109K subscribers
13.6K photos
10 videos
355 files
8.61K links
Анализ российской и мировой макростатистики. Новости с финрынков. Уведомление о реестре РКН:
https://knd.gov.ru/license?id=6735fac115601c23cb236317&registryType=bloggersPermission

@russianmacrommi, [email protected]
ЧАТ: @russianmacro2024
Download Telegram
КОЛИЧЕСТВО СМЕРТЕЙ ОТ COVID-19 В РОССИИ С НАЧАЛА ПАНДЕМИИ ПРЕВЫСИЛО 200 ТЫСЯЧ ЧЕЛОВЕК

РОССИЯ:
• 19 706
заболевших за сутки vs 19 179 и 19 744 в предыдущие пару дней.
817 умерших vs 812 и 778 в последние два дня.

МОСКВА:
1 991 вчера vs и 1 926 и 2 469 за предыдущие двое суток.
50 умерших vs 52 и 48 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 400К (2 дня назад – 300К)
ТЕМПЫ КРЕДИТОВАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ ОСТАЮТСЯ НА ВЫСОКОМ УРОВНЕ

По данным Банка России в августе в розничном кредитовании сохранялись высокие темпы роста.

По итогам месяца кредит населению вырос на 2.0% мм и 21.8% гг vs 1.8% мм и 21.7% гг в июле (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований).

В абсолютном выражении прирост кредита составил 454 млрд руб, а с начала года – 3 178 млрд. Для сравнения, за 8М2020г прирост кредита населению составлял лишь 1 414 млрд.

Разбивка по ипотеке и необеспеченному кредитованию за август пока отсутствует. ЦБ со ссылкой на предварительные данные сообщает, что «ипотека практически не сбавила обороты: рост составил 1.8%».
Forwarded from Банкста
🚀Улететь в космос теперь можно не только вместе с Ричардом Брэнсоном, чья Virgin Galactic регулярно дает инвесторам двузначную доходность. Теперь на российском рынке появился отдельный БПИФ, вкладывающий средства в целый ряд компаний — участников космической отрасли.

🔝С 22 сентября УК «Альфа-Капитал» расширила свою линейку паевых инвестиционных фондов и вывела ПИФ «Альфа-Капитал Космос» (AKSC) на МосБиржу.

💰Активы фонда на старте будут инвестированы в 12 эмитентов, которые являются поставщиками и непосредственными участниками отрасли. Среди них, например, все тот же Virgin Galactic, а также Boeing, Viasat и другие, при этом управляющий фондом будет регулярно проводить ребалансировку активов.

📈По прогнозам инвестбанкиров из Morgan Stanley, капитализация отрасли к 2030 году вырастет более чем в два раза — до $500 млрд. Поэтому момент для входа в этот рынок выглядит очень привлекательно.

Альфа-Капитал остается тренд-сеттером на рынке БПИФов, выпуская уже восьмой тематический фонд. Всего в продукты этого типа российские инвесторы вложили уже более 157 млрд рублей, и вряд ли обороты будут падать.

Подробнее об инвестициях с «Альфа-Капиталом» можно почитать тут: @alfawealth.
АУКЦИОНЫ МИНФИНА: ПОЛНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ КОРОТКОГО ВЫПУСКА

Сегодня Минфин размещал всего один классический новый выпуск ОФЗ-25085, погашением в 2025 году

Спрос составил 38.1 млрд., а в рынок ушел весь предлагавшийся объем – 15 млрд., под средневзвешенную доходность в 7.14% годовых, вчерашнее закрытие аналога 26229 –7.04%. Лот куплен всего одной заявкой

Ввиду довольно несколько сдержанной динамики сегмента локального госдолга в последнее время (и уже выполненного плана на квартал) Минфин не предлагал сегодня длинные выпуски, предпочтя короткую ОФЗ. Тем не менее, размещение прошло определенно хуже вчерашнего закрытия аналогичной ОФЗ, но, ведомству, в итоге, удалось разместить с премией весь предлагавшийся объем.
🟢 - На позитивном внешнем фоне (уменьшение вероятности дефолта Evergrande, предоставление большого объема ликвидности Банком Китая, ожидание умеренного пресс-релиза ФРС) фиксируется хороший спрос в акциях, лучше рынка - металлурги, очевидно рынок полагает, что анонсируемое ужесточение налогового режима уже в цене бумаг сектора. Хорошая динамика и в нефтегазе на росте котировок сырья (снижение запасов нефти по верcии API). В то же время, в сегменте локального госдолга продолжается дрейф доходностей наверх.

