Торговые обороты продолжают снижаться по мерее приближения новогодних каникул Облигационные индексы в четверг умеренно выросли: RGBI вернулся на уровни выше 106,3п. (+0,32%). Ценовой индекс корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 88п. (+0,66%).
📈 Покупки в классических ОФЗ в четверг преобладали, но во второй половине дня объем продаж в длинных выпусках вырос и продавил «в минус» котировки ОФЗ 26247 и ОФЗ 26248. Наблюдался переток спроса из классических ОФЗ в ОФЗ-флоатеры, оборот в которых в четверг превысил 5 млрд руб Крупные покупатели (величина средней сделки составляла от 1,5 до 5 млн руб.) отметились практически в большинстве выпусков ОФЗ 29-й серии.
📈 Объем покупок в квазивалютных выпусках превысил 6 млрд руб. Рост котировок продолжается всю неделю вопреки динамике курса рубля. В топе предпочтений инвесторов замещенные суверенные выпуски Минфина РФ и бонды Газпрома.
📂 Госкомпаниям предложат помимо IPO привлекать финансирование и через долгосрочные облигации.
🏢 Доля нерезидентов на рынке ОФЗ на 1 декабря осталась на уровне 6,2%.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome
📈 Покупки в классических ОФЗ в четверг преобладали, но во второй половине дня объем продаж в длинных выпусках вырос и продавил «в минус» котировки ОФЗ 26247 и ОФЗ 26248. Наблюдался переток спроса из классических ОФЗ в ОФЗ-флоатеры, оборот в которых в четверг превысил 5 млрд руб Крупные покупатели (величина средней сделки составляла от 1,5 до 5 млн руб.) отметились практически в большинстве выпусков ОФЗ 29-й серии.
📈 Объем покупок в квазивалютных выпусках превысил 6 млрд руб. Рост котировок продолжается всю неделю вопреки динамике курса рубля. В топе предпочтений инвесторов замещенные суверенные выпуски Минфина РФ и бонды Газпрома.
📂 Госкомпаниям предложат помимо IPO привлекать финансирование и через долгосрочные облигации.
🏢 Доля нерезидентов на рынке ОФЗ на 1 декабря осталась на уровне 6,2%.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome
🇷🇺 Участники рынка облигаций в пятницу продолжили сокращать риски в преддверии «новогодних каникул» Спрос был сконцентрирован на коротких рублевых бондах и на квазивалютных облигациях. В гособлигациях предпочтение отдается наиболее коротким выпускам и флоатерам. В корпоративных бондах покупки затронули выпуски третьего эшелона.
📈 Облигационные индексы в пятницу замедлили темпа роста: RGBI торговался на уровне выше 106,4п. (+0,03%). Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 88,6п. (+0,34%).
📈 В квазивалютных выпусках ажиотажный спрос за последнюю неделю опустошил «торговые стаканы». Рост средневзвешенных котировок в пятницу превышает 1%, а объем заключенных сделок превысил 4,5 млрд руб.
⚖️ АКРА понизило кредитный рейтинг ГК Самолет с А+(RU) до уровня A(RU), сохранив «стабильный» прогноз.
🏢 Минфин хочет разместить в 1К25 ОФЗ на 1 трлн руб.
📂 Московская область может в 2025 году разместить облигации на 50 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome
📈 Облигационные индексы в пятницу замедлили темпа роста: RGBI торговался на уровне выше 106,4п. (+0,03%). Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 88,6п. (+0,34%).
📈 В квазивалютных выпусках ажиотажный спрос за последнюю неделю опустошил «торговые стаканы». Рост средневзвешенных котировок в пятницу превышает 1%, а объем заключенных сделок превысил 4,5 млрд руб.
⚖️ АКРА понизило кредитный рейтинг ГК Самолет с А+(RU) до уровня A(RU), сохранив «стабильный» прогноз.
🏢 Минфин хочет разместить в 1К25 ОФЗ на 1 трлн руб.
📂 Московская область может в 2025 году разместить облигации на 50 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome
📌В первые дни торгов 2025 г. активность на долговом рынке ожидаемо была пониженной, индекс государственных облигаций RGBI колебался вблизи значений 106,2-106,6 п., тогда как корпоративный индекс RUCBRNCP был на уровне 95,4-95,7 п.
🔑В четверг, по состоянию на 16:30 индекс RGBI снижается на 0,28% с более активной коррекцией цен длинных бумаг. На рынке ОФЗ-флоатеров объем торгов не достиг и 500 млн руб. Линкеры традиционно торгуются «без энтузиазма», вмененная инфляция на ближайшие три года составляет 6,5% годовых.
✔️Корпоративный индекс облигаций RUCBRNCP снижается вслед за рынком ОФЗ, по состоянию на 16:30 снижение составляет 0,24%, однако объем торгов по индексу «символический» (всего 260 млн руб.). Среди бумаг с объемом торгов от 10 млн руб. в лидерах снижения ЕвроТранс5, ИКС5Фин3P1, СистемБ1P7.
🔖Котировки более ликвидных корпоративных облигаций с плавающим купоном также снижаются с более активным снижением бумаг с повышенной долговой нагрузкой.
🧮Доходность индекса замещающих облигаций корпоративных выпусков (долларовых) на закрытие среды составила 9,89% по сравнению с 11% годовых на конец 2024 г., а суверенных облигаций (долларовых) – 8,17% годовых по сравнению 8,4% годовых на конец года. Сегодня на рынке замещающих облигаций динамика разнонаправленная.
🧷Мосбиржа зарегистрировала облигации «Костромского завода автокомпонентов».
🧷Введено временное управление Росимущества в отношении АО «Группы ГМС».
🌍 Глобальные рынки облигаций. Представители ФРС продолжают «аккуратно» высказываться по поводу дальнейшей динамики ставки ФРС. В частности, глава ФРБ Бостона С. Коллинз отметила, что дальнейшая политика требует «осторожности и терпеливости». По ее словам, политика ФРС близка к нейтральному уровню.
#fixedincome
🔑В четверг, по состоянию на 16:30 индекс RGBI снижается на 0,28% с более активной коррекцией цен длинных бумаг. На рынке ОФЗ-флоатеров объем торгов не достиг и 500 млн руб. Линкеры традиционно торгуются «без энтузиазма», вмененная инфляция на ближайшие три года составляет 6,5% годовых.
✔️Корпоративный индекс облигаций RUCBRNCP снижается вслед за рынком ОФЗ, по состоянию на 16:30 снижение составляет 0,24%, однако объем торгов по индексу «символический» (всего 260 млн руб.). Среди бумаг с объемом торгов от 10 млн руб. в лидерах снижения ЕвроТранс5, ИКС5Фин3P1, СистемБ1P7.
🔖Котировки более ликвидных корпоративных облигаций с плавающим купоном также снижаются с более активным снижением бумаг с повышенной долговой нагрузкой.
🧮Доходность индекса замещающих облигаций корпоративных выпусков (долларовых) на закрытие среды составила 9,89% по сравнению с 11% годовых на конец 2024 г., а суверенных облигаций (долларовых) – 8,17% годовых по сравнению 8,4% годовых на конец года. Сегодня на рынке замещающих облигаций динамика разнонаправленная.
🧷Мосбиржа зарегистрировала облигации «Костромского завода автокомпонентов».
🧷Введено временное управление Росимущества в отношении АО «Группы ГМС».
🌍 Глобальные рынки облигаций. Представители ФРС продолжают «аккуратно» высказываться по поводу дальнейшей динамики ставки ФРС. В частности, глава ФРБ Бостона С. Коллинз отметила, что дальнейшая политика требует «осторожности и терпеливости». По ее словам, политика ФРС близка к нейтральному уровню.
#fixedincome
✔️Индекс RGBI по состоянию на 16:30 теряет 0,43% при объемах торгов в 4,3 млрд руб. Под давлением, в первую очередь, котировки длинных бумаг (-0,5-1,5%). ТОП-3 бумаги по объему торгов – ОФЗ 26246, ОФЗ 26238 и ОФЗ 26244.
🔖В целом новостной фон на облигационном рынке нейтральный, публикация важной статистики начнется только на следующей неделе. Глобально- российские инвесторы сегодня следят за новостями на геополитической арене , в частности, за новыми антироссийскими санкциямиСША.
🔑Снижение индекса корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS на 16:30 ограничено 0,12%. Аномальный объем торгов прошел в выпуске РЖД-30 обл (дох. 22,65%, дюр. 0,8
года, цена-0,2%), который неотличается повышенной ликвидностью.
📌Индекс корпоративных флоатеров RUFLCBCP закрыл четверг снижением на 0,35% при объеме торгов в 595 млн руб. В более ликвидных флоатерах сегодня продолжается умеренное снижение
котировок.
🧷Доходность индекса замещающих облигаций корпоративных выпусков (долларовые) по итогам
четверга существенно не изменилась (9,88%, -1 б.п.), тогда как суверенных замещающих облигаций выросла на 40 б.п., до 8,57% годовых.
✔️АКРА отозвало рейтинг ООО«Кузина» по неаналитическим причинам
✔️Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности Пермского края на уровне ruА+, прогноз по рейтингу стабильный.
#fixedincome
🔖В целом новостной фон на облигационном рынке нейтральный, публикация важной статистики начнется только на следующей неделе. Глобально- российские инвесторы сегодня следят за новостями на геополитической арене , в частности, за новыми антироссийскими санкциямиСША.
🔑Снижение индекса корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS на 16:30 ограничено 0,12%. Аномальный объем торгов прошел в выпуске РЖД-30 обл (дох. 22,65%, дюр. 0,8
года, цена-0,2%), который неотличается повышенной ликвидностью.
