Как прошел день
🇷🇺 Рост наиболее тяжеловесных акций индекса Мосбиржи, прежде всего бумаг Лукойла (+1,28%) и Газпрома (+1,03%), позволил российскому рынку завершить основные торги во вторник умеренным снижением до 2860п. (-0,29%). По-прежнему сохраняется оптимизм и высокая активность в бумагах Т-Техно (+1,13%). В лидерах снижения остаются наиболее чувствительные к новым санкциям акции Совкомфлот (-2,7%), Транснефть (-1,7%) и Роснефть (-1,5%).
🛫 Группа Аэрофлот (+1,1%) подвела операционные итоги прошедшего года: перевозки пассажиров головной авиакомпании выросли на 19,3%, до 30,1 млн чел. Всего же на внутренних линиях было перевезено 42,6 млн. пассажиров (+32,7% г/г), а на международных - 12,7 млн пассажиров (+32,7% г/г). Инвесторы рассчитывают, что восстановление деятельности улучшит финансовое положение авиаперевозчика.
🔵 Глава ВТБ (+1,8%) сообщил о том, что чистая прибыль группы по МСФО в 2025 году составит около 400 млрд руб., по итогам 2024 года группа достигнет 550 млрд руб.
📁 ТМК (-0,5%) – по данным агентства Metals&Mining Intelligence, производство труб большого диаметра (ТБД) в России в 2024г снизилось на 8% г/г до 2,3 млн т. Доля ТМК составляет в сегменте ТБД порядка 18%. По прогнозам отраслевых экспертов в 2025 году производство ТБД составит 2,2-2,3 млн т. Крупнейшие покупатели труб большого диаметра, включая Газпром и Транснефть, преимущественно сокращают свои инвестиционные программы, а экспорт стремительно сокращался за последние 3 года из-за геополитического фактора.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,87%, до 13,94 руб. Официальный курс доллара США на 15 января был повышен до 103,438 руб. (+0,71%).
🌐 Американские рынки подрастают после промышленной инфляции, которая оказалась лучше ожиданий инвесторов: S&P+0.28%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей вырос на 0,2% м/м (ожид. +0,4% м/м) после роста на 0,4% месяцем ранее. В годовом выражении PPI составил 3,3% г/г (ожид. 3,5% г/г). Замедлению темпов роста индекса цен производителей способствовало снижение цен на продукты питания и услуги. Базовый индекс PPI не изменился по итогам декабря и составил 3,5% г/г или 0,0% м/м. Хотя инвесторы восприняли позитивно данные по PPI, завтра весь позитив может сойти на нет, в случае если статистика по потребительской инфляции не оправдает ожидания.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рост наиболее тяжеловесных акций индекса Мосбиржи, прежде всего бумаг Лукойла (+1,28%) и Газпрома (+1,03%), позволил российскому рынку завершить основные торги во вторник умеренным снижением до 2860п. (-0,29%). По-прежнему сохраняется оптимизм и высокая активность в бумагах Т-Техно (+1,13%). В лидерах снижения остаются наиболее чувствительные к новым санкциям акции Совкомфлот (-2,7%), Транснефть (-1,7%) и Роснефть (-1,5%).
🛫 Группа Аэрофлот (+1,1%) подвела операционные итоги прошедшего года: перевозки пассажиров головной авиакомпании выросли на 19,3%, до 30,1 млн чел. Всего же на внутренних линиях было перевезено 42,6 млн. пассажиров (+32,7% г/г), а на международных - 12,7 млн пассажиров (+32,7% г/г). Инвесторы рассчитывают, что восстановление деятельности улучшит финансовое положение авиаперевозчика.
🔵 Глава ВТБ (+1,8%) сообщил о том, что чистая прибыль группы по МСФО в 2025 году составит около 400 млрд руб., по итогам 2024 года группа достигнет 550 млрд руб.
📁 ТМК (-0,5%) – по данным агентства Metals&Mining Intelligence, производство труб большого диаметра (ТБД) в России в 2024г снизилось на 8% г/г до 2,3 млн т. Доля ТМК составляет в сегменте ТБД порядка 18%. По прогнозам отраслевых экспертов в 2025 году производство ТБД составит 2,2-2,3 млн т. Крупнейшие покупатели труб большого диаметра, включая Газпром и Транснефть, преимущественно сокращают свои инвестиционные программы, а экспорт стремительно сокращался за последние 3 года из-за геополитического фактора.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,87%, до 13,94 руб. Официальный курс доллара США на 15 января был повышен до 103,438 руб. (+0,71%).
🌐 Американские рынки подрастают после промышленной инфляции, которая оказалась лучше ожиданий инвесторов: S&P+0.28%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей вырос на 0,2% м/м (ожид. +0,4% м/м) после роста на 0,4% месяцем ранее. В годовом выражении PPI составил 3,3% г/г (ожид. 3,5% г/г). Замедлению темпов роста индекса цен производителей способствовало снижение цен на продукты питания и услуги. Базовый индекс PPI не изменился по итогам декабря и составил 3,5% г/г или 0,0% м/м. Хотя инвесторы восприняли позитивно данные по PPI, завтра весь позитив может сойти на нет, в случае если статистика по потребительской инфляции не оправдает ожидания.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Санкционный фон постепенно сказывается на настроениях участников торгов российского рынка акций. Котировки большинства акций в среду снизились, а индекс Мосбиржи откатился до 2825п. (-0,59%). В тройке наиболее ликвидных бумаг дня оказались акции банков – Т(-0,51%) и Сбер (-0,93%), а также акции ВК, которые подскочили на более чем 5,6% на сообщении о том, что ЦБ вчера принял решение о регистрации выпуска обыкновенных акций дочерней структуры, МКАО «Скилбокс Холдинг». Ранее интернет-холдинг неоднократно делился планами вывода этой дочерней компании на IPO, сегодняшняя новость позитивно повлияла на котировки акций компании.
📁 Ozon (-2,2%) объявил о начале предоставления услуг лизинга автомобилей через свою дочернюю компанию. Компания планирует предоставлять новые и б/у автомобили в лизинг сроком от 1 года до 5 лет.
🌾 НКХП (+5%) объявил о рекордной перевалке зерновых культур на экспорт в 2024 г.: 8,4 млн т или 15% от всех отгрузок российской пшеницы.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,14%, до 13,92 руб. Официальный курс доллара США на 16 января был повышен до 102,808 руб. (-0,61%).
📈 После закрытия основных торгов МосБиржи вышли данные Росстата по инфляции. За период с 1 по 13 января темпы роста цен составили +0,67%. Цены на продовольственные товары выросли на 1,16%, на непродовольственные только на 0,26%. Среди продуктов в лидерах по темпу роста цен с начала года оказались – огурцы (+8,55%), водка (+3,74%), репчатый лук (+2,82%).
📊 По итогам 2024 года инфляция на потребительском рынке составила 9,52% к декабрю 2023 года. В помесячном выражении в декабре рост потребительских цен замедлился до 1,32% м/м.
🌐 Американские рынки в «приличном» плюсе: S&P +1.28%, Nasdaq +1.67%. Инвесторы позитивно реагируют на статистику по инфляции - базовый индекс вышел лучше ожиданий рынка, тогда как общий ИПЦ оказался в рамках прогноза. Инфляция по итогам декабря в годовом выражении составила 2,9% г/г (ожид. 2,9% г/г) после роста на 2,7% в ноябре, за месяц – рост составил 0,4% м/м (ожид. +0,4% м/м, пред. +0,3%). Базовая инфляция замедлилась до 3,2% после роста на 3,3% в ноябре, а за месяц – до 0,2% м/м (пред. 0,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Санкционный фон постепенно сказывается на настроениях участников торгов российского рынка акций. Котировки большинства акций в среду снизились, а индекс Мосбиржи откатился до 2825п. (-0,59%). В тройке наиболее ликвидных бумаг дня оказались акции банков – Т(-0,51%) и Сбер (-0,93%), а также акции ВК, которые подскочили на более чем 5,6% на сообщении о том, что ЦБ вчера принял решение о регистрации выпуска обыкновенных акций дочерней структуры, МКАО «Скилбокс Холдинг». Ранее интернет-холдинг неоднократно делился планами вывода этой дочерней компании на IPO, сегодняшняя новость позитивно повлияла на котировки акций компании.
📁 Ozon (-2,2%) объявил о начале предоставления услуг лизинга автомобилей через свою дочернюю компанию. Компания планирует предоставлять новые и б/у автомобили в лизинг сроком от 1 года до 5 лет.
🌾 НКХП (+5%) объявил о рекордной перевалке зерновых культур на экспорт в 2024 г.: 8,4 млн т или 15% от всех отгрузок российской пшеницы.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,14%, до 13,92 руб. Официальный курс доллара США на 16 января был повышен до 102,808 руб. (-0,61%).
📈 После закрытия основных торгов МосБиржи вышли данные Росстата по инфляции. За период с 1 по 13 января темпы роста цен составили +0,67%. Цены на продовольственные товары выросли на 1,16%, на непродовольственные только на 0,26%. Среди продуктов в лидерах по темпу роста цен с начала года оказались – огурцы (+8,55%), водка (+3,74%), репчатый лук (+2,82%).
📊 По итогам 2024 года инфляция на потребительском рынке составила 9,52% к декабрю 2023 года. В помесячном выражении в декабре рост потребительских цен замедлился до 1,32% м/м.
