Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций открывает неделю уверенным ростом, прибавив 0,86% по #IMOEX. Позитивная переоценка акций обусловлена как умеренным восстановлением цен на нефть, так и некоторой стабилизацией курсовой динамики рубля. Среди ключевых секторов лучшие результаты показали металлурги (+1,38%), потребсектор (+1,49%) и сектор финансов (+2,08%).
🟡 #PLZL (+2,64%) - СД Полюса одобрил программу приобретения акций по цене 14 200 рублей за акцию, что составило премию на уровне 29% к цене закрытия торгов в понедельник. Компания может приобрести до 29,99% собственных бумаг, а заявки будут приниматься с 10 июля по 9 августа. Участвовать в программе могут инвесторы, которые владели бумагами компании на момент закрытия торгов 7 июля, а объем программы приобретения превышает free-float акций «Полюса» (22,5%), что, с высокой степенью вероятности, предполагает участие в программе мажоритарных акционеров;
🟡#POLY (+2,99%) - компания подтвердила планы по завершению редомициляции не раньше недели, начинающейся 31.07.23 г. Дата приостановки листинга или торговли акциями компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) по-прежнему не определена, и бумаги компании продолжат торговаться на ней до дальнейшего объявления.
💳#TCSG (+3,72%), #SBER (+1,49%) и #VTBR (+1,69%) – рост банковских акций обусловлен среднесрочными позитивными ожиданиями по результатам за 2К23, так и общим позитивными ожиданиями от восстановления сектора в текущем году.
🏗 #ETLN (+3,16%) – Девелопер официально завершил процедуру смены статуса листинга на Московской бирже до первичного. Бумаги продолжают расти на ожиданиях смены юрисдикции на российскую.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются без единого тренда – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,15%), #NDX (-0,06%).
ФРС сохраняет ястребиную риторику – глава ФРБ Кливленда Местер отметила, что «экономика США показала большую силу, чем ожидалось ранее в текущем году, поддерживая высокий уровень инфляции, при этом прогресс в снижении базовой инфляции застопорился, т.к. цены стабильно высоки и это имеет широкую экономическую основу». Глава ФРБ Сан-Франциско Дейли сегодня также заявила, что «вероятно, потребуется еще пара повышений ставок в течение этого года, чтобы действительно вернуть инфляцию на устойчивый уровень в 2%». Вице-президент ФРС по надзору Барр высказался в пользу того, чтобы несмотря на большой прогресс в денежно-кредитной политике за последний год придется «еще немного поработать». В отраслевых лидерах роста рынка - industrials (+1,14%), в аутсайдерах – коммуникационные сервисы (-1,04%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций открывает неделю уверенным ростом, прибавив 0,86% по #IMOEX. Позитивная переоценка акций обусловлена как умеренным восстановлением цен на нефть, так и некоторой стабилизацией курсовой динамики рубля. Среди ключевых секторов лучшие результаты показали металлурги (+1,38%), потребсектор (+1,49%) и сектор финансов (+2,08%).
🟡 #PLZL (+2,64%) - СД Полюса одобрил программу приобретения акций по цене 14 200 рублей за акцию, что составило премию на уровне 29% к цене закрытия торгов в понедельник. Компания может приобрести до 29,99% собственных бумаг, а заявки будут приниматься с 10 июля по 9 августа. Участвовать в программе могут инвесторы, которые владели бумагами компании на момент закрытия торгов 7 июля, а объем программы приобретения превышает free-float акций «Полюса» (22,5%), что, с высокой степенью вероятности, предполагает участие в программе мажоритарных акционеров;
🟡#POLY (+2,99%) - компания подтвердила планы по завершению редомициляции не раньше недели, начинающейся 31.07.23 г. Дата приостановки листинга или торговли акциями компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) по-прежнему не определена, и бумаги компании продолжат торговаться на ней до дальнейшего объявления.
💳#TCSG (+3,72%), #SBER (+1,49%) и #VTBR (+1,69%) – рост банковских акций обусловлен среднесрочными позитивными ожиданиями по результатам за 2К23, так и общим позитивными ожиданиями от восстановления сектора в текущем году.
🏗 #ETLN (+3,16%) – Девелопер официально завершил процедуру смены статуса листинга на Московской бирже до первичного. Бумаги продолжают расти на ожиданиях смены юрисдикции на российскую.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются без единого тренда – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,15%), #NDX (-0,06%).
ФРС сохраняет ястребиную риторику – глава ФРБ Кливленда Местер отметила, что «экономика США показала большую силу, чем ожидалось ранее в текущем году, поддерживая высокий уровень инфляции, при этом прогресс в снижении базовой инфляции застопорился, т.к. цены стабильно высоки и это имеет широкую экономическую основу». Глава ФРБ Сан-Франциско Дейли сегодня также заявила, что «вероятно, потребуется еще пара повышений ставок в течение этого года, чтобы действительно вернуть инфляцию на устойчивый уровень в 2%». Вице-президент ФРС по надзору Барр высказался в пользу того, чтобы несмотря на большой прогресс в денежно-кредитной политике за последний год придется «еще немного поработать». В отраслевых лидерах роста рынка - industrials (+1,14%), в аутсайдерах – коммуникационные сервисы (-1,04%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
July 10, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник прибавил 0,12%, закрепившись выше 2860п. по #IMOEX. Лучшие результаты среди базовых отраслевых индексов показали вновь потребсектор (+0,9%) и сектор финансов (+0,8%).
🟢 #SBER (-0,64%) - крупнейший банк подвел итоги полугодия по РПБУ - чистая прибыль достигла 727,8 млрд руб. (в июне 138,8 млрд руб.), а рентабельность капитала составила 24,7% (рентабельность капитала в июне - 28,9%). Без учета влияния изменения валютных курсов стоимость риска составила 1,3%. Доля просроченной задолженности снизилась в июне до 2,2%, а сформированные резервы превышают ее в 2,9 раза. На июньский финансовый результат существенное влияние оказало закрытие сделки по продаже австрийской «дочки». Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 280 руб. (потенциал роста - 13%).
🔹#VTBR (+1,0%) - согласно материалам банка, чистая прибыль кредитной организации по итогам 1П23 достигла 289 млрд руб., а по итогам года ожидается прибыль на уровне 400 млрд руб. Совокупный объем оформленных ипотечных договоров банком составил 550 млрд руб. (+27% г/г), а объем выдачи кредитов бизнесу достиг 945 млрд руб. (+83% г/г), а кредитный портфель МСП превысил 2,3 трлн руб. (+16% с н.г.) Объем розничных депозитов превысил 8 трлн руб. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 0,027 руб. (потенциал роста - 17%).
⚓️#FESH (+3,3%), #FLOT (+4,75%) – рост акций поддержан позитивной статистикой Росморречфлота, которая показала рост грузооборота морских портов РФ в январе-июне 2023 года на 10,5% г/г, до 453,3 млн т.: грузооборот портов Арктического бассейна вырос на 2% (49,5 млн т.), портов Балтийского бассейна на 5,2% (129,8 млн т.), портов Азово-Черноморского бассейна на 21,2% (151,2 млн т.), Каспийского бассейна на 38%(+3,6 млн т.), Дальневосточного бассейна на 7,5% (119,2 млн т.).
🏢 Профицит текущего счета платежного баланса РФ в I полугодии снизился в 7,3 раза. По данным Банка России, положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в 1П23 составило $20,2 млрд, что в 7,3 раза меньше результата 1П22 ($147,6 млрд). Положительное сальдо внешней торговли товарами РФ в 1П23 года снизилось в 3,3 раза, до $54,3 млрд ($179,8 млрд в 1П22). Объем российского экспорта товаров за отчетный период составил $205,6 млрд (-32,9% г/г, $306,4 млрд в 1П22). Объем импорта вырос по сравнению с 1П22 года на 19,5% - до $151,3 млрд со $126,6 млрд.
В 2К23 года профицит счета текущих операций снизился в 2,7 раза - до $5,4 млрд с $14,8 в 1К23, профицит торговли товарами сократился на 20%, до $24,1 млрд с $30,2 млрд, объем экспорта снизился на 3,4%, до $101,0 млрд со $104,6 млрд, импорта - вырос на 3,5%, до $76,9 млрд с $74,3 млрд. По оценкам Goldman Sachs снижение цен на нефть сократило профицит текущих операций во 2К23 на $25 млрд.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются «в плюсе» – #DJI (+0,7%), #S&P (+0,5%), #NDX (+0,3%). Помимо начала публикации корпоративных отчетов на текущей неделе инвесторы ожидают что июньский отчет по индексу потребительских цен в среду и индекс цен производителей в четверг подтвердят замедление инфляции. В отраслевых лидерах роста рынка - energy (+1,9%), в аутсайдерах – technology (-0,4%). Activision Blizzard прибавляет 11% после того как федеральный судья в Сан-Франциско отклонил ходатайство Федеральной торговой комиссии США о предварительном судебном запрете завершения сделки по приобретению Microsoft издателя видеоигр Activision Blizzard за $68,7 млрд. Компаниям все еще предстоит преодолеть возражения регуляторных органов по конкуренции и рынкам Великобритании.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник прибавил 0,12%, закрепившись выше 2860п. по #IMOEX. Лучшие результаты среди базовых отраслевых индексов показали вновь потребсектор (+0,9%) и сектор финансов (+0,8%).
🟢 #SBER (-0,64%) - крупнейший банк подвел итоги полугодия по РПБУ - чистая прибыль достигла 727,8 млрд руб. (в июне 138,8 млрд руб.), а рентабельность капитала составила 24,7% (рентабельность капитала в июне - 28,9%). Без учета влияния изменения валютных курсов стоимость риска составила 1,3%. Доля просроченной задолженности снизилась в июне до 2,2%, а сформированные резервы превышают ее в 2,9 раза. На июньский финансовый результат существенное влияние оказало закрытие сделки по продаже австрийской «дочки». Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 280 руб. (потенциал роста - 13%).
🔹#VTBR (+1,0%) - согласно материалам банка, чистая прибыль кредитной организации по итогам 1П23 достигла 289 млрд руб., а по итогам года ожидается прибыль на уровне 400 млрд руб. Совокупный объем оформленных ипотечных договоров банком составил 550 млрд руб. (+27% г/г), а объем выдачи кредитов бизнесу достиг 945 млрд руб. (+83% г/г), а кредитный портфель МСП превысил 2,3 трлн руб. (+16% с н.г.) Объем розничных депозитов превысил 8 трлн руб. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 0,027 руб. (потенциал роста - 17%).
⚓️#FESH (+3,3%), #FLOT (+4,75%) – рост акций поддержан позитивной статистикой Росморречфлота, которая показала рост грузооборота морских портов РФ в январе-июне 2023 года на 10,5% г/г, до 453,3 млн т.: грузооборот портов Арктического бассейна вырос на 2% (49,5 млн т.), портов Балтийского бассейна на 5,2% (129,8 млн т.), портов Азово-Черноморского бассейна на 21,2% (151,2 млн т.), Каспийского бассейна на 38%(+3,6 млн т.), Дальневосточного бассейна на 7,5% (119,2 млн т.).
🏢 Профицит текущего счета платежного баланса РФ в I полугодии снизился в 7,3 раза. По данным Банка России, положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в 1П23 составило $20,2 млрд, что в 7,3 раза меньше результата 1П22 ($147,6 млрд). Положительное сальдо внешней торговли товарами РФ в 1П23 года снизилось в 3,3 раза, до $54,3 млрд ($179,8 млрд в 1П22). Объем российского экспорта товаров за отчетный период составил $205,6 млрд (-32,9% г/г, $306,4 млрд в 1П22). Объем импорта вырос по сравнению с 1П22 года на 19,5% - до $151,3 млрд со $126,6 млрд.
В 2К23 года профицит счета текущих операций снизился в 2,7 раза - до $5,4 млрд с $14,8 в 1К23, профицит торговли товарами сократился на 20%, до $24,1 млрд с $30,2 млрд, объем экспорта снизился на 3,4%, до $101,0 млрд со $104,6 млрд, импорта - вырос на 3,5%, до $76,9 млрд с $74,3 млрд. По оценкам Goldman Sachs снижение цен на нефть сократило профицит текущих операций во 2К23 на $25 млрд.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются «в плюсе» – #DJI (+0,7%), #S&P (+0,5%), #NDX (+0,3%). Помимо начала публикации корпоративных отчетов на текущей неделе инвесторы ожидают что июньский отчет по индексу потребительских цен в среду и индекс цен производителей в четверг подтвердят замедление инфляции. В отраслевых лидерах роста рынка - energy (+1,9%), в аутсайдерах – technology (-0,4%). Activision Blizzard прибавляет 11% после того как федеральный судья в Сан-Франциско отклонил ходатайство Федеральной торговой комиссии США о предварительном судебном запрете завершения сделки по приобретению Microsoft издателя видеоигр Activision Blizzard за $68,7 млрд. Компаниям все еще предстоит преодолеть возражения регуляторных органов по конкуренции и рынкам Великобритании.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
July 11, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос до нового максимума, 2897п. по #IMOEX, прибавив 1,28%. Лучшие результаты среди базовых отраслевых индексов показали российский ТЭК (+1,7%) и потребсектор (+0,8%).
🛢️ #NVTK (+1,85%), #LKOH (+1,4%), ROSN (+1,32%) – улучшение ценовой конъюнктуры в нефти ($80 по Brent) на фоне растущих поставок углеводородов в Китай повышает оценку российских компаний сектора.
🛒 #FIVE (+5,45%) - после динамичного восстановления котировок «Магнита» в июне инвесторы обратили внимание на другого лидера российского продуктового ритейла. Компания на днях подтвердила планы по высокие темпы роста сети – в текущем и следующем году X5 Group планирует открывать по 1,8-2 тыс. новых магазинов.
💎 #ALRS (+2,49%) - компания сохраняет высокий экспортный потенциал – российский экспорт алмазов в 2022 году составил порядка $3,8 млрд согласно недавно опубликованной статистики Кимберлийского процесса. Причиной роста котировок в отсутствие отчетности - ослабление рубля и возросшие дивидендные ожидания инвесторов, после того как глава Якутии допустил возможность выплаты «АЛРОСА» дивидендов за 1-е полугодие 2023 года при сохранении стабильной ситуации на рынке алмазов. Напомним, что наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 87 руб. сохраняет потенциал роста акций еще на 13,7%.
📊 Инфляция в июне. На потребительском рынке цены выросли на 0,37% м/м. В годовом выражении инфляция составила 3,25% г/г.
Инфляция за неделю с 4 по 10 июля выросла +0,14% с 0,13% неделей ранее или до 3,59% с 3,43% в годовом выражении. В секторе продовольственных товарах рост цен продолжил замедляться до +0,10% с +0,12% за счет снижения темпов удорожания как плодоовощной продукции, так и остальных продуктов питания. В секторе непродовольственных товаров темпы роста цен сохранились на уровне предыдущей недели (+0,12%). В секторе услуг рост цен ускорился до +0,27% с +0,18% на фоне повышения темпов удорожания авиабилетов.
Цены на автомобильный бензин выросли за неделю на 0,4% (+0,28% неделей ранее), дизельное топливо подорожало на 0,1% (+0,1% неделей ранее), темпы роста цены на корвалол замедлились до +0,1% с +0,4%.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются «в плюсе» – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,8%), #NDX (+1%). Июньский ИПЦ снизился в годовом выражении сильнее ожиданий инвесторов, с 4 % до 3%, при прогнозе в 3,1%. Главным позитивом для участников торгов стало снижение базовой инфляция, одного из ключевых маркеров для ФРС, до 4,8% с 5,3% в годовом выражении, и с 0,4% до 0,2% м/м. Позитивная ценовая статистика, скорее всего, не изменит решения голосующих членов FOMC на июльском заседании, но риторика главы ФРС может «смягчиться». Рынок растет широким фронтом – в отраслевых лидерах materials (+1,3%), utilities (+1,2%) и коммуникационные сервисы (+1,1%).
#WDC (-0,4%), #STX (-0,6%) - согласно отчету TrendFocus, объем отгрузок жестких дисков во 2К23 составил от 30,8 до 32,2 млн единиц, сократившись на 20,2% год к году. При этом в 1К23 падение поставок жёстких дисков составило в годовом выражении 33,5 %. Среди тенденций в отрасли отмечается – за 2К23 отгрузки 3,5-дюймовых дисков сократились год-к году на 45% (-27% г/г в 1К23), при этом «каннибализация» рынка традиционных накопителей сегментом SSD-накопителей сохраняется. По расчетам аналитиков Wells Fargo доля за полугодие Toshiba сократила свою рыночную долю с 22% до 17,5% в пользу Seagate и Western Digital, доли которых выросли до 44,5% (+1,5%) и 38% (+3%) соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос до нового максимума, 2897п. по #IMOEX, прибавив 1,28%. Лучшие результаты среди базовых отраслевых индексов показали российский ТЭК (+1,7%) и потребсектор (+0,8%).
🛢️ #NVTK (+1,85%), #LKOH (+1,4%), ROSN (+1,32%) – улучшение ценовой конъюнктуры в нефти ($80 по Brent) на фоне растущих поставок углеводородов в Китай повышает оценку российских компаний сектора.
🛒 #FIVE (+5,45%) - после динамичного восстановления котировок «Магнита» в июне инвесторы обратили внимание на другого лидера российского продуктового ритейла. Компания на днях подтвердила планы по высокие темпы роста сети – в текущем и следующем году X5 Group планирует открывать по 1,8-2 тыс. новых магазинов.
💎 #ALRS (+2,49%) - компания сохраняет высокий экспортный потенциал – российский экспорт алмазов в 2022 году составил порядка $3,8 млрд согласно недавно опубликованной статистики Кимберлийского процесса. Причиной роста котировок в отсутствие отчетности - ослабление рубля и возросшие дивидендные ожидания инвесторов, после того как глава Якутии допустил возможность выплаты «АЛРОСА» дивидендов за 1-е полугодие 2023 года при сохранении стабильной ситуации на рынке алмазов. Напомним, что наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 87 руб. сохраняет потенциал роста акций еще на 13,7%.
📊 Инфляция в июне. На потребительском рынке цены выросли на 0,37% м/м. В годовом выражении инфляция составила 3,25% г/г.
Инфляция за неделю с 4 по 10 июля выросла +0,14% с 0,13% неделей ранее или до 3,59% с 3,43% в годовом выражении. В секторе продовольственных товарах рост цен продолжил замедляться до +0,10% с +0,12% за счет снижения темпов удорожания как плодоовощной продукции, так и остальных продуктов питания. В секторе непродовольственных товаров темпы роста цен сохранились на уровне предыдущей недели (+0,12%). В секторе услуг рост цен ускорился до +0,27% с +0,18% на фоне повышения темпов удорожания авиабилетов.
Цены на автомобильный бензин выросли за неделю на 0,4% (+0,28% неделей ранее), дизельное топливо подорожало на 0,1% (+0,1% неделей ранее), темпы роста цены на корвалол замедлились до +0,1% с +0,4%.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются «в плюсе» – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,8%), #NDX (+1%). Июньский ИПЦ снизился в годовом выражении сильнее ожиданий инвесторов, с 4 % до 3%, при прогнозе в 3,1%. Главным позитивом для участников торгов стало снижение базовой инфляция, одного из ключевых маркеров для ФРС, до 4,8% с 5,3% в годовом выражении, и с 0,4% до 0,2% м/м. Позитивная ценовая статистика, скорее всего, не изменит решения голосующих членов FOMC на июльском заседании, но риторика главы ФРС может «смягчиться». Рынок растет широким фронтом – в отраслевых лидерах materials (+1,3%), utilities (+1,2%) и коммуникационные сервисы (+1,1%).
#WDC (-0,4%), #STX (-0,6%) - согласно отчету TrendFocus, объем отгрузок жестких дисков во 2К23 составил от 30,8 до 32,2 млн единиц, сократившись на 20,2% год к году. При этом в 1К23 падение поставок жёстких дисков составило в годовом выражении 33,5 %. Среди тенденций в отрасли отмечается – за 2К23 отгрузки 3,5-дюймовых дисков сократились год-к году на 45% (-27% г/г в 1К23), при этом «каннибализация» рынка традиционных накопителей сегментом SSD-накопителей сохраняется. По расчетам аналитиков Wells Fargo доля за полугодие Toshiba сократила свою рыночную долю с 22% до 17,5% в пользу Seagate и Western Digital, доли которых выросли до 44,5% (+1,5%) и 38% (+3%) соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
July 12, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг не смог удержаться выше 2900, снизившись по итогам торгов на 0,39%, до 2886п. по #IMOEX. Несмотря на то, что динамика основного индекса МосБиржи все еще удерживается в рамках среднесрочного восходящего тренда, фактор локальной перегретости заставляет инвесторов фиксировать часть своих доходов. Положительный результат смогли показать лишь индексы электроэнергетики (+0,31%) и потребсектора (+0,14%). Тройка акций-лидеров по торговой активности не показали единого тренда - #SBER (-0,42%), #LKOH (+0,03%), GAZP (-0,75%).
🛒 #FIVE (+0,38%), #MGNT (+0,05%) - лидеры российского ритейла замедлились в росте. Банк-депозитарий программы ГДР «Магнита», JPMorgan, объявил о своем участии в тендерном предложении по обратному выкупу акций ретейлера и сообщил, что держателям ГДР «Магнита», которые хотят продать свои бумаги, не потребуется каких-либо дополнительных действий. Текущие мультипликаторы FIVE и MGNT уже сопоставимы друг с другом – на уровне 3х и 3,5х по EV/EBITDA.
💎 #ALRS (+2,49%) - косвенную поддержку котировкам оказала новость о том, что правительство в данный момент не рассматривает повышение НДПИ для АЛРОСА.Еще в середине июня в Минфине допускали возможность рассмотрения повторного увеличения НДПИ для компании.
🟡 #SELG (+1,12%) – компания сообщила, что сохранит объем добычи золота на уровне 7,6 тонны в год в 2023-2024гг., а в 2025 году объем добычи будет увеличен до 10 т. и будет расти, по планам, с целью выхода на уровень 20 т. с 2030г. после «запуска» месторождения Кючус. К.Бейрит, член СД компании, отметил, что вероятность выплаты дивидендов по итогам 2023 «ненулевая». Текущий мультипликатор EV/EBITDA – 8,4х сопоставим с оценкой «Полюса» (EV/EBITDA – 8,7х).
🌐 Американские фондовые площадки продолжают расти – #DJI (+0,2%), #S&P (+0,7%), #NDX (+1,5%). Оптимизм инвесторов держится на замедляющейся инфляции и начале сезона публикации корпоративной отчетности. В лидерах роста потребсектор (+1,04%), technology (+1,2%) и коммуникационные сервисы (+2,35%).
🤝 #AVGO (+0,02%), #VMW (+0,9%) - Европейская комиссия официально одобрила покупку компанией Broadcom разработчика программного обеспечения для виртуализации VMware за $61 млрд. О сделке между Broadcom и VMware было объявлено в мае 2022 года. В марте, антимонопольное ведомство Великобритании также одобрило сделку. В настоящий момент детали этого соглашения также исследуются Федеральной торговой комиссией США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг не смог удержаться выше 2900, снизившись по итогам торгов на 0,39%, до 2886п. по #IMOEX. Несмотря на то, что динамика основного индекса МосБиржи все еще удерживается в рамках среднесрочного восходящего тренда, фактор локальной перегретости заставляет инвесторов фиксировать часть своих доходов. Положительный результат смогли показать лишь индексы электроэнергетики (+0,31%) и потребсектора (+0,14%). Тройка акций-лидеров по торговой активности не показали единого тренда - #SBER (-0,42%), #LKOH (+0,03%), GAZP (-0,75%).
🛒 #FIVE (+0,38%), #MGNT (+0,05%) - лидеры российского ритейла замедлились в росте. Банк-депозитарий программы ГДР «Магнита», JPMorgan, объявил о своем участии в тендерном предложении по обратному выкупу акций ретейлера и сообщил, что держателям ГДР «Магнита», которые хотят продать свои бумаги, не потребуется каких-либо дополнительных действий. Текущие мультипликаторы FIVE и MGNT уже сопоставимы друг с другом – на уровне 3х и 3,5х по EV/EBITDA.
💎 #ALRS (+2,49%) - косвенную поддержку котировкам оказала новость о том, что правительство в данный момент не рассматривает повышение НДПИ для АЛРОСА.Еще в середине июня в Минфине допускали возможность рассмотрения повторного увеличения НДПИ для компании.
🟡 #SELG (+1,12%) – компания сообщила, что сохранит объем добычи золота на уровне 7,6 тонны в год в 2023-2024гг., а в 2025 году объем добычи будет увеличен до 10 т. и будет расти, по планам, с целью выхода на уровень 20 т. с 2030г. после «запуска» месторождения Кючус. К.Бейрит, член СД компании, отметил, что вероятность выплаты дивидендов по итогам 2023 «ненулевая». Текущий мультипликатор EV/EBITDA – 8,4х сопоставим с оценкой «Полюса» (EV/EBITDA – 8,7х).
🌐 Американские фондовые площадки продолжают расти – #DJI (+0,2%), #S&P (+0,7%), #NDX (+1,5%). Оптимизм инвесторов держится на замедляющейся инфляции и начале сезона публикации корпоративной отчетности. В лидерах роста потребсектор (+1,04%), technology (+1,2%) и коммуникационные сервисы (+2,35%).
🤝 #AVGO (+0,02%), #VMW (+0,9%) - Европейская комиссия официально одобрила покупку компанией Broadcom разработчика программного обеспечения для виртуализации VMware за $61 млрд. О сделке между Broadcom и VMware было объявлено в мае 2022 года. В марте, антимонопольное ведомство Великобритании также одобрило сделку. В настоящий момент детали этого соглашения также исследуются Федеральной торговой комиссией США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
July 13, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрывает неделю выше 2900п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,59%. Рынок акций смог удержаться в рамках восходящего тренда, несмотря на просадку котировок нефти во второй половине дня и фактора предстоящих выходных.
Среди отраслевых индексов наилучший результат показали ИТ-сектор (+2,73%), за счет роста #VKCO (+2,84%) и #YNDX (+3,63%) и примкнувший к ним #OZON (+0,62%), и металлурги (+1,18%), в котором лидировали #NLMK (+2,55%) и #RUAL (+2,39%).
⏭ #VKCO (+2,84%) - активный рост вызван ростом интереса к компании, которая объявила о подписании соглашения о стратегическом сотрудничестве с Российским квантовым центром, негосударственной исследовательской организацией, ведущей фундаментальные и прикладные исследования в области квантовой физики.
🔷#RUAL (+2,39%) - Европейская алюминиевая ассоциация (European Aluminium) рекомендовала органы управления ЕС избегать санкций ЕС, направленных против «Русала» в связи со стратегической важностью алюминия для стран Еврозоны.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,4%), #S&P (+0,13%), #NDX (+0,4%). Индекс потребительских настроений вырос 2-й месяц подряд до 72,6п. в июле 2023 года, что является максимумом с сентября 2021 года, значительно опередив прогноз в 65,5п. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста потребсектор (+0,63%), здравоохранение (+1,6%) и коммуникационные сервисы (+0,34%). Позитивные корпоративные отчеты превысившие консенсус-прогнозы положительно отразились на котировках акций JPMorgan (+0,44%), Wells Fargo (+0,3%), UnitedHealth (+7,4%). На следующей неделе финансовые результаты раскроют Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, IBM, Netflix, Tesla и Johnson & Johnson.
💻 #MSFT (+1,24%) – Компания может не успеть к 18 июля, «дедлайну» по закрытию сделки по поглощению Activision Blizzard за $68,7 млрд, т.к. компания ещё не получила одобрение в Великобритании. Британский регулятор CMA продлил рассмотрение сделки Microsoft и Activision Blizzard до 29 августа. Ранее сообщалось, что Microsoft и Activision рассматривают возможность отказа от части контроля над своим облачным игровым бизнесом в Великобритании в качестве способа удовлетворить претензии CMA до 18 июля, т.к. в случае истечения установленного срока сделка может быть разорвана и компании придётся выплатить Activision неустойку в размере $3 млрд. Еще одним вариантом является совершение сделки до рассмотрения апелляции CMA, но тогда Microsoft может столкнуться с проблемами на британском рынке вплоть до ограничения работы игрового подразделения. По мнению отраслевых аналитиков, Microsoft может пойти на такой риск, т.к. компания в целом готова к последующим длительным судебным разбирательствам. Также Microsoft и Activision могут договориться о продлении крайнего срока закрытия сделки, чтобы иметь возможность договориться с британским регулятором.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций закрывает неделю выше 2900п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,59%. Рынок акций смог удержаться в рамках восходящего тренда, несмотря на просадку котировок нефти во второй половине дня и фактора предстоящих выходных.
Среди отраслевых индексов наилучший результат показали ИТ-сектор (+2,73%), за счет роста #VKCO (+2,84%) и #YNDX (+3,63%) и примкнувший к ним #OZON (+0,62%), и металлурги (+1,18%), в котором лидировали #NLMK (+2,55%) и #RUAL (+2,39%).
⏭ #VKCO (+2,84%) - активный рост вызван ростом интереса к компании, которая объявила о подписании соглашения о стратегическом сотрудничестве с Российским квантовым центром, негосударственной исследовательской организацией, ведущей фундаментальные и прикладные исследования в области квантовой физики.
🔷#RUAL (+2,39%) - Европейская алюминиевая ассоциация (European Aluminium) рекомендовала органы управления ЕС избегать санкций ЕС, направленных против «Русала» в связи со стратегической важностью алюминия для стран Еврозоны.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,4%), #S&P (+0,13%), #NDX (+0,4%). Индекс потребительских настроений вырос 2-й месяц подряд до 72,6п. в июле 2023 года, что является максимумом с сентября 2021 года, значительно опередив прогноз в 65,5п. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста потребсектор (+0,63%), здравоохранение (+1,6%) и коммуникационные сервисы (+0,34%). Позитивные корпоративные отчеты превысившие консенсус-прогнозы положительно отразились на котировках акций JPMorgan (+0,44%), Wells Fargo (+0,3%), UnitedHealth (+7,4%). На следующей неделе финансовые результаты раскроют Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, IBM, Netflix, Tesla и Johnson & Johnson.
💻 #MSFT (+1,24%) – Компания может не успеть к 18 июля, «дедлайну» по закрытию сделки по поглощению Activision Blizzard за $68,7 млрд, т.к. компания ещё не получила одобрение в Великобритании. Британский регулятор CMA продлил рассмотрение сделки Microsoft и Activision Blizzard до 29 августа. Ранее сообщалось, что Microsoft и Activision рассматривают возможность отказа от части контроля над своим облачным игровым бизнесом в Великобритании в качестве способа удовлетворить претензии CMA до 18 июля, т.к. в случае истечения установленного срока сделка может быть разорвана и компании придётся выплатить Activision неустойку в размере $3 млрд. Еще одним вариантом является совершение сделки до рассмотрения апелляции CMA, но тогда Microsoft может столкнуться с проблемами на британском рынке вплоть до ограничения работы игрового подразделения. По мнению отраслевых аналитиков, Microsoft может пойти на такой риск, т.к. компания в целом готова к последующим длительным судебным разбирательствам. Также Microsoft и Activision могут договориться о продлении крайнего срока закрытия сделки, чтобы иметь возможность договориться с британским регулятором.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
July 14, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в понедельник до 2918п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,51%. Повышенная активность позволила показать высокий результат компаниям строительного сектора (+1,68%), потребительского сектора (+2,05%) и транспортным компаниям (+4,36%). Акции экспортеров «в плюсе» на факторе ослабления курса рубля – GAZP (+0,44%), ROSN (+0,26%), NVTK (+1,46%), GMKN (+0,88%), PLZL (+2,08%).
🛒 #FIVE (+4,27%) - после триумфального восстановления Магнита в течение последнего месяца и значительного исчерпания потенциала дальнейшего роста акций компании, внимание инвесторов обоснованно переключилось на акции другого крупнейшего ритейлера, который уже во вторник, 18 июля, представит операционные результаты за 2К23. Учитывая мультиформатность, X5 Group в значительной степени адаптировался к текущим условиям и, полагаем, что и средний чек и сопоставимые продажи по итогам прошедшего квартала покажут более значительный рост. После довольно активного выхода из длительной «зоны консолидации» полагаем, что инвесторы в праве рассчитывать на целевой уровень в районе 2000 руб.
🏥 MDMG (+1,67%) – другой представитель потребсектора, компания «Мать и дитя», несмотря на то, что бумаги, по нашему мнению, уже находятся на уровнях «справедливой» стоимости, продолжает расти, что можно связать с продолжением активной экспансии компании, а именно с закрытием сделки по приобретению готового госпиталя в Москве и запуска на его базе нового проекта компании.
📈 В секторе IT сегодня выделяются #VKCO (+3,18%) и OZON (+3,14%). После успешного прохождения уровня в 640 руб., следующим значимым уровнем для расписок VK станет уровень 700 р. Внимание к бумагам компании мы связываем с продолжением процесса редомициляции компании в России и полагаем, что в данном конкретном случае «переезд» и изменение структуры не ущемит права российских акционеров и откроет возможности для дальнейшего роста компании.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,3%), #S&P (+0,4%), #NDX (+0,7%). Благодаря «облегченному» календарю публикации экономической статистики внимание участников торгов будет сосредоточено на результатах крупных корпораций, таких как Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, United Airlines, Tesla, Netflix и др. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста финансовый сектор (+0,63%), technology (+0,97%) и industrials (+0,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в понедельник до 2918п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,51%. Повышенная активность позволила показать высокий результат компаниям строительного сектора (+1,68%), потребительского сектора (+2,05%) и транспортным компаниям (+4,36%). Акции экспортеров «в плюсе» на факторе ослабления курса рубля – GAZP (+0,44%), ROSN (+0,26%), NVTK (+1,46%), GMKN (+0,88%), PLZL (+2,08%).
🛒 #FIVE (+4,27%) - после триумфального восстановления Магнита в течение последнего месяца и значительного исчерпания потенциала дальнейшего роста акций компании, внимание инвесторов обоснованно переключилось на акции другого крупнейшего ритейлера, который уже во вторник, 18 июля, представит операционные результаты за 2К23. Учитывая мультиформатность, X5 Group в значительной степени адаптировался к текущим условиям и, полагаем, что и средний чек и сопоставимые продажи по итогам прошедшего квартала покажут более значительный рост. После довольно активного выхода из длительной «зоны консолидации» полагаем, что инвесторы в праве рассчитывать на целевой уровень в районе 2000 руб.
🏥 MDMG (+1,67%) – другой представитель потребсектора, компания «Мать и дитя», несмотря на то, что бумаги, по нашему мнению, уже находятся на уровнях «справедливой» стоимости, продолжает расти, что можно связать с продолжением активной экспансии компании, а именно с закрытием сделки по приобретению готового госпиталя в Москве и запуска на его базе нового проекта компании.
📈 В секторе IT сегодня выделяются #VKCO (+3,18%) и OZON (+3,14%). После успешного прохождения уровня в 640 руб., следующим значимым уровнем для расписок VK станет уровень 700 р. Внимание к бумагам компании мы связываем с продолжением процесса редомициляции компании в России и полагаем, что в данном конкретном случае «переезд» и изменение структуры не ущемит права российских акционеров и откроет возможности для дальнейшего роста компании.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,3%), #S&P (+0,4%), #NDX (+0,7%). Благодаря «облегченному» календарю публикации экономической статистики внимание участников торгов будет сосредоточено на результатах крупных корпораций, таких как Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, United Airlines, Tesla, Netflix и др. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста финансовый сектор (+0,63%), technology (+0,97%) и industrials (+0,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
July 17, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает уверенно расти, обновляя годовые максимумы - #IMOEX прибавил по итогам торгов на 1,27%, до 2955п. Все отраслевые индексы выросли - наилучшие результаты показали транспортный сектор (+4,2%), электроэнергетика (+3,01%) и потребительский сектор (+1,84%).
🔷 GAZP (+2,27%) - акции газовой компании присоединились к росту компаний российского ТЭКа, протестировав уровни середины мая.
🟢 SBER (+0,61%) - акции крупнейшего банка пока отстают от темпов роста рынка в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики, которое может замедлить темпы роста финансовых результатов банка в третьем полугодии.
🛩 #AFLT (+3,83%) - основной авиаперевозчик отрасли продолжает публиковать растущие операционные результаты - пассажиропоток вырос в июне на 15,7% г/г, а за 1П23 – на 21,8% г/г. В июне на внутренних линиях перевезено 3,6 млн пассажиров, что на 4,0% выше 2022 года, на международных линиях перевезено 794,3 тыс. пассажиров, рост в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Прогнозы компании на 2023 год оптимистичны - планируется перевезти 45,2 млн человек (+11% г/г).
🟡 PLZL (+2,6%), POLY (+5,2%) – золотопромышленники дорожают при поддержке ценовой конъюнктуры – золото в рамках растущего тренда успешно протестировало $1980 и имеет все шансы уже в ближайшей перспективе коснуться уровня $2000.
🌐 Американские фондовые площадки при поддержке финотчетов корпораций – #DJI (+1,0%), #S&P (+0,5%), #NDX (+0,5%). Опубликованные во вторник статданные оказались хуже консенсус-прогнозов: розничные продажи в США за июнь снизили темпы роста до +0,2% м/м с +0,5% в мае, а объемы промышленного промпроизводства за июнь снизились на 0,5% м/м, при этом показатель за май был пересмотрен в худшую сторону до -0,5% с -0,2%. Объем производства в обрабатывающей промышленности снизился на 0,3%, объем добычи полезных ископаемых снизился на 0,2%, а загрузка производственных мощностей в июне снизилась до 78,9%, что на 0,8 п.п. ниже среднего показателя за 1972-2022 гг. Макростатистика не в первый раз отразила признаки замедления экономической активности в связи с чем укрепились надежды инвесторов на скорое завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики после 1-2 повышений ставки на ближайших заседаниях FOMC. В лидерах роста финансовый сектор (+1,0%), technology (+1,2%) и energy (+1,38%).
Лидером роста среди акций в моменте является Charles Schwab (+12%) – поводом стал позитивный квартальный отчет брокера. Скорректированная прибыль на акцию составила 75 центов при выручке в размере $4,66 млрд. и превысил консенсус-прогноз Refinitiv в размере 71 цента на акцию при выручке в $4,61 млрд. Вместе с тем, с акции Schwab пока не восстановились после регионального банковского кризиса весной текущего года и все еще на 21% дешевле своего уровня на начало года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигаци
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает уверенно расти, обновляя годовые максимумы - #IMOEX прибавил по итогам торгов на 1,27%, до 2955п. Все отраслевые индексы выросли - наилучшие результаты показали транспортный сектор (+4,2%), электроэнергетика (+3,01%) и потребительский сектор (+1,84%).
🔷 GAZP (+2,27%) - акции газовой компании присоединились к росту компаний российского ТЭКа, протестировав уровни середины мая.
🟢 SBER (+0,61%) - акции крупнейшего банка пока отстают от темпов роста рынка в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики, которое может замедлить темпы роста финансовых результатов банка в третьем полугодии.
🛩 #AFLT (+3,83%) - основной авиаперевозчик отрасли продолжает публиковать растущие операционные результаты - пассажиропоток вырос в июне на 15,7% г/г, а за 1П23 – на 21,8% г/г. В июне на внутренних линиях перевезено 3,6 млн пассажиров, что на 4,0% выше 2022 года, на международных линиях перевезено 794,3 тыс. пассажиров, рост в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Прогнозы компании на 2023 год оптимистичны - планируется перевезти 45,2 млн человек (+11% г/г).
🟡 PLZL (+2,6%), POLY (+5,2%) – золотопромышленники дорожают при поддержке ценовой конъюнктуры – золото в рамках растущего тренда успешно протестировало $1980 и имеет все шансы уже в ближайшей перспективе коснуться уровня $2000.
🌐 Американские фондовые площадки при поддержке финотчетов корпораций – #DJI (+1,0%), #S&P (+0,5%), #NDX (+0,5%). Опубликованные во вторник статданные оказались хуже консенсус-прогнозов: розничные продажи в США за июнь снизили темпы роста до +0,2% м/м с +0,5% в мае, а объемы промышленного промпроизводства за июнь снизились на 0,5% м/м, при этом показатель за май был пересмотрен в худшую сторону до -0,5% с -0,2%. Объем производства в обрабатывающей промышленности снизился на 0,3%, объем добычи полезных ископаемых снизился на 0,2%, а загрузка производственных мощностей в июне снизилась до 78,9%, что на 0,8 п.п. ниже среднего показателя за 1972-2022 гг. Макростатистика не в первый раз отразила признаки замедления экономической активности в связи с чем укрепились надежды инвесторов на скорое завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики после 1-2 повышений ставки на ближайших заседаниях FOMC. В лидерах роста финансовый сектор (+1,0%), technology (+1,2%) и energy (+1,38%).
Лидером роста среди акций в моменте является Charles Schwab (+12%) – поводом стал позитивный квартальный отчет брокера. Скорректированная прибыль на акцию составила 75 центов при выручке в размере $4,66 млрд. и превысил консенсус-прогноз Refinitiv в размере 71 цента на акцию при выручке в $4,61 млрд. Вместе с тем, с акции Schwab пока не восстановились после регионального банковского кризиса весной текущего года и все еще на 21% дешевле своего уровня на начало года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигаци
July 18, 2023
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций умеренно снизился в среду, на 0,38% по основному индексу МосБиржи. Рост не был поддержан «перегретыми» акциями крупнейших компаний российского ТЭКа (-1,13%), финансового сектора (-0,35%) и металлургов (+0,14%).
FIVE (+6,39%) - расписки ритейлера продолжают расти после публикации сильных операционных результатов. Считаем, что для обоснованного роста в среднесрочной перспективе компании необходимы дополнительные информационные драйверы, например, редомициляция и возврат к выплатам дивидендов.
TRMK (+5,53%) - причиной стремительного роста незадолго до закрытия основной сессии, стало сообщение о том, что «материнская» TMK Steel Holding (Кипр) перерегистрирована в российскую юрисдикцию.
📊 Инфляция за неделю. Потребительские цены с 11 по 17 июля ускорили рост до +0,18% с 0,14% неделей ранее или до 3,86% с 3,59% в годовом выражении.
Темпы роста цен на продовольственные товары выросли до 0,14% (+0,10% неделей ранее) из-за продолжающегося удорожания плодоовощной продукции. Непродовольственные товары подорожали на 0,24% (+0,12% неделей ранее), при этом ускорение вызвано ростом цен на легковые автомобили и бытовую технику. В секторе услуг рост цен замедлился до +0,18% с +0,27% на фоне снижения темпов удорожания авиабилетов.
Цены на автомобильный бензин выросли за неделю на 0,5% (+0,04% неделей ранее), дизельное топливо подорожало на 0,1% (+0,1% неделей ранее), темпы роста цены на корвалол выросли до +0,4% с +0,1%.
🌐 Американские фондовые площадки в большинстве своем растут – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,3%), #NDX (-0,05%). В лидерах роста real estate (+1,2%), utilities (+1%) и потребсектор (+0,7%). Публикуемая макростатистика продолжает усиливать ожидания мягкой посадки экономики США в совокупности достаточно успешными отчетами компаний за 2К23 и поддерживают оптимистичный настрой участников рынка. После завершения торгов ожидается публикация результатов Tesla, Netflix и ряда других корпораций.
Microsoft (-1,45%) и Activision Blizzard (-0,37%) договорились продлить крайний срок для закрытия сделки о слиянии стоимостью $69 млрд. Компании получили одобрения всех регуляторов за исключением британского Управления по конкуренции и рынкам (CMA) и дополнительное время как раз нужно на завершение переговоров с CMA. Теперь у обеих сторон будет время до 18 октября, чтобы убедить британского регулятора и завершить сделку.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций умеренно снизился в среду, на 0,38% по основному индексу МосБиржи. Рост не был поддержан «перегретыми» акциями крупнейших компаний российского ТЭКа (-1,13%), финансового сектора (-0,35%) и металлургов (+0,14%).
FIVE (+6,39%) - расписки ритейлера продолжают расти после публикации сильных операционных результатов. Считаем, что для обоснованного роста в среднесрочной перспективе компании необходимы дополнительные информационные драйверы, например, редомициляция и возврат к выплатам дивидендов.
TRMK (+5,53%) - причиной стремительного роста незадолго до закрытия основной сессии, стало сообщение о том, что «материнская» TMK Steel Holding (Кипр) перерегистрирована в российскую юрисдикцию.
📊 Инфляция за неделю. Потребительские цены с 11 по 17 июля ускорили рост до +0,18% с 0,14% неделей ранее или до 3,86% с 3,59% в годовом выражении.
Темпы роста цен на продовольственные товары выросли до 0,14% (+0,10% неделей ранее) из-за продолжающегося удорожания плодоовощной продукции. Непродовольственные товары подорожали на 0,24% (+0,12% неделей ранее), при этом ускорение вызвано ростом цен на легковые автомобили и бытовую технику. В секторе услуг рост цен замедлился до +0,18% с +0,27% на фоне снижения темпов удорожания авиабилетов.
Цены на автомобильный бензин выросли за неделю на 0,5% (+0,04% неделей ранее), дизельное топливо подорожало на 0,1% (+0,1% неделей ранее), темпы роста цены на корвалол выросли до +0,4% с +0,1%.
🌐 Американские фондовые площадки в большинстве своем растут – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,3%), #NDX (-0,05%). В лидерах роста real estate (+1,2%), utilities (+1%) и потребсектор (+0,7%). Публикуемая макростатистика продолжает усиливать ожидания мягкой посадки экономики США в совокупности достаточно успешными отчетами компаний за 2К23 и поддерживают оптимистичный настрой участников рынка. После завершения торгов ожидается публикация результатов Tesla, Netflix и ряда других корпораций.
Microsoft (-1,45%) и Activision Blizzard (-0,37%) договорились продлить крайний срок для закрытия сделки о слиянии стоимостью $69 млрд. Компании получили одобрения всех регуляторов за исключением британского Управления по конкуренции и рынкам (CMA) и дополнительное время как раз нужно на завершение переговоров с CMA. Теперь у обеих сторон будет время до 18 октября, чтобы убедить британского регулятора и завершить сделку.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
July 19, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил корректироваться в четверг, на 0,88% по #IMOEX. Снижение, обусловленное сдержанной фиксацией прибыли в «перегретых» акциях крупнейших компаний основного индекса МосБиржи, во второй половине торговой сессии было «поддержано» расширением санкций со стороны CША и Канады. Санкционный список пополнился 16 физическими и 95 юридическими лицами, в том числе Tinkoff Bank, МТС, Мегафона, Tele2, УГМК.
🌾 #AGRO (+4,29%) - активный рост вызван сообщением о том, что Госдума приняла во 2-м чтении законопроект, позволяющий зарегистрированным за рубежом компаниям учреждать в российских САР дочерние структуры с передачей им активов, а также менять акции редомицилировавшихся компаний на бумаги резидентов САР. Принятие документа обеспечит возможность перевода в Россию владения активами иностранных компаний, редомициляция которых на территорию РФ в текущих условиях затруднена или невозможна. Наш таргет по #AGRO на ближайшие 12 месяцев составляет 1070 руб.
🟡#POLY (-5,27%) - бумаги золотодобывающей компании корректируются в общем тренде, а также из-за сообщения МосБиржи об ограничении расчетов по акциям Polymetal с 20 июля 2023 года в связи с предстоящей перерегистрацией компании. Последний торговый день «в стакане T+2» для #POLY– 25 июля, 28 июля последний день расчетов в режиме Т0 и Z0. С 29 июля все расчеты будут прекращены и возобновлены лишь после проведения корпоративного действия, а именно перерегистрации компании в МФЦ «Астана» и получения листинга на Астанинской международной бирже. Напоминаем также, что ГОСА Polymetal состоится 25 июля в Лондоне.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется вне единого тренда– #DJI (+0,7%), #S&P (-0,3%), #NDX (-1,5%). В лидерах роста здравоохранение (+1,9%), utilities (+1%) и energy (-+0,9%), активно корректируется потребсектор (-2,9%) и коммуникационные сервисы (-1,8%).
💻 #IBM (+2,8%) отчитался за 2К23, в целом показав результаты выше ожиданий аналитиков по чистой прибыли, которая достигла $2,18 на акцию (прогноз - $2,01 на акцию). Квартальная выручка составила $15,65 млрд, при этом валовая рентабельность выросла до 55,9%, а чистая прибыль достигла $1,6 млрд. Рост маржинальности обусловлен, по словам финдиректора компании, ростом продаж ПО и сокращением 3900 рабочих мест в январе в рамках общего сокращения во всем технологическом секторе. Подразделение IBM по разработке ПО сообщило об объёме продаж в $6,6 млрд (+7% г/г). Наибольшим спросом пользовались продукты для корпоративных клиентов по обработке данных и ИИ.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил корректироваться в четверг, на 0,88% по #IMOEX. Снижение, обусловленное сдержанной фиксацией прибыли в «перегретых» акциях крупнейших компаний основного индекса МосБиржи, во второй половине торговой сессии было «поддержано» расширением санкций со стороны CША и Канады. Санкционный список пополнился 16 физическими и 95 юридическими лицами, в том числе Tinkoff Bank, МТС, Мегафона, Tele2, УГМК.
🌾 #AGRO (+4,29%) - активный рост вызван сообщением о том, что Госдума приняла во 2-м чтении законопроект, позволяющий зарегистрированным за рубежом компаниям учреждать в российских САР дочерние структуры с передачей им активов, а также менять акции редомицилировавшихся компаний на бумаги резидентов САР. Принятие документа обеспечит возможность перевода в Россию владения активами иностранных компаний, редомициляция которых на территорию РФ в текущих условиях затруднена или невозможна. Наш таргет по #AGRO на ближайшие 12 месяцев составляет 1070 руб.
🟡#POLY (-5,27%) - бумаги золотодобывающей компании корректируются в общем тренде, а также из-за сообщения МосБиржи об ограничении расчетов по акциям Polymetal с 20 июля 2023 года в связи с предстоящей перерегистрацией компании. Последний торговый день «в стакане T+2» для #POLY– 25 июля, 28 июля последний день расчетов в режиме Т0 и Z0. С 29 июля все расчеты будут прекращены и возобновлены лишь после проведения корпоративного действия, а именно перерегистрации компании в МФЦ «Астана» и получения листинга на Астанинской международной бирже. Напоминаем также, что ГОСА Polymetal состоится 25 июля в Лондоне.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется вне единого тренда– #DJI (+0,7%), #S&P (-0,3%), #NDX (-1,5%). В лидерах роста здравоохранение (+1,9%), utilities (+1%) и energy (-+0,9%), активно корректируется потребсектор (-2,9%) и коммуникационные сервисы (-1,8%).
💻 #IBM (+2,8%) отчитался за 2К23, в целом показав результаты выше ожиданий аналитиков по чистой прибыли, которая достигла $2,18 на акцию (прогноз - $2,01 на акцию). Квартальная выручка составила $15,65 млрд, при этом валовая рентабельность выросла до 55,9%, а чистая прибыль достигла $1,6 млрд. Рост маржинальности обусловлен, по словам финдиректора компании, ростом продаж ПО и сокращением 3900 рабочих мест в январе в рамках общего сокращения во всем технологическом секторе. Подразделение IBM по разработке ПО сообщило об объёме продаж в $6,6 млрд (+7% г/г). Наибольшим спросом пользовались продукты для корпоративных клиентов по обработке данных и ИИ.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
July 20, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил основные торги ростом на 0,21% по #IMOEX. Основную поддержку индексу вновь оказали акции крупных экспортеров и потребсектор. Рубль на валютных торгах понес умеренные потери к доллару (+0,7%, до 90,9руб/долл.) и юаню (+0,3%, до 12,6 руб/юань), несмотря на повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п., до 8,5% и ужесточение риторики регулятором.
🏗#LSRG (-0,03%) - компания представила результаты за 2К23 и 6М23. Стоимость заключенных новых договоров во 2К23 превысила результаты 1К23 и достигла 41 млрд руб. (67 млрд руб. за 6М23), а объем - 220 тыс. кв.м. (381 тыс.кв.м. за 6М23). Доля сделок с участием ипотеки составила- 76%. Полагаем, что повышение ключевой ставки до 8,5% и вероятное дальнейшее ужесточение денежно-кредитных условий не окажет драматического влияния на результаты строителей в 2023 году, т.к. ипотека предоставляется, преимущественно, по фиксированной ставке, в формате «льготной» или «семейной ипотеки». Глава ЦБ сегодня отметила, что «системные риски несли программы ипотечных кредитов от застройщиков, а они практически сейчас остановились». В настоящее время регулятор не видит в новых ипотечных схемах системных рисков. #SMLT (+2,68%), #PIKK (+1,27%) сегодня активно восстанавливались.
🔷 #GMKN (+1,11%) - акции «Норильского никеля» частично отыграли потери, понесенные в четверг. В понедельник ожидается публикация операционных результатов за полугодие. Цены на медь на LME снижаются на фоне укрепления доллара США и озабоченности участников рынка слабым спросом со стороны Китая, в то время как никель на LME и Шанхайской бирже тестирует многомесячные максимумы на слухах о возможной покупке никеля властями КНР в госзапас.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется в «зеленой зоне» – #DJI (+0,3%), #S&P (-0,5%), #NDX (+0,5%). В лидерах роста здравоохранение(+1,2%), utilities (+1,5%) и потребсектор(+0,7%). На следующей неделе среди крупнейших корпораций отчитаются за 2К23 Alphabet, Microsoftи Amazon. Главными событиями недели станут решения по ключевым ставкам ФРС и ЕЦБ в среду и четверг соответственно. Также в четверг будет опубликована предварительная оценка роста ВВП во 2К23. Согласно консенсус-прогнозу –ожидается, что экономика США покажет рост на 1,6% кв/кв.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил основные торги ростом на 0,21% по #IMOEX. Основную поддержку индексу вновь оказали акции крупных экспортеров и потребсектор. Рубль на валютных торгах понес умеренные потери к доллару (+0,7%, до 90,9руб/долл.) и юаню (+0,3%, до 12,6 руб/юань), несмотря на повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п., до 8,5% и ужесточение риторики регулятором.
🏗#LSRG (-0,03%) - компания представила результаты за 2К23 и 6М23. Стоимость заключенных новых договоров во 2К23 превысила результаты 1К23 и достигла 41 млрд руб. (67 млрд руб. за 6М23), а объем - 220 тыс. кв.м. (381 тыс.кв.м. за 6М23). Доля сделок с участием ипотеки составила- 76%. Полагаем, что повышение ключевой ставки до 8,5% и вероятное дальнейшее ужесточение денежно-кредитных условий не окажет драматического влияния на результаты строителей в 2023 году, т.к. ипотека предоставляется, преимущественно, по фиксированной ставке, в формате «льготной» или «семейной ипотеки». Глава ЦБ сегодня отметила, что «системные риски несли программы ипотечных кредитов от застройщиков, а они практически сейчас остановились». В настоящее время регулятор не видит в новых ипотечных схемах системных рисков. #SMLT (+2,68%), #PIKK (+1,27%) сегодня активно восстанавливались.
🔷 #GMKN (+1,11%) - акции «Норильского никеля» частично отыграли потери, понесенные в четверг. В понедельник ожидается публикация операционных результатов за полугодие. Цены на медь на LME снижаются на фоне укрепления доллара США и озабоченности участников рынка слабым спросом со стороны Китая, в то время как никель на LME и Шанхайской бирже тестирует многомесячные максимумы на слухах о возможной покупке никеля властями КНР в госзапас.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется в «зеленой зоне» – #DJI (+0,3%), #S&P (-0,5%), #NDX (+0,5%). В лидерах роста здравоохранение(+1,2%), utilities (+1,5%) и потребсектор(+0,7%). На следующей неделе среди крупнейших корпораций отчитаются за 2К23 Alphabet, Microsoftи Amazon. Главными событиями недели станут решения по ключевым ставкам ФРС и ЕЦБ в среду и четверг соответственно. Также в четверг будет опубликована предварительная оценка роста ВВП во 2К23. Согласно консенсус-прогнозу –ожидается, что экономика США покажет рост на 1,6% кв/кв.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
July 21, 2023
📈 Азиатские площадки сегодня торгуются без единой динамики. Nikkei второй день подряд закрывает сессию снижением без попыток преодолеть исторический максимум – на достигнутых уровнях инвесторы ведут себя осторожно, да и американские площадки довольно ощутимо просели во вторник (#S&P500 -1,02%). Индексы континентального Китая сегодня на паузе без ярко выраженной динамики, а вот гонконгский Hang Seng (+1,4%) пытается восстановить потери предыдущих двух дней. Вчера в ходе работы Всекитайского конгресса, кроме объявления о создании 12 млн рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, руководство страны заявило о все сторонней поддержке внутренней иммиграции (речь примерно идет о 300 млн иммигрантов), которая включает в себя предоставление жилья и социальных благ. Это может иметь весьма ощутимый долгосрочный эффект и стимулировать не только внутренний спрос, но и дать поддержку пошатнувшемуся сектору недвижимости. Нефть торгуется сегодня вблизи вчерашних минимумов, не пытаясь пока тестировать поддержку на уровне 81,2$. Российский рынок открылся умеренным снижением на фоне продолжающегося укрепления рубля.
📈 Bloomberg: условия российско-индийской торговли нефтью ужесточаются из-за санкций. По данным источников Bloomberg, нефтеперерабатывающие госкомпании Индии уклоняются от законтрактованных поставок российской нефти из-за ужесточения санкций США – ожидается, что Indian Oil Corp., скорее всего, сократит объем сырой нефти, получаемой по срочным поставкам, в то время как Bharat Petroleum Corp. и Hindustan Petroleum Corp. решили не брать на себя твердых обязательств по приобретению законтрактованной нефти в следующем финансовом году. У Indian Oil действует долгосрочное соглашение с «Роснефтью» - в 2023 году Indian Oil заключила серию сделок с «Роснефтью», ООО «Сахалин-1» и ПАО «Газпром нефть» на добычу 24,5 млн тонн, или 492 000 барр/с, в течение года, заканчивающегося 31 марта. Россия по-прежнему остается крупнейшим поставщиком в Индию, несмотря на то, что нефтепереработчики планируют увеличить долю контрактных поставок из Ближнего Востока и Западной Африки. Ожидается, что индийские НПЗ удовлетворят около 40% своих потребностей в сырой нефти в текущем году за счет разовых закупок или спотовых сделок, что означает, что большие объемы нефти из России все еще будут поступать в Индию.
Секретарь Министерства нефти и природного газа Индии в среду, 5 марта, сообщил, что информацию, появлявшуюся в ряде мировых СМИ о снижении объемов поставок из России, является недостоверной. Индия получает от 1 до 1,4 млн барр./с российской нефти, а совокупный импорт энергоносителей в размере 5 млн барр./с. Поставки в таком объеме были в 2023 г. и сохраняются в 2024 г.
📊 Китайские производители электромашин нацелились на Австралию, - Reuters. Австралийский рынок заинтересовал китайских производителей автокаров, в том числе, из-за отсутствия торговых барьеров, а также роста спроса со стороны клиентов на фоне существующих субсидий на электромобили и высоких цен на бензин. По итогам 2023 г. продажи китайского производителя BYD, вышедшего на рынок Австралии только в 2022 г., составили 12 тыс. автомобилей, что в шесть раз больше, чем годом ранее. Сейчас доля рынка BYD оценивается в 14%, уступая только Tesla с долей рынка в 53%. Для укрепления рыночных позиций BYD планирует расширить линейку электромобилей, предложив рынку еще две модели - SUV и пикап. Другие производители электрокаров также намерены развиваться на «дружественном» рынке Австралии: о планах выпустить три новых модели для данного рынка объявила и китайская государственная компания SAIC Motor.
#daily #interfax
📈 Bloomberg: условия российско-индийской торговли нефтью ужесточаются из-за санкций. По данным источников Bloomberg, нефтеперерабатывающие госкомпании Индии уклоняются от законтрактованных поставок российской нефти из-за ужесточения санкций США – ожидается, что Indian Oil Corp., скорее всего, сократит объем сырой нефти, получаемой по срочным поставкам, в то время как Bharat Petroleum Corp. и Hindustan Petroleum Corp. решили не брать на себя твердых обязательств по приобретению законтрактованной нефти в следующем финансовом году. У Indian Oil действует долгосрочное соглашение с «Роснефтью» - в 2023 году Indian Oil заключила серию сделок с «Роснефтью», ООО «Сахалин-1» и ПАО «Газпром нефть» на добычу 24,5 млн тонн, или 492 000 барр/с, в течение года, заканчивающегося 31 марта. Россия по-прежнему остается крупнейшим поставщиком в Индию, несмотря на то, что нефтепереработчики планируют увеличить долю контрактных поставок из Ближнего Востока и Западной Африки. Ожидается, что индийские НПЗ удовлетворят около 40% своих потребностей в сырой нефти в текущем году за счет разовых закупок или спотовых сделок, что означает, что большие объемы нефти из России все еще будут поступать в Индию.
Секретарь Министерства нефти и природного газа Индии в среду, 5 марта, сообщил, что информацию, появлявшуюся в ряде мировых СМИ о снижении объемов поставок из России, является недостоверной. Индия получает от 1 до 1,4 млн барр./с российской нефти, а совокупный импорт энергоносителей в размере 5 млн барр./с. Поставки в таком объеме были в 2023 г. и сохраняются в 2024 г.
📊 Китайские производители электромашин нацелились на Австралию, - Reuters. Австралийский рынок заинтересовал китайских производителей автокаров, в том числе, из-за отсутствия торговых барьеров, а также роста спроса со стороны клиентов на фоне существующих субсидий на электромобили и высоких цен на бензин. По итогам 2023 г. продажи китайского производителя BYD, вышедшего на рынок Австралии только в 2022 г., составили 12 тыс. автомобилей, что в шесть раз больше, чем годом ранее. Сейчас доля рынка BYD оценивается в 14%, уступая только Tesla с долей рынка в 53%. Для укрепления рыночных позиций BYD планирует расширить линейку электромобилей, предложив рынку еще две модели - SUV и пикап. Другие производители электрокаров также намерены развиваться на «дружественном» рынке Австралии: о планах выпустить три новых модели для данного рынка объявила и китайская государственная компания SAIC Motor.
#daily #interfax
March 6, 2024