📈 ЦБ РФ ужесточил ограничения на выдачу высокорискованных потребительских кредитов. Регулятор провел калибровку макропруденциальных лимитов на IV кв.’23 г., что должно замедлить темпы роста кредитного портфеля по итогам 2023 г. на 6 п.п. и сделать структуру кредитования более сбалансированной. Решение принято для того, чтобы ограничить рост закредитованности граждан за счёт дестимулирования кредитования заемщиков с высокой долговой нагрузкой. Так, доля ссуд заёмщикам с ПДН 50-80% не должна превышать 30% от общего объёма выдач.
📊 Россия на 50% сократила выплаты нефтяникам по топливному демпферу. В России вступил в силу закон о корректировке топливного демпфера с 1 сентября и до конца 2026 г., который предполагает снижение выплат нефтяникам на 50% как по бензину, так и по дизельному топливу. Корректировка позволит снизить выплаты нефтяникам в 2 раза, что позволит федеральному бюджету экономить около 30 млрд руб. в месяц.
📈 Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в августе подрос до 52,7 п. Показатель прибавил 0,6 п. м/м, а рост новых заказов ускорился до трёхмесячного максимума, поскольку компании сообщили об улучшении рыночного спроса. Общий объём нового бизнеса был поддержан значительным увеличением числа новых экспортных заказов, а темпы роста были самыми высокими с марта 2008 г. Потенциальное влияние ослабления валюты привело к снижению деловой уверенности, которая упала до шестимесячного минимума. Тем не менее, компании продолжали прогнозировать увеличение объёма производства, что часто отражало планы по расширению производственных линий и повышению эффективности.
#daily #interfax
📊 Россия на 50% сократила выплаты нефтяникам по топливному демпферу. В России вступил в силу закон о корректировке топливного демпфера с 1 сентября и до конца 2026 г., который предполагает снижение выплат нефтяникам на 50% как по бензину, так и по дизельному топливу. Корректировка позволит снизить выплаты нефтяникам в 2 раза, что позволит федеральному бюджету экономить около 30 млрд руб. в месяц.
📈 Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в августе подрос до 52,7 п. Показатель прибавил 0,6 п. м/м, а рост новых заказов ускорился до трёхмесячного максимума, поскольку компании сообщили об улучшении рыночного спроса. Общий объём нового бизнеса был поддержан значительным увеличением числа новых экспортных заказов, а темпы роста были самыми высокими с марта 2008 г. Потенциальное влияние ослабления валюты привело к снижению деловой уверенности, которая упала до шестимесячного минимума. Тем не менее, компании продолжали прогнозировать увеличение объёма производства, что часто отражало планы по расширению производственных линий и повышению эффективности.
#daily #interfax
Международная панорама:
🚲Uber: я буду долго гнать велосипед…по Кении (#UBER, +1,5%)
⛽️Найти заправку Evgo поможет Alexa от Amazon (#EVGO, -0,2%)
💸Chevron: это что за зарплата такая (#CVX, +3,1%)?
💊Zevra покупает Acer ради единственного лекарства (#ACER, +109,8%, #ZVRA, -4,3%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки не показали единой динамики: S&P снизился на 0,16%, Nasdaq вырос на 0,11%, Dow Jones потерял 0,48%. Расходы на личное потребление в США в июле выросли на 0,8% м/м, максимальными темпами с января 2023 г., доходы – на 0,2% м/м.
🟩Европейские рынки вновь начали день «на позитиве»: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,51%, CAC – 0,40%, DAX – 0,21%. Августовская инфляция в Еврозоне не изменилась м/м, составив 5,3% годовых, при этом инфляция продуктов питания, алкоголя и табачных изделий оценивается на уровне 9,8%, а уровень инфляции в сфере услуг – на 5,5%.
🟩Азиатские рынки в большинстве своём выросли: Nikkei 225 поднялся на 0,28%, Kospi – на 0,29%, CSI300 – на 0,70%. Торги на Бирже Гонконга сегодня не проводятся из-за обрушившегося тайфуна: вскоре после отмены утренней сессии были отменены все сессии, включая дополнительные торги.