📌Индекс корпоративных флоатеров RUFLCBCP закрыл четверг снижением на 0,35% при объеме торгов в 595 млн руб. В более ликвидных флоатерах сегодня продолжается умеренное снижение
котировок.
🧷Доходность индекса замещающих облигаций корпоративных выпусков (долларовые) по итогам
четверга существенно не изменилась (9,88%, -1 б.п.), тогда как суверенных замещающих облигаций выросла на 40 б.п., до 8,57% годовых.
✔️АКРА отозвало рейтинг ООО«Кузина» по неаналитическим причинам
✔️Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности Пермского края на уровне ruА+, прогноз по рейтингу стабильный.
#fixedincome
🔖Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном открывает неделю без ярко выраженной динамики. Индекс RGBI по состоянию на 18:00 прибавляет 0,16%. Объемы торгов пока не вышли «на полную» мощность.
🔑Чистый индекс ОФЗ-флоатеров (RUFLGBICP) на закрытие пятницы снизился на 0,03%, тогда как по итогам недели снижение составило 0,3%.
▫️Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS сегодня торгуется в плюсе (+0,19%), в рамках рыночной волатильности. Более заметно (среди бумаг с объемом торгов от 5 млн руб.) прибавляют выпуски неинвестиционного рейтинга.
☑️В корпоративных флоатерах динамика разнонаправленная. Бумаги отдельных эмитентов с повышенной долговой нагрузкой, ранее существенно просевшие, в моменте отскакивают (ГК Самолет, АФК «Система»).
🔎М Видео выплатило купонный доход по выпуску МВ ФИН 1Р5 (цена 89,7%, изм. 0,4%, ключ. + 4,25%) в размере 20,75 руб. на облигацию.
📝Доходности замещающих облигаций закрыли пятницу преимущественно ростом, тогда как сегодня наблюдается умеренно-позитивная динамика при росте котировок преимущественно в коротких бумагах. Новые антироссийские санкции на нефтяной сектор выступают еще одним фактором для снижения нефтегазовых доходов и, как следствие, ослабления рубля, что повышает привлекательность квазивалютных инструментов.
📌По итогам 2024 года объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 31,0 трлн руб., что на 23,0% больше, чем годом ранее.
📌Глобальные рынки облигаций. После сильных пятничных данных по рынку труда США инвестдома более активно пересматривают свои ожидания по дальнейшей траектории ДКП ФРС.
#fixedincome
🔑Чистый индекс ОФЗ-флоатеров (RUFLGBICP) на закрытие пятницы снизился на 0,03%, тогда как по итогам недели снижение составило 0,3%.
▫️Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS сегодня торгуется в плюсе (+0,19%), в рамках рыночной волатильности. Более заметно (среди бумаг с объемом торгов от 5 млн руб.) прибавляют выпуски неинвестиционного рейтинга.
☑️В корпоративных флоатерах динамика разнонаправленная. Бумаги отдельных эмитентов с повышенной долговой нагрузкой, ранее существенно просевшие, в моменте отскакивают (ГК Самолет, АФК «Система»).
🔎М Видео выплатило купонный доход по выпуску МВ ФИН 1Р5 (цена 89,7%, изм. 0,4%, ключ. + 4,25%) в размере 20,75 руб. на облигацию.
📝Доходности замещающих облигаций закрыли пятницу преимущественно ростом, тогда как сегодня наблюдается умеренно-позитивная динамика при росте котировок преимущественно в коротких бумагах. Новые антироссийские санкции на нефтяной сектор выступают еще одним фактором для снижения нефтегазовых доходов и, как следствие, ослабления рубля, что повышает привлекательность квазивалютных инструментов.
📌По итогам 2024 года объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 31,0 трлн руб., что на 23,0% больше, чем годом ранее.
📌Глобальные рынки облигаций. После сильных пятничных данных по рынку труда США инвестдома более активно пересматривают свои ожидания по дальнейшей траектории ДКП ФРС.
#fixedincome
📝Котировки ОФЗ с фиксированным купоном продолжают плавное снижение при постепенном восстановлении объемов торгов. Более заметно снижается выпуск ОФЗ 26240 (дох. 15,74%, дюр. 6,5 года, цена -1,5%).
📌Минфин РФ начнет год с размещения двух классических выпусков – ОФЗ 26248 и ОФЗ 26245 с погашением в мае 2040 г. и сентябре 2035 г. соответственно.
🔎Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS перешел к снижению (-0,12%). В корпоративных «фиксах» лидерство по объемам торгов сегодня разделилось между РЖД БО-02, Сбер Sb42R, ЕвроТранс5. В корпоративных флоатерах – без ярко выраженной динамики, в фокусе остаются короткие флоатерыэмитентов инвестиционного грейда.
🖇️Сегодня котировки замещающих облигаций перешли преимущественно к снижению, однако, без чрезмерно активных продаж. Локальные коррекции позволяют формировать инвесторам новые позиции в замещающих облигациях. Противоположная динамика наблюдается в юаневых выпусках, которые в рамках волатильности торгуются преимущественно в небольшом плюсе.
☑️Мосбиржа подвела итоги торгов на российском рынке облигаций за 2024 г. Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями достиг 4,3 трлн руб. при среднедневном объеме 196,2 млрд руб.
☑️Джи-Групп по итогам 2024 г. снизило объем продаж на 19% г/г в натуральном выражении.
☑️27 января Монополия планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций. Ориентир по ставке купона установлен на уровне не выше 28% годовых, что соответствует доходности не выше 31,89% годовых.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Производственная инфляция по итогам декабря в США оказалась лучше ожиданий. Индекс цен производителей вырос на 0,2% м/м после роста на 0,4% месяцем ранее (ожид. 0,4% м/м). В годовом выражении PPI составил 3,3% г/г.
#fixedincome
📌Минфин РФ начнет год с размещения двух классических выпусков – ОФЗ 26248 и ОФЗ 26245 с погашением в мае 2040 г. и сентябре 2035 г. соответственно.
🔎Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS перешел к снижению (-0,12%). В корпоративных «фиксах» лидерство по объемам торгов сегодня разделилось между РЖД БО-02, Сбер Sb42R, ЕвроТранс5. В корпоративных флоатерах – без ярко выраженной динамики, в фокусе остаются короткие флоатерыэмитентов инвестиционного грейда.
🖇️Сегодня котировки замещающих облигаций перешли преимущественно к снижению, однако, без чрезмерно активных продаж. Локальные коррекции позволяют формировать инвесторам новые позиции в замещающих облигациях. Противоположная динамика наблюдается в юаневых выпусках, которые в рамках волатильности торгуются преимущественно в небольшом плюсе.
☑️Мосбиржа подвела итоги торгов на российском рынке облигаций за 2024 г. Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями достиг 4,3 трлн руб. при среднедневном объеме 196,2 млрд руб.
☑️Джи-Групп по итогам 2024 г. снизило объем продаж на 19% г/г в натуральном выражении.
☑️27 января Монополия планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций. Ориентир по ставке купона установлен на уровне не выше 28% годовых, что соответствует доходности не выше 31,89% годовых.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Производственная инфляция по итогам декабря в США оказалась лучше ожиданий. Индекс цен производителей вырос на 0,2% м/м после роста на 0,4% месяцем ранее (ожид. 0,4% м/м). В годовом выражении PPI составил 3,3% г/г.
#fixedincome
🔎Минфин РФ привлек на дебютных аукционах 2025 г. ОФЗ суммарно на 9,7 млрд руб.
📝Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном ускорил снижение– индекс RGBI по состоянию на 17:15 мск теряет 0,26% при объемах торгов в 6,1 млрд руб. Снижение котировок в классических ОФЗ
наблюдается по всей длине кривой, в среднем на 0,2-1,5%.
🔖Снижение коснулось и рынка корпоративных облигаций с фиксированным купоном– индекс RUCBCPNS снижается на 0,12% на 17:15 мск. Коррекция продолжается после эйфории, которая наблюдалась в конце декабря на фоне неожиданного для рынка сохранения ключевой ставки ЦБ РФ на текущем уровне.
🎯На рынке корпоративных флоатеров просматривается боковая динамика – индекс RUFLCBCP с начала года +0,02%. ТОП-3 выпуска по объемам торгов: РусГид2Р05 (ключ. + 2,75%), ГазКап2P11 (RUONIA + 1,3%), ГазпКап3P2 (ключ. + 1,25%).
🔑В среду однонаправленного тренда на рынке замещающих облигаций не сложилось, однако в более ликвидных выпусках все же перевешивают продажи. В суверенных ЗО суммарно прошло 2,5 млрд руб., при этом~40% пришлось на выпуск РФ ЗО 29Д.
✂️Магнит соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-005Р-01. Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 22,0% годовых.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Данные по индексу ИПЦ оказались в рамках прогноза, а базовый ИПЦ вышел даже лучше ожиданий. Инфляция по итогам декабря в годовом выражении составила 2,9% г/г
(ожид. 2,9% г/г) после роста на 2,7% в ноябре, за месяц – рост составил 0,4% м/м (ожид. +0,4% м/м, пред. +0,3%).
#fixedincome
📝Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном ускорил снижение– индекс RGBI по состоянию на 17:15 мск теряет 0,26% при объемах торгов в 6,1 млрд руб. Снижение котировок в классических ОФЗ
наблюдается по всей длине кривой, в среднем на 0,2-1,5%.
🔖Снижение коснулось и рынка корпоративных облигаций с фиксированным купоном– индекс RUCBCPNS снижается на 0,12% на 17:15 мск. Коррекция продолжается после эйфории, которая наблюдалась в конце декабря на фоне неожиданного для рынка сохранения ключевой ставки ЦБ РФ на текущем уровне.
🎯На рынке корпоративных флоатеров просматривается боковая динамика – индекс RUFLCBCP с начала года +0,02%. ТОП-3 выпуска по объемам торгов: РусГид2Р05 (ключ. + 2,75%), ГазКап2P11 (RUONIA + 1,3%), ГазпКап3P2 (ключ. + 1,25%).
🔑В среду однонаправленного тренда на рынке замещающих облигаций не сложилось, однако в более ликвидных выпусках все же перевешивают продажи. В суверенных ЗО суммарно прошло 2,5 млрд руб., при этом~40% пришлось на выпуск РФ ЗО 29Д.
✂️Магнит соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-005Р-01. Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 22,0% годовых.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Данные по индексу ИПЦ оказались в рамках прогноза, а базовый ИПЦ вышел даже лучше ожиданий. Инфляция по итогам декабря в годовом выражении составила 2,9% г/г
(ожид. 2,9% г/г) после роста на 2,7% в ноябре, за месяц – рост составил 0,4% м/м (ожид. +0,4% м/м, пред. +0,3%).
#fixedincome
🔑Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном торгуется без энтузиазма – индекс RGBI на 17:00 снижается на 0,05% при объемах торгов в 7,3 млрд руб.
📝Корпоративный рынок облигаций также снижается – индекс RCBCPNS в моменте снижается на 0,1%. Лучше рынка (при объемах торгов от 5 млн руб.) сегодня выглядят отдельные выпуски эмитентов с повышенной долговой нагрузкой.
🎯Доходность индекса Cbonds замещающих облигаций корпоративных выпусков (долл.) на закрытие среды составила 10,47% годовых (+26 б.п.), суверенных выпусков (долл.) – 8,73% годовых (+13 б.п.). В более ликвидных корпоративных замещающих облигациях сегодня опять преобладают продажи.
☑️ГК «Самолет» выставил оферту по выпускам облигаций серии БО-П12, БО-П13, БО-П14, БО-П15. Объем выкупа – до 10 млрд руб. Дата приобретения – 5 февраля 2025 г.
☑️Финальный ориентир по купону по новому выпуску Магнита серии БО-005Р-01 установлен на уровне 21,5% годовых.
☑️ТГК-14 планирует выйти на новый рынок облигаций с двумя выпусками – с выпуском с фиксированным купоном и флоатером.
#fixedincome
📝Корпоративный рынок облигаций также снижается – индекс RCBCPNS в моменте снижается на 0,1%. Лучше рынка (при объемах торгов от 5 млн руб.) сегодня выглядят отдельные выпуски эмитентов с повышенной долговой нагрузкой.
🎯Доходность индекса Cbonds замещающих облигаций корпоративных выпусков (долл.) на закрытие среды составила 10,47% годовых (+26 б.п.), суверенных выпусков (долл.) – 8,73% годовых (+13 б.п.). В более ликвидных корпоративных замещающих облигациях сегодня опять преобладают продажи.
☑️ГК «Самолет» выставил оферту по выпускам облигаций серии БО-П12, БО-П13, БО-П14, БО-П15. Объем выкупа – до 10 млрд руб. Дата приобретения – 5 февраля 2025 г.
☑️Финальный ориентир по купону по новому выпуску Магнита серии БО-005Р-01 установлен на уровне 21,5% годовых.
☑️ТГК-14 планирует выйти на новый рынок облигаций с двумя выпусками – с выпуском с фиксированным купоном и флоатером.
#fixedincome
🇷🇺 Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном продолжает снижение – индекс RGBI на 17:30 теряет 0,34% при объеме торгов в 9,0 млрд руб. Более существенное снижение котировок наблюдается в длинной части кривой.
🔑За неделю индекс RGBI потерял 0,6%, тогда как с начала года 1,7%.
🔖В отличие от RGBI, индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS в моменте удерживается в плюсе (+0,09%). Более активно растут облигации эмитентов неинвестиционного рейтинга.
✂️В пятницу на рынке корпоративных флоатеров наблюдается боковая динамика, в ликвидных бумагах «выбивается» выпуск СамолетР14, а также НорНикБ1Р7 (цена 98,45%, изм. +0,7%, ключ. + 1,3%).
🔎В пятницу замещающие корпоративные облигации торгуются преимущественно в небольшом плюсе, однако рост неустойчив. ТОП-3 выпуска по объемам торгов: ГазКЗ-29Д, МЕТАЛИН028 и бессрочный выпуск ГазКБЗО26Д. В суверенных замещающих облигаций – без ярко выраженной динамики.
☑️МаксимаТелеком выкупила бумаги iMT_FREE01 (дох. 24,95%, дюр. 1,3 года) в объеме 528 млн руб. или 17,63% от займа.