🌐 Американские рынки в «приличном» плюсе: S&P +1.28%, Nasdaq +1.67%. Инвесторы позитивно реагируют на статистику по инфляции - базовый индекс вышел лучше ожиданий рынка, тогда как общий ИПЦ оказался в рамках прогноза. Инфляция по итогам декабря в годовом выражении составила 2,9% г/г (ожид. 2,9% г/г) после роста на 2,7% в ноябре, за месяц – рост составил 0,4% м/м (ожид. +0,4% м/м, пред. +0,3%). Базовая инфляция замедлилась до 3,2% после роста на 3,3% в ноябре, а за месяц – до 0,2% м/м (пред. 0,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг сохранил позитивный настрой, который превалировал на вечерней торговой сессии среды. Инвесторы близко к сердцу восприняли новость о том, что США частично разрешили операции с рядом российских компаний, включая Газпром шельфпроект, Роснефтефлот, Совкомфлот, Газпром нефть и перешли к покупкам. Индекс Мосбиржи в четверг превысил 2911п. (+2,4%).
🏗️ Самый бурный рост показали бумаги девелоперов – Самолет (+5,1%), ПИК (+5,7%), ЛСР (+8%) и Эталон (+8%). Ажиотаж, вероятно, отчасти вызван поручением властей Минпромторгу и Минстрою подготовить предложения по мерам поддержки жилищного строительства и производства стройматериалов, а также надеждами на разворот в ДКП в обозримом будущем.
📉 Хуже рынка торговался Новатэк (-1,2%). Компания опубликовала операционные результаты за прошедший год: объем реализации природного газа снизился на 1,1% г/г до 77,76 млрд куб.м., добыча выросла на 2,1% г/г до 84,08 млрд куб.м. Наш таргет по акциям Новтаэка составляет 1200 руб. Потенциал роста - 20,5%.
🛒 IR-директор ИКС 5 (+0,19%) сообщила, что в «ближайшие несколько месяцев планируется вынести на СД утверждение новой дивидендной политики», подтвердив возможность выплаты дивидендов за прошедший год летом 2025 года. Наш таргет по акциям X5 составляет 3100 руб. Потенциал роста - 6,5%.
Пара CNYRUB выросла на 0,05%, до 13,91 руб. Официальный курс доллара США на 17 января был снижен до 102,376 руб. (-0,42%).
📂 Объем ФНБ в 2024 году практически не изменился и составил около 11,88 трлн руб. (~$116,84 млрд). В то же время за декабрь объем ФНБ снизился на 1,22 трлн руб. Его ликвидная часть сократилась до 3,8 трлн руб. (-24% за год), в то время как доли ФНБ в облигациях, выпущенных для финансирования проектов, выросла на ~50% за минувший год.
🇺🇸Американские рынки в четверг изменяются разнонаправленно: S&P +0.12%, Nasdaq -0.24%. Представители ФРС начали давать первые комментарии после публикации статистики по инфляции, которая обрадовала инвесторов. К. Уоллер заявил, что если данные по инфляции будут "такими же", то есть вероятность снижения ставки в первом полугодии. Доходности UST отреагировали снижением на "мягкие" заявления представителей ФРС. В США продолжается сезон отчетности, сегодня отчитались об удвоении квартальной прибыли Morgan Stanley и Bank of America.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг сохранил позитивный настрой, который превалировал на вечерней торговой сессии среды. Инвесторы близко к сердцу восприняли новость о том, что США частично разрешили операции с рядом российских компаний, включая Газпром шельфпроект, Роснефтефлот, Совкомфлот, Газпром нефть и перешли к покупкам. Индекс Мосбиржи в четверг превысил 2911п. (+2,4%).
🏗️ Самый бурный рост показали бумаги девелоперов – Самолет (+5,1%), ПИК (+5,7%), ЛСР (+8%) и Эталон (+8%). Ажиотаж, вероятно, отчасти вызван поручением властей Минпромторгу и Минстрою подготовить предложения по мерам поддержки жилищного строительства и производства стройматериалов, а также надеждами на разворот в ДКП в обозримом будущем.
📉 Хуже рынка торговался Новатэк (-1,2%). Компания опубликовала операционные результаты за прошедший год: объем реализации природного газа снизился на 1,1% г/г до 77,76 млрд куб.м., добыча выросла на 2,1% г/г до 84,08 млрд куб.м. Наш таргет по акциям Новтаэка составляет 1200 руб. Потенциал роста - 20,5%.
🛒 IR-директор ИКС 5 (+0,19%) сообщила, что в «ближайшие несколько месяцев планируется вынести на СД утверждение новой дивидендной политики», подтвердив возможность выплаты дивидендов за прошедший год летом 2025 года. Наш таргет по акциям X5 составляет 3100 руб. Потенциал роста - 6,5%.
Пара CNYRUB выросла на 0,05%, до 13,91 руб. Официальный курс доллара США на 17 января был снижен до 102,376 руб. (-0,42%).
📂 Объем ФНБ в 2024 году практически не изменился и составил около 11,88 трлн руб. (~$116,84 млрд). В то же время за декабрь объем ФНБ снизился на 1,22 трлн руб. Его ликвидная часть сократилась до 3,8 трлн руб. (-24% за год), в то время как доли ФНБ в облигациях, выпущенных для финансирования проектов, выросла на ~50% за минувший год.
🇺🇸Американские рынки в четверг изменяются разнонаправленно: S&P +0.12%, Nasdaq -0.24%. Представители ФРС начали давать первые комментарии после публикации статистики по инфляции, которая обрадовала инвесторов. К. Уоллер заявил, что если данные по инфляции будут "такими же", то есть вероятность снижения ставки в первом полугодии. Доходности UST отреагировали снижением на "мягкие" заявления представителей ФРС. В США продолжается сезон отчетности, сегодня отчитались об удвоении квартальной прибыли Morgan Stanley и Bank of America.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил пятницу на мажорной ноте – рост основного индекса Мосбиржи составил 1,18% (+4,2% за неделю). Оптимизм, вероятно, поддерживается высокими мировыми ценами на нефть, улучшением ценовой конъюнктуры на газовом рынке Европы и позитивными ожиданиями, связанными с возобновлением переговорных процессов после инаугурации избранного президента США.
🔵 Газпром (+2,38%) один из драйверов пятничного роста рынка. «Молдовагаз» официально подтвердила наличие долга перед российской компанией в размере 709 млн. Минэнерго РФ сообщило, что переговоры России и Ирана по строительству газопровода находятся на финальной стадии.
🏗️ Акции российских девелоперов продолжают агрессивно восстанавливаться, отыгрывая потери понесенные в прошедшем году - Самолет (+11,3%), ПИК (+12,9%), ЛСР (+3,9%) и Эталон (+14,4%). Подробности возможных мер господдержки сектору официально не озвучивались, поэтому столь стремительный рост может быть вызван спекулятивным интересом и активностью инсайдеров.
🟢 Сбербанк (об.а +0,75%, пр.а. +0,41%) отчитался за год по РСБУ. Розничный портфель по итогам декабря продемонстрировал снижение на 0,1%, тогда как корпоративный кредитный портфель снизился на 1,4% (-0,1% без учета валютной переоценки), до 27,8 трлн руб. По итогам года чистый процентные доходы выросли на 12,4% г/г, до 2,6 трлн руб., чистые комиссионные доходы – на 4,2% г/г, до 746,4 млрд руб. Сбер существенно нарастил резервы в 2024 г. на 12,3% г/г, до 714,7 млрд руб. Чистая прибыль по итогам года выросла на 4,6% г/г до 1 562,4 млрд руб. при рентабельности капитала в 23,4%. Наш таргет по акциям Сбербанка – 316 руб./акция.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,28%, до 13,87 руб. Официальный курс доллара США на 18 января был повышен до 102,414 руб. (+0,04%).
🌐 Американские рынки в пятницу открылись существенным ростом: S&P +1.04%, Nasdaq +1,48%. Рост индексов продолжается на сильном открытии сезона отчетности, что говорит об устойчивости доходов банков и компании к инфляции. Сегодня была опубликована статистика по объему промышленного производства - рост на 0,9% м/м в декабря (ожид. 0,3%, пред. 0,2%) или на 0,55% г/г. Еще одни цифры, которые подтверждают устойчивость экономики. По мере смягчения ДКП ФРС, стало просматриваться улучшение в строительной отрасли - объем строительства новых домов подскочил на 15,8% м/м после снижения на 3,7% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил пятницу на мажорной ноте – рост основного индекса Мосбиржи составил 1,18% (+4,2% за неделю). Оптимизм, вероятно, поддерживается высокими мировыми ценами на нефть, улучшением ценовой конъюнктуры на газовом рынке Европы и позитивными ожиданиями, связанными с возобновлением переговорных процессов после инаугурации избранного президента США.
🔵 Газпром (+2,38%) один из драйверов пятничного роста рынка. «Молдовагаз» официально подтвердила наличие долга перед российской компанией в размере 709 млн. Минэнерго РФ сообщило, что переговоры России и Ирана по строительству газопровода находятся на финальной стадии.
🏗️ Акции российских девелоперов продолжают агрессивно восстанавливаться, отыгрывая потери понесенные в прошедшем году - Самолет (+11,3%), ПИК (+12,9%), ЛСР (+3,9%) и Эталон (+14,4%). Подробности возможных мер господдержки сектору официально не озвучивались, поэтому столь стремительный рост может быть вызван спекулятивным интересом и активностью инсайдеров.
🟢 Сбербанк (об.а +0,75%, пр.а. +0,41%) отчитался за год по РСБУ. Розничный портфель по итогам декабря продемонстрировал снижение на 0,1%, тогда как корпоративный кредитный портфель снизился на 1,4% (-0,1% без учета валютной переоценки), до 27,8 трлн руб. По итогам года чистый процентные доходы выросли на 12,4% г/г, до 2,6 трлн руб., чистые комиссионные доходы – на 4,2% г/г, до 746,4 млрд руб. Сбер существенно нарастил резервы в 2024 г. на 12,3% г/г, до 714,7 млрд руб. Чистая прибыль по итогам года выросла на 4,6% г/г до 1 562,4 млрд руб. при рентабельности капитала в 23,4%. Наш таргет по акциям Сбербанка – 316 руб./акция.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,28%, до 13,87 руб. Официальный курс доллара США на 18 января был повышен до 102,414 руб. (+0,04%).
🌐 Американские рынки в пятницу открылись существенным ростом: S&P +1.04%, Nasdaq +1,48%. Рост индексов продолжается на сильном открытии сезона отчетности, что говорит об устойчивости доходов банков и компании к инфляции. Сегодня была опубликована статистика по объему промышленного производства - рост на 0,9% м/м в декабря (ожид. 0,3%, пред. 0,2%) или на 0,55% г/г. Еще одни цифры, которые подтверждают устойчивость экономики. По мере смягчения ДКП ФРС, стало просматриваться улучшение в строительной отрасли - объем строительства новых домов подскочил на 15,8% м/м после снижения на 3,7% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Открывшись в первый час торгов ростом до 2983п., рынок акций перешел к неравномерному снижению, которое продолжилось до конца основной торговой сессии. Инвесторы сокращали позиции в наиболее ликвидных акциях – как в голубых фишках, так и в активно восстанавливавшихся в последние дни бумагах строительной и ИТ-секторов. Индекс Мосбиржи снизился в понедельник на 0,54%, до 2930п. Нисходящий тренд вызван снижением риск-аппетитов участков торгов в условиях геополитической неопределенности и привлекательной альтернативы в виде высоких доходностей облигаций и инструментов денежного рынка.
🛢️ В нефтегазовом секторе против тренда и в отсутствие новых отраслевых или корпоративных новостей активно спекулятивно подорожали привилегированные акции Сургутнефтегаза (+5,9%) и акции Русснефти (+4,36%). Аутсадерами сектора сегодня стали акции Роснефти (-2,18%) и Транснефти (2,3%). Акции остаются под давлением недавних секторальных санкций. Тем не менее, бумаги Роснефти продолжают оставаться нашим фаворитом и входить в топ 10 бумаг с целевым 12 месячным таргетом на уровне 664 руб и потенциалом роста на уровне 22,3%. Потенциал привилегированных бумаг Транснефть мы оцениваем немного меньше – 1260 руб. (потенциал роста (8%) и полагаем, что они могут быть интересны для инвестирования от уровней 1000-1100 руб.
🛒 КЦ X5 (-1,1%) раскроет операционные результаты за 4К24 и 2024 год в понедельник, 27 января, а с завтрашнего дня Мосбиржа снимает запрет на короткие продажи акций ритейлера.
📉 Новатэк (-1,1%) сообщил об ускорении строительство терминала Мурманского СПГ на 3 года. Работы будут завершены уже в 2030 году.
📈 Акрон (+0,1%) объявил о производственных результатах за минувший год. Компания увеличила производство промышленной продукции на 12,8%, в то время как производство минеральных удобрений снизилось на на 6,8%. Общий объем выпуска продукции сохранился примерно на уровне 2023 года - 8,4 млн. тонн и благодаря проведенной в течение года модернизации ключевых мощностей в планах в 2025 компания планирует увеличить совокупный показатель до 9 млн. тонн.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,34%, до 13,823 руб. Официальный курс доллара США на 21 января был понижен до 101,958 руб. (-0,45%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Открывшись в первый час торгов ростом до 2983п., рынок акций перешел к неравномерному снижению, которое продолжилось до конца основной торговой сессии. Инвесторы сокращали позиции в наиболее ликвидных акциях – как в голубых фишках, так и в активно восстанавливавшихся в последние дни бумагах строительной и ИТ-секторов. Индекс Мосбиржи снизился в понедельник на 0,54%, до 2930п. Нисходящий тренд вызван снижением риск-аппетитов участков торгов в условиях геополитической неопределенности и привлекательной альтернативы в виде высоких доходностей облигаций и инструментов денежного рынка.
🛢️ В нефтегазовом секторе против тренда и в отсутствие новых отраслевых или корпоративных новостей активно спекулятивно подорожали привилегированные акции Сургутнефтегаза (+5,9%) и акции Русснефти (+4,36%). Аутсадерами сектора сегодня стали акции Роснефти (-2,18%) и Транснефти (2,3%). Акции остаются под давлением недавних секторальных санкций. Тем не менее, бумаги Роснефти продолжают оставаться нашим фаворитом и входить в топ 10 бумаг с целевым 12 месячным таргетом на уровне 664 руб и потенциалом роста на уровне 22,3%. Потенциал привилегированных бумаг Транснефть мы оцениваем немного меньше – 1260 руб. (потенциал роста (8%) и полагаем, что они могут быть интересны для инвестирования от уровней 1000-1100 руб.
🛒 КЦ X5 (-1,1%) раскроет операционные результаты за 4К24 и 2024 год в понедельник, 27 января, а с завтрашнего дня Мосбиржа снимает запрет на короткие продажи акций ритейлера.
📉 Новатэк (-1,1%) сообщил об ускорении строительство терминала Мурманского СПГ на 3 года. Работы будут завершены уже в 2030 году.
📈 Акрон (+0,1%) объявил о производственных результатах за минувший год. Компания увеличила производство промышленной продукции на 12,8%, в то время как производство минеральных удобрений снизилось на на 6,8%. Общий объем выпуска продукции сохранился примерно на уровне 2023 года - 8,4 млн. тонн и благодаря проведенной в течение года модернизации ключевых мощностей в планах в 2025 компания планирует увеличить совокупный показатель до 9 млн. тонн.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,34%, до 13,823 руб. Официальный курс доллара США на 21 января был понижен до 101,958 руб. (-0,45%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций во вторник закрыл основные торги с положительным результатом – индекс Мосбиржи вырос на 0,18%, до 2935п. Во второй половине торгового дня благодаря сообщениям о подготовке к телефонным переговорам между лидерами РФ и США более активны были покупатели. Пролагаем, что в случае сохранения оптимизма индекс может попробовать обновить максимум текущей недели и закрепиться выше 2980п. уже в среду. До конца недели ожидаем чувствительной волатильности на российском рынке акций, т.к. степень геополитической неопределенности остается высокой.
🟨 Акции российских золотодобытчиков торгуются лучше рынка при поддержке сырьевой конъюнктуры – Полюс (+5,7%), Селигдар (+4,2%), ЮГК (+4,3%). Мировые цены на золото торгуются выше $2740 (+4,4% с начала года) на факторе потенциального влияния экономической политики новых властей США.
📈 Мечел (об.:+3,3%, пр.:+2,4%) сообщила о достигнутом соглашении с кредиторами о переносе выплат по части основного долга с 2025-2026 годов на 2027-2030 годы, что позволит снизить нагрузку на денежный поток Группы.
🏗️ Девелопер Эталон (-0,9%) подвел операционные итоги год – объем продаж недвижимости вырос почти в 3 раза, до 699 тыс. кв. м (+298% г/г), а в денежном выражении на 39%, до 146,2 млрд руб. Объем денежных поступлений вырос на 16%, до 95 млрд руб. Средняя цена за кв. м жилой недвижимости составила 279,4 тыс. руб.
📊 В преддверии уплаты налогов рубля укрепился - пара CNYRUB снизилась на 1,7%, до 13,58 руб. Официальный курс доллара США на 22 января был понижен до 99,928 руб. (-2%).
🌐 Американские рынки реагируют умеренным ростом на первые комментарии главы государства в отношении возможных изменений экономической политики: S&P+0,67%, Nasdaq +0,36%. Д.Трамп воздержался от немедленного введения пошлин против крупнейших торговых партнеров, что было положительно воспринято инвесторами. В отсутствие значимой статистики внимание инвесторов было также сфокусировано на корпоративных отчетах. Сегодня лучше прогнозов отчитались Charles Schwab (+5%) и 3M (+6,4%). После закрытия торгов опубликует свои результаты Netflix.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций во вторник закрыл основные торги с положительным результатом – индекс Мосбиржи вырос на 0,18%, до 2935п. Во второй половине торгового дня благодаря сообщениям о подготовке к телефонным переговорам между лидерами РФ и США более активны были покупатели. Пролагаем, что в случае сохранения оптимизма индекс может попробовать обновить максимум текущей недели и закрепиться выше 2980п. уже в среду. До конца недели ожидаем чувствительной волатильности на российском рынке акций, т.к. степень геополитической неопределенности остается высокой.
🟨 Акции российских золотодобытчиков торгуются лучше рынка при поддержке сырьевой конъюнктуры – Полюс (+5,7%), Селигдар (+4,2%), ЮГК (+4,3%). Мировые цены на золото торгуются выше $2740 (+4,4% с начала года) на факторе потенциального влияния экономической политики новых властей США.
📈 Мечел (об.:+3,3%, пр.:+2,4%) сообщила о достигнутом соглашении с кредиторами о переносе выплат по части основного долга с 2025-2026 годов на 2027-2030 годы, что позволит снизить нагрузку на денежный поток Группы.
🏗️ Девелопер Эталон (-0,9%) подвел операционные итоги год – объем продаж недвижимости вырос почти в 3 раза, до 699 тыс. кв. м (+298% г/г), а в денежном выражении на 39%, до 146,2 млрд руб. Объем денежных поступлений вырос на 16%, до 95 млрд руб. Средняя цена за кв. м жилой недвижимости составила 279,4 тыс. руб.
📊 В преддверии уплаты налогов рубля укрепился - пара CNYRUB снизилась на 1,7%, до 13,58 руб. Официальный курс доллара США на 22 января был понижен до 99,928 руб. (-2%).
🌐 Американские рынки реагируют умеренным ростом на первые комментарии главы государства в отношении возможных изменений экономической политики: S&P+0,67%, Nasdaq +0,36%. Д.Трамп воздержался от немедленного введения пошлин против крупнейших торговых партнеров, что было положительно воспринято инвесторами. В отсутствие значимой статистики внимание инвесторов было также сфокусировано на корпоративных отчетах. Сегодня лучше прогнозов отчитались Charles Schwab (+5%) и 3M (+6,4%). После закрытия торгов опубликует свои результаты Netflix.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в среду сохранил позитивную динамику. Индекс Мосбиржи вырос на 1,29%, до 2972п. Оптимизм на рынке поддерживается ожиданиями первых шагов к геополитической разрядке. Полагаем, что в четверг рынок сохраняет потенциал для достижения верхней границы медианы Бойленджера, на уровне ~2990п.
🛢️ Бумаги Сургутнефтегаз (пр.акции. +5,2%) остаются самыми популярными в нефтегазовом сегменте на текущей неделе. Без явных новостей обыкновенные акции компании прибавили уже 18% с начала года, привилегированные акции пока только вернулись на уровни конца декабря (+0,2%).
🛢️ Новатэк (+3,7%) и Газпром (+0,46%) в плюсе на новости о том, что в ЕС не смогли согласовать санкции против российского СПГ. Еврокомиссар по экономике В.Домбровскис отметил, что европейские страны продолжают наращивать закупки российского СПГ. МЭА в своем январском отчете сообщил о росте спроса на природный газ в мире до рекордного уровня в 4,21 трлн куб. м. (+2,8% г/г). В 2025 году по оценкам агентства за счет азиатского региона спрос увеличится еще на 1,9% или 80 млрд куб.м.
📶 VK (+4,9%) лидер роста в ИТ-сектора. Дочерняя структура компании, Skillbox Holding Limited, завершил редомициляцию с Кипра в РФ. Инвесторы надеются, что слухи о планах по выводу Skillbox на IPO найдут подтверждение в ближайшей перспективе. Другой актив Холдинга, соцсеть «Одноклассники», представила новый дейтинг-сервис «ОК Знакомства», ориентированный на «пользователей 40+ с интересами в области кулинарии, садоводства, дачи и других хобби». Инвестиции на этапе запуска оценены в 120–170 млн руб.
📂 Рубль продолжает укрепляться - пара CNYRUB снизилась на 0,31%, до 13,54 руб. Официальный курс доллара США на 23 января был понижен до 98,28 руб. (-1,65%).
📊 После закрытия основных торгов МосБиржи вышли данные Росстата по инфляции. За период с 14 по 20 января темпы роста цен замедлились до +0,25%. По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция составила 9,92%. В секторе продовольственных товаров цены выросли на 0,34% н/н. В сегменте непродовольственных товаров на отчетной неделе цены изменились на 0,22% н/н, на услуги – на 0,20% н/н.
🌐 Американские рынки открылись существенным ростом в среду на фоне положительных корпоративных новостей и оценке потенциального влияния первых инициатив новых властей США: S&P+0,91%, Nasdaq +1,81%. Акции Netflix выросли на 12% после того, как компания сообщила о рекордном количестве новых подписчиков и более высоких, чем ожидалось, доходах. Кроме того, акции P&G прибавили 2,5%, а United Airlines - почти 4% также благодаря высоким результатам отчетности. Oracle растет на 7% после новостей о создании совместного предприятия с SoftBank, OpenAI и Microsoft с для развития и маcштабирования ИИ-технологий.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций в среду сохранил позитивную динамику. Индекс Мосбиржи вырос на 1,29%, до 2972п. Оптимизм на рынке поддерживается ожиданиями первых шагов к геополитической разрядке. Полагаем, что в четверг рынок сохраняет потенциал для достижения верхней границы медианы Бойленджера, на уровне ~2990п.
🛢️ Бумаги Сургутнефтегаз (пр.акции. +5,2%) остаются самыми популярными в нефтегазовом сегменте на текущей неделе. Без явных новостей обыкновенные акции компании прибавили уже 18% с начала года, привилегированные акции пока только вернулись на уровни конца декабря (+0,2%).
🛢️ Новатэк (+3,7%) и Газпром (+0,46%) в плюсе на новости о том, что в ЕС не смогли согласовать санкции против российского СПГ. Еврокомиссар по экономике В.Домбровскис отметил, что европейские страны продолжают наращивать закупки российского СПГ. МЭА в своем январском отчете сообщил о росте спроса на природный газ в мире до рекордного уровня в 4,21 трлн куб. м. (+2,8% г/г). В 2025 году по оценкам агентства за счет азиатского региона спрос увеличится еще на 1,9% или 80 млрд куб.м.
📶 VK (+4,9%) лидер роста в ИТ-сектора. Дочерняя структура компании, Skillbox Holding Limited, завершил редомициляцию с Кипра в РФ. Инвесторы надеются, что слухи о планах по выводу Skillbox на IPO найдут подтверждение в ближайшей перспективе. Другой актив Холдинга, соцсеть «Одноклассники», представила новый дейтинг-сервис «ОК Знакомства», ориентированный на «пользователей 40+ с интересами в области кулинарии, садоводства, дачи и других хобби». Инвестиции на этапе запуска оценены в 120–170 млн руб.
📂 Рубль продолжает укрепляться - пара CNYRUB снизилась на 0,31%, до 13,54 руб. Официальный курс доллара США на 23 января был понижен до 98,28 руб. (-1,65%).
📊 После закрытия основных торгов МосБиржи вышли данные Росстата по инфляции. За период с 14 по 20 января темпы роста цен замедлились до +0,25%. По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция составила 9,92%. В секторе продовольственных товаров цены выросли на 0,34% н/н. В сегменте непродовольственных товаров на отчетной неделе цены изменились на 0,22% н/н, на услуги – на 0,20% н/н.
🌐 Американские рынки открылись существенным ростом в среду на фоне положительных корпоративных новостей и оценке потенциального влияния первых инициатив новых властей США: S&P+0,91%, Nasdaq +1,81%. Акции Netflix выросли на 12% после того, как компания сообщила о рекордном количестве новых подписчиков и более высоких, чем ожидалось, доходах. Кроме того, акции P&G прибавили 2,5%, а United Airlines - почти 4% также благодаря высоким результатам отчетности. Oracle растет на 7% после новостей о создании совместного предприятия с SoftBank, OpenAI и Microsoft с для развития и маcштабирования ИИ-технологий.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Опубликованные в среду цифры по инфляции не способствовали росту уверенности инвесторов на долговом рынке. В годовом выражении оценка инфляции на 20 января выросла до ~10%. Геополитическая неопределенность также вносит лепту в общий сентимент на долговом рынке.
ОФЗ. Короткие и среднесрочные выпуски гособлигаций в 2025 году показывают наибольшую чувствительность к изменению сентимента, в то время как самые длинные ОФЗ обрели уровни поддержки в диапазоне 15,3-15,7% по доходности, а локальные просадки котировок достаточно быстро и на хороших объемах откупаются внутри дня. Ожидаем, что умеренный нисходящий тренд в гособлигациях будет превалировать ближайшую неделю
📈 Достижение рублем максимальных значений к доллару и евро с начала года во многом повысило интерес к сектору квазивалютных бондов. В лидерах роста суверенные замещенные бонды Минфина и Газпрома. Полагаем, что положительная динамика в секторе сохранится и в пятницу
🛒 Финальный ориентир по бондам Х5 серии 003P-08 составил 21.5%, а объем размещения увеличен до 20 млрд руб.
🏗️ Девелопер Glorax сообщил о росте продаж в 2024 году на 160%
📂 30 января КАМАЗ проведет сбор заявок на флоатер объемом 5 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций Среднее число заявок на пособие по безработице за 4 недели также показало рост за отчетный период, с 212,75 тыс. до 213,5 тыс. Кривая US Treasuries выросла, реагируя в большей степени на ожидаемое выступление Д.Трампа в Давосе – доходность 10Y-UST увеличилась на 3 б.п., до 4,62%, 2Y-UST выросло на 1 б.п., до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
ОФЗ. Короткие и среднесрочные выпуски гособлигаций в 2025 году показывают наибольшую чувствительность к изменению сентимента, в то время как самые длинные ОФЗ обрели уровни поддержки в диапазоне 15,3-15,7% по доходности, а локальные просадки котировок достаточно быстро и на хороших объемах откупаются внутри дня. Ожидаем, что умеренный нисходящий тренд в гособлигациях будет превалировать ближайшую неделю
📈 Достижение рублем максимальных значений к доллару и евро с начала года во многом повысило интерес к сектору квазивалютных бондов. В лидерах роста суверенные замещенные бонды Минфина и Газпрома. Полагаем, что положительная динамика в секторе сохранится и в пятницу
🛒 Финальный ориентир по бондам Х5 серии 003P-08 составил 21.5%, а объем размещения увеличен до 20 млрд руб.
🏗️ Девелопер Glorax сообщил о росте продаж в 2024 году на 160%
📂 30 января КАМАЗ проведет сбор заявок на флоатер объемом 5 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций Среднее число заявок на пособие по безработице за 4 недели также показало рост за отчетный период, с 212,75 тыс. до 213,5 тыс. Кривая US Treasuries выросла, реагируя в большей степени на ожидаемое выступление Д.Трампа в Давосе – доходность 10Y-UST увеличилась на 3 б.п., до 4,62%, 2Y-UST выросло на 1 б.п., до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 После вчерашнего вечернего снижения рынок акций торговался фактически на достигнутых уровнях в условном диапазоне 2910-2940 пунктов. Индекс Мосбиржи снизился на 1,56%. На вечерней сессии рынок усилил снижение под впечатлением от заявлений Трампа о том, что США будет добиваться снижения цен на нефть от Саудовской Аравии и ОПЕК.