#акции #международныерынкиакций
🚲Uber: я буду долго гнать велосипед…по Кении (#UBER, +1,5%)
⛽️Найти заправку Evgo поможет Alexa от Amazon (#EVGO, -0,2%)
💸Chevron: это что за зарплата такая (#CVX, +3,1%)?
💊Zevra покупает Acer ради единственного лекарства (#ACER, +109,8%, #ZVRA, -4,3%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки не показали единой динамики: S&P снизился на 0,16%, Nasdaq вырос на 0,11%, Dow Jones потерял 0,48%. Расходы на личное потребление в США в июле выросли на 0,8% м/м, максимальными темпами с января 2023 г., доходы – на 0,2% м/м.
🟩Европейские рынки вновь начали день «на позитиве»: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,51%, CAC – 0,40%, DAX – 0,21%. Августовская инфляция в Еврозоне не изменилась м/м, составив 5,3% годовых, при этом инфляция продуктов питания, алкоголя и табачных изделий оценивается на уровне 9,8%, а уровень инфляции в сфере услуг – на 5,5%.
🟩Азиатские рынки в большинстве своём выросли: Nikkei 225 поднялся на 0,28%, Kospi – на 0,29%, CSI300 – на 0,70%. Торги на Бирже Гонконга сегодня не проводятся из-за обрушившегося тайфуна: вскоре после отмены утренней сессии были отменены все сессии, включая дополнительные торги.
#акции #международныерынкиакций
🇷🇺 Российский долговой рынок В облигациях преобладают продажи из-за роста ожиданий дальнейшего ужесточения ДКП в сентябре - на 18:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) снижается на 0,06%. Спред доходностей госбондов на сроке от 2-х до 10 лет расширился до 80 б.п. (+5 б.п.), за счет продаж как в «коротких», так и самых «длинных» выпусках ОФЗ. Ставки денежного рынка выросли – RUSFAR на 3 б.п., до 11,85%, ставка MOEXREPO на 4 б.п., до уровня 11,60%.
В ОФЗ наиболее чувствительно отреагировали среднесрочные выпуски - ОФЗ 26207 (price -0,22%), ОФЗ 26236 (price -0,21%) и ОФЗ 26241 (price -0,13%). Относительно устойчив в моменте ОФЗ 26226 (price +0,28%).
В «голубых фишках» корпоративных облигаций внимание инвесторов вновь вернулось к наиболее коротким инструментам – РЖД-19 и Сбер Sb33R. Активно продавали 3-х летние бонды ГазпромКP5 и ПочтаР2P01 . Во 2-м эшелоне по объемам торгов лидируют наш фаворит ГТЛК БО-04 и Новотр 1Р3. Обращаем внимание на короткие выпуски ЛЕГЕНДА1P4 и ХэндрснБ01.
🌐 Глобальные долговые рынки Индекс деловой активности в производственном секторе ISM вырос до 47,6 в августе с 46,4, оказавшись лучше прогноза (47п.). Доходности казначейских облигаций США вернулись к росту в среднесрочных и долгосрочных выпусках – 2Y UST - 4,84% (-1 б.п.), 10Y UST - 4,16% (+7 б.п.).
🐟 Положительные результаты Инарктики поддерживают ее кредитные метрики на комфортном уровне.
🏗 Девелопер Legenda в 1П2023 увеличил портфель проектов на 40%, долговая нагрузка умеренная – выпуск ЛЕГЕНДА1P4 интересен
Динамика продаж и рост долга.
🛒 О`КЕЙ в 1-м полугодии ослабляют кредитные метрики ритейлера.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
В ОФЗ наиболее чувствительно отреагировали среднесрочные выпуски - ОФЗ 26207 (price -0,22%), ОФЗ 26236 (price -0,21%) и ОФЗ 26241 (price -0,13%). Относительно устойчив в моменте ОФЗ 26226 (price +0,28%).
В «голубых фишках» корпоративных облигаций внимание инвесторов вновь вернулось к наиболее коротким инструментам – РЖД-19 и Сбер Sb33R. Активно продавали 3-х летние бонды ГазпромКP5 и ПочтаР2P01 . Во 2-м эшелоне по объемам торгов лидируют наш фаворит ГТЛК БО-04 и Новотр 1Р3. Обращаем внимание на короткие выпуски ЛЕГЕНДА1P4 и ХэндрснБ01.
🌐 Глобальные долговые рынки Индекс деловой активности в производственном секторе ISM вырос до 47,6 в августе с 46,4, оказавшись лучше прогноза (47п.). Доходности казначейских облигаций США вернулись к росту в среднесрочных и долгосрочных выпусках – 2Y UST - 4,84% (-1 б.п.), 10Y UST - 4,16% (+7 б.п.).
🐟 Положительные результаты Инарктики поддерживают ее кредитные метрики на комфортном уровне.
🏗 Девелопер Legenda в 1П2023 увеличил портфель проектов на 40%, долговая нагрузка умеренная – выпуск ЛЕГЕНДА1P4 интересен
Динамика продаж и рост долга.
🛒 О`КЕЙ в 1-м полугодии ослабляют кредитные метрики ритейлера.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок вырос за неделю на 2,3%, прибавив в пятницу 0,1% по #IMOEX. Рубль по итогам волатильных торгов ослабел на 0,1% к доллару США. Лидером роста стала транспортная отрасль (+4%), в аутсайдерах – сектор химии и нефтехимии (-0,58%).
📉 #PHOR (-1,7%) - акции снизились на новости о введении с 1 сентября «комбинированных экспортных пошлин на отдельные виды удобрений». Адвалорная, т.е. процентная налоговая ставка установлена на уровне 7% от таможенной стоимости, а минимальная ставка пошлины за тонну в рублях в зависимости от типа удобрения - азотные, калийные, фосфорные/сложные - установлена на уровне соответственно 1100, 1800 и 2100 руб./т. При прежней ставке пошлины (0% если таможенная стоимость не превышает $450, и 23,5% от разницы между таможенной стоимостью и $450 в ином случае) на фоне изменения ценовой конъюнктуры за I полугодие 2023 года поступления от пошлины составили лишь около 6 млрд руб., тогда как изначально Минфин РФ рассчитывал собрать за текущий год 119 млрд руб.
🛢 #TRNFP(+3,46%) – бумаги Транснефти сегодня прибавили 3,4%, аккумулировав на себе 21% (11,7 млрд руб.) всего торгового оборота на МосБирже, после того, как стало известно, что в сентябре СД рассмотрит вопрос о сплите акций компании. На текущий момент стоимость одной акции составляет 137 тыс. руб., что ограничивает интерес частных инвесторов к бумаге. Надеемся, что на этот раз идея сплита акций будет доведена до конца, так как разговоры о дроблении акций Транснефти ходят давно. Потенциальный сплит акций совместно с сильной отчетностью (за 1 пол. 2023 г. выручка выросла на 3,4% (636,7 млрд руб.), а прибыль за 1 пол. 2023 г. взлетела на 50% г/г, до 187,6 млрд руб.) окажет поддержку бумагам нефтепроводной компании.
🌐 Американские площадки торгуются без единой динамики: S&P500 растёт на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,2%. В отраслевых лидерах energy (+1.89%), materials (+1%), financials (+0,8%).
Число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 187 000 в августе, опередив прогноз в 170 000 человек. Показатели за июнь и июль были пересмотрены в значительно меньшую сторону. Уровень безработицы составил 3,8%, что значительно выше по сравнению с июлем и является самым высоким показателем с февраля 2022 года. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM вырос до 47,6п. в августе 2023 года с 46,4п. в июле, немного превысив консенсус-прогноз рынка в 47п. Индекс деловой активности стабильно остается ниже порогового значения в 50 пунктов с ноября 2022 года, что говорит о все еще слабой конъюнктуре в производственном секторе. В понедельник, 4 сентября, в США будет отмечаться День труда., в связи с чем биржи будут закрыты.
🇷🇺 Российский рынок вырос за неделю на 2,3%, прибавив в пятницу 0,1% по #IMOEX. Рубль по итогам волатильных торгов ослабел на 0,1% к доллару США. Лидером роста стала транспортная отрасль (+4%), в аутсайдерах – сектор химии и нефтехимии (-0,58%).
📉 #PHOR (-1,7%) - акции снизились на новости о введении с 1 сентября «комбинированных экспортных пошлин на отдельные виды удобрений». Адвалорная, т.е. процентная налоговая ставка установлена на уровне 7% от таможенной стоимости, а минимальная ставка пошлины за тонну в рублях в зависимости от типа удобрения - азотные, калийные, фосфорные/сложные - установлена на уровне соответственно 1100, 1800 и 2100 руб./т. При прежней ставке пошлины (0% если таможенная стоимость не превышает $450, и 23,5% от разницы между таможенной стоимостью и $450 в ином случае) на фоне изменения ценовой конъюнктуры за I полугодие 2023 года поступления от пошлины составили лишь около 6 млрд руб., тогда как изначально Минфин РФ рассчитывал собрать за текущий год 119 млрд руб.
🛢 #TRNFP(+3,46%) – бумаги Транснефти сегодня прибавили 3,4%, аккумулировав на себе 21% (11,7 млрд руб.) всего торгового оборота на МосБирже, после того, как стало известно, что в сентябре СД рассмотрит вопрос о сплите акций компании. На текущий момент стоимость одной акции составляет 137 тыс. руб., что ограничивает интерес частных инвесторов к бумаге. Надеемся, что на этот раз идея сплита акций будет доведена до конца, так как разговоры о дроблении акций Транснефти ходят давно. Потенциальный сплит акций совместно с сильной отчетностью (за 1 пол. 2023 г. выручка выросла на 3,4% (636,7 млрд руб.), а прибыль за 1 пол. 2023 г. взлетела на 50% г/г, до 187,6 млрд руб.) окажет поддержку бумагам нефтепроводной компании.
🌐 Американские площадки торгуются без единой динамики: S&P500 растёт на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,2%. В отраслевых лидерах energy (+1.89%), materials (+1%), financials (+0,8%).
Число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 187 000 в августе, опередив прогноз в 170 000 человек. Показатели за июнь и июль были пересмотрены в значительно меньшую сторону. Уровень безработицы составил 3,8%, что значительно выше по сравнению с июлем и является самым высоким показателем с февраля 2022 года. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM вырос до 47,6п. в августе 2023 года с 46,4п. в июле, немного превысив консенсус-прогноз рынка в 47п. Индекс деловой активности стабильно остается ниже порогового значения в 50 пунктов с ноября 2022 года, что говорит о все еще слабой конъюнктуре в производственном секторе. В понедельник, 4 сентября, в США будет отмечаться День труда., в связи с чем биржи будут закрыты.
📊 Похоже, что волна умеренного оптимизма, начавшаяся на прошлой неделе, продолжается. Nikkei прибавляет 0,7%, пока в рамках восстановления. Сопротивление в районе 33200 будет тестироваться, скорее всего, ближе к заседанию ФРС. Индекс Hang Seng сегодня «плюсовал» на 3% после «провальных» двух сессий подряд. Воодушевление пришло в сектор недвижимости – минимальные требования по первоначальным взносам по ипотеке установлены на уровне 20% для тех, кто покупает в ипотеку впервые, и 30% - для остальных. Одновременно крупные города, включая Пекин, снизили требования по залогу по ипотеке. Country Garden достигли договоренности с кредиторами о пролонгации погашения по одному из погашающихся бондов. Юань торгуется в рамках пятничного диапазона, без существенных изменений – 7,27, а вот нефть по итогам пятницы протестировала максимумы с ноября прошлого года и сегодня торгуется вблизи достигнутых уровней.
📈 Бумаги китайского застройщика Country Garden подскочили на 19% после того, как застройщик договорился о продлении срока погашения «локальных» облигаций на сумму 3,9 млрд юаней (537 млн долл. США). Теперь застройщик может погасить долг в рассрочку в течение трех лет, вместо единовременного платежа, который должен был быть произведен к субботе, 2 сентября. Согласно официальным документам, по итогам голосования 56,08% участвовавших «оншорных» кредиторов одобрили реструктуризацию, тогда как 44,64% выступили против, а 0,28% - воздержались. Отсрочка платежей Country Garden по облигациям в совокупности с введенными мерами властей Китая, направленные на поддержание сектора недвижимости, дают некую «передышку» девелоперу и возможность улучшить денежный поток, так как ожидается рост продаж на фоне введенных стимулов.
📊 Saudi Aramco планирует разместить на бирже 2,5% акций на $50 млрд. По данным WSJ, Саудовская Аравия рассматривает возможность продажи на бирже нового объема акций Saudi Aramco в объеме 2,5% за ориентировочную сумму в $50 млрд, что может стать крупнейшим предложением на рынке капиталов за всю историю. При этом, согласно источникам Bloomberg, после многомесячных консультаций было решено, что предложение о продаже будет размещено на бирже в Эр-Рияде, чтобы избежать юридических рисков, связанных с международным листингом, хотя ранее у властей страны были планы о продаже акций параллельно в Лондоне и Сингапуре. Сроки проведения размещения еще неизвестны, но, по данным ряда источников, возможно, оно состоится до конца года 2023 года. Чистая прибыль Saudi Aramco за 1П23 составила почти $62 млрд (-29,5% г/г). Снижение стало результатом падения цен нефть и сокращения маржи нефтепереработки и химической промышленности, это было частично компенсировано снижением роялти за добычу, а также более высокими финансовыми и прочими доходами. Свободный денежный поток Saudi Aramco в 1П23 снизился на 17% г/г, до $54 млрд. CAPEX вырос на 13%, до $19,2 млрд. На этом фоне Saudi Aramco объявила о дивидендных выплатах за 2К23 в размере $19,5 млрд. Объем добычи углеводородов за полугодие составил 13,1 млн бнэ/сутки. До конца 10-летия Saudi Aramco планирует нарастить добычу газа на 50%.
#daily #interfax
📈 Бумаги китайского застройщика Country Garden подскочили на 19% после того, как застройщик договорился о продлении срока погашения «локальных» облигаций на сумму 3,9 млрд юаней (537 млн долл. США). Теперь застройщик может погасить долг в рассрочку в течение трех лет, вместо единовременного платежа, который должен был быть произведен к субботе, 2 сентября. Согласно официальным документам, по итогам голосования 56,08% участвовавших «оншорных» кредиторов одобрили реструктуризацию, тогда как 44,64% выступили против, а 0,28% - воздержались. Отсрочка платежей Country Garden по облигациям в совокупности с введенными мерами властей Китая, направленные на поддержание сектора недвижимости, дают некую «передышку» девелоперу и возможность улучшить денежный поток, так как ожидается рост продаж на фоне введенных стимулов.
📊 Saudi Aramco планирует разместить на бирже 2,5% акций на $50 млрд. По данным WSJ, Саудовская Аравия рассматривает возможность продажи на бирже нового объема акций Saudi Aramco в объеме 2,5% за ориентировочную сумму в $50 млрд, что может стать крупнейшим предложением на рынке капиталов за всю историю. При этом, согласно источникам Bloomberg, после многомесячных консультаций было решено, что предложение о продаже будет размещено на бирже в Эр-Рияде, чтобы избежать юридических рисков, связанных с международным листингом, хотя ранее у властей страны были планы о продаже акций параллельно в Лондоне и Сингапуре. Сроки проведения размещения еще неизвестны, но, по данным ряда источников, возможно, оно состоится до конца года 2023 года. Чистая прибыль Saudi Aramco за 1П23 составила почти $62 млрд (-29,5% г/г). Снижение стало результатом падения цен нефть и сокращения маржи нефтепереработки и химической промышленности, это было частично компенсировано снижением роялти за добычу, а также более высокими финансовыми и прочими доходами. Свободный денежный поток Saudi Aramco в 1П23 снизился на 17% г/г, до $54 млрд. CAPEX вырос на 13%, до $19,2 млрд. На этом фоне Saudi Aramco объявила о дивидендных выплатах за 2К23 в размере $19,5 млрд. Объем добычи углеводородов за полугодие составил 13,1 млн бнэ/сутки. До конца 10-летия Saudi Aramco планирует нарастить добычу газа на 50%.
#daily #interfax