☑️Финальный ориентир купона по новому выпуску облигаций Evraz установлен на уровне 22,3% годовых.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Согласно опросу Reuters, экономисты ожидают сохранения ставки ФРС в январе на уровне 4,25-4,50%. В опросе участвовали 103 экономиста, и все предсказывают сохранение ставки на текущем уровне в январе, тогда как по поводу мартовских действий ФРС мнения разделились.
#fixedincome
🔑За неделю индекс RGBI потерял 0,6%, тогда как с начала года 1,7%.
🔖В отличие от RGBI, индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS в моменте удерживается в плюсе (+0,09%). Более активно растут облигации эмитентов неинвестиционного рейтинга.
✂️В пятницу на рынке корпоративных флоатеров наблюдается боковая динамика, в ликвидных бумагах «выбивается» выпуск СамолетР14, а также НорНикБ1Р7 (цена 98,45%, изм. +0,7%, ключ. + 1,3%).
🔎В пятницу замещающие корпоративные облигации торгуются преимущественно в небольшом плюсе, однако рост неустойчив. ТОП-3 выпуска по объемам торгов: ГазКЗ-29Д, МЕТАЛИН028 и бессрочный выпуск ГазКБЗО26Д. В суверенных замещающих облигаций – без ярко выраженной динамики.
☑️МаксимаТелеком выкупила бумаги iMT_FREE01 (дох. 24,95%, дюр. 1,3 года) в объеме 528 млн руб. или 17,63% от займа.
☑️Финальный ориентир купона по новому выпуску облигаций Evraz установлен на уровне 22,3% годовых.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Согласно опросу Reuters, экономисты ожидают сохранения ставки ФРС в январе на уровне 4,25-4,50%. В опросе участвовали 103 экономиста, и все предсказывают сохранение ставки на текущем уровне в январе, тогда как по поводу мартовских действий ФРС мнения разделились.
#fixedincome
🖇️В понедельник котировки ОФЗ с фиксированным купоном преимущественно подрастают – индекс RGBI по состоянию на 16:00 прибавляет 0,16% при объемах торгов в 6,6 млрд руб.
🎯В пятницу Банк России опубликовал информационно-аналитический комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм ДКП», в котором отметил, что ДКУ в ноябре-декабре продолжали ужесточаться.
🔎Сегодня на рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном преобладает слабо позитивная динамика - индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS также, как и RGBI, в плюсе, однако рост индекса более скромный (+0,02%) при объеме торгов в 1 млрд руб.
📌Корпоративные флоатеры закрыли неделю - без активной динамики, индекс RUFLCBCP за неделю изменился на 0,01%. Новую неделю корпоративные флоатеры открыли преимущественно снижением.
🔑Котировки замещающих корпоративных облигаций преимущественно перешли к снижению, при объемах торгов от 20 млн руб. снижаются ГазКЗ-37Д, ГазКЗ-34Д, ГазКБЗО26Д. В суверенных замещающих облигациях более активные продажи наблюдаются в РФ ЗО 43 Д (дох. 8,78%, дюр. 10,1 года) при объеме торгов в 500 млн руб.
☑️ФосАгро проводит сбор заявок на допвыпуск серии БО-02-01 с плавающим купоном.
☑️КАМАЗ соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П14.
☑️Рольф соберет заявки сразу на два выпуска облигаций серии 001Р-06 и 001Р-07.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Экономисты ФРС Кливленда ожидают, что арендная плата продолжит оказывать давление на потребителей.
#fixedincome
🎯В пятницу Банк России опубликовал информационно-аналитический комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм ДКП», в котором отметил, что ДКУ в ноябре-декабре продолжали ужесточаться.
🔎Сегодня на рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном преобладает слабо позитивная динамика - индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS также, как и RGBI, в плюсе, однако рост индекса более скромный (+0,02%) при объеме торгов в 1 млрд руб.
📌Корпоративные флоатеры закрыли неделю - без активной динамики, индекс RUFLCBCP за неделю изменился на 0,01%. Новую неделю корпоративные флоатеры открыли преимущественно снижением.
🔑Котировки замещающих корпоративных облигаций преимущественно перешли к снижению, при объемах торгов от 20 млн руб. снижаются ГазКЗ-37Д, ГазКЗ-34Д, ГазКБЗО26Д. В суверенных замещающих облигациях более активные продажи наблюдаются в РФ ЗО 43 Д (дох. 8,78%, дюр. 10,1 года) при объеме торгов в 500 млн руб.
☑️ФосАгро проводит сбор заявок на допвыпуск серии БО-02-01 с плавающим купоном.
☑️КАМАЗ соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П14.
☑️Рольф соберет заявки сразу на два выпуска облигаций серии 001Р-06 и 001Р-07.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Экономисты ФРС Кливленда ожидают, что арендная плата продолжит оказывать давление на потребителей.
