2022 год стал каким-то дефолтным. Более 30% развивающихся стран находятся на грани долгового кризиса.

🇸🇻 Сальвадор понадеялся на крипту и купил в 2021 году биткоинов на $105 млн. Но в 2022 году активы, увы, просели вдвое. Другие страны же по классике столкнулись с инфляцией, растущими ценами на энергоносители и обесцениванием нацвалюты.

🇵🇰 Пакистану, помимо этого, насолили жуткие наводнения, которые нанесли ущерб в $30 млрд.

🇱🇰🇷🇺 Шри-Ланки в списке нет, так как она уже отдефолтилась. Россию, по мнению западных СМИ, тоже постигла эта учесть из-за санкций в июне. Но можно увидеть логичную закономерность — в наибольшем экономическом стрессе находятся страны, которые вышли на мировые рынки недавно.

🇨🇳🇮🇳🇲🇽 Те же Китай, Индия и Мексика сейчас чувствуют себя не так плохо благодаря надежным платежным балансам и устойчивым золотовалютным резервам.

@russianeconomism

А вот и аналог выездных виз для россиян.

Но тут уже не от членов райкома ФССП КПСС, а от нас самих зависит — поедем ли заграницу или останемся набирать кредиты, чтобы гасить старые долги.

На данный момент количество невыездных из-за долгов россиян составляет аж 8 миллионов человек. За последний год эта цифра увеличилась почти вдвое.

Напоминаем! Перед покупкой билетов проверяйте свои долги по налогам и коммуналке, штрафы ГИБДД, алименты и судебные задолженности. Поводом завернуть вас на паспортном контроле могут стать даже невыплаченные 10 000 рублей.

Дорогие подписчики, будьте внимательны, чтобы не было мучительно больно за невозвратную турпоездку!

@russianeconomism

В РФ утвердили критерии наших "золотых виз" для инвесторов-иностранцев.

▫️ инвестиция в социально-значимые проекты регионов не менее 15 млн ₽ в течение 3 лет (200к$)
◻️ инвестиция 30 млн ₽ в российское юрлицо (400к$)
◻️ купить квартиру в Москве стоимостью не ниже 50 млн ₽ (+600к$)

А что по зарубежу? Граждане РФ могут оформить ВНЖ Турции за покупку недвижимости от $50 тыс. ($75 тыс. кадастровая стоимость). Гренада также продолжает принимать заявления от россиян: там можно получить паспорт за дотации в государственный фонд от $150 тыс. или инвестиции (долевое участие) в отельный бизнес от $220 тыс. Вануату предлагает гражданство за безвозмездный взнос в государственный фонд от $130 тыс.

В ОАЭ можно оформить резидентскую визу (аналог ВНЖ). Конкретная сумма зависит от эмирата: так, в Рас-аль-Хайме можно оформить иммиграционный статус на 12 лет за инвестиции от $180 тыс., а в Дубае — за $205 тыс. на два года. С октября 2022-го инвесторы могут оформить десятилетнюю «золотую визу» за инвестиции в жилую недвижимость от $545 тыс., причем без обязательного минимального срока пребывания.

Еще одно доступное для них направление — это Грузия, где за покупку недвижимости от $100 тыс. можно оформить ВНЖ на один год. В Коста-Рике для оформления ВНЖ потребуется инвестировать в недвижимость от $150 тыс., в Мексике — от $200 тыс. Дороже обойдется ВНЖ Панамы: минимальная сумма инвестиций для получения иммиграционного статуса там начинается от $300 тыс.

В общем, наше предложение выглядит пока не слишком конкурентоспособным.

Генерал Мороз подводит

Пока в России фиксируют аномальные морозы, европейцы роняют цены на газ — с начала года котировки держатся на уровне $800 за 1 тыс. куб. м. Теплая зима, ветреная погода с высокой генерацией от ветряков, заполненность хранилищ, да ещё и спад промышленности — причины продолжения падения спроса, а, следовательно, и стоимости газа.

Напомним, после сокращения поставок российского трубопроводного газа ЕС взял за цель на 15% уменьшить спрос на него, чтобы ослабить зависимость от России. Что ж, получилось — уже в ноябре спрос снизился на 24%. Вместе с тем, показатель импорта Европой СПГ достиг рекордного уровня — около 125 млн т, а Евросоюз в течение 2022 года дорого покупал все доступные на рынке партии.

Но обвал цен на газ в Европе вернул на рынок так называемую азиатскую премию. Цены в Азии снова выше, чем на европейском рынке. И это может побудить владельцев спотовых партий СПГ перенаправить суда в Азию. В таком случае для ЕС останется меньше доступного топлива, и это приведет к дефициту и росту цен (да, закон спроса и предложения беспощаден). Впрочем, до потолка в $2000 за 1 тыс. кубометров, который начнет действовать с 15 февраля, они в ближайшей перспективе вряд ли подтянутся.

@russianeconomism

Пока одни ждут второй волны мобилизации, а другие приходят в себя после праздников — где-то в параллельном мире в 2022 году выросла на 10% индустрия бизнес-джетов. И это несмотря на пресловутую рецессию и всемирный рост инфляции.

В России бизнес-авиация чувствует себя совсем паршиво. После февраля количество операторов и самолетов на рынке сильно сократилось, потому что эксплуатировать иностранные сплошь борты "как раньше" стало невозможно. Только хардкор, перевод в российский реестр и запрет на обслуживание даже во многих "нейтральных" странах. Поток пассажиров снизился вдвое, но цены выросли еще больше.

Впрочем, глава Минпромторга Мантуров уже пообещал полностью российский бизнес-джет. Кто знает, может на этот раз получится лучше, чем с обещанной Ладой на автоматической коробке передач. Все-таки на Ладе министр не ездит, а вот на бизнес-джетах летать большой любитель.

@russianeconomism

С отдыхом чиновников все понятно, а как отдыхали остальные наши соотечественники в 2022 году? Интересно, что выяснить это не так-то просто.

По внутреннему туризму есть только августовский прогноз Ростуризма, 61 миллион поездок — больше, чем в прошлом году, но все еще меньше доковидного 2019 года (65 млн). Туроператоры вдобавок жалуются, что спрос на их услуги по внутреннему рынку хоть и растет, но гораздо медленнее доСВОшных ожиданий.

Да и популярны всего несколько направлений со сколько-нибудь развитой инфраструктурой. Но и та уже не справляется — вспомним очереди на Красной поляне и московских музеях. Стремительных улучшений ожидать не стоит — капитальные инвестиции в туризм смогут себе позволить в 2023 году далеко не все регионы.

С выездным туризмом тоже не очень понятно. Один союз туроператоров говорит о росте, другая ассоциация — о падении. Погранслужба ФСБ констатирует уверенный рост (+13,8%) числа выездов зарубеж, но сколько из них туристов, а сколько — релокантов, сказать сложно.

Зато катастрофа с въездным туризмом очевидна сразу всем. 5 млн. иностранцев-туристов до ковида — и меньше 200 тысяч в этом году. А значит, бюджет недополучает $11 млрд.

Вернуть иностранных туристов в бюджет — задача нетривиальная. В международных сервисах бронирования жилья и авиабилетов нас больше нет, прямых рейсов практически нет, расплачиваться картами иностранцы у нас не могут.

Легко отмахнуться от проблемы под предлогом "недружественности", но хотя бы частично повысить туристическую привлекательность России можно. Для начала — максимально упростить, а лучше вовсе отменить туристические визы для иностранцев.

Пример Белоруссии показывает, что безвиз для туристов — мощный стимул. Геополитическая репутация у страны - не лучше, чем у нас, санкций и им досталось изрядно, логистика тоже затруднилась. Но Лукашенко все последние годы последовательно вводит тотальный туристический безвиз. Итог? За 2022 год Белоруссию посетило около 1,5 миллиона иностранных туристов. Почти в десять раз больше, чем Россию. Вот где позорище-то.

@russianeconomism

Всемирный банк обновил свои прогнозы на 2023 год. Если раньше рост ВВП закладывался в 3%, то сейчас в 1,7%, а это означает, что мировая экономика крайне близка к рецессии.

США, Европа и Китай — основные двигатели экономического роста, сильно истощены. Самым тревожным звоночком для них стало возвращение джедая инфляции. Причем страшен не столько масштаб изменений, сколько темпы. В той же Великобритании ставка по 5-летней ипотеке выросла с 2% до 6% за два месяца. А там ещё и США ставит палки в колёса китайской полупроводниковой промышленности, ломая существующие цепочки поставок и, тем самым, тормозя развитие технологий.

За последние 3 года каждый из столпов экономического роста (дешёвая рабочая сила, низкие цены на энергоносители и геополитическое спокойствие) был разрушен. В США, Европе и Великобритании не хватает рабочих рук, цены на нефть выросли более чем втрое с 2020 года, а глобальная стоимость энергии подскочила на 50% только в 2022 году. Ну, и февральские события.

Возможен ли экономический рост в такое время? Если опираться на логику и здравый смысл, то маловероятно — дальнейшие негативные потрясения в виде роста инфляции, ужесточения экономической политики и усиления геополитической напряженности будут только подталкивать мировую экономику к рецессии. В России вообще предсказали рост ВВП в -3,3% в 2023, так что посмотрим, что из этого выйдет.

@russianeconomism

Поговорим о современных высокооплачиваемых аналитиках и их опусах. Вот, например, распиаренный американский Goldman Sachs вообще не чурается гаданию на кофейной гуще и прогнозам в стиле "может будет, может нет".

В январе 2022 года Goldman обещал Европе золотые горы и заявлял, что по росту экономики она обойдет США — 4,4% против 3,5%. Риски, как мы видим, ребята вообще не просчитывают. В марте банк ожидал сильного (30–46,5%) глобального обвала ВВП в 2022 году с быстрым (24,3–40,3%) или небыстрым (3%) восстановлением в 2023. Формулировка «быстрый или небыстрый» уже заставляет задуматься.

А в августе их аналитики заявили, что ни одна крупная экономика мира не войдет в рецессию. При этом, как можно увидеть на инфографике, дальнейшие прогнозы по Европе и США «немножко» отличались от данных ранее слов. И это еще не самое забавное!

В сентябре 2022 года Goldman Sachs признали, что состояние американской экономики лучше, чем европейской, но вот настал 2023, и они обнулили рецессию в Европе. При этом, говоря про Америку, банк лишь немного понизил вероятность рецессии до 35%. В общем, верить Goldman Sachs как-то не хочется…

Подобные спорные высказывания о будущем дают множество комментаторов из однокласников, причём совершенно бесплатно — может именно оттуда черпает вдохновение Goldman, подвязывая это с просчитываемыми алгоритмами цифрами? Понимаем, времена нынче изменчивые, но аналитики для того и нужны, чтобы эту экономическую туманность разгонять, а не, наоборот, сгущать облака.

@russianeconomism

С 1 января до конца года правительство ввело экспортные пошлины на удобрения. Схема такая: если таможенная стоимость удобрений превышает $450 за тонну, то размер пошлины составит — 23,5%. Это ноу-хау поможет кабмину заполнить дыры в казне, образовавшиеся в 2022 году. По словам Силуанова, дефицит бюджета составляет 3.3 трлн руб., это 2.3% от ВВП, хотя еще в сентябре он же говорил о дефиците в 0,9% ВВП.

Рассмотрим влияние пошлин на отрасль на примере «ФосАгро». По итогам 9 месяцев 2022 года её выручка достигла 459 млрд руб. — это на 57% больше по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Значительная часть вырученных средств как раз приходится на экспорт — 74% (в 2021 году, в 2022 — ожидается схожая ситуация). Если мы наложим на эту сумму новую пошлину в 23,5%, то холдинг недосчитается всего 6% от выручки.

Учитывая тучный для «ФосАгро» последний год и кратный рост прибыли — потери смешные, основной владелец Гурьев, находящийся в Лондоне, их не почувствует. Зато пошлина позволит охладить экспорт, насытив внутренний рынок в преддверии посевной. В 2022 году российские с/х-производители уже жаловались на цены на удобрения без которых невозможны рекордные урожаи — Патрушеву младшему, на заметку. В октябре стоимость того же аммофоса (одно из ключевых минеральных удобрений) на внутреннем рынке из-за дефицита почти сравнялись с экспортными (44 тыс. за т против 46 тыс. за т), поскольку «ФосАгро» все гнало за рубеж.

Так что стричь деньги в бюджет с производителей удобрений надо — это справедливее, чем налог на сахарные напитки. Минфин уже имеет примерное представление сколько получит государство с помощью новых пошлин — 120 млрд руб. Однако если на мировом рынке начнется дефицит, как это произошло весной-летом 2022 года, цены опять взлетят до небес. При таком раскладе российские компании забьют на пошлины и буду все вывозить, ведь большая валютная маржа в валюте покроет все.

@russianeconomism

Дефицит бюджета РФ по итогам 2022 года стал одним из крупнейших в истории России, катастрофа ли это для страны?

Итак, доходы федерального бюджета в 2022 году составили 27,77 трлн. рублей, а расходы — 31,11 трлн рублей. Дефицит федерального бюджета в 2022 году достиг 3,35 трлн. рублей. Второй по величине после дефицита бюджета в ковидный 2020-ый год. В 2020-ом году дефицит составил аж 4 трлн. рублей.

Но ещё интереснее проследить дефицит бюджета по месяцам. 2 триллиона из этих 3,35 было решено потратить в декабре месяце. Как раз в тот период, когда расписываются планы на будущий финансовый год в сфере реализации социальных проектов. То есть, иными словами, справлялись и так, но нужно поддерживать нуждающиеся слои населения.

К слову сказать, в 22-ом году их было реализовано нехило. Одних только проектов по поддержке бойцов СВО и их семей реализовано более ста. На реализацию нацпроектов (дополнительные выплаты пенсионерам, программы поощрения малого и среднего бизнеса, одарённого студенчества и так далее) было выделено, согласно сайту Госдумы, 2,74 трлн. рублей. То есть, больше половины того самого дефицита. В 23-ем году они не сбавляют темпов — на социалку заложено 2,88 трлн. рублей.

Что это значит для России? Как минимум то, что у неё есть деньги, и она может их тратить. Объём ФНБ составляет почти 11 трлн. рублей на октябрь прошлого года. Даже в самом худшем из сценариев этих денег России хватит на пару-тройку лет. Это на случай, если страна перестанет зарабатывать деньги вообще. И будет только тратить. Конечно, это сценарий из разряда фантастических, но и к нему Россия готова.

Но даже в этом случае, через два-три года конец не настанет, потому что большинство стран берёт в долг и живёт на это. Не будем ни на кого показывать пальцем. К декабрю 2022 года внешний долг России остается минимальным за последние 15 лет. По состоянию на 1 октября 2022 года, он равен $436,8 млрд. С начала 2022 года он уменьшился на $45,4 млрд, то есть на 9,4%.

Иными словами, Россия в условиях СВО ещё и десятую часть своего долга умудрились отдать. При 9-ти пакетах санкций. А весь оставшийся равен одной восьмой дефицита бюджета.

Если только не сделают ныряние в кубышку привычкой и правда не полезут в долги. Поддержка населения это, конечно, замечательно, но как будет развиваться реальный сектор, остаются вопросики. В сторону него пока невидно особых финансовых вливаний. А пора бы уже.

Россия продолжает развивать свои логистические пути. Сегодня Мишустин выделил 3.8 млрд руб. на создание до 2025 года круглогодичной цифровой экосистемы Северного морского пути «ледовый навигатор», которая поможет узнавать расположение судов и загруженность портов. Также Минфин направит 3,5 млрд руб. на углубление акватории порта «Бухта Север» в устье Енисея — это позволит увеличить грузоперевозки по всему СМП на 80 млн тонн (в 2020 году было 32 млн тонн) и расширить их в Юго-Восточную Азию.

Все это неплохо связывается с тем, что кабмин делал в прошлом году: в августе правительство анонсировало решение о развитии логистики и инфраструктуры Севморпути, ведь СМП поможет стать быстрой заменой Суэцкого канала. Далее в правительстве решили обеспечить главные порты по пути на Восток полноценными логистическими узлами на суше.

В целом не удивительно, что одной из первых тем в фокусе внимания Мишустина в 2023 году стал именно Северный морской путь. В условиях продолжающейся геополитической нестабильности, водить корабли и танкеры от Мурманска до Владивостока действительно безопаснее вдоль собственных берегов, нежели через Суэцкий канал и Малаккский пролив, контролируемый западными эсминцами. Да и на региональной экономике развитие маршрута скажется позитивно.

@russianeconomism

Баланс — основной лейтмотив этого поста. Ну, и ещё контейнеры, конечно…

Мы помним, что с ковидом быстрее всех справился Китай, который уже в 2020 году отказался от локдауна. А тут как раз европейцы и американцы массово начали переходить на уделёнку, что увеличило спрос на китайскую электронику. КНР бодро доставляла все необходимое в своих контейнерах, только вот производство в 2020 году в западных странах заметно снизилось и баланс разрушился. Из 100 контейнеров обратно в Азию возвращались только 40, а значит, товары Поднебесной со временем стало просто не в чем перевозить — танкеры простаивали в портах, цены росли.

В 2021 году ситуация особо лучше не стала — летом стоимость морских перевозок достигла пятилетнего максимума ($9330 за перевозку стандартного 40-футового контейнера). Но спешим вас обрадовать! Сейчас, как видно на графике, спрос на морские перевозки наконец-то нормализуется. А это означает, что цены на чай, кофе, бытовую электронику и все крупногабаритные товары из Юго-Восточной Азии вероятно перестанут стремительно расти.

Россия, кстати, не меньше озабочена контейнерной проблемой — она предложила ЕАЭС продлить до конца 2023 года действие нулевой таможенной пошлины на ввоз некоторых видов контейнеров. По идее, эта мера должна обеспечить насыщение внутреннего санкционного рынка.

В общем, те, кто говорят, что «важна не обертка, а то, что внутри» явно забывают обо всей этой эпопее с контейнерами, ведь в первую очередь важен баланс. Если где-то появляется перекос, то систему начинает трясти, что всегда негативно сказывается на нашей жизни.

@russianeconomism

Сегодня начался Всемирный экономический форум в Давосе. В этом году он проходит впервые за три года проходит не в Zoom, а в классическом оффлайн-формате — с лыжами и проститутками, однако без миллиардеров от РФ и Китая.

Свое представление о приличиях есть и у глобалистов, даже с учетом всей антироссийской повестки ВЭФ, на форум пригласили русских переводчиков, предоставив «русскому миру» возможность смотреть трансляции с переводом. Реально глобально… Видимо, хотят, чтобы наши сограждане смогли услышать как Запад собирается поставлять Украине танки и другое оружие. В целом четкое ощущение, что ВЭФ превращается из экономического в политический форум, где, совсем как в нашем парламенте, нет места для дебатов.

@russianeconomism

Рекордный рост поставок российской нефти по морю фиксирует Bloomberg. За неделю 7-13 января добили почти до апрельских уровней: совокупный объем (и морем, и по трубам) увеличился на 30% по сравнению с предыдущей неделей, до 3,8 млн баррелей. И не без злорадства западные журналисты пишут о том, что рекордные объемы обернулись для бюджета лишь небольшим ростом доходов от экспортных пошлин — всего на 4%, до $61 млн.

Фактически мы сейчас наблюдаем «расплату» за тучную весну и лето. Если тогда у РФ были рекордные поставки на фоне высоких цен, на которые несильно влиял дисконт (средняя стоимость российской нефти — $79,81), то сейчас дисконт значительный — средняя цена Urals с 15 декабря по 14 января — $46,82. И в апреле на рекордной неделе из РФ на рынки поступало 3,95 млн баррелей в сутки, поэтому бюджет заработал на пошлинах $230 млн. Вот эти деньги власти должны были распределять, понимая возможную грядущую просадку по доходам.

Нефтяной рынок — это не добыча рыбы или золота, где можно временно подужаться. Нефть приходится добывать все время, даже в условиях падения доходов, поскольку консервация скважин — это долгий процесс. В этой связи и корпорациям, и властям всегда нужно считаться со взлетами и падениями и грамотно распределять свои сверхдоходы, чтобы не возникало проблем с финансированием. Глобальная скважина из-за санкций стала ещё более непредсказуемой. Позитивным моментом остается одно: безубыточность разработки новых месторождений в РФ составляет $40 (по курсу 64р), поэтому пока цена Urals выше этой планки — закрывать новые проекты не придется.

@russianeconomism

"Великое китайское чудо" подходит к концу

ВВП Китая привык к хорошим новостям, но в 2022 году что-то пошло не так — экономика выросла только на 3%. Это второй самый низкий показатель за последние 40 лет.

С одной стороны, можно все свалить на Covid-19, и дело с концом. Однако проблемы у красного соседа накапливались давно — партии нужна экономическая легитимность, и рост ВВП долгое время накачивался государственными сверхрасходами на убыточные инфраструктурные проекты, жилье, в котором никто не живет и тд. Вспомним, как чуть не лопнули крупнейшие китайские застройщики, у которых, кстати, ситуация все еще далеко от безоблачной.

С другой, движущей силой роста экономики становятся траты граждан, как в инвестиции, так и в рост потребления. А о каких инвестициях и потреблении можно говорить, если домохозяйства Китая положили рекордную сумму (17,8 трлн юаней) на банковские депозиты?

Кроме того, Национальное бюро статистики Китая заметило замедление урбанизации и рост неравенства в 2022 году, а также сокращение и старение населения. Все это только поспособствует сокращению доходов граждан. Учитывая демографические показатели, тенденции эти можно считать долгосрочными. А значит, экономический рост ждет стабильное замедление, и стимулировать потребительскую активность при таком раскладе будет непросто.

Зато Goldman Sachs все ясно, они уже повысили свой прогноз роста ВВП Китая в 2023 году с 5,2% на 5,5%. Аналитики, поди, сами удивились от того, что данные за декабрь не показали резкого ухудшения, учитывая рост заражения Covid-19 и повсеместную нехватку рабочей силы. А могли бы и учесть этот тренд на будущее, чтобы лишний раз не менять свои обещания, как "саксы" делают обычно (кстати, мы уже писали об этом). Но пока их предсказаниям из рубрики «будет, но это не точно» грош цена.

@russianeconomism