КОЛИЧЕСТВО ЗАРАЗИВШИХСЯ ЗА СУТКИ В СТРАНЕ ПРЕВЫСИЛО 17 ТЫСЯЧ ЧЕЛОВЕК
РОССИЯ: 17 717 заболевших за сутки vs 16 202 и 16 550 в предыдущие пару дней. 366 умерших vs 346 и 320 в последние два дня. Прирост новых случаев - более 1.5К за сутки!
МОСКВА: 4 906 заболевших вчера vs 3 670 и 4 312 за предыдущие двое суток. 66 умерших vs 75 и 61 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.2% от общего числа выявленных в России случаев и 24.3% зарегистрированных от коронавируса смертей.
РОССИЯ: 17 717 заболевших за сутки vs 16 202 и 16 550 в предыдущие пару дней. 366 умерших vs 346 и 320 в последние два дня. Прирост новых случаев - более 1.5К за сутки!
МОСКВА: 4 906 заболевших вчера vs 3 670 и 4 312 за предыдущие двое суток. 66 умерших vs 75 и 61 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.2% от общего числа выявленных в России случаев и 24.3% зарегистрированных от коронавируса смертей.
МАГНИТ: РУКОВОДСТВО КОМПАНИИ ВИДИТ ВОЗМОЖНОСТЬ РОСТА ДИВИДЕНДОВ В 2021 ГОДУ
Ритейлер представил довольно неплохую отчетность по итогам 9М2020, где при росте выручки на 14.6% гг и EBITDA на 28% гг, чистая прибыль увеличилась на 103.6% гг до 26.7 млрд. рублей. Хорошие показатели обусловлены минимальным негативным влиянием пандемии на сегмент продуктовых магазинов первой необходимости, на которые карантинные ограничения не распространялись.
По словам менеджмента, Магнит намерен существенно сократить CAPEX в 2020 году до 35-40 млрд с первоначально запланированных 45-50 млрд. , в связи с чем рассматривается возможность увеличения выплат акционеров в 2021 году. Напомним, что по итогам 2019 годы дивиденды составили 157 рублей за акцию (доходность – около 5% на тот момент)
Ритейлер представил довольно неплохую отчетность по итогам 9М2020, где при росте выручки на 14.6% гг и EBITDA на 28% гг, чистая прибыль увеличилась на 103.6% гг до 26.7 млрд. рублей. Хорошие показатели обусловлены минимальным негативным влиянием пандемии на сегмент продуктовых магазинов первой необходимости, на которые карантинные ограничения не распространялись.
По словам менеджмента, Магнит намерен существенно сократить CAPEX в 2020 году до 35-40 млрд с первоначально запланированных 45-50 млрд. , в связи с чем рассматривается возможность увеличения выплат акционеров в 2021 году. Напомним, что по итогам 2019 годы дивиденды составили 157 рублей за акцию (доходность – около 5% на тот момент)
ТЕМПЫ РОСТА КОРПОРАТИВНОГО КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ НА МАКСИМУМЕ С КОНЦА 2015 ГОДА
В сентябре портфель кредитов нефинансовым организациям вырос на 700 млрд рублей (1.9% мм и 12.3% гг), при этом годовые темпы роста достигли максимального значения с декабря 2015 года. Ускорение роста кредитного портфеля во многом связано с ослабление рубля (валютные кредиты в структуре корпоративного портфеля составляют около одной трети).
Просрочка по корпоративным кредитам снижается второй месяц подряд, в сентябре этот показатель опустился до 8.0%.
Расширение кредита, простимулированное смягчением ДКП, выступает очень важным фактором, поддерживающим спрос в экономике. Это особенно важно в условиях наметившегося ухудшение мировой и внутрироссийской экономической конъюнктуры.
В сентябре портфель кредитов нефинансовым организациям вырос на 700 млрд рублей (1.9% мм и 12.3% гг), при этом годовые темпы роста достигли максимального значения с декабря 2015 года. Ускорение роста кредитного портфеля во многом связано с ослабление рубля (валютные кредиты в структуре корпоративного портфеля составляют около одной трети).
Просрочка по корпоративным кредитам снижается второй месяц подряд, в сентябре этот показатель опустился до 8.0%.
Расширение кредита, простимулированное смягчением ДКП, выступает очень важным фактором, поддерживающим спрос в экономике. Это особенно важно в условиях наметившегося ухудшение мировой и внутрироссийской экономической конъюнктуры.