#fixedincome
🇷🇺 Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном торгуется в минусе – на 16:00 индекс RGBI снижается на 0,07% при умеренных объемах торгов (4,2 млрд руб.).
🔎Завтра Минфин РФ проведет один аукцион по размещению классического ОФЗ 26247 (дох. 16,96%, дюр. 6,1 года) с погашением 11 мая 2039 г.
🎯На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном преобладает умеренно-позитивная динамика, что позволяет индексу RUCBCPNS на 16:30 удерживаться в плюсе (+0,15%).
📝Индекс корпоративных флоатеров RUFLCBCP закрыл понедельник снижением 0,05%. Сегодня среди корп. флоатеров на повышенных объемах снижаются ЕвХол3Р01 (ключ. + 1,3%), ВЭБ-40 (RUONIA + 1,4%), МТС 2Р-05 (ключ. +1,3%), СамолетР14 (ключ. + 2,75%).
📌Укрепление рубля усилило продажи в замещающих облигациях, как в корпоративных выпусках, так и в суверенных бондах.
☑️Группа Эталон представила операционные результаты за 2024 г. Продажи недвижимости выросли по итогам 2024 г. на 28% г/г, до 699 тыс. кв. м.
☑️ЛК «Европлан» планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций серии БО-001Р-06.
☑️ЕвроТранс соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-001Р-06
☑️По оценке ЦБ РФ, с учетом сезонной корректировки в годовом выражении прирост цен в декабре составил 14,2% после 13,8% в ноябре.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Индекс экономических настроений от института ZEW в Германии снизился в январе до 10,3 п. по сравнению с 15,7 п. месяцем ранее, тогда как рынок ожидал значения 15,2 п. Настроения инвесторов в Германии упали более существенно, чем ожидалось, на фоне снижения экономики Германии.
#fixedincome
🔎Завтра Минфин РФ проведет один аукцион по размещению классического ОФЗ 26247 (дох. 16,96%, дюр. 6,1 года) с погашением 11 мая 2039 г.
🎯На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном преобладает умеренно-позитивная динамика, что позволяет индексу RUCBCPNS на 16:30 удерживаться в плюсе (+0,15%).
📝Индекс корпоративных флоатеров RUFLCBCP закрыл понедельник снижением 0,05%. Сегодня среди корп. флоатеров на повышенных объемах снижаются ЕвХол3Р01 (ключ. + 1,3%), ВЭБ-40 (RUONIA + 1,4%), МТС 2Р-05 (ключ. +1,3%), СамолетР14 (ключ. + 2,75%).
📌Укрепление рубля усилило продажи в замещающих облигациях, как в корпоративных выпусках, так и в суверенных бондах.
☑️Группа Эталон представила операционные результаты за 2024 г. Продажи недвижимости выросли по итогам 2024 г. на 28% г/г, до 699 тыс. кв. м.
☑️ЛК «Европлан» планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций серии БО-001Р-06.
☑️ЕвроТранс соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-001Р-06
☑️По оценке ЦБ РФ, с учетом сезонной корректировки в годовом выражении прирост цен в декабре составил 14,2% после 13,8% в ноябре.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Индекс экономических настроений от института ZEW в Германии снизился в январе до 10,3 п. по сравнению с 15,7 п. месяцем ранее, тогда как рынок ожидал значения 15,2 п. Настроения инвесторов в Германии упали более существенно, чем ожидалось, на фоне снижения экономики Германии.
#fixedincome
📌Сегодня Минфин РФ решил ограничиться предложением одного выпуска ОФЗ с фиксированным купоном серии 26247 с погашением в мае 2039 г. Объем размещения составил 32,95 млрд руб., еще 4,9 млрд руб. было размещено на ДРПА.
🔑На рынке классических ОФЗ наблюдается разнонаправленная динамика, однако все-таки преобладают продажи. По состоянию на 16:45 индекс RGBI теряет 0,06% при объемах торгов в 5,3 млрд руб.
🎯Индекс RUCBCPNS второй день подряд удерживается в плюсе, однако сегодня позитив на рынке снизился – на 16:45 RUCBCPNS прибавляет 0,01% (по итогам закрытия вторника +0,15%). Среди бумаг с объемом обращения от 5 млн руб. более заметно подрастают эмитенты третьего эшелона.
📝На рынке корпоративных флоатеров продолжает наблюдаться боковая динамика, с начала года индекс RUFLCBCP +0,1%.
🔎Сегодня инвесторы вернулись к покупкам замещающих облигаций, как корпоративных бумаг, так и суверенных выпусков – укрепление рубля формирует благоприятную точку входа в выпуски замещающих облигаций.
☑️ИКС 5 Финанс предложит выпуск облигаций с фиксированным купоном и с офертой через 13 месяцев.
☑️3 февраля Глоракс планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций серии 001Р-03.
☑️АКРА подтвердило рейтинг Россельхозбанка на уровне AA(RU), прогноз установлен «Стабильный».