MMI Market Sentiment Index
СБЕРИНДЕКС: ФАКТОР ЕДИНОВРЕМЕННЫХ ВЫПЛАТ ЕЩЕ БУДЕТ ДЕЙСТВОВАТЬ 2-3 НЕДЕЛИ

Сбер делает вывод, что оценки потребительской активности относительно низкой базы 2020 года в целом, нормализовались, и теперь динамика вновь будет отслеживаться как в годовом сопоставлении, как и по отношению к фиксированному периоду февраля-марта 2020 года. Мы полагаем, что на данный момент сравнение с именно с этим отрезком времени более репрезентативно, и недельное сравнение приводится к данному периоду.

По итогам недели со 13 по 19 сентября (vs допандемийного периода 2020 года):

Все товары и услуги: 14.5% к указанному выше периоду vs 13.8% неделей ранее

Товары: 17.4% vs 15.7%

Услуги: 9.7% vs 8.3%

Спрос уже не растет опережающими темпами, эффект выплат военным и пенсионерам будет сохраняться еще 2-3 недели, основная часть покупок пришлась на непродовольственную розницу: +26.4% к указанному периоду (компьютеры и ПО: +30.1%, бытовая техника: +35.3%). Основной компонент роста услуг – контрактные услуги (+50.3%)
‼️ ПРОГНОЗ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ В США СЪЕХАЛ С 2023г НА 2022г!
=======
мы боялись тейперинга, но это более значимо! Особенно для EM...
ИНФЛЯЦИЯ ПО ИТОГАМ ГОДА МОЖЕТ ПРЕВЫСИТЬ 7%

С 14 по 20 сентября
инфляция составила 0.10% (в предыдущие 4 недели было: 0.04, 0.07%, 0.09%, 0.10%). Рост цен с начала месяца – 0.20%, с начала года – 4.90%. Годовой показатель – 6.94%.

Из хороших новостей:

• Усилилось снижение цен на стройматериалы
• Ощутимое сезонное снижение цен на туруслуги
• Продолжают дешеветь морковь, капуста, яблоки

Не очень хорошие новости:

• Ускорение роста цен в мясомолочной продукции
• Uptrend в яйцах набирает обороты
• Ралли в огурцах/помидорах превышает обычную сезонность
• Рост цен на автомобили даже и не думает замедляться

Все наши прогнозы сработали.
Очень большие риски в мясомолочке, которая в силу значимого веса может оказать заметное влияние на общую инфляцию.

Наш прогноз на сентябрь: 0.3% мм / 7.1% гг. Мы начинаем сомневаться, что к концу года удастся удержать инфляцию ниже 7% (сейчас сезонно-сглаженные темпы выше, чем в 4-м кв 2020г). Но в повышении ставки ЦБ в октябре сомнений уже нет
ЧТО СКАЗАЛ ПАУЭЛЛ? НА НАШ ВЗГЛЯД, СИГНАЛЫ ФРС ОДНОЗНАЧНО ЯСТРЕБИНЫЕ И НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ПОВОДОМ ДЛЯ ПОКУПКИ РИСКА https://t.iss.one/mmi_msi/405

• СУМБУРНАЯ РЕАКЦИЯ РЫНКОВ НА СИГНАЛЫ ОТ ФРС – ЯРКАЯ ИЛЛЮСТРАЦИЯ РАСТЕРЯННОСТИ ИНВЕСТОРОВ https://t.iss.one/mmi_msi/403

ТЕМА САНКЦИЙ НА ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК ОФЗ ВОЗВРАЩАЕТСЯ https://t.iss.one/mmi_msi/401. ПЕРВОНАЧАЛЬНОЙ РЕАКЦИИ НЕТ, НО МЫ БЫ НЕ СТАЛИ ПОЛНОСТЬЮ ОТМАХИВАТЬСЯ ОТ ЭТИХ НОВОСТЕЙ…

ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.iss.one/mmi_msi
ЦБ БРАЗИЛИИ ПОДНЯЛ СТАВКУ НА ПЯТОМ ЗАСЕДАНИИ ПОДРЯД, ВНОВЬ НА 100 БП, И ЭТО НЕ ПОСЛЕДНИЙ ШАГ

Банк Бразилии в соответствии с ожиданиями поднял ключевую ставку сразу на 100 бп до уровня 6.25%, месяц назад был аналогичный шаг (до этого – три раза по +75бп)

Комитет по ставкам Copom заявил, что ситуация с ростом цен остается напряженной - потребительская инфляция остается высокой, а инфляция в сфере услуг ускорилась в последние месяцы. Рост цен на промышленные товары - из-за более высоких производственных затрат, ограничений предложения и перенаправления спроса на услуги в пользу товаров - не снизился и будет расти в краткосрочной перспективе.

Регулятор пообещал еще сильнее проводить ужесточение политики, чтобы обеспечить снижение инфляции до целевого уровня (таргет: 3.75%), и следующему заседанию Комитет предвидит еще одну корректировку такого же масштаба.
ВЫПУСК АЛЬТЕРНАТИВНОЙ РОССИЙСКОЙ ВАКЦИНЫ КОВИВАК ОСТАНОВЛЕН

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 528К vs 471К накануне. Смертность: 9.3К vs 8.2К двумя днями ранее

Очередной тревожный кейс – возобновился пока еще не сильный, но рост в Бразилии. Страна некоторое время назад была одной из самых проблемных в плане пандемии в мире. В других странах Южной Америки ситуация пока спокойная.

Согласно ”Ъ”, в России прекращен выпуск вакцины Ковивак (разработан на классической платформе с использованием инактивированного вируса), которая пользовалась довольно ажиотажным спросом вплоть до многочасовых очередей в Москве и Питере, куда она успела поступить. Называются несколько причин: остановка площадки для производства сырья, поставка нового оборудования… Впрочем, возможно ставка на массовую вакцинацию сделана именно на Спутник-V, и развивать альтернативные варианты не планируется.
🟢 - Довольно неплохая реакция рынков на заседание ФРС, возможно, была обусловлена тем, что именно сейчас никаких жестких шагов предпринято не будет, и хотя дальнейшие сигналы ужесточились - инвесторы в какой то мере, видимо, были к этому готовы. Азиатские площадки сегодня торгуются в плюсе - ситуация с Evergrande несколько отдалилась от критической развязки. Обращает на себя внимание довольно существенное снижение индекса страха VIX

MMI Market Sentiment Index
🟢🔴 - Ситуация на ЕМ больше позитивная, валюты умеренно укрепляются к доллару, преимущественно снижаются и риски. Накануне был хороший спрос в акциях, в сегменте локального госдолга выделяется продолжение покупок бразильских бондов.

MMI Market Sentiment Index
💡Сегодня в еженедельной рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассказываем о потенциале роста акций Яндекса на фоне его реструктуризации СП с Uber и получения контроля над совместно управляемыми компаниями, включая бизнес по развитию беспилотников.
📍На фоне этой новости акции Яндекса уже показали сильный рост, будет ли он продолжаться и какие факторы стоит учитывать инвесторам, читайте по ссылке
ПРОМЫШЛЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО В АВГУСТЕ – СТАГНАЦИЯ В ОБРАБОТКЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ ИЗ-ЗА ПРОБЛЕМ С ПРЕДЛОЖЕНИЕМ

Промпроизводство увеличилось на 4.7% гг vs 7.2% в июле, но в то же время к августу 2019г: всего 0.6% vs 1.1% в июле, т.е. это позволяет утверждать, что динамика производства продолжает ухудшаться.

- Добыча: 6.4% гг, а к августу 2019: -4.8% vs -3.6% в июле.
- Обработка: 3.1% гг, а к августу 2019: 3.7% vs 3.9% в июле

Росстат оценил августовский сезонно-сглаженный рост в -0.8% mm sa vs -0.1% mm sa в июле, что также подтверждает наличие негативных тенденций.

Довольно существенно ухудшилась добыча (эффект базы), в обработке – сильное снижение в металлических изделиях, электронике, транспортных средствах, неминеральной продукции, что по-прежнему связано с проблемами предложения (которое по ряду позиций просто уткнулось в потолок) , а не спроса, который сохраняется высоким.
РЕЗКИЙ СУТОЧНЫЙ СКАЧОК ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ В МОСКВЕ – МАКСИМУМ С КОНЦА ИЮЛЯ

РОССИЯ:
• 21 438 заболевших за сутки vs 19 706 и 19 179 в предыдущие пару дней.
820 умерших vs 817 и 812 в последние два дня.

МОСКВА:
3 445 вчера vs и 1 991 и 1 926 за предыдущие двое суток.
54 умерших vs 50 и 52 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 500К (2 дня назад – 400К)
ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИНДЕКСЫ PMI ЗА СЕНТЯБРЬ: КОНЪЮНКТУРА ПОЧТИ ВЕЗДЕ ПОЗИТИВНАЯ, НО ИНДЕКСЫ ВНОВЬ НИЖЕ ЦИФР ПРЕДЫДУЩЕГО МЕСЯЦА

Опубликованные сегодня предварительные индексы PMI за сентябрь показывают, что по многим позициям, хоть и ситуация остается благоприятной – цифры вышли ниже августовских, и тем более - июльских.

Нисходящий импульс сохраняется, но уже нигде нет показателей выше 60 пунктов, а цифры продолжают выходить ниже предыдущих периодов. Из-за жестких ограничений в услугах продолжает находиться в отрицательной зоне Австралия, хотя это единственная страна, где Composite улучшился по отношению к августу.
ЦБ НОРВЕГИИ: ПЕРВЫЙ HIKE СРЕДИ РАЗВИТЫХ СТРАН

Банк Норвегии в соответствии с ожиданиями поднял ключевую ставку на 25 бп до уровня 0.25%, и это – первый подобный шаг со стороны регуляторов развитых стран.

ЦБ также сигнализировал, что подобный шаг ожидается и по итогам декабрьского заседания, а экономика страны уже не нуждается в экстремально низком финансировании введенном в рамках борьбы с пандемией, плюс уровень инфляции довольно существенно подскочил в последнее время. Комитет по денежно-кредитной политике заявил, что его прогноз еще на четыре повышения к концу 2022 года до уровня 1.25% стал еще более вероятным.
РОСТ ДЕПОЗИТНЫХ СТАВОК В СЕНТЯБРЕ НЕСКОЛЬКО ПРИТОРМОЗИЛСЯ

По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения во второй декаде сентября по отношению к предыдущему периоду не изменилась и составила 6.153% годовых.

Роста нет вторую декаду подряд, видимо, банки задаются вопросом, будет ли ставка ЦБ в 7% пиком цикла, или, же показатель уйдет выше. В интересах регулятора – рост нормы сбережений для охлаждения спроса. Впрочем, в августе население начало возвращать средства на рублевые депозиты, и это произошло впервые в этом году.
https://t.iss.one/russianmacro/12372
ТУРЕЦКИЙ ЦЕНТРОБАНК ПОЛУЧИЛ ЗВОНОК ОТ ЭРДОГАНА?

Центральный Банк Турции, вопреки ожиданиям, ПОНИЗИЛ ключевую ставку на 100 бп до уровня 18% годовых. Собственно, это вариант, к которому давно стремился президент Эрдоган (“высокие ставки – это зло”), несмотря на высокую инфляцию, которая не замедляется, и уже составляет 19.25%, и практически в 4 раза выше целевого показателя в 5 процентов.

Самопровозглашенный «враг» процентных ставок, Эрдоган заявил в июне, что говорил с главой ЦБ Кавчоглу о необходимости снижения ставок в августе. В прошлом месяце он сказал, что «мы увидим снижение ставок».

Лира устремляется к новым минимумам и стоит уже 8.75 за доллар!