БАНКИ В СЕНТЯБРЕ ПРОДОЛЖАЛИ АКТИВНО КРЕДИТОВАТЬ НАСЕЛЕНИЕ
В сентябре кредит населению вырос на 360 млрд рублей (1.9% мм, 13.6% гг). Темпы роста «год к году» увеличились третий месяц подряд, т.е. кредит растет быстрее, чем в июле-сентябре 2020 года. Это связано прежде всего с ипотекой, которая остается главным драйвером роста кредита населению. Продление программы льготной ипотеки (6.5%) до середины 2021г, по-видимому, поддержит кредитный бум ещё на какое-то время.
Просрочка после скачка в августе в прошлом месяце снизилась. Многие банки отмечали, что в условиях, когда люди никуда не поехали в отпуск (провал зарубежного туризма https://t.iss.one/russianmacro/8837), они лучше стали обслуживать кредиты
В сентябре кредит населению вырос на 360 млрд рублей (1.9% мм, 13.6% гг). Темпы роста «год к году» увеличились третий месяц подряд, т.е. кредит растет быстрее, чем в июле-сентябре 2020 года. Это связано прежде всего с ипотекой, которая остается главным драйвером роста кредита населению. Продление программы льготной ипотеки (6.5%) до середины 2021г, по-видимому, поддержит кредитный бум ещё на какое-то время.
Просрочка после скачка в августе в прошлом месяце снизилась. Многие банки отмечали, что в условиях, когда люди никуда не поехали в отпуск (провал зарубежного туризма https://t.iss.one/russianmacro/8837), они лучше стали обслуживать кредиты
БИЗНЕС НАСТРОЕНИЯ В ЕВРОЗОНЕ – МИНИМАЛЬНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ ЗА МЕСЯЦ, ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ И УСЛУГИ УХУДШАЮТСЯ
Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне составил в октябре 90.9 пунктов (unch с сентябрем), рынок ожидал 89.5 пунктов. Деловые настроения в промышленности наиболее оптимистичны - с сентябрьских -11.4 выросли в октябре до -9.6 (ожидалось -11.0). Услуги: -11.8 (ожидалось: -14.0) vs -11.2 месяцем ранее. Финальная оценка потребительского индекса деловой уверенности вышла в соответствии с ожиданиями: -15.5 пунктов.
ДО ЭТОГО: IFO в Германии и Flash PMI в Еврозоне
Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне составил в октябре 90.9 пунктов (unch с сентябрем), рынок ожидал 89.5 пунктов. Деловые настроения в промышленности наиболее оптимистичны - с сентябрьских -11.4 выросли в октябре до -9.6 (ожидалось -11.0). Услуги: -11.8 (ожидалось: -14.0) vs -11.2 месяцем ранее. Финальная оценка потребительского индекса деловой уверенности вышла в соответствии с ожиданиями: -15.5 пунктов.
ДО ЭТОГО: IFO в Германии и Flash PMI в Еврозоне
РУБЛЕВЫЕ ДЕПОЗИТЫ НАСЕЛЕНИЯ ПРОДОЛЖАЮТ РАСТИ, НЕСМОТРЯ НА СНИЗИВШИЕСЯ СТАВКИ
В сентябре рост банковских вкладов населения ускорился. По рублевым вкладам физлиц рост составил 0.6% мм и 11.0% гг vs 0.1% мм и 10.6% гг в августе.
В то же время вклады физлиц в валюте сократились на 1.4% мм (13.0% гг) до $87.9 млрд. Всего в сентябре население вынесло с валютных вкладов $1.27 млрд, в августе был отток в размере $0.41 млрд.
Мы уже не первый раз наблюдаем ситуацию, когда население реагирует на резкие скачки доллара не покупкой, а продажей. В то же время снижение курса подталкивает население к покупкам. При этом на длительном интервале валютная структура населения принципиально не меняется: 20% в валюте и 80% в рублях.
В сентябре рост банковских вкладов населения ускорился. По рублевым вкладам физлиц рост составил 0.6% мм и 11.0% гг vs 0.1% мм и 10.6% гг в августе.
В то же время вклады физлиц в валюте сократились на 1.4% мм (13.0% гг) до $87.9 млрд. Всего в сентябре население вынесло с валютных вкладов $1.27 млрд, в августе был отток в размере $0.41 млрд.
Мы уже не первый раз наблюдаем ситуацию, когда население реагирует на резкие скачки доллара не покупкой, а продажей. В то же время снижение курса подталкивает население к покупкам. При этом на длительном интервале валютная структура населения принципиально не меняется: 20% в валюте и 80% в рублях.
ПЕРВАЯ ОЦЕНКА ДИНАМИКИ ВВП США В 3КВ2020 УСТАНОВИЛА РЕКОРД ПО ТЕМПАМ РОСТА В КВАРТАЛЬНОМ ИСЧИСЛЕНИИ
Согласно первой оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 33.1% (по отношению ко 2-му кварталу с устранением сезонности и в пересчете на годовые темпы), и это рекордные квартальные показатели! Рынок ожидал примерно схожих цифр: +31% квкв SAAR
Основной вклад в рост ВВП внес потребительский спрос, который в 3 квартале вырос на 40.7% vs -33.2% во 2кв2020. Из них - товары длительного пользования: +82.2% vs -1.7%
Частные инвестиции: +59.3% vs -35.6% во 2кв2020
Бизнес-инвестиции: +20.3% vs -27.2% во 2кв2020
Экспорт: +59.7% vs -64.4% во 2кв2020
Импорт: +91.1% vs -54.1% во 2кв2020
PCE Price Index: 1.2% yy vs 0.6% yy во 2кв 2020
Core PCE Price Index: 1.4% yy vs 1.0% yy во 2кв 2020
Согласно первой оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 33.1% (по отношению ко 2-му кварталу с устранением сезонности и в пересчете на годовые темпы), и это рекордные квартальные показатели! Рынок ожидал примерно схожих цифр: +31% квкв SAAR
Основной вклад в рост ВВП внес потребительский спрос, который в 3 квартале вырос на 40.7% vs -33.2% во 2кв2020. Из них - товары длительного пользования: +82.2% vs -1.7%
Частные инвестиции: +59.3% vs -35.6% во 2кв2020
Бизнес-инвестиции: +20.3% vs -27.2% во 2кв2020
Экспорт: +59.7% vs -64.4% во 2кв2020
Импорт: +91.1% vs -54.1% во 2кв2020
PCE Price Index: 1.2% yy vs 0.6% yy во 2кв 2020
Core PCE Price Index: 1.4% yy vs 1.0% yy во 2кв 2020
🟢 волатильность снизилась после значительного роста накануне, но мере приближения выборов в США значительного ее сокращения ожидать не стоит
🟢 S&P500 отыграл часть потерь на публикациях отчетностей компаний технологического сектора
🔴 но фьючерс на S&P500 сегодня торгуется в минусе
🔴 на долговых рынках улучшения пока не наблюдается - спреды как в IG, так и в HY продолжают расширяться
🟢 S&P500 отыграл часть потерь на публикациях отчетностей компаний технологического сектора
🔴 но фьючерс на S&P500 сегодня торгуется в минусе
🔴 на долговых рынках улучшения пока не наблюдается - спреды как в IG, так и в HY продолжают расширяться
РЕЗКИЙ РОСТ ЧИСЛА НОВЫХ СЛУЧАЕВ В МИРЕ, ОСНОВНОЙ КОНТРИБЬЮТОР - США
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 546К vs 504.4К накануне, очередные максимальные отметки. Смертность: 7.1К в эти два дня.
Довольно значительное увеличение прироста в США: (91.5К vs 81.6К), сильный рост во Франции, где с сегодняшнего дня введен карантин – 47.6К vs 37.8К. Дальнейшее ухудшение ситуации в Испании, Италии, Германии.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 546К vs 504.4К накануне, очередные максимальные отметки. Смертность: 7.1К в эти два дня.
Довольно значительное увеличение прироста в США: (91.5К vs 81.6К), сильный рост во Франции, где с сегодняшнего дня введен карантин – 47.6К vs 37.8К. Дальнейшее ухудшение ситуации в Испании, Италии, Германии.
БАЛАНС ФРС: СКУПКА АКТИВОВ ПРОДОЛЖАЕТСЯ, НО ТЕМПЫ ЗАМЕДЛИЛИСЬ
Рост Баланса Федерального Резерва за последнюю неделю продолжил увеличиваться и составил +$14 млрд. (на прошлой неделе: +$66 млрд).
Несколько меньшие темпы роста баланса обусловлены сокращением объемов скупки ценных бумаг всех категорий (+$14 млрд vs $62 неделей ранее), в разрезе которых основное уменьшение – у ипотечных бумаг (MBS): (-$8 млрд vs $43.5 млрд).
Свопы сократились на -$0.652млрд.
Ранее на этой неделе: Баланс ЕЦБ
Рост Баланса Федерального Резерва за последнюю неделю продолжил увеличиваться и составил +$14 млрд. (на прошлой неделе: +$66 млрд).
Несколько меньшие темпы роста баланса обусловлены сокращением объемов скупки ценных бумаг всех категорий (+$14 млрд vs $62 неделей ранее), в разрезе которых основное уменьшение – у ипотечных бумаг (MBS): (-$8 млрд vs $43.5 млрд).
Свопы сократились на -$0.652млрд.
Ранее на этой неделе: Баланс ЕЦБ
💡Сегодня в еженедельной рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассказываем о перспективах акций Ростелекома после покупки Tele2 в этом году.
📍О целевых ценах акций компании и факторах, которые влияют на их стоимость читайте по ссылке.
📍О целевых ценах акций компании и факторах, которые влияют на их стоимость читайте по ссылке.
Telegraph
Ростелеком: от поставщика традиционных услуг связи к мобильному оператору и цифровому провайдеру
Старший аналитик Анна Куприянова Акции Ростелекома – одна из перспективных историй на российском фондовом рынке. После приобретения в 1 квартале 2020 г. Tele2 Россия (далее – Tele2), четвертого по величине и самого быстрорастущего оператора мобильной связи…
16, 17, 18 ТЫСЯЧ – ТЕМП РОСТА НОВЫХ СЛУЧАЕВ В РОССИИ В ПОСЛЕДНИЕ 3 ДНЯ…
РОССИЯ: 18 283 заболевших за сутки vs 17 717 и 16 202 в предыдущие пару дней, очередной рекорд. 355 умерших vs 366 и 346 в последние два дня.
МОСКВА: 5 268 заболевших вчера vs 4 906 и 3 670 за предыдущие двое суток. 69 умерших vs 66 и 75 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.2% от общего числа выявленных в России случаев и 24.3% зарегистрированных от коронавируса смертей.
РОССИЯ: 18 283 заболевших за сутки vs 17 717 и 16 202 в предыдущие пару дней, очередной рекорд. 355 умерших vs 366 и 346 в последние два дня.
МОСКВА: 5 268 заболевших вчера vs 4 906 и 3 670 за предыдущие двое суток. 69 умерших vs 66 и 75 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.2% от общего числа выявленных в России случаев и 24.3% зарегистрированных от коронавируса смертей.
ТОРГОВЫЙ ДЕФИЦИТ ТУРЦИИ – НЕБОЛЬШОЕ УЛУЧШЕНИЕ В РАМКАХ НЕГАТИВНОГО ТРЕНДА
Торговый дефицит Турции в сентябре несколько сократился до $4.83 млрд. vs $6.28 млрд в августе, но он на +190% выше уровня сентября 2019 года. Тренд увеличения дефицита торгового баланса, по сути, идет с конца 2018 года.
Экспорт Турции вырос на 4.8%, а импорт - на 23% по сравнению с сентябрем 2019 года. Спрос населения на золото и твердые валюты продолжается, импорт золота после достижения в августе рекордных уровней (более $4 млрд) сохраняется в сопоставимых объемах. Бедственное положение счета текущих ситуаций (СТО) и продолжающаяся девальвация лиры - наглядные подтверждения сложившейся ситуации
Торговый дефицит Турции в сентябре несколько сократился до $4.83 млрд. vs $6.28 млрд в августе, но он на +190% выше уровня сентября 2019 года. Тренд увеличения дефицита торгового баланса, по сути, идет с конца 2018 года.
Экспорт Турции вырос на 4.8%, а импорт - на 23% по сравнению с сентябрем 2019 года. Спрос населения на золото и твердые валюты продолжается, импорт золота после достижения в августе рекордных уровней (более $4 млрд) сохраняется в сопоставимых объемах. Бедственное положение счета текущих ситуаций (СТО) и продолжающаяся девальвация лиры - наглядные подтверждения сложившейся ситуации
ПОВЫШАТЕЛЬНАЯ ДИНАМИКА ТРЕТЬЕГО КВАРТАЛА СУЩЕСТВЕННО УЛУЧШИЛА ГОДОВЫЕ ОЦЕНКИ ОТЧИТАВШИХСЯ СТРАН
Сегодня вышла статистика по динамике ВВП за прошлый квартал по ряду государств, и цифры заметно улучшили перспективы всего 2020 года, которые по итогам второго квартала казались довольно драматичными (в ряде стран ожидалось годовое падение более 20%).
Выход статистики на следующей неделе будет продолжаться, но в свете складывающейся ситуации с пандемией COVID-19 можно предположить, что третий квартал, скорее всего, может продемонстрировать максимальные темпы восстановления, в то время, как перспективы четвертого квартала ввиду повторного разрастания пандемии и все больших анонсов локдаунов в ряде стран видятся довольно мрачными. Но, пока вторую волну в свои прогнозы не закладывают ни МВФ, ни Мировой Банк, ни, даже Минэк
Сегодня вышла статистика по динамике ВВП за прошлый квартал по ряду государств, и цифры заметно улучшили перспективы всего 2020 года, которые по итогам второго квартала казались довольно драматичными (в ряде стран ожидалось годовое падение более 20%).
Выход статистики на следующей неделе будет продолжаться, но в свете складывающейся ситуации с пандемией COVID-19 можно предположить, что третий квартал, скорее всего, может продемонстрировать максимальные темпы восстановления, в то время, как перспективы четвертого квартала ввиду повторного разрастания пандемии и все больших анонсов локдаунов в ряде стран видятся довольно мрачными. Но, пока вторую волну в свои прогнозы не закладывают ни МВФ, ни Мировой Банк, ни, даже Минэк
Forwarded from Банкста
Инвестаналитики из Merrill Lynch, подразделения банка Bank of America, ставят на «Роснефть». Они выпустили отчет об акциях российских компаний под заголовком «Осторожно! Голодный бюджет». В этом документе анализируется возможность роста налоговой нагрузки и источники пополнения бюджета — в первую очередь это секторы добычи и переработки природных ресурсов.
Не смотря на возможность роста НДФЛ и НДС, а также акцизов на топливо, алкоголь и табак, инвестаналитики высказывают оптимизм относительно будущего ценных бумаг некоторых компаний и, в первую очередь, «Роснефти».
Акции нефтяной компании имеют потенциал к росту благодаря макроэкономическому восстановлению, переоценке прибыли (аналитики настроены оптимистично в отношении доходности в 2021 году), а также по-прежнему очень привлекательным дивидендам
@banksta
Не смотря на возможность роста НДФЛ и НДС, а также акцизов на топливо, алкоголь и табак, инвестаналитики высказывают оптимизм относительно будущего ценных бумаг некоторых компаний и, в первую очередь, «Роснефти».
Акции нефтяной компании имеют потенциал к росту благодаря макроэкономическому восстановлению, переоценке прибыли (аналитики настроены оптимистично в отношении доходности в 2021 году), а также по-прежнему очень привлекательным дивидендам
@banksta
Оцените, пожалуйста, как изменилась общая экономическая ситуация в России за последние 12 месяцев?
Final Results
91%
Ухудшилась
6%
Не изменилась
3%
Улучшилась
Как, на Ваш взгляд, изменится общая экономическая ситуация в России в следующие 12 месяцев?
Final Results
76%
Ухудшится
14%
Не изменится
10%
Улучшится
ВАЛЮТЫ EM ТРЕТИЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД В МИНУСЕ. РУБЛЬ ОСТАЕТСЯ В ГРУППЕ АУТСАЙДЕРОВ
Валюты развивающихся стран в октябре показали разнонаправленную динамику. Индекс валют EM, рассчитываемый банком J.P.Morgan, снизился на 0.3%, и это стало третьим подряд ежемесячным снижением.
Главным аутсайдером в октябре была турецкая лира, рухнувшая на 7.5% к доллару США. Рубль, реал, восточноевропейские валюты потеряли 2-3%. С начала года потери рубля к доллару составляют 22%, и это третий показатель с конца. Хуже только валюты Бразилии и Турции. Бразилия в пятницу опять проводила интервенции, чтобы сдержать обвал реала.
В ноябре ключевым фактором для валют EM могут стать результаты выборов в США. Многие инвесторы воспринимают победу Байдена, как потенциальный риск для рубля.
Валюты развивающихся стран в октябре показали разнонаправленную динамику. Индекс валют EM, рассчитываемый банком J.P.Morgan, снизился на 0.3%, и это стало третьим подряд ежемесячным снижением.
Главным аутсайдером в октябре была турецкая лира, рухнувшая на 7.5% к доллару США. Рубль, реал, восточноевропейские валюты потеряли 2-3%. С начала года потери рубля к доллару составляют 22%, и это третий показатель с конца. Хуже только валюты Бразилии и Турции. Бразилия в пятницу опять проводила интервенции, чтобы сдержать обвал реала.
В ноябре ключевым фактором для валют EM могут стать результаты выборов в США. Многие инвесторы воспринимают победу Байдена, как потенциальный риск для рубля.