🌍 Глобальные рынки облигаций. Снижение ставки публично поддержала глава ЕЦБ К.Лагард, заявив, что «постепенное снижение ставки сейчас уместно, однако темпы снижения будут зависеть от поступающих данных.
#fixedincome
🔑На рынке классических ОФЗ наблюдается разнонаправленная динамика, однако все-таки преобладают продажи. По состоянию на 16:45 индекс RGBI теряет 0,06% при объемах торгов в 5,3 млрд руб.
🎯Индекс RUCBCPNS второй день подряд удерживается в плюсе, однако сегодня позитив на рынке снизился – на 16:45 RUCBCPNS прибавляет 0,01% (по итогам закрытия вторника +0,15%). Среди бумаг с объемом обращения от 5 млн руб. более заметно подрастают эмитенты третьего эшелона.
📝На рынке корпоративных флоатеров продолжает наблюдаться боковая динамика, с начала года индекс RUFLCBCP +0,1%.
🔎Сегодня инвесторы вернулись к покупкам замещающих облигаций, как корпоративных бумаг, так и суверенных выпусков – укрепление рубля формирует благоприятную точку входа в выпуски замещающих облигаций.
☑️ИКС 5 Финанс предложит выпуск облигаций с фиксированным купоном и с офертой через 13 месяцев.
☑️3 февраля Глоракс планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций серии 001Р-03.
☑️АКРА подтвердило рейтинг Россельхозбанка на уровне AA(RU), прогноз установлен «Стабильный».
🌍 Глобальные рынки облигаций. Снижение ставки публично поддержала глава ЕЦБ К.Лагард, заявив, что «постепенное снижение ставки сейчас уместно, однако темпы снижения будут зависеть от поступающих данных.
#fixedincome
🇷🇺 Опубликованные в среду цифры по инфляции не способствовали росту уверенности инвесторов на долговом рынке. В годовом выражении оценка инфляции на 20 января выросла до ~10%. Геополитическая неопределенность также вносит лепту в общий сентимент на долговом рынке.
ОФЗ. Короткие и среднесрочные выпуски гособлигаций в 2025 году показывают наибольшую чувствительность к изменению сентимента, в то время как самые длинные ОФЗ обрели уровни поддержки в диапазоне 15,3-15,7% по доходности, а локальные просадки котировок достаточно быстро и на хороших объемах откупаются внутри дня. Ожидаем, что умеренный нисходящий тренд в гособлигациях будет превалировать ближайшую неделю
📈 Достижение рублем максимальных значений к доллару и евро с начала года во многом повысило интерес к сектору квазивалютных бондов. В лидерах роста суверенные замещенные бонды Минфина и Газпрома. Полагаем, что положительная динамика в секторе сохранится и в пятницу
🛒 Финальный ориентир по бондам Х5 серии 003P-08 составил 21.5%, а объем размещения увеличен до 20 млрд руб.
🏗️ Девелопер Glorax сообщил о росте продаж в 2024 году на 160%
📂 30 января КАМАЗ проведет сбор заявок на флоатер объемом 5 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций Среднее число заявок на пособие по безработице за 4 недели также показало рост за отчетный период, с 212,75 тыс. до 213,5 тыс. Кривая US Treasuries выросла, реагируя в большей степени на ожидаемое выступление Д.Трампа в Давосе – доходность 10Y-UST увеличилась на 3 б.п., до 4,62%, 2Y-UST выросло на 1 б.п., до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
ОФЗ. Короткие и среднесрочные выпуски гособлигаций в 2025 году показывают наибольшую чувствительность к изменению сентимента, в то время как самые длинные ОФЗ обрели уровни поддержки в диапазоне 15,3-15,7% по доходности, а локальные просадки котировок достаточно быстро и на хороших объемах откупаются внутри дня. Ожидаем, что умеренный нисходящий тренд в гособлигациях будет превалировать ближайшую неделю
📈 Достижение рублем максимальных значений к доллару и евро с начала года во многом повысило интерес к сектору квазивалютных бондов. В лидерах роста суверенные замещенные бонды Минфина и Газпрома. Полагаем, что положительная динамика в секторе сохранится и в пятницу
🛒 Финальный ориентир по бондам Х5 серии 003P-08 составил 21.5%, а объем размещения увеличен до 20 млрд руб.
🏗️ Девелопер Glorax сообщил о росте продаж в 2024 году на 160%
📂 30 января КАМАЗ проведет сбор заявок на флоатер объемом 5 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций Среднее число заявок на пособие по безработице за 4 недели также показало рост за отчетный период, с 212,75 тыс. до 213,5 тыс. Кривая US Treasuries выросла, реагируя в большей степени на ожидаемое выступление Д.Трампа в Давосе – доходность 10Y-UST увеличилась на 3 б.п., до 4,62%, 2Y-UST выросло на 1 б.п., до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome