - ⬆️рейтинг повышен до уровня ВВВ+, прогноз “стабильный”
• Беларусь - ↔️рейтинг подтвержден на уровне RD, без прогноза
• Хорватия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ+, прогноз “стабильный”
• Северная Македония - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ+, прогноз “негативный”
• Руанда - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В+, прогноз “негативный”
MOODY’S
• Остров Мэн - рейтинг подтвержден на уровне Aa3, прогноз понижен до “негативного”
• Панама - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ваа2, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.iss.one/russianmacro/15652
ИНФЛЯЦИЯ В ЕВРОЗОНЕ – ОЧЕРЕДНЫЕ И ОЖИДАЕМЫЕ МАКСИМУМЫ
Рост цен в EU увеличивается: предварительная оценка гармонизированного показателя HICP составила 10.7% гг vs 9.9% гг месяцем ранее, и это вновь рекордные отметки. Помесячная динамика также увеличилась 1.5% мм vs 1.2% мм
Среди стран наибольшие темпы зафиксированы в странах Балтии: Эстония (22.4% гг), Литва (22.0% гг), Латвия (21.8% гг). Минимальный октябрьский HICP зафиксирован во Франции (7.1% гг) и в Испании (7.3% гг)
В октябре наибольший вклад в годовой уровень инфляции в зоне евро внесла энергетика, далее следуют продукты питания и неэнергетические промышленные товары.
Рост цен в EU увеличивается: предварительная оценка гармонизированного показателя HICP составила 10.7% гг vs 9.9% гг месяцем ранее, и это вновь рекордные отметки. Помесячная динамика также увеличилась 1.5% мм vs 1.2% мм
Среди стран наибольшие темпы зафиксированы в странах Балтии: Эстония (22.4% гг), Литва (22.0% гг), Латвия (21.8% гг). Минимальный октябрьский HICP зафиксирован во Франции (7.1% гг) и в Испании (7.3% гг)
В октябре наибольший вклад в годовой уровень инфляции в зоне евро внесла энергетика, далее следуют продукты питания и неэнергетические промышленные товары.
ЭКОНОМИКИ СТРАН ЕВРОЗОНЫ ПОКАЗАЛИ ДРУЖНОЕ УХУДШЕНИЕ ДИНАМИКИ В ТРЕТЬЕМ КВАРТАЛЕ
Согласно предварительным данным Евростата, ВВП Еврозоны в 3кв2022 составил 0.2% квкв vs 0.8% квкв во 2кв2022 (прогноз: 0.1% квкв). Годовые темпы: 2.1% гг vs 4.3% гг (прогноз: 2.1% гг) кварталом ранее.
В разрезе стран довольно знаковым выглядят и крайне сдержанные темпы роста крупнейшей экономики континента – Германии. Лучше всего дела обстоят в Португалии, хуже остальных – в Латвии
Согласно предварительным данным Евростата, ВВП Еврозоны в 3кв2022 составил 0.2% квкв vs 0.8% квкв во 2кв2022 (прогноз: 0.1% квкв). Годовые темпы: 2.1% гг vs 4.3% гг (прогноз: 2.1% гг) кварталом ранее.
В разрезе стран довольно знаковым выглядят и крайне сдержанные темпы роста крупнейшей экономики континента – Германии. Лучше всего дела обстоят в Португалии, хуже остальных – в Латвии
В ОКТЯБРЕ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ПОНИЗИЛ ЛИШЬ БАНК ТУРЦИИ
По итогам месяца тренды в отношении проведения мировыми ЦБ своей политики особо не изменились – большинство продолжало поднимать ставку.
На ЕМ действия в отношении ДКП – разнонаправленные, подняли ставку Индонезия, Ю.Корея, Чили, Перу, а оставили без изменений - Россия и Бразилия. В своем репертуаре вновь остается турецкий регулятор, который снизил ключ, и на этот раз – сильнее прогноза (ждали 11%)
Инфляция сейчас меняется несколько разнопланово, но один из проблемных в этом плане регионов – Восточная Европа (Венгрия, Польша, Чехия)
На DM – рост ставки в Еврозоне, Дании, Н. Зеландии и ожидаемо без изменений - в Японии
По итогам месяца тренды в отношении проведения мировыми ЦБ своей политики особо не изменились – большинство продолжало поднимать ставку.
На ЕМ действия в отношении ДКП – разнонаправленные, подняли ставку Индонезия, Ю.Корея, Чили, Перу, а оставили без изменений - Россия и Бразилия. В своем репертуаре вновь остается турецкий регулятор, который снизил ключ, и на этот раз – сильнее прогноза (ждали 11%)
Инфляция сейчас меняется несколько разнопланово, но один из проблемных в этом плане регионов – Восточная Европа (Венгрия, Польша, Чехия)
На DM – рост ставки в Еврозоне, Дании, Н. Зеландии и ожидаемо без изменений - в Японии
ЭКОНОМИКА МОСКВЫ: ГОРОД НЕ ОСТАНАВЛИВАЕТ ПРОЕКТЫ РАЗВИТИЯ?
Сегодня было объявлено, что в 2023 году мэрия планирует подготовить к реорганизации и начать поиск инвесторов для 77 участков на территориях бывших промзон. Ранее мы писали, что речь идет о возможно крупнейшем инвестпроекте в России — вложения девелоперов оцениваются в $100 млрд. Около трети объемов займет жилье, остальное — офисы и новая промышленность.
77 участков — это около половины всей программы комплексного развития территорий, по расчетам мэрии там может быть создано около 260 тыс рабочих мест с дальнейшими налоговыми поступлениями в размере 90 млрд рублей в ценах 2022 года.
Как и в острый период пандемии, Москва предпочитает продолжить проекты развития, а не замораживать их, несмотря на неблагоприятный внешний фон. В условиях кризисного 2022 года объем предложения земли может показаться избыточным, но цикл подготовки документации длинный, к тому же речь идет практически о последних свободных участках внутри старой Москвы, где спрос гарантирован в любых обстоятельствах.
Сегодня было объявлено, что в 2023 году мэрия планирует подготовить к реорганизации и начать поиск инвесторов для 77 участков на территориях бывших промзон. Ранее мы писали, что речь идет о возможно крупнейшем инвестпроекте в России — вложения девелоперов оцениваются в $100 млрд. Около трети объемов займет жилье, остальное — офисы и новая промышленность.
77 участков — это около половины всей программы комплексного развития территорий, по расчетам мэрии там может быть создано около 260 тыс рабочих мест с дальнейшими налоговыми поступлениями в размере 90 млрд рублей в ценах 2022 года.
Как и в острый период пандемии, Москва предпочитает продолжить проекты развития, а не замораживать их, несмотря на неблагоприятный внешний фон. В условиях кризисного 2022 года объем предложения земли может показаться избыточным, но цикл подготовки документации длинный, к тому же речь идет практически о последних свободных участках внутри старой Москвы, где спрос гарантирован в любых обстоятельствах.
ДОБЫЧА НЕФТИ В РФ В ОКТЯБРЕ ОСТАВАЛАСЬ ВБЛИЗИ МАКСИМУМОВ
По данным СМИ, в октябре добыча нефти в РФ сильно не изменилась по сравнению с сентябрём, оставаясь на уровне около 10.8 млн бс (-0.7% гг). По итогам 10 мес добыча - 10.7 млн бс (2.5% гг). Динамика «год к году» пошла вниз, уйдя в отрицательную область, что объясняется эффектом базы (с сентября 2021г по февраль 2022г добыча нефти в РФ быстро росла).
Напомним, что с 5 декабря вступают в силу санкции, запрещающие поставки российской нефти в ЕС. Bloomberg ранее отмечал, что уже в ноябре покупатели российской нефти могут сократить покупки из-за риска того, что приобретенная нефть к 5 декабря не успеет достигнуть разгрузочных терминалов и окажется под санкциями.
Пока неочевидно, на каком уровне стабилизируется добыча нефти в РФ после вступления санкций на нефть (с 5 декабря) и нефтепродукты (с 5 февраля). Большинство оценок лежат в диапазоне 9-10 млн бс. Минфин заложил в расчет базовых нефтегазовых доходов на 2023г (8 трлн руб) уровень 9.5 млн бс.
По данным СМИ, в октябре добыча нефти в РФ сильно не изменилась по сравнению с сентябрём, оставаясь на уровне около 10.8 млн бс (-0.7% гг). По итогам 10 мес добыча - 10.7 млн бс (2.5% гг). Динамика «год к году» пошла вниз, уйдя в отрицательную область, что объясняется эффектом базы (с сентября 2021г по февраль 2022г добыча нефти в РФ быстро росла).
Напомним, что с 5 декабря вступают в силу санкции, запрещающие поставки российской нефти в ЕС. Bloomberg ранее отмечал, что уже в ноябре покупатели российской нефти могут сократить покупки из-за риска того, что приобретенная нефть к 5 декабря не успеет достигнуть разгрузочных терминалов и окажется под санкциями.
Пока неочевидно, на каком уровне стабилизируется добыча нефти в РФ после вступления санкций на нефть (с 5 декабря) и нефтепродукты (с 5 февраля). Большинство оценок лежат в диапазоне 9-10 млн бс. Минфин заложил в расчет базовых нефтегазовых доходов на 2023г (8 трлн руб) уровень 9.5 млн бс.
🔴🟢 - в отличие от умеренного негативного закрытия на WallStreet, сегодня азиатские площадки демонстрируют довольно уверенную положительную динамику - в Гонконге сегодня хороший спрос на техи, которые в последние сессии подвергаются устойчивым распродажам. В то же время, вновь подешевели азиатские валюты, прежде всего - юань
ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ РФ В ОКТЯБРЕ: ВЫПУСК И НОВЫЕ ЗАКАЗЫ НАЧАЛИ СОКРАЩАТЬСЯ
Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности снизился в октябре с 52 до 50.7 пунктов.
В пресс-релизе S&P Global отмечается: «… общий рост замедлился – стали уменьшаться выпуск и новые заказы. Сократилась занятость из-за нехватки кадров. Отмечается рост затрат на логистику и транспортные расходы. В то же время, объем продаж продолжает, как и месяцем ранее, демонстрировать положительные темпы, но это преимущественно – внутренний спрос»
Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности снизился в октябре с 52 до 50.7 пунктов.
В пресс-релизе S&P Global отмечается: «… общий рост замедлился – стали уменьшаться выпуск и новые заказы. Сократилась занятость из-за нехватки кадров. Отмечается рост затрат на логистику и транспортные расходы. В то же время, объем продаж продолжает, как и месяцем ранее, демонстрировать положительные темпы, но это преимущественно – внутренний спрос»
БАНК АВСТРАЛИИ: СЕДЬМОЕ ПОДРЯД УЖЕСТОЧЕНИЕ ДКП
Резервный Банк Австралии (RBA) повысил ключевую ставку на 25 бп до 2.85% годовых
RBA отметил, что рост процентных ставок поможет достичь цели по инфляции, и в дальнейшем, вероятно, потребуется дальнейшее повышение. Фактическая инфляция (7.3% за 3кв2022, и она, как и в NZ, рассчитывается поквартально) серьезно превышает таргет регулятора которой находится в целевом диапазоне от 2 до 3%, а текущий прогноз RBA на 2022 год - это 7.75%, 4% - на 2023, и 3% - на 2024 года.
Резервный Банк Австралии (RBA) повысил ключевую ставку на 25 бп до 2.85% годовых
RBA отметил, что рост процентных ставок поможет достичь цели по инфляции, и в дальнейшем, вероятно, потребуется дальнейшее повышение. Фактическая инфляция (7.3% за 3кв2022, и она, как и в NZ, рассчитывается поквартально) серьезно превышает таргет регулятора которой находится в целевом диапазоне от 2 до 3%, а текущий прогноз RBA на 2022 год - это 7.75%, 4% - на 2023, и 3% - на 2024 года.
ДОБЫЧА ГАЗА – КРУТОЕ ПИКЕ – ПРОДОЛЖЕНИЕ
Краткое содержание предыдущих серий:
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
В октябре падение добычи: -31.3% гг (-38.4% гг в сентябре), падение экспорта в ДЗ: -66.9% гг (-67.6% гг). Улучшение годовой динамики во многом связано с эффектом базы – именно с 4-го кв прошлого года Газпром начал сокращать добычу и экспорт.
По итогам 10 мес: -18.6% гг по добыче и -42.6% гг по экспорту.
На внутреннем рынке по итогам 10 мес спрос на газ упал на -5.6% гг (-11.1 млрд м3) VS -4.1% гг (-7.2 млрд м3) по итогам 9 мес. Резкое падение спроса на газ внутри страны может косвенно свидетельствовать об углубления спада в промышленности.
Цены на газ в Европе остаются под давлением. Котировки TTF на прошлой неделе опускались ниже $1000, сейчас отскочили к $1200. По сообщениям СМИ, заполненность ПХГ Германии составляет 98.5%
Краткое содержание предыдущих серий:
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
В октябре падение добычи: -31.3% гг (-38.4% гг в сентябре), падение экспорта в ДЗ: -66.9% гг (-67.6% гг). Улучшение годовой динамики во многом связано с эффектом базы – именно с 4-го кв прошлого года Газпром начал сокращать добычу и экспорт.
По итогам 10 мес: -18.6% гг по добыче и -42.6% гг по экспорту.
На внутреннем рынке по итогам 10 мес спрос на газ упал на -5.6% гг (-11.1 млрд м3) VS -4.1% гг (-7.2 млрд м3) по итогам 9 мес. Резкое падение спроса на газ внутри страны может косвенно свидетельствовать об углубления спада в промышленности.
Цены на газ в Европе остаются под давлением. Котировки TTF на прошлой неделе опускались ниже $1000, сейчас отскочили к $1200. По сообщениям СМИ, заполненность ПХГ Германии составляет 98.5%