🛢️ Нефтегазовый индекс торговался на уровне рынка – небольшое снижение в Роснефти, Лукойле, Газпроме и Новатэке было компенсировано ростом в Татнефти, которая остается весьма сильной бумагой с начала года. Наш целевой уровень на 12 мес составляет 882 руб ( +29% относительно текущих цен).
📉 После выхода слабых операционных данных ММК (снижение производства стали кв/кв составило 4,4%, а продажи снизились на 4,7%), которые компания объяснила продолжающейся ремонтной программой, слабой конъюнктурой, снижением деловой активности в условиях повышенных процентных ставок, весь сектор черной металлургии оказался под давлением. Отраслевой индекс просел более чем на 2%, с лидерами снижения ММК и НЛМК. Осторожно оцениваем восстановительный потенциал акций ММК на 2025 год с целевой ценой в 44 руб (+22,6%).
📈 Вчерашний рост котировок золота, а также достаточно высокая вероятность ослабления рубля с текущих значений позволило котировкам Полюс протестировать уровень сопротивления 16160 руб.
📶 Мосбиржа сообщила, что акции ИКС 5 с 24 января будут доступны на торгах в вечернюю сессию.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,06%, до 13,55 руб. Официальный курс доллара США на 24 января был повышен до 99,098 руб. (+0,83%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 После вчерашнего вечернего снижения рынок акций торговался фактически на достигнутых уровнях в условном диапазоне 2910-2940 пунктов. Индекс Мосбиржи снизился на 1,56%. На вечерней сессии рынок усилил снижение под впечатлением от заявлений Трампа о том, что США будет добиваться снижения цен на нефть от Саудовской Аравии и ОПЕК.
🛢️ Нефтегазовый индекс торговался на уровне рынка – небольшое снижение в Роснефти, Лукойле, Газпроме и Новатэке было компенсировано ростом в Татнефти, которая остается весьма сильной бумагой с начала года. Наш целевой уровень на 12 мес составляет 882 руб ( +29% относительно текущих цен).
📉 После выхода слабых операционных данных ММК (снижение производства стали кв/кв составило 4,4%, а продажи снизились на 4,7%), которые компания объяснила продолжающейся ремонтной программой, слабой конъюнктурой, снижением деловой активности в условиях повышенных процентных ставок, весь сектор черной металлургии оказался под давлением. Отраслевой индекс просел более чем на 2%, с лидерами снижения ММК и НЛМК. Осторожно оцениваем восстановительный потенциал акций ММК на 2025 год с целевой ценой в 44 руб (+22,6%).
📈 Вчерашний рост котировок золота, а также достаточно высокая вероятность ослабления рубля с текущих значений позволило котировкам Полюс протестировать уровень сопротивления 16160 руб.
📶 Мосбиржа сообщила, что акции ИКС 5 с 24 января будут доступны на торгах в вечернюю сессию.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,06%, до 13,55 руб. Официальный курс доллара США на 24 января был повышен до 99,098 руб. (+0,83%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📉 В ОФЗ доходности среднесрочных и длинных выпусков продолжили рост, прибавив в среднем 4-5 б.п. Спрос превалировал в коротких выпусках. Поддержку стоимости ОФЗ может оказать закрепление курса рубля на уровне 13,45 руб/юань и ниже. Но с высокой степенью вероятности ожидаем, что вялотекущий нисходящий тренд в ОФЗ сохранится и на следующей неделе.
📈 В корпоративных облигациях с фиксированным купоном отметим стабильный спрос на бонды Сбербанка с дюрацией более 1 года: Сбер Sb29R (ytm 20,4%; dur 1,4y) и Сбер Sb44R (ytm 20,7%; dur 1,3y). В 3-м эшелоне в пятницу активно покупали ЕвроТранс5 (ytm 27,8%; dur 2,8y) и СамолетР13 (ytm 39,0%; dur 0,9y).
📉 После нескольких дней непрерывного роста квазивалютные облигации скорректировались перед выходными. Замещенный в начале недели долларовый суверенный выпуск Республики Беларусь в объеме $241 млн и погашением в июне 2027 года. РесБел 331 (ytm 15,82%; dur 2,2y; price -2,2%) в моменте снижается, но котируется вблизи медианного значения за январь - 85% от номинала.
🏗️ Группа ЛСР в 2024 году сократила продажи на 25%, до 163 млрд руб.
📂 ТГК-14 установила финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций с фиксированными купонами на уровне 24,75% годовых
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвест
📈 В корпоративных облигациях с фиксированным купоном отметим стабильный спрос на бонды Сбербанка с дюрацией более 1 года: Сбер Sb29R (ytm 20,4%; dur 1,4y) и Сбер Sb44R (ytm 20,7%; dur 1,3y). В 3-м эшелоне в пятницу активно покупали ЕвроТранс5 (ytm 27,8%; dur 2,8y) и СамолетР13 (ytm 39,0%; dur 0,9y).
📉 После нескольких дней непрерывного роста квазивалютные облигации скорректировались перед выходными. Замещенный в начале недели долларовый суверенный выпуск Республики Беларусь в объеме $241 млн и погашением в июне 2027 года. РесБел 331 (ytm 15,82%; dur 2,2y; price -2,2%) в моменте снижается, но котируется вблизи медианного значения за январь - 85% от номинала.
🏗️ Группа ЛСР в 2024 году сократила продажи на 25%, до 163 млрд руб.
📂 ТГК-14 установила финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций с фиксированными купонами на уровне 24,75% годовых
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвест
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в пятницу смог отыграть половину от потерь предыдущего дня, показав рост на 0,79%, до 2948п. По итогам волатильной недели индекс не показал значительного изменений, показав прирост на скромные 0,06%. В вечернюю сессию рынок ускорил темпы роста (+0,95%) на усилении ожиданий начала переговоров между РФ и США.
📈 В лидерах роста акции компаний строительного сектора - Эталон (+7,8%), ПИК (+4,9%), ЛСР (+3,7%). Восстановление обусловлено ожиданиями общего улучшения конъюнктуры и объявления отраслевых мер господдержки со стороны государства.
📶 Также лучше рынка торговались акции золотодобывающих компаний (Полюс +2,8%, ЮГК +1,8%, Селигдар +1,1%) из-за очередных ценовых рекордов золота на мировом рынке и акции «Распадской»(+3,9%), т.к. инвесторы надеются на начало редомициляции Евраза.
🛒 АО «Фикс Прайс» (FIXP +6.6%) стало владельцем 100% ООО «Бэст Прайс», операционной «дочки» ритейлера в России. Напомним, что в октябре CEO группы Д. Кирсанов заявлял, что компания рассматривает вариант получения листинга на МосБирже для основного операционного актива ритейлера — ООО «Бэст прайс»
📉 Пара CNYRUB снизилась на 0,59%, до 13,46 руб. Официальный курс доллара США на 25 января был понижен до 98,264 руб. (-0,84%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций в пятницу смог отыграть половину от потерь предыдущего дня, показав рост на 0,79%, до 2948п. По итогам волатильной недели индекс не показал значительного изменений, показав прирост на скромные 0,06%. В вечернюю сессию рынок ускорил темпы роста (+0,95%) на усилении ожиданий начала переговоров между РФ и США.
📈 В лидерах роста акции компаний строительного сектора - Эталон (+7,8%), ПИК (+4,9%), ЛСР (+3,7%). Восстановление обусловлено ожиданиями общего улучшения конъюнктуры и объявления отраслевых мер господдержки со стороны государства.
📶 Также лучше рынка торговались акции золотодобывающих компаний (Полюс +2,8%, ЮГК +1,8%, Селигдар +1,1%) из-за очередных ценовых рекордов золота на мировом рынке и акции «Распадской»(+3,9%), т.к. инвесторы надеются на начало редомициляции Евраза.
🛒 АО «Фикс Прайс» (FIXP +6.6%) стало владельцем 100% ООО «Бэст Прайс», операционной «дочки» ритейлера в России. Напомним, что в октябре CEO группы Д. Кирсанов заявлял, что компания рассматривает вариант получения листинга на МосБирже для основного операционного актива ритейлера — ООО «Бэст прайс»
📉 Пара CNYRUB снизилась на 0,59%, до 13,46 руб. Официальный курс доллара США на 25 января был понижен до 98,264 руб. (-0,84%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺📉 В понедельник сентимент на российском долговом рынке оставался негативным В ОФЗ преобладали продажи. Рост доходности гособлигаций с дюрацией более 6 лет составил 20-50 б.п. Наибольшую активность продавцов отмечаем в ОФЗ 26238 (price -3,2%) – объем сделок превысил 4,7 млрд руб. Драйверами для активизации продаж являются как проинфляционные, так и геополитические риски
✅ В классических корпоративных облигациях в короткой перспективе интерес могут представлять выпуски надежных эмитентов 1-2 эшелона с дюрацией до 1 года: на привлекательных уровнях торговались - Славнеф2Р4, УрКаПБО6P, ПочтаРБ1P7.
📊 Квазивалютные бонды торговались в боковике. Суверенные с высоким номиналом умеренно скорректировались - РФ ЗО 47Д (price -0,7%), РФ ЗО 29 Д (price -1%), РФ ЗО 35 Д (price -0,7%). Более доступные для широкого круга инвесторов замещающие облигации выросли в цене - РФ ЗО 28Д (price +0,2%), ФосАЗО28Д (price +0,9%), ГазКЗ-34Д (price +0,8%).
📂 Во вторник, 28 января, Ростелеком откроет книгу заявок по выпуску серии 001Р-14R на 15 млрд руб.
📂 Группа МОНОПОЛИЯ увеличила объем размещения облигаций серии 001P-03 с 0,5 до 3 млрд руб. со ставкой купона на уровне 26.5% (YTM - 29,97%).
📂 Книга заявок по облигациям ГТЛК серии 002P-07 на 5 млрд руб предварительно откроется 5 февраля.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
✅ В классических корпоративных облигациях в короткой перспективе интерес могут представлять выпуски надежных эмитентов 1-2 эшелона с дюрацией до 1 года: на привлекательных уровнях торговались - Славнеф2Р4, УрКаПБО6P, ПочтаРБ1P7.
📊 Квазивалютные бонды торговались в боковике. Суверенные с высоким номиналом умеренно скорректировались - РФ ЗО 47Д (price -0,7%), РФ ЗО 29 Д (price -1%), РФ ЗО 35 Д (price -0,7%). Более доступные для широкого круга инвесторов замещающие облигации выросли в цене - РФ ЗО 28Д (price +0,2%), ФосАЗО28Д (price +0,9%), ГазКЗ-34Д (price +0,8%).
📂 Во вторник, 28 января, Ростелеком откроет книгу заявок по выпуску серии 001Р-14R на 15 млрд руб.
📂 Группа МОНОПОЛИЯ увеличила объем размещения облигаций серии 001P-03 с 0,5 до 3 млрд руб. со ставкой купона на уровне 26.5% (YTM - 29,97%).
📂 Книга заявок по облигациям ГТЛК серии 002P-07 на 5 млрд руб предварительно откроется 5 февраля.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Чувствительное снижение российского рынка акций в понедельник обусловлено слабой ценовой конъюнктурой на товарных рынках на фоне согласования 16-го по счету пакета санкций ЕС. Основной индекс Мосбиржи снизился на 1,9%, до 2891п. В вечерние торги снижение усилилось до 2,1%. Полагаем, что при возникновении каких-либо конкретных шагов в отношении мирных переговоров, российский рынок может преодолеть пока труднодостижимую планку в 3000 пунктов и протестировать отметку 3030-3060 пунктов, в более долгосрочной перспективе следующим «этапом» станет уровень 3200-3270 пунктов.
📉 В лидерах снижения оказались бумаги компаний российского ТЭКа (-2,3%), металлургии (-2,2%) и строительного сектора (-2,9%). Среди нефтяных компаний наиболее чувствительно снизились бумаги Роснефти (-3,62%) и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-3,61%).
🛒 В потребительском секторе главным ньюсмеймером сегодня стала Группа X5 (+0,60%), опубликовавшая сильный операционный отчет за весь 2024 и 4 кв. Чистая выручка увеличилась за квартал до 1,08 трлн руб., на 22,3% на фоне роста на 14% г/г сопоставимых продаж и роста торговой площади (+968 новых магазинов). За год чистая выручка достигла 3,9 трлн руб. (рост на 24,2%), а сеть увеличилась на 2543 новых магазинов. Подтверждаем нашу тактическую цель по акциям ИКС 5 составляет 3100 руб.
🔷 Норильский никель (+3,53%) также озвучил сегодня сильные производственные результаты за 2024 год, согласно которым производственные планы компании на 2024 год были перевыполнены. Так, в 4 -ом квартале производство никеля выросло на 5% кв/кв, что обусловлено выходом печи взвешенной плавки (ПВП 2) на Надеждинском металлургическом заводе на полную мощность после ее реконструкции во 2-3 квартале. Производство меди снизилось на 1% по итогам квартала, но за год выросло на 2% за счет эффекта низкой базы. Производство металлов платиновой группы – палладия и платины снизилось в 4 квартале на 10% и 11% соответственно, поскольку ремонт ПВП 2 повлиял на производство этих металлов только в 4 квартале за счет более длительного производственного цикла. Важно отметить, что в условиях санкций компания продолжает осваивать рынок АТР. Так, компания начала регулярно выпускать никель премиальных марок и поставлять его для гальванического сектора в Китай. Мы нейтрально смотри на акции Норильского никеля в условиях относительной слабости мировой конъюнктуры корзины металлов.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,03%, до 13,46 руб. Официальный курс доллара США на 28 января был понижен до 97,132 руб. (-1,1%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Чувствительное снижение российского рынка акций в понедельник обусловлено слабой ценовой конъюнктурой на товарных рынках на фоне согласования 16-го по счету пакета санкций ЕС. Основной индекс Мосбиржи снизился на 1,9%, до 2891п. В вечерние торги снижение усилилось до 2,1%. Полагаем, что при возникновении каких-либо конкретных шагов в отношении мирных переговоров, российский рынок может преодолеть пока труднодостижимую планку в 3000 пунктов и протестировать отметку 3030-3060 пунктов, в более долгосрочной перспективе следующим «этапом» станет уровень 3200-3270 пунктов.
📉 В лидерах снижения оказались бумаги компаний российского ТЭКа (-2,3%), металлургии (-2,2%) и строительного сектора (-2,9%). Среди нефтяных компаний наиболее чувствительно снизились бумаги Роснефти (-3,62%) и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-3,61%).
🛒 В потребительском секторе главным ньюсмеймером сегодня стала Группа X5 (+0,60%), опубликовавшая сильный операционный отчет за весь 2024 и 4 кв. Чистая выручка увеличилась за квартал до 1,08 трлн руб., на 22,3% на фоне роста на 14% г/г сопоставимых продаж и роста торговой площади (+968 новых магазинов). За год чистая выручка достигла 3,9 трлн руб. (рост на 24,2%), а сеть увеличилась на 2543 новых магазинов. Подтверждаем нашу тактическую цель по акциям ИКС 5 составляет 3100 руб.
🔷 Норильский никель (+3,53%) также озвучил сегодня сильные производственные результаты за 2024 год, согласно которым производственные планы компании на 2024 год были перевыполнены. Так, в 4 -ом квартале производство никеля выросло на 5% кв/кв, что обусловлено выходом печи взвешенной плавки (ПВП 2) на Надеждинском металлургическом заводе на полную мощность после ее реконструкции во 2-3 квартале. Производство меди снизилось на 1% по итогам квартала, но за год выросло на 2% за счет эффекта низкой базы. Производство металлов платиновой группы – палладия и платины снизилось в 4 квартале на 10% и 11% соответственно, поскольку ремонт ПВП 2 повлиял на производство этих металлов только в 4 квартале за счет более длительного производственного цикла. Важно отметить, что в условиях санкций компания продолжает осваивать рынок АТР. Так, компания начала регулярно выпускать никель премиальных марок и поставлять его для гальванического сектора в Китай. Мы нейтрально смотри на акции Норильского никеля в условиях относительной слабости мировой конъюнктуры корзины металлов.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,03%, до 13,46 руб. Официальный курс доллара США на 28 января был понижен до 97,132 руб. (-1,1%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Падение котировок на фоне агрессивных продаж в гособлигациях, которые мы отмечали в понедельник, сменились более спокойным и плавным снижением цен во вторник
Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, вернулся на уровни ниже 104п., снижаясь на 0,25% (-2,7% с нач. года). Видим краткосрочную цель по индексу при сохранении тренда на уровне минимумов с июля по сентябрь, вблизи 103п
📉 Торговая активность в классических гособлигациях остается высокой - объем сделок в классических гособлигациях превысил 10 млрд руб. Доходности наиболее длинных выпусков выросли более чем на 15-20 б.п. и торгуются теперь выше уровня в 16% годовых. Минфин РФ анонсировал аукционы доп выпусков серии ОФЗ 26235 (ytm 16,73%; dur 4,7y) и длинный ОФЗ 26238 (ytm 16,13%; dur 7,2y). Навес допвыпусков на первичных аукционах будет оказывать дополнительное давление на котировки ОФЗ
✅ АКРА не ожидает значимого роста количества дефолтов на рынке облигаций в 2025 году
🏗️ ГК Самолет установила ориентиры цен приобретения по облигациям серий БО-П12, БО-П13, БО-П14, БО-П15.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, вернулся на уровни ниже 104п., снижаясь на 0,25% (-2,7% с нач. года). Видим краткосрочную цель по индексу при сохранении тренда на уровне минимумов с июля по сентябрь, вблизи 103п
📉 Торговая активность в классических гособлигациях остается высокой - объем сделок в классических гособлигациях превысил 10 млрд руб. Доходности наиболее длинных выпусков выросли более чем на 15-20 б.п. и торгуются теперь выше уровня в 16% годовых. Минфин РФ анонсировал аукционы доп выпусков серии ОФЗ 26235 (ytm 16,73%; dur 4,7y) и длинный ОФЗ 26238 (ytm 16,13%; dur 7,2y). Навес допвыпусков на первичных аукционах будет оказывать дополнительное давление на котировки ОФЗ
✅ АКРА не ожидает значимого роста количества дефолтов на рынке облигаций в 2025 году
🏗️ ГК Самолет установила ориентиры цен приобретения по облигациям серий БО-П12, БО-П13, БО-П14, БО-П15.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
Как прошел день
🇷🇺 На российском рынке акций сохраняется высокая волатильность. Во вторник основному индексу Мосбиржи (+1.4%) удалось отыграть почти все потери, понесенные днем ранее.
🛢 В лидерах восстановления нефтегазовый сектор (+1,79%). Датское энергетическое агентство выдало разрешение швейцарской дочке Газпрома (Nord Stream 2 AG) на проведение работ по сохранению газопровода Северный поток-2 в Балтийском море. Инвесторы восприняли новость как сигнал о вероятном начале переговоров по поставке российского газа в обозримой перспективе, что вызвало рост акций Газпрома (+2,15%).
🏗 Строительный сектор (+1,55) также торговался лучше рынка. Лидеры отрасли, ПИК и Самолет, подорожали на 3,3% и 2,7% соответственно. При обороте в 28 млн руб. акции девелопера АПРИ выросли на 8,6%. Росстат сообщил о снижении объемов строительства жилья в РФ в декабре на 19,1%, до 13,92 млн кв.м. В целом за 2024 г объем жилого строительства сократился на 2,4%, до 107,7 млн кв. м.
⚓️ НМТП (+2,1%), ДВМП (+2,8%) - по данным Морцентра-ТЭК, контейнероборот морских портов РФ в 2024 году вырос на 12,7% г/г, до 5,591 млн TEU. В экспортном направлении было перегружено 1,96 млн TEU (+13,5%), в импорте – 2,35 млн TEU (+15,2%), в транзите – 34,4 тыс. TEU (-69,6%), в каботаже – 1,25 млн TEU (+15,3%). Большинство ключевых операторов контейнерных терминалов в 2024 году увеличили объем перевалки, в том числе: ВМТП (Группа FESCO) до 878,7 тыс. TEU (+2,3%), НЛЭ (Группа НМТП) до 418,2 тыс. TEU (+8,9%), Балтийская стивидорная компания (Группа НМТП) до 157,8 тыс. TEU (+26,9%). Наша целевая цена по акциям НМТП составляет 10,6 руб. Потенциал роста составляет 11,6%.
🛴Оператор по прокату самокатов ВУШ (+2,2%) подвел операционные итоги года: количество поездок у компании выросло на 44% год к году до 149,7 млн, количество самокатов выросло на 43% за год. Количество локаций присутствия сервиса на конец 2024 года составило 61 город против 55 год назад.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,72%, до 13,368 руб. Официальный курс доллара США на 29 января был повышен до 97,966 руб. (+0,85%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 На российском рынке акций сохраняется высокая волатильность. Во вторник основному индексу Мосбиржи (+1.4%) удалось отыграть почти все потери, понесенные днем ранее.
🛢 В лидерах восстановления нефтегазовый сектор (+1,79%). Датское энергетическое агентство выдало разрешение швейцарской дочке Газпрома (Nord Stream 2 AG) на проведение работ по сохранению газопровода Северный поток-2 в Балтийском море. Инвесторы восприняли новость как сигнал о вероятном начале переговоров по поставке российского газа в обозримой перспективе, что вызвало рост акций Газпрома (+2,15%).
🏗 Строительный сектор (+1,55) также торговался лучше рынка. Лидеры отрасли, ПИК и Самолет, подорожали на 3,3% и 2,7% соответственно. При обороте в 28 млн руб. акции девелопера АПРИ выросли на 8,6%. Росстат сообщил о снижении объемов строительства жилья в РФ в декабре на 19,1%, до 13,92 млн кв.м. В целом за 2024 г объем жилого строительства сократился на 2,4%, до 107,7 млн кв. м.
⚓️ НМТП (+2,1%), ДВМП (+2,8%) - по данным Морцентра-ТЭК, контейнероборот морских портов РФ в 2024 году вырос на 12,7% г/г, до 5,591 млн TEU. В экспортном направлении было перегружено 1,96 млн TEU (+13,5%), в импорте – 2,35 млн TEU (+15,2%), в транзите – 34,4 тыс. TEU (-69,6%), в каботаже – 1,25 млн TEU (+15,3%). Большинство ключевых операторов контейнерных терминалов в 2024 году увеличили объем перевалки, в том числе: ВМТП (Группа FESCO) до 878,7 тыс. TEU (+2,3%), НЛЭ (Группа НМТП) до 418,2 тыс. TEU (+8,9%), Балтийская стивидорная компания (Группа НМТП) до 157,8 тыс. TEU (+26,9%). Наша целевая цена по акциям НМТП составляет 10,6 руб. Потенциал роста составляет 11,6%.
🛴Оператор по прокату самокатов ВУШ (+2,2%) подвел операционные итоги года: количество поездок у компании выросло на 44% год к году до 149,7 млн, количество самокатов выросло на 43% за год. Количество локаций присутствия сервиса на конец 2024 года составило 61 город против 55 год назад.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,72%, до 13,368 руб. Официальный курс доллара США на 29 января был повышен до 97,966 руб. (+0,85%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 В среду рынок облигаций предпринял попытку стабилизации. Ценовой индекс RGBI показал умеренное восстановление до 103,77п., прибавив 0,06% (-2,6% с нач. года). Не ожидаем продолжительного восстановления индексов в ближайшие дни, т.к. проинфляционные и геополитические факторы еще в силе. Видим краткосрочную цель, до заседания Банка России в феврале, по индексу в диапазоне 102,75-103,25п
📂🏢 На аукционах Минфина размещались классические ОФЗ 26235 и ОФЗ 26238 с погашениями в марте 2031 года и в мае 2041 года. Короткий ОФЗ 26235 разместился в объеме 17,6 млрд руб. (~48% от спроса) по средневзвешенной цене в 61,042% (YTM - 16,81%). Индикативный среди долгосрочных гособлигаций выпуск ОФЗ 26238 (ytm 15,9%; dur 7,15y; price +0,95%) был размещен на 50 млрд руб. (спрос 68%) по средневзвешенной цене в 50,786% (YTM - 16,02%). Оцениваем результаты аукционов как успешные.
📊 В классических корпоративных облигациях спрос сфокусирован на коротких бондах 1-2 эшелона, среди которых на привлекательных уровнях торговались Россети1Р7 (ytm 24,2%; dur 0,4y), НорНикБ1Р2 (ytm 23,6%; dur 0,7y), КАМАЗ БП11 (ytm 23,3%; dur 0,9y), АльфаБО-18 (ytm 23,2%; dur 0,9y).
📂⚖️ АКРА понизило кредитный рейтинг Каршеринг Россия до А(RU). Эмитент планирует собрать книгу заявок по выпуску облигаций на 1 млрд руб. в 1-й половине февраля.
📁 Финальный ориентир ставки купона по облигациям ЛК Европлан серии 001Р-09 установлен на уровне 24% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
📂🏢 На аукционах Минфина размещались классические ОФЗ 26235 и ОФЗ 26238 с погашениями в марте 2031 года и в мае 2041 года. Короткий ОФЗ 26235 разместился в объеме 17,6 млрд руб. (~48% от спроса) по средневзвешенной цене в 61,042% (YTM - 16,81%). Индикативный среди долгосрочных гособлигаций выпуск ОФЗ 26238 (ytm 15,9%; dur 7,15y; price +0,95%) был размещен на 50 млрд руб. (спрос 68%) по средневзвешенной цене в 50,786% (YTM - 16,02%). Оцениваем результаты аукционов как успешные.
📊 В классических корпоративных облигациях спрос сфокусирован на коротких бондах 1-2 эшелона, среди которых на привлекательных уровнях торговались Россети1Р7 (ytm 24,2%; dur 0,4y), НорНикБ1Р2 (ytm 23,6%; dur 0,7y), КАМАЗ БП11 (ytm 23,3%; dur 0,9y), АльфаБО-18 (ytm 23,2%; dur 0,9y).
📂⚖️ АКРА понизило кредитный рейтинг Каршеринг Россия до А(RU). Эмитент планирует собрать книгу заявок по выпуску облигаций на 1 млрд руб. в 1-й половине февраля.
📁 Финальный ориентир ставки купона по облигациям ЛК Европлан серии 001Р-09 установлен на уровне 24% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Относительно спокойный информационный фон позволил российскому рынку акций умеренно вырасти в среду. Индекс Мосбиржи достиг 2951п., прибавив 0,6%.
📈 Вице-премьер Ю.Трутнев сообщил о подготовке плана улучшения экономического состояния Русгидро (+4,69%). Разрабатываемые предложения находятся на высокой степени готовности. Трутнев отметил, что основная проблема заключается в том, что компания «закупает уголь по рыночной цене, а тарифы находятся в регулируемом секторе». По словам вице-премьера, дивиденды могут рассматриваться как одно из направлений улучшения финансового состояния РусГидро.
💊 С 31 января Мосбиржа переводит бумаги Озон Фармацевтики (-0,17%) из 1-го уровня листинга во 2-й. Понижение листинга связано с размером free-float, который, по данным самой компании, составляет 10%, в то время как для попадания в 1-й котировальный список нужен free-float 13%.
📶 Астра (-0,53%) отчиталась об отгрузках за 2024 г.: 20 млрд руб (+78% г/г). Рост вызван масштабированием бизнеса, ростом клиентской базы и развитием продуктово-сервисной экосистемы. Число совместимых с экосистемой компании партнерских решений выросло на 28%, до 3229. Наша целевая цена по акции компании составляет 595 руб. Потенциал роста - 12,9%.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,21%, до 13,396 руб. Официальный курс доллара США на 30 января был повышен до 98,0126 руб. (+0,04%).
📈 После закрытия основных торгов вышли данные Росстата по инфляции за период с 21 по 27 января Темпы роста потребительских цен замедлились с +0,25% до +0,22%. С начала месяца рост цен составил 1,14%. Замедление ИПЦ стало возможно благодаря снижению цен в непродовольственных товаров на 0,03% (+0,22% неделей ранее). В секторе продовольственных товаров цены усилили темпы роста до 0,36% с 0,34% неделей ранее. Услуги подорожали на 0,37%. По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция выросла с 9,92% до 9,95%.
📈 По данным материалов Банка России инфляционные ожидания населения в январе выросли до 14% годовых (13,9% месяцем ранее). Полагаем, что баланс рисков по-прежнему смешен в сторону проинфляционных. Мы не видим оснований для смягчения сигнала со стороны ЦБ РФ. Ожидаем, что ключевая ставка в феврале будет сохранена
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Относительно спокойный информационный фон позволил российскому рынку акций умеренно вырасти в среду. Индекс Мосбиржи достиг 2951п., прибавив 0,6%.
📈 Вице-премьер Ю.Трутнев сообщил о подготовке плана улучшения экономического состояния Русгидро (+4,69%). Разрабатываемые предложения находятся на высокой степени готовности. Трутнев отметил, что основная проблема заключается в том, что компания «закупает уголь по рыночной цене, а тарифы находятся в регулируемом секторе». По словам вице-премьера, дивиденды могут рассматриваться как одно из направлений улучшения финансового состояния РусГидро.
💊 С 31 января Мосбиржа переводит бумаги Озон Фармацевтики (-0,17%) из 1-го уровня листинга во 2-й. Понижение листинга связано с размером free-float, который, по данным самой компании, составляет 10%, в то время как для попадания в 1-й котировальный список нужен free-float 13%.
📶 Астра (-0,53%) отчиталась об отгрузках за 2024 г.: 20 млрд руб (+78% г/г). Рост вызван масштабированием бизнеса, ростом клиентской базы и развитием продуктово-сервисной экосистемы. Число совместимых с экосистемой компании партнерских решений выросло на 28%, до 3229. Наша целевая цена по акции компании составляет 595 руб. Потенциал роста - 12,9%.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,21%, до 13,396 руб. Официальный курс доллара США на 30 января был повышен до 98,0126 руб. (+0,04%).
📈 После закрытия основных торгов вышли данные Росстата по инфляции за период с 21 по 27 января Темпы роста потребительских цен замедлились с +0,25% до +0,22%. С начала месяца рост цен составил 1,14%. Замедление ИПЦ стало возможно благодаря снижению цен в непродовольственных товаров на 0,03% (+0,22% неделей ранее). В секторе продовольственных товаров цены усилили темпы роста до 0,36% с 0,34% неделей ранее. Услуги подорожали на 0,37%. По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция выросла с 9,92% до 9,95%.
📈 По данным материалов Банка России инфляционные ожидания населения в январе выросли до 14% годовых (13,9% месяцем ранее). Полагаем, что баланс рисков по-прежнему смешен в сторону проинфляционных. Мы не видим оснований для смягчения сигнала со стороны ЦБ РФ. Ожидаем, что ключевая ставка в феврале будет сохранена
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок облигаций открылся в четверг ростом котировок, но во второй половине дня тренд сменился на более нейтральный – в среднесрочных и длинных гособлигациях возобновились продажи. Полагаем, что рыночный сентимент в сочетании с навесом первичного предложения Минфина, который нацелен в основном на среднесрочную и долгосрочную часть кривой доходности ОФЗ будет удерживать гособлигации с дюрацией более 5 лет выше 16,25% годовых
📊 В классических корпоративных облигациях преобладает нейтральная динамика котировок. Считаем, что тренд на увеличение притока ликвидности в короткие бонды с дюрацией до 1-1,5 лет и привлекательной доходностью будет усиливаться в перспективе нескольких месяцев. В четверг на привлекательных уровнях торговались РЖД-30 обл (ytm 23%; dur 0,7y), МТС 1Р-10 (ytm 23,2%; dur 0,4y), ЕвроХимБ1Р8 (ytm 24,5%; dur 0,2y), ПочтаР1Р10 (ytm 24,9%; dur 0,9y)
🏢 Банк России фиксирует замедление темпов банковского кредитования в декабре.
📁 6 февраля НОВАТЭК соберет книгу заявок по облигациям в объеме не менее $200 млн.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
📊 В классических корпоративных облигациях преобладает нейтральная динамика котировок. Считаем, что тренд на увеличение притока ликвидности в короткие бонды с дюрацией до 1-1,5 лет и привлекательной доходностью будет усиливаться в перспективе нескольких месяцев. В четверг на привлекательных уровнях торговались РЖД-30 обл (ytm 23%; dur 0,7y), МТС 1Р-10 (ytm 23,2%; dur 0,4y), ЕвроХимБ1Р8 (ytm 24,5%; dur 0,2y), ПочтаР1Р10 (ytm 24,9%; dur 0,9y)
🏢 Банк России фиксирует замедление темпов банковского кредитования в декабре.
📁 6 февраля НОВАТЭК соберет книгу заявок по облигациям в объеме не менее $200 млн.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
🇷🇺 Российский долговой рынок Ребалансировка портфелей крупных участников после погашения флоатера ОФЗ 29006 поддержала спрос в гособлигациях в четверг, но в пятницу рыночный сентимент вернулся на прежние позиции – торговая активность сократилась на треть, а доходность выпусков со сроком погашения старше 3 лет выросла на 5-15 б.п. Отмечаем, что наклон кривой ОФЗ с начала года стал более пологим, что обусловлено как общеконъюнктурными факторами, так и желанием части инвесторов сократить дюрацию своих портфелей, что повысило спрос на короткие ОФЗ. Ожидаем, что умеренно-негативный тренд будет сохраняться до середины февраля
📊 В классических корпоративных облигациях доходность «голубых фишек» с рейтингами уровня ААА за неделю снизилась в диапазон ~20,5-22,5% годовых. Интерес могут представлять выпуски НКНХ 1Р-01 (ytm 23,3%; dur 0,83y), ИКС5Фин3Р1 (ytm 22,7%; dur 0,5y), Роснфт2Р10 (ytm 23,2%; dur 0,3y) Во 2-м эшелоне доходность облигаций колеблется на уровне 22,5%-24,5% годовых. На общем фоне привлекательно выглядят короткие ПочтаР1Р10 (ytm 24,9%; dur 0,9y), ЮГК 1Р3 (ytm 23,8%; dur 0,7y), Славнеф2Р4 (ytm 24,5%; dur 0,4y)
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
📊 В классических корпоративных облигациях доходность «голубых фишек» с рейтингами уровня ААА за неделю снизилась в диапазон ~20,5-22,5% годовых. Интерес могут представлять выпуски НКНХ 1Р-01 (ytm 23,3%; dur 0,83y), ИКС5Фин3Р1 (ytm 22,7%; dur 0,5y), Роснфт2Р10 (ytm 23,2%; dur 0,3y) Во 2-м эшелоне доходность облигаций колеблется на уровне 22,5%-24,5% годовых. На общем фоне привлекательно выглядят короткие ПочтаР1Р10 (ytm 24,9%; dur 0,9y), ЮГК 1Р3 (ytm 23,8%; dur 0,7y), Славнеф2Р4 (ytm 24,5%; dur 0,4y)
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Ослабление ценовой конъюнктуры на сырьевых рынках и отсутствие подтвержденных сигналов о начале переговорного процесс стали поводом для умеренного снижения рынка в пятницу на рынке акций Основной индекс Мосбиржи снизился на 0,65%, до 2948п. За прошедший месяц рынок вышел в плюс, прибавив 2,3%.
📉 В лидерах падения среди бумаг индекса акции Северсталь (-4,3%) В понедельник инвесторы ожидают публикацию результатов за 4К24, которые согласно консенсусу не будут сильными по аналогии с ММК (-1,8%) Также в понедельник ждем заседания СД компании по вопросу выплаты дивидендов.
🏢 На сайте ЦБ были опубликованы данные оборотных ведомостей банков по состоянию на 1 января. Ожидаемо, более половины прибыли банковского сектора пришлось на Сбер и ВТБ - 2,1 трлн руб. Чистая прибыль ВТБ (#VTBR+0,4%) достигла 610 млрд против 241 млрд руб. годом ранее. Темпы прироста чистой прибыли Т-Банка (#T -0,25%) ниже - «лишь» +31%, до 60,7 млрд руб. В 2,3 раза снизилась прибыль у Совкомбанка (#SVCB-1,2%), до 42,8 млрд руб.
🛒 Группа О'Кей (#OKEY+1,14%) представила свои операционные результаты за год. За 2024 год выручка группы выросла на 5,5% до 217,1 млрд. руб. За 12М24 чистая розничная выручка сопоставимых магазинов группы «О’Кей» (like-for-like, LfL) за год увеличилась на 4,1% (в 4К24 на 5%). средний чек за 12М24 вырос на 6,9% (в 4К24 на 6,8%), покупательский трафик снизился на 2,6% (в 4К24 сократился на 1,7%).
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,93%, до 13,35 руб. Официальный курс доллара США на 1 февраля был понижен до 97,8107 руб. (-0,19%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Ослабление ценовой конъюнктуры на сырьевых рынках и отсутствие подтвержденных сигналов о начале переговорного процесс стали поводом для умеренного снижения рынка в пятницу на рынке акций Основной индекс Мосбиржи снизился на 0,65%, до 2948п. За прошедший месяц рынок вышел в плюс, прибавив 2,3%.
📉 В лидерах падения среди бумаг индекса акции Северсталь (-4,3%) В понедельник инвесторы ожидают публикацию результатов за 4К24, которые согласно консенсусу не будут сильными по аналогии с ММК (-1,8%) Также в понедельник ждем заседания СД компании по вопросу выплаты дивидендов.
🏢 На сайте ЦБ были опубликованы данные оборотных ведомостей банков по состоянию на 1 января. Ожидаемо, более половины прибыли банковского сектора пришлось на Сбер и ВТБ - 2,1 трлн руб. Чистая прибыль ВТБ (#VTBR+0,4%) достигла 610 млрд против 241 млрд руб. годом ранее. Темпы прироста чистой прибыли Т-Банка (#T -0,25%) ниже - «лишь» +31%, до 60,7 млрд руб. В 2,3 раза снизилась прибыль у Совкомбанка (#SVCB-1,2%), до 42,8 млрд руб.
🛒 Группа О'Кей (#OKEY+1,14%) представила свои операционные результаты за год. За 2024 год выручка группы выросла на 5,5% до 217,1 млрд. руб. За 12М24 чистая розничная выручка сопоставимых магазинов группы «О’Кей» (like-for-like, LfL) за год увеличилась на 4,1% (в 4К24 на 5%). средний чек за 12М24 вырос на 6,9% (в 4К24 на 6,8%), покупательский трафик снизился на 2,6% (в 4К24 сократился на 1,7%).
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,93%, до 13,35 руб. Официальный курс доллара США на 1 февраля был понижен до 97,8107 руб. (-0,19%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации