🇷🇺 В среду долговой рынок снижался при ожидаемо невысокой торговой активности в рублевых инструментах. Внимание крупных участников традиционно для среды смещено на первичные аукционы Минфина. Ценовой индекс ОФЗ RGBI символически вырос на 0,01%, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS сократился на 0,22%. Рублевые ставки денежного рынка выросли: RUSFAR O/N на 86 б.п., до 21,21%, а MOEXREPO O/N на 51 б.п., до 20,81%.
🏢 На аукционах ОФЗ Минфин повторил успех прошедшей недели. Флоатер ОФЗ 29027 объемом 1 трлн руб. был полностью размещен при спросе в 1,84 трлн руб. Классический выпуск ОФЗ 26248 был размещен в объеме 12,32 млрд руб. при спросе в 15,6 млрд руб. Средневзвешенная доходность выпуска составила 17,5% годовых и предполагает премию в 2 б.п. к доходности во вторник.
📉 ОФЗ. Полагаем, что при условии отсутствия «черных лебедей» до заседания СД Банка России по ключевой ставке, в гособлигациях сохранится умеренный нисходящий боковой тренд. При этом снижение котировок в ОФЗ с дюрацией более 4-х лет на ближайшие 1,5 недели, вероятно, не превысит ~0,75%.
📈 Рост котировок квазивалютных бондов сохраняется. Инвесторы активно покупали РФ ЗО 35 Д, РФ ЗО 42 Д и РФ ЗО 47 Д. Более доступный благодаря невысокому номиналу РФ ЗО 28 Д (ytm 8,75%; dur 2,8y) подорожал на 1,1% при обороте в ~450 млн руб. Сопоставимый по дюрации ГазКЗ-28Д (ytm 9,64%; dur 2,9y) вырос на 2,6%. Спред по доходности в ~90 б.п. к РФ ЗО 28 Д выглядит, на наш взгляд, обоснованным.
🔵 Газпром установил спред к ключевой ставке по 4-м флоатерам на 50 млрд руб. в размере 1%.
📁 23 декабря Новые технологии проведут сбор заявок на 2 выпуска облигаций общим объемом до 1,5 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🏢 На аукционах ОФЗ Минфин повторил успех прошедшей недели. Флоатер ОФЗ 29027 объемом 1 трлн руб. был полностью размещен при спросе в 1,84 трлн руб. Классический выпуск ОФЗ 26248 был размещен в объеме 12,32 млрд руб. при спросе в 15,6 млрд руб. Средневзвешенная доходность выпуска составила 17,5% годовых и предполагает премию в 2 б.п. к доходности во вторник.
📉 ОФЗ. Полагаем, что при условии отсутствия «черных лебедей» до заседания СД Банка России по ключевой ставке, в гособлигациях сохранится умеренный нисходящий боковой тренд. При этом снижение котировок в ОФЗ с дюрацией более 4-х лет на ближайшие 1,5 недели, вероятно, не превысит ~0,75%.
📈 Рост котировок квазивалютных бондов сохраняется. Инвесторы активно покупали РФ ЗО 35 Д, РФ ЗО 42 Д и РФ ЗО 47 Д. Более доступный благодаря невысокому номиналу РФ ЗО 28 Д (ytm 8,75%; dur 2,8y) подорожал на 1,1% при обороте в ~450 млн руб. Сопоставимый по дюрации ГазКЗ-28Д (ytm 9,64%; dur 2,9y) вырос на 2,6%. Спред по доходности в ~90 б.п. к РФ ЗО 28 Д выглядит, на наш взгляд, обоснованным.
🔵 Газпром установил спред к ключевой ставке по 4-м флоатерам на 50 млрд руб. в размере 1%.
📁 23 декабря Новые технологии проведут сбор заявок на 2 выпуска облигаций общим объемом до 1,5 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺 Инвесторы российского рынка облигаций продолжают воздерживаться от активного участия в торгах. За исключением квазивалютного сектора, интерес к которому подстегивается динамикой курса рубля, торговые обороты остаются на пониженных уровнях. Тем не менее, несмотря на скромные объемы сделок котировки рублевых гособлигаций и корпоративных бондов ускорили темпы снижения после выхода высоких данных по инфляции в среду. Ценовой индекс ОФЗ RGBI снизился на 0,25%, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS отступил на 0,24%.
📉 Считаем, что устойчивое снижение котировок по всей длине кривой ОФЗ продолжится до заседания СД Банка России 20 декабря, а ожидания более жесткого решения ЦБ могут скорректировать котировки наиболее коротких ОФЗ 26234 и ОФЗ 26229 на ~0,4-0,6%.
📉 Трехдневное ралли в квазивалютных облигациях сменилось продажами в четверг. Наиболее популярный выпуск РФ ЗО28Д снизился в четверг на 1,1%, после роста более чем на 6,2% с прошедшей пятницы. Самый длинный выпуск Минфина, РФ ЗО47Д (ytm 9,2%; dur 10,9y) подешевел на 6,8%, но с начала недели также показал рост на 19,5% за 4 торговых дня.
🏢 Минфин Башкортостана установил финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций серии 34014 на уровне 24,25% - первоначальный объем предложения был снижен с 10,5 до 2,5 млрд руб.
📂 Книга заявок по 2-х летнему флоатеру РусГидро на 10 млрд руб. откроется в пятницу, 13 декабря.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📉 Считаем, что устойчивое снижение котировок по всей длине кривой ОФЗ продолжится до заседания СД Банка России 20 декабря, а ожидания более жесткого решения ЦБ могут скорректировать котировки наиболее коротких ОФЗ 26234 и ОФЗ 26229 на ~0,4-0,6%.
📉 Трехдневное ралли в квазивалютных облигациях сменилось продажами в четверг. Наиболее популярный выпуск РФ ЗО28Д снизился в четверг на 1,1%, после роста более чем на 6,2% с прошедшей пятницы. Самый длинный выпуск Минфина, РФ ЗО47Д (ytm 9,2%; dur 10,9y) подешевел на 6,8%, но с начала недели также показал рост на 19,5% за 4 торговых дня.
🏢 Минфин Башкортостана установил финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций серии 34014 на уровне 24,25% - первоначальный объем предложения был снижен с 10,5 до 2,5 млрд руб.
📂 Книга заявок по 2-х летнему флоатеру РусГидро на 10 млрд руб. откроется в пятницу, 13 декабря.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺 Рублевые облигации вновь скорректировались в пятницу. Объемы продаж возросли, т.к. инвесторы предпочли сокращать позиции в длинных классических ОФЗ перед выходными. Динамика котировок корпоративных бондов преимущественно более нейтральная, но аппетита на долгосрочные выпуски также не наблюдается. Ценовой индекс ОФЗ RGBI сократился на 0,27%, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS снизился на 0,14%.
📉 Возросшие на фоне проинфляционных статданных ожидания более жесткого решения ЦБ в декабре и поступательное ослабление российского рубля во многом подталкивают инвесторов к сокращению дюрации своих облигационных портфелей в текущем году.
📊 Продажи в квазивалютных долговых инструментах превалировали в пятницу, но по итогам недели котировки большинства выпусков сегмента показали рост. В пятерке лидеров роста за неделю оказались - РФ ЗО 47Д (price +18%), РФ ЗО 35Д (price +13%), ГазКЗ-31Д (price +9,3%), МЕТАЛИН028 (price +8,8%), ГазКБЗО26Д (price +7,9%).
📂 Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России по 2-х летнему флоатеру РусГидро серии БО-002Р-05 установлен на уровне 275 б.п.
📁 Томская область установила ориентир ставки 1-го купона облигаций объемом до 6 млрд руб. на уровне не выше 26,5% годовых
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности 10-летних госбондов стран еврозоны продолжили расти в пятницу, реагируя на очередной шаг смягчения ДКП ЕЦБ – 10Y bunds до 2,24% (+5 б.п.), 10Y Франции до 3,01% (+5 б.п.), 10Y Италии до 3,36% (+3 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📉 Возросшие на фоне проинфляционных статданных ожидания более жесткого решения ЦБ в декабре и поступательное ослабление российского рубля во многом подталкивают инвесторов к сокращению дюрации своих облигационных портфелей в текущем году.
📊 Продажи в квазивалютных долговых инструментах превалировали в пятницу, но по итогам недели котировки большинства выпусков сегмента показали рост. В пятерке лидеров роста за неделю оказались - РФ ЗО 47Д (price +18%), РФ ЗО 35Д (price +13%), ГазКЗ-31Д (price +9,3%), МЕТАЛИН028 (price +8,8%), ГазКБЗО26Д (price +7,9%).
📂 Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России по 2-х летнему флоатеру РусГидро серии БО-002Р-05 установлен на уровне 275 б.п.
📁 Томская область установила ориентир ставки 1-го купона облигаций объемом до 6 млрд руб. на уровне не выше 26,5% годовых
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности 10-летних госбондов стран еврозоны продолжили расти в пятницу, реагируя на очередной шаг смягчения ДКП ЕЦБ – 10Y bunds до 2,24% (+5 б.п.), 10Y Франции до 3,01% (+5 б.п.), 10Y Италии до 3,36% (+3 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🔎 Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном открывает неделю на негативной ноте– индекс RGBI по состоянию на 17:30 снижается на 0,52% при низких объемах торгов. Выпуск ОФЗ 26238 выбивается из общей картины - в моменте прибавляет 1,2%.
☑️Минфин РФ уточнил результаты аукциона по размещению ОФЗ 29027 в минувшую среду. Объем размещения составил 999,734 млрд руб. (ранее 1 трлн руб.).
📌Корпоративные флоатеры закрыли прошлую неделю снижением– индекс RUFLCBCP потерял 1,3% за 5 торговых дней. В понедельник негативная динамика сохраняется.
✔️На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном также преобладает снижение котировок – индекс RUCBCPNS на 17:30 теряет 0,39%. Под давлением (среди выпусков с объемом торгов более 5 млн руб.) эмитенты неинвестиционного рейтинга.
📝На рынке валютных облигаций сегодня без ярко выраженной динамики. Более 1 млрд руб. прошло в РФ ЗО 35 Д (дох. 9,83%, дюр. 7,5 года).
▫️Финальный ориентир по купону флоатера ЭнергоТехСервис установлен на уровне «ключ. +5,5%».
▫️ТГК-14 собрал заявки на два выпуска облигаций – выпуск с фиксированным купоном и с плавающим купоном.
▫️18 декабря Металлоинвест соберет заявки на новый выпуск облигаций с погашением через 1,5 года.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST изменяются без резких движений. Инвесторы ожидают результатов заседания ФРС 17-18 декабря.
#fixedincome
☑️Минфин РФ уточнил результаты аукциона по размещению ОФЗ 29027 в минувшую среду. Объем размещения составил 999,734 млрд руб. (ранее 1 трлн руб.).
📌Корпоративные флоатеры закрыли прошлую неделю снижением– индекс RUFLCBCP потерял 1,3% за 5 торговых дней. В понедельник негативная динамика сохраняется.
✔️На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном также преобладает снижение котировок – индекс RUCBCPNS на 17:30 теряет 0,39%. Под давлением (среди выпусков с объемом торгов более 5 млн руб.) эмитенты неинвестиционного рейтинга.
📝На рынке валютных облигаций сегодня без ярко выраженной динамики. Более 1 млрд руб. прошло в РФ ЗО 35 Д (дох. 9,83%, дюр. 7,5 года).
▫️Финальный ориентир по купону флоатера ЭнергоТехСервис установлен на уровне «ключ. +5,5%».
▫️ТГК-14 собрал заявки на два выпуска облигаций – выпуск с фиксированным купоном и с плавающим купоном.
▫️18 декабря Металлоинвест соберет заявки на новый выпуск облигаций с погашением через 1,5 года.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST изменяются без резких движений. Инвесторы ожидают результатов заседания ФРС 17-18 декабря.
#fixedincome
☑️На российском рынке ОФЗ с фиксированным купоном преобладает нисходящая динамика – по состоянию на 18:30 индекс RGBI снижается на 0,09% при объемах торгов в 6,6 млрд руб. Перед заседанием Банка России не стоит ждать активных действий от участников рынка.
🔑Завтра Минфин РФ проведет два аукциона ОФЗ. Впервые с апреля Минфин РФ проведет аукцион по размещению линкера ОФЗ 52005, также будет предложен выпуск ОФЗ с фиксированным купоном серии 26246.
📌Рынок корпоративного долга (фиксированная ставка купона) продолжает существенно снижаться. Индекс RUCBCPNS теряет в моменте 0,64% (18:30 мск).
📝В корпоративных флоатерах - разнонаправленная динамика. Вчера Банк России опубликовал пресс-релиз, в котором сообщил об изменении графика перехода СЗКО на соблюдение НКЛ, что может снизить давление на котировки корп. флоатеров.
▫️По итогам понедельника доходность индекса замещающих корпоративных облигаций Cbondsсоставила 13,51% годовых (+36 б.п.), тогда каксуверенных (долларовых) замещающих облигаций – 9,88% годовых (+2 б.п.).
✔️19 декабря Россети Московский регион планируют выйти на рынок с новым выпуском облигаций.
✔️Финальный ориентир ставки купона по облигациям Томской области установлен на уровне 26% годовых.
✔️АКРА подтвердило рейтинг девелопера ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» на уровне A-(RU), однако пересмотрело прогноз со стабильного на негативный.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Объем розничных продаж в США по итогам ноября вырос на 0,7% м/м после роста на 0,5% м/м, что подтверждает устойчивость спроса со стороны потребителей и повышает риски сохранения инфляционного давления.
#fixedincome
🔑Завтра Минфин РФ проведет два аукциона ОФЗ. Впервые с апреля Минфин РФ проведет аукцион по размещению линкера ОФЗ 52005, также будет предложен выпуск ОФЗ с фиксированным купоном серии 26246.
📌Рынок корпоративного долга (фиксированная ставка купона) продолжает существенно снижаться. Индекс RUCBCPNS теряет в моменте 0,64% (18:30 мск).
📝В корпоративных флоатерах - разнонаправленная динамика. Вчера Банк России опубликовал пресс-релиз, в котором сообщил об изменении графика перехода СЗКО на соблюдение НКЛ, что может снизить давление на котировки корп. флоатеров.
▫️По итогам понедельника доходность индекса замещающих корпоративных облигаций Cbondsсоставила 13,51% годовых (+36 б.п.), тогда каксуверенных (долларовых) замещающих облигаций – 9,88% годовых (+2 б.п.).
✔️19 декабря Россети Московский регион планируют выйти на рынок с новым выпуском облигаций.
✔️Финальный ориентир ставки купона по облигациям Томской области установлен на уровне 26% годовых.
✔️АКРА подтвердило рейтинг девелопера ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» на уровне A-(RU), однако пересмотрело прогноз со стабильного на негативный.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Объем розничных продаж в США по итогам ноября вырос на 0,7% м/м после роста на 0,5% м/м, что подтверждает устойчивость спроса со стороны потребителей и повышает риски сохранения инфляционного давления.
#fixedincome
📌Сегодня Минфин РФ предложил на аукционах два выпуска облигаций – ОФЗ 52002 и ОФЗ 26246. Оба аукциона были признаны несостоявшимися в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
📝По итогам декабря инфляционные ожидания населения выросли до 13,9% - максимум с начала 2024 г., по сравнению с 13,4% в ноябре. Инфляционные ожидания предприятий также существенно выросли.
▫️Несмотря на слабые данные по инфляционным ожиданиям, котировки ОФЗ с фиксированным купоном сегодня преимущественно в плюсе, однако объемы весьма скромные. По состоянию на 16:30 индекс RGBI прибавляет 0,13% при объемах торгов в 2,9 млрд руб.
☑️Индекс RUCBCPNS замедлил темпы снижения – по состоянию на 16:30 индекс снижается всего на 0,02%. Сегодня генеральный директор ГК «Самолет» А. Акиньшина сообщила, что компания может потратить на обратный выкуп облигаций с офертой в феврале 2025 г. около 1 млрд руб.
🔑На рынке корпоративных флоатеров сегодня не наблюдается однонаправленной динамики. Несмотря на рост спредов, эмитенты продолжают активно выходить на рынок флоатеров. Сегодня собрали заявки на новые выпуски сразу три эмитента - Металлоинвест на выпуск серии 001Р-09, Полипласт на выпуск серии П02-БО-01, Мираторг на выпуск серии 001Р-02.
💵По итогам вторника доходность индекса замещающих облигаций (корпоративных) Cbonds немного снизилась – до 13,46% (-5 б.п.), тогда как суверенных еврооблигаций (долларовых) – подросла до 9,91% (+3 б.п.). Сегодня на рынке квазивалютных бумаг преобладает снижение котировок.
☑️ЭР-Телеком проведет сбор заявок на новый выпуск облигаций серии ПБО-02-07.
☑️Магнит планирует предложить инвесторам новый выпуск облигаций с плавающим купоном.
🌍Глобальные рынки облигаций. Сегодня были опубликованы окончательные данные по инфляции в еврозоне. Годовой показатель по инфляции оказался немного ниже, чем предварительная оценка – 2.2% годовых при ожиданиях роста инфляции на 2,3%.
#fixedincome
📝По итогам декабря инфляционные ожидания населения выросли до 13,9% - максимум с начала 2024 г., по сравнению с 13,4% в ноябре. Инфляционные ожидания предприятий также существенно выросли.
▫️Несмотря на слабые данные по инфляционным ожиданиям, котировки ОФЗ с фиксированным купоном сегодня преимущественно в плюсе, однако объемы весьма скромные. По состоянию на 16:30 индекс RGBI прибавляет 0,13% при объемах торгов в 2,9 млрд руб.
☑️Индекс RUCBCPNS замедлил темпы снижения – по состоянию на 16:30 индекс снижается всего на 0,02%. Сегодня генеральный директор ГК «Самолет» А. Акиньшина сообщила, что компания может потратить на обратный выкуп облигаций с офертой в феврале 2025 г. около 1 млрд руб.
🔑На рынке корпоративных флоатеров сегодня не наблюдается однонаправленной динамики. Несмотря на рост спредов, эмитенты продолжают активно выходить на рынок флоатеров. Сегодня собрали заявки на новые выпуски сразу три эмитента - Металлоинвест на выпуск серии 001Р-09, Полипласт на выпуск серии П02-БО-01, Мираторг на выпуск серии 001Р-02.
💵По итогам вторника доходность индекса замещающих облигаций (корпоративных) Cbonds немного снизилась – до 13,46% (-5 б.п.), тогда как суверенных еврооблигаций (долларовых) – подросла до 9,91% (+3 б.п.). Сегодня на рынке квазивалютных бумаг преобладает снижение котировок.
☑️ЭР-Телеком проведет сбор заявок на новый выпуск облигаций серии ПБО-02-07.
☑️Магнит планирует предложить инвесторам новый выпуск облигаций с плавающим купоном.
🌍Глобальные рынки облигаций. Сегодня были опубликованы окончательные данные по инфляции в еврозоне. Годовой показатель по инфляции оказался немного ниже, чем предварительная оценка – 2.2% годовых при ожиданиях роста инфляции на 2,3%.
#fixedincome
📝Завтра, 20 декабря, состоится заседание Банка России по денежно-кредитной политике. Консенсус- прогноз предполагает повышение ключевой ставки до 23% годовых.
✔️Инфляция за период 10-16 декабря продемонстрировала замедление до 0,35% (ранее 0,48% н/н), с начала года накопленная инфляция составила 9,14%, в годовом выражении ИПЦ- 9,52% г/г.
🔑ОФЗ с фиксированным купоном продолжают торговаться в плюсе. Индекс RGBI по итогам среды закрылся ростом на 0,3%, тогда как сегодня по состоянию на 16:45 рост индекса составляет на
0,9%.
▫️Индекс RUCBCPNS сегодня немного подрастает после трехдневного снижения – в моменте (16:45 мск) RUCBCPNS прибавляет 0,10% при объеме торгов в 720 млрд руб. на середину торгового дня. Тем не
менее, спреды по корпоративным выпускам с фиксированным купонам сохраняются вблизи локальных максимумов.
📌Индекс корпоративных флоатеров RUFLCBCP подрос на 0,2% в среду. Сегодня отскакивают котировки
отдельных выпусков, существенно снизавшихся последние несколько торговых сессий.
☑️Сегодня Эксперт РА присвоило рейтинг АО «Авто Финанс Банк» на уровне ruАA, прогноз по рейтингу – стабильный.
☑️Финальный ориентир по купону ЭР-Телеком установлен на уровне «ключ. + 6%».
☑️Группа Позитив выйдет на рынок с новым выпуском флоатера.
🌍 Глобальные рынки облигаций. ФРС снизил ставку на 25 б.п., до 4,25-4,50% в рамках ожиданий. Однако риторика Дж. Пауэлла и прогнозы ФРС стали более «ястребиными».
#fixedincome
✔️Инфляция за период 10-16 декабря продемонстрировала замедление до 0,35% (ранее 0,48% н/н), с начала года накопленная инфляция составила 9,14%, в годовом выражении ИПЦ- 9,52% г/г.
🔑ОФЗ с фиксированным купоном продолжают торговаться в плюсе. Индекс RGBI по итогам среды закрылся ростом на 0,3%, тогда как сегодня по состоянию на 16:45 рост индекса составляет на
0,9%.
▫️Индекс RUCBCPNS сегодня немного подрастает после трехдневного снижения – в моменте (16:45 мск) RUCBCPNS прибавляет 0,10% при объеме торгов в 720 млрд руб. на середину торгового дня. Тем не
менее, спреды по корпоративным выпускам с фиксированным купонам сохраняются вблизи локальных максимумов.
📌Индекс корпоративных флоатеров RUFLCBCP подрос на 0,2% в среду. Сегодня отскакивают котировки
отдельных выпусков, существенно снизавшихся последние несколько торговых сессий.
☑️Сегодня Эксперт РА присвоило рейтинг АО «Авто Финанс Банк» на уровне ruАA, прогноз по рейтингу – стабильный.
☑️Финальный ориентир по купону ЭР-Телеком установлен на уровне «ключ. + 6%».
☑️Группа Позитив выйдет на рынок с новым выпуском флоатера.
🌍 Глобальные рынки облигаций. ФРС снизил ставку на 25 б.п., до 4,25-4,50% в рамках ожиданий. Однако риторика Дж. Пауэлла и прогнозы ФРС стали более «ястребиными».
#fixedincome
🇷🇺📈 Рублевые облигации открывают неделю мощным ростом при повышенных объемах торгов.Решение ЦБ сохранить ключевую ставку стало сюрпризом для инвесторов и вернуло надежды на завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Полагаем, что такие настроения пока не имеют какого-либо фундаментального основания и во многом имеют спекулятивный характер, но все же ожидаем, что оптимистичные настроения будут преобладать на долговом рынке до конца текущего года. Ценовой индекс ОФЗ RGBI подскочил в понедельник более чем на 3,5%, а прирост по индексу корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 2,1%. Рублевые ставки денежного рынка снизились более чем на 1,3%.
🛫 Объем сделок в классических ОФЗ превысил 18 млрд руб., при этом львиная часть сделок совершалась в выпусках с дюрацией более 5 лет. Котировки гособлигаций растут на 2,5-5%. Кривая доходности ОФЗ снижается на 100-200 б.п. в выпусках с дюрацией до 5 лет, и на 50-100 б.п. в более длинных выпусках. Оцениваем потенциал роста котировок в ОФЗ на текущей неделе в 1-1,5%.
🛒 Ритейлер Магнит перенес сбор заявок и размещения 1,5-летнего флоатера серии БО-005Р-01 объемом от 5 млрд руб. на неопределенный срок.
🗂️ Группа Кокс вернулась на облигационный рынок с флоатером. Финальный ориентир спреда к КС ЦБ составил 675 б.п.
📁 Группа Позитив собрала книгу заявок на 2-х летний флоатер серии 001Р-02. Ставка купона определена в размере КС ЦБ+400 б.п.
📂 Компания РЕСО-Лизинг анонсировала сбор по книге заявок по классическим облигациям во вторник, 24 декабря
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности US Treasuries умеренно выросли – UST 2Y до 4,33% (+1 б.п.), UST 10Y до 4,54% (+2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🛫 Объем сделок в классических ОФЗ превысил 18 млрд руб., при этом львиная часть сделок совершалась в выпусках с дюрацией более 5 лет. Котировки гособлигаций растут на 2,5-5%. Кривая доходности ОФЗ снижается на 100-200 б.п. в выпусках с дюрацией до 5 лет, и на 50-100 б.п. в более длинных выпусках. Оцениваем потенциал роста котировок в ОФЗ на текущей неделе в 1-1,5%.
🛒 Ритейлер Магнит перенес сбор заявок и размещения 1,5-летнего флоатера серии БО-005Р-01 объемом от 5 млрд руб. на неопределенный срок.
🗂️ Группа Кокс вернулась на облигационный рынок с флоатером. Финальный ориентир спреда к КС ЦБ составил 675 б.п.
📁 Группа Позитив собрала книгу заявок на 2-х летний флоатер серии 001Р-02. Ставка купона определена в размере КС ЦБ+400 б.п.
📂 Компания РЕСО-Лизинг анонсировала сбор по книге заявок по классическим облигациям во вторник, 24 декабря
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности US Treasuries умеренно выросли – UST 2Y до 4,33% (+1 б.п.), UST 10Y до 4,54% (+2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺 Темпы роста на долговом рынке замедлились во вторник. Инвесторы после роста на 8-10% за последние 2 торговых дня перешли к фиксации прибыли в длинных гособлигациях. В среднесрочных классических корпоративных бондах также преобладали продажи. Мы ожидаем некоторого отката в котировках ОФЗ в январе, особенно если новые статданные не отразят значимого влияния дезинфляционных факторов на экономику страны – от замедления темпов роста цен до охлаждения кредитования.
📈 Во вторник ценовой индекс ОФЗ RGBI вырос до 106,8п. (+0,31%), к пиковым значениям в июне-августе, когда ключевая ставка составляла 16-18%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 87,4п., вернувшись в область значений начала ноября.
✔️ В корпоративных бондах длинные выпуски Газпрома, ВЭБа и Почты России торгуются на привлекательных уровнях и могут быть интересны инвесторам, готовым к постепенному увеличению дюрации своего облигационного портфеля – ВЭБ2Р-33 (ytm 21,9%; dur 2,2y), ГазпромКР5 (ytm 22,6%; dur 2,0y), ПочтаР2P01 (ytm 24,5%; dur 2,1y).
🏢 Минфин РФ анонсировал аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26247 и ОФЗ-ПД 26242.
🛒 ИКС-5 собрал заявки на новый выпуск облигаций серии 003Р-07 с фиксированным купоном
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📈 Во вторник ценовой индекс ОФЗ RGBI вырос до 106,8п. (+0,31%), к пиковым значениям в июне-августе, когда ключевая ставка составляла 16-18%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 87,4п., вернувшись в область значений начала ноября.
✔️ В корпоративных бондах длинные выпуски Газпрома, ВЭБа и Почты России торгуются на привлекательных уровнях и могут быть интересны инвесторам, готовым к постепенному увеличению дюрации своего облигационного портфеля – ВЭБ2Р-33 (ytm 21,9%; dur 2,2y), ГазпромКР5 (ytm 22,6%; dur 2,0y), ПочтаР2P01 (ytm 24,5%; dur 2,1y).
🏢 Минфин РФ анонсировал аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26247 и ОФЗ-ПД 26242.
🛒 ИКС-5 собрал заявки на новый выпуск облигаций серии 003Р-07 с фиксированным купоном
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺 Активность участников долгового рынка снизилась в среду. Оптимизм постепенно сходит на нетПродажи продавили котировки ОФЗ с дюрацией более 3 лет на 0,5-1,0%. Ожидаем, что инвесторы будут хеджировать риски перед январскими «каникулами», а среди инструментов долгового рынка предпочтут инвестиции в бонды с дюрацией до года, а также квазивалютные облигации.
🏢 Минфин РФ на первичных аукционах разместил ОФЗ 26247 на 16,74 млрд руб. Ср. доходность составила 16,44% (премия +29 б.п. к доходности во вторник). Более короткий ОФЗ 26242 разместился более успешно, на 50,6 млрд руб. Средневзвешенная доходность 16,35% годовых (дисконт к доходности выпуска во вторник составил 7 б.п.);
📶 В корпоративных бондах точечный спрос на привлекательные по доходности выпуски с дюрацией более 1,5 лет – Инаркт2Р1 (price +2,2%), НоваБевБП5 (price +1,3%), Новотр1Р5 (price +0,6%);
📂 ВТБ факторинг установил размер спреда к КС по дебютным облигациям на 1 млрд руб. в размере 2,15% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome
🏢 Минфин РФ на первичных аукционах разместил ОФЗ 26247 на 16,74 млрд руб. Ср. доходность составила 16,44% (премия +29 б.п. к доходности во вторник). Более короткий ОФЗ 26242 разместился более успешно, на 50,6 млрд руб. Средневзвешенная доходность 16,35% годовых (дисконт к доходности выпуска во вторник составил 7 б.п.);
📶 В корпоративных бондах точечный спрос на привлекательные по доходности выпуски с дюрацией более 1,5 лет – Инаркт2Р1 (price +2,2%), НоваБевБП5 (price +1,3%), Новотр1Р5 (price +0,6%);
📂 ВТБ факторинг установил размер спреда к КС по дебютным облигациям на 1 млрд руб. в размере 2,15% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome