Forwarded from 메모장
○ 23.3Q 효성중공업 IR팩(kor).pdf
1.8 MB
갠적으로 컨센보다 좀 더 잘 나오지 않을까 싶었는데 그것보다 더 잘 나왔네요.
이번 실적발표하는 섹터 중에서 실적 컨센 비트/서프 나오는 곳은 송전 변압기가 아닌지.. 다른 곳이 더 있으면 말씀좀 부탁드립니다 ㅎㅎ
나중에 현일렉, 효중 분기보고서 나오면 좀 더 자세하게 봐야겠네요.
※ 현일렉 효중 둘 다 영업이익률 12%로 좋은 모습 계속 보여주고 있습니다. 수출단가로 보면 설명할 수 없는 현상입니다. 제발 억까 멈춰 😂
이번 실적발표하는 섹터 중에서 실적 컨센 비트/서프 나오는 곳은 송전 변압기가 아닌지.. 다른 곳이 더 있으면 말씀좀 부탁드립니다 ㅎㅎ
나중에 현일렉, 효중 분기보고서 나오면 좀 더 자세하게 봐야겠네요.
※ 현일렉 효중 둘 다 영업이익률 12%로 좋은 모습 계속 보여주고 있습니다. 수출단가로 보면 설명할 수 없는 현상입니다. 제발 억까 멈춰 😂
Forwarded from 하나증권 첨단소재 채널 (Unsam Chae)
[하나증권 유틸/상사/조선/기계 유재선]
효성중공업
중공업 부문 두 자릿수 마진 달성
□ 목표주가 240,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
효성중공업 목표주가 240,000원으로 기존대비 26.3% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2024년 예상 EPS에 목표 PER 9배를 적용하였다. 3분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. 중공업 부문에서 고마진 매출 비중 상승으로 두 자릿수 이익률을 기록했기 때문이다. 건설 부문도 마진은 다소 하락했으나 안정적인 흐름을 지속하고 있다. 2023년 추정치 기준 PER 10.0배, PBR 1.4배다.
□ 3Q23 영업이익 946억원(YoY +68.8%)으로 컨센서스 상회
3분기 매출액은 10,394억원을 기록하며 전년대비 32.2% 증가했다. 중공업 부문은 조업일수 감소 영향으로 전분기대비 매출이 감소했고 건설은 기존 수주잔고를 기반으로 성장을 지속하고 있다. 영업이익은 946억원을 기록하며 전년대비 68.8% 증가했다. 중공업 부문이 매출 감소에도 불구하고 고마진 수주잔고가 실적에 반영되면서 이익률이 크게 개선되었다. 미국 법인도 드디어 BEP 이상을 기록했고 수주 물량들의 예상 마진이 높아 앞으로 실적 상승이 본격화될 전망이다. 중국과 인도 법인도 높은 이익률을 기록하면서 해외 법인의 기여도가 꾸준히 제고되는 모습이다. 신규 수주는 유럽, 북미, 중동 등의 지역에서 견조한 상황이며 연말 수주가 집중되는 점을 감안하면 개선 여지는 충분하다. 건설 부문은 진흥기업을 제외하면 다소 부진했던 것으로 보이나 전분기 준공에 따른 정산이익 증가, 도급금액 증액 성공 등이 집중된 기저로 간주된다. 수주는 여전히 수익성 중심의 선별수주로 안정적인 추세를 지속하는 중이다.
□ 증설에 대한 고민이 필요한 시점
미국 법인 인력 확충과 숙련도 개선에 따른 생산능력 제고로 이익 기여도가 빠르게 상승할 전망이다. 국내뿐만 아니라 해외 주요 법인도 안정적인 실적을 보여주고 있어 긍정적이다. 전방 업황은 여전히 견고하고 수주잔고도 꾸준히 늘어나는 만큼 추가적인 생산능력 확대를 검토할 수 있는 상황으로 판단된다. 북미와 중동 시장을 포함하여 유럽과 아시아 등에서도 시장 수요 증가 및 신규 시장 진입으로 수주 여력이 제고되고 있기 때문이다. 장기계약이 추가로 늘어난다면 그에 대응하는 직간접적 증설 필요성이 커질 전망이다.
(유재선 3771-8011)
첨단소재 채널링크: https://t.iss.one/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC
보고서 링크: https://zrr.kr/cxFe
[위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
효성중공업
중공업 부문 두 자릿수 마진 달성
□ 목표주가 240,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
효성중공업 목표주가 240,000원으로 기존대비 26.3% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2024년 예상 EPS에 목표 PER 9배를 적용하였다. 3분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. 중공업 부문에서 고마진 매출 비중 상승으로 두 자릿수 이익률을 기록했기 때문이다. 건설 부문도 마진은 다소 하락했으나 안정적인 흐름을 지속하고 있다. 2023년 추정치 기준 PER 10.0배, PBR 1.4배다.
□ 3Q23 영업이익 946억원(YoY +68.8%)으로 컨센서스 상회
3분기 매출액은 10,394억원을 기록하며 전년대비 32.2% 증가했다. 중공업 부문은 조업일수 감소 영향으로 전분기대비 매출이 감소했고 건설은 기존 수주잔고를 기반으로 성장을 지속하고 있다. 영업이익은 946억원을 기록하며 전년대비 68.8% 증가했다. 중공업 부문이 매출 감소에도 불구하고 고마진 수주잔고가 실적에 반영되면서 이익률이 크게 개선되었다. 미국 법인도 드디어 BEP 이상을 기록했고 수주 물량들의 예상 마진이 높아 앞으로 실적 상승이 본격화될 전망이다. 중국과 인도 법인도 높은 이익률을 기록하면서 해외 법인의 기여도가 꾸준히 제고되는 모습이다. 신규 수주는 유럽, 북미, 중동 등의 지역에서 견조한 상황이며 연말 수주가 집중되는 점을 감안하면 개선 여지는 충분하다. 건설 부문은 진흥기업을 제외하면 다소 부진했던 것으로 보이나 전분기 준공에 따른 정산이익 증가, 도급금액 증액 성공 등이 집중된 기저로 간주된다. 수주는 여전히 수익성 중심의 선별수주로 안정적인 추세를 지속하는 중이다.
□ 증설에 대한 고민이 필요한 시점
미국 법인 인력 확충과 숙련도 개선에 따른 생산능력 제고로 이익 기여도가 빠르게 상승할 전망이다. 국내뿐만 아니라 해외 주요 법인도 안정적인 실적을 보여주고 있어 긍정적이다. 전방 업황은 여전히 견고하고 수주잔고도 꾸준히 늘어나는 만큼 추가적인 생산능력 확대를 검토할 수 있는 상황으로 판단된다. 북미와 중동 시장을 포함하여 유럽과 아시아 등에서도 시장 수요 증가 및 신규 시장 진입으로 수주 여력이 제고되고 있기 때문이다. 장기계약이 추가로 늘어난다면 그에 대응하는 직간접적 증설 필요성이 커질 전망이다.
(유재선 3771-8011)
첨단소재 채널링크: https://t.iss.one/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC
보고서 링크: https://zrr.kr/cxFe
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하나증권 첨단소재 채널
*하나증권 첨단소재팀 채널입니다.
- 철강/금속 박성봉 애널리스트, RA 김승규
- 에너지/화학 윤재성 애널리스트, RA 김형준
- 유틸리티/상사/전력기기/조선 유재선 애널리스트, RA 박시현
- 건설/건자재 김승준 애널리스트
- 방산/기계/우주 채운샘 애널리스트
- 해외부동산/REITS 하민호 애널리스트
- 철강/금속 박성봉 애널리스트, RA 김승규
- 에너지/화학 윤재성 애널리스트, RA 김형준
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- 방산/기계/우주 채운샘 애널리스트
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Forwarded from 피카츄 아저씨⚡️
작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.iss.one/pikachu_aje)
🚨보유종목에 대해 작성한 자료로 코멘트에 편향이 있을 수 있습니다.🚨
[두 줄 요약]
1. 중공업 미국발 10년짜리 대호황. 전세계가 변압기를 찾는다.
2. 건설 부문 중공업 발목 안 잡아요 진짜 정말로ㅜ
[내용]
1. 3Q23 효성중공업 연결 매출 10,394억원, 영업이익 946억원 달성
- 효성중공업 23년 3분기 매출은 10,394억원으로 QoQ 7.4% 감소, YoY 32.2% 늘었습니다.
- 영업이익은 946억원으로 QoQ +10.4%, YoY +168.6%의 서프라이즈를 기록했습니다.
- 영업이익률 또한 2Q23 대비, 1.5%p 상승한 9.1%를 기록했습니다.
- 8월에 잠시 이슈가 됐듯 여름휴가, 추석연휴 등 영업일이 적은 것 감안해도 크게 성장했습니다.
2. 중공업 부문(전력기기, 수소 등) 고마진 프로젝트 매출 비중 확대 및 해외법인 정상화로 OPM 12.3% 달성
- OP 728억원, OPM 12.3%, 수주잔고 3.5조, 신규수주 5,646억원
- 미국 생산법인 생산량 증대 및 수익성 개선으로 3분기 흑자 전환
- 미국 시장 향후 10년간 유래 없는 초호황 기조 예상, 인력 확보 중
- 프랑스, 영국 송전청 및 독립국가연합 대규모 수주
- 아시아 생산법인 정상화와 중국, 인도, 대만 지역 수주 확대
3. 건설부문: 분양 리스크가 적고 수익성이 보장되는 프로젝트 위주로 선별 수주 진행
- OP 218억원, OPM 4.9%, 수주잔고 4.4조, 신규수주 2,036억원
- 수익성 높은 사업, 분양 리스크가 없는 공공사업 및 청년주택 위주, 서울/수도권 위주
4. 23년 3분기 총평(Appendix)
- 중공업 부문: 미국, 유럽 시장 위주의 고마진 프로젝트 매출 증가와 미국 법인 흑자 전환으로 OPM 12% 달성
- 건설 부문: 분양리스크가 없는 기성불, 공공사업 위주 수주 지속하며 기존 수주잔 기반으로 안정적인 실적 유지
📌 결론: 전력기기 10년 대호황 딱 대. 건설 리스크 아닙니다 진짜루;;
- 미국 시장 향후 10년간 유래 없는 초호황이라는 멘트가 인상적이었습니다.
- 전력기기 분야만 따지면 HD현대일렉트릭과 비슷한 OPM 기록했고, 고가 수주의 효과가 점점 나타나고 있습니다.
- 건설 분야 코멘트는 전력기기 발목 안 잡는다고 호소하는 게 느껴지네요^^;
- 수소, 데이터센터, 풍력터빈 등 신사업도 지속하는 게 인상적입니다.
💬 지난 분기에도 말씀드렸다시피 다른 전력기기 관련 주식들과 밸류 갭이 있는 편입니다.
💬 OPM(영업이익률)은 마진을 얼마나 남겨먹냐는 얘긴데, 지금 현상을 바꿔 말하면 ‘마진 점점 많이 남겨도 잘 팔려요!’라고 생각하시면 됩니다.
[작성] 피카츄 아저씨
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🌩️종목에 대한 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으니 투자 참고자료로만 활용하시기 바랍니다.
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피카츄 아저씨⚡️
AI 시대가 가져올 놀라운 변화 속에서 훌륭한 주식을 좋은 가격에 매수해서 홀딩하여 지속적 수익을 창출합니다. 피카⚡️
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
Forwarded from 메모장
https://youtu.be/DmV809bgt_c?si=nEjBA5idUyFE0JgN
당시에 카카오의 주가조작을 옹호하는 분들이 많았는데 이 건은 공정성을 해치는 심각한 금융범죄임을 깨달아야 합니다. 사람들이 맨날 내부자정보로 매매하는 게 익숙해서 범죄의 심각성에 무뎌진 것인지 모르겠습니다.
이런 식으로 누군가가 공정, 투명하지 않게 맘대로 주무르는 후진국 시장이면 누가 한국 자본시장을 믿고 참여할 지요? 금융에 신뢰가 중요한 것은 레고랜드 사태때 시장 분위기 정말 심각해진 것만 돌이켜봐도 알 수 있습니다. 그땐 신용등급 AA급인 LG유플러스, 한화솔루션 회사채도 미달 남
혐의에 대한 확정 여부 나오진 않았지만 이런 건에 대해서는 심각할 정도로 끝까지 때려잡도록 해야 합니다.
당시에 카카오의 주가조작을 옹호하는 분들이 많았는데 이 건은 공정성을 해치는 심각한 금융범죄임을 깨달아야 합니다. 사람들이 맨날 내부자정보로 매매하는 게 익숙해서 범죄의 심각성에 무뎌진 것인지 모르겠습니다.
이런 식으로 누군가가 공정, 투명하지 않게 맘대로 주무르는 후진국 시장이면 누가 한국 자본시장을 믿고 참여할 지요? 금융에 신뢰가 중요한 것은 레고랜드 사태때 시장 분위기 정말 심각해진 것만 돌이켜봐도 알 수 있습니다. 그땐 신용등급 AA급인 LG유플러스, 한화솔루션 회사채도 미달 남
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카카오 시세조종 의혹 사건의 전말 [압권 91화]
📌지혜롭게 나이들고 싶은 사람들을 위한 보이는 라디오
✨김경일의 지혜의 밤✨
매주 일요일 밤 7시, 삼프로TV 유튜브에서 라이브 방송됩니다.
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Forwarded from 뺀지뤼의 SKLab.(스크랩) (뺀지뤼 .)
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호텔신라와 F&F 3분기 실적에 대한 단상
월요일 급락이 예고된 폭망한 호텔신라 실적.
Forwarded from 석학들의 마켓 (인)사이트
H모 변압기 회사 컨콜 中
(대충 누가 앞에서 수출입 지표로 질문을 한 상황) IR : 제가 역으로 한번 질문을 드려볼게요. ~~~위원님, 애널리스트 입장에서 변압기 수출 동향을 중요하게 생각을 하시나요? 애널 : 저는 중요하게 생각은 안하는데, 주가에 반영되는게 업데이트만 하고 있습니다. IR : 솔직히 말씀드리면 이 수치 때문에 주가가 반응하는게, 회사 내부 사람 입장에서는 이해가 안되거든요. 왜냐면 변압기는 수주 기반 산업이고, 수출 지표는 후행지표로 알고 있는데. 곳간은 다 채워져 있고, 스케쥴 별로 다 매출이나 계획이 다 잡혀져 있는거고, 3분기 매출, 4분기 매출, 내년 매출 달성하는데 문제가 없다는데 수출입이 무슨 상관인지는 모르겠거든요. 내부.......
#RedWoods #jh54552
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(대충 누가 앞에서 수출입 지표로 질문을 한 상황) IR : 제가 역으로 한번 질문을 드려볼게요. ~~~위원님, 애널리스트 입장에서 변압기 수출 동향을 중요하게 생각을 하시나요? 애널 : 저는 중요하게 생각은 안하는데, 주가에 반영되는게 업데이트만 하고 있습니다. IR : 솔직히 말씀드리면 이 수치 때문에 주가가 반응하는게, 회사 내부 사람 입장에서는 이해가 안되거든요. 왜냐면 변압기는 수주 기반 산업이고, 수출 지표는 후행지표로 알고 있는데. 곳간은 다 채워져 있고, 스케쥴 별로 다 매출이나 계획이 다 잡혀져 있는거고, 3분기 매출, 4분기 매출, 내년 매출 달성하는데 문제가 없다는데 수출입이 무슨 상관인지는 모르겠거든요. 내부.......
#RedWoods #jh54552
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Forwarded from [다올 전혜영] 그린인프라/배터리🌞🚗
[효성중공업(298040)/BUY(유지)/TP 26만원(유지)｜다올 그린인프라·2차전지 전혜영 ☎2184-2311]
★ 3Q23 Review : 또 한번의 서프라이즈!
▶ 3Q23P 매출액 1.0조원(YoY +32.2%), 영업이익 946억원(OPM 9.1%, YoY +68.6%)로 어닝 서프라이즈 시현
▶ 중공업 부문의 수익성 개선으로 두 분기 연속 어닝 서프라이즈 시현하며, 2024년 이후 두 자릿수 이익률에 대한 기대감 확대. 해외 시장의 수요 증가로 국내 및 미국 공장 증설 가능성도 열려 있어 실적 추정치 추가 상향 가능성도 존재
▶ 중공업: 수익성 높은 해외 프로젝트 매출 확대되며 중국법인과 인도법인의 수익성 개선이 이루어지고 있으며, 미국생산법인도 흑자전환 하며 이익률 상승에 기여. 국내 프로젝트들도 여전히 하이싱글 이상의 높은 수준의 수익성 유지 중
▶ 건설: 높은 원자재 가격 반영에도 불구하고 미드싱글 수준의 이익률 유지 중
▶ 현 주가는 24E EPS 기준 6.5x로 투자 매력 높다고 판단. 적정주가 26만원과 업종 Top pick 유지
▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bitly.ws/YS9V>
▶ 다올 그린인프라·2차전지 전혜영 채널:
https://t.iss.one/green_hy
★ 3Q23 Review : 또 한번의 서프라이즈!
▶ 3Q23P 매출액 1.0조원(YoY +32.2%), 영업이익 946억원(OPM 9.1%, YoY +68.6%)로 어닝 서프라이즈 시현
▶ 중공업 부문의 수익성 개선으로 두 분기 연속 어닝 서프라이즈 시현하며, 2024년 이후 두 자릿수 이익률에 대한 기대감 확대. 해외 시장의 수요 증가로 국내 및 미국 공장 증설 가능성도 열려 있어 실적 추정치 추가 상향 가능성도 존재
▶ 중공업: 수익성 높은 해외 프로젝트 매출 확대되며 중국법인과 인도법인의 수익성 개선이 이루어지고 있으며, 미국생산법인도 흑자전환 하며 이익률 상승에 기여. 국내 프로젝트들도 여전히 하이싱글 이상의 높은 수준의 수익성 유지 중
▶ 건설: 높은 원자재 가격 반영에도 불구하고 미드싱글 수준의 이익률 유지 중
▶ 현 주가는 24E EPS 기준 6.5x로 투자 매력 높다고 판단. 적정주가 26만원과 업종 Top pick 유지
▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bitly.ws/YS9V>
▶ 다올 그린인프라·2차전지 전혜영 채널:
https://t.iss.one/green_hy
Forwarded from 퍼가요~♡
차입공매도 상환기간⋅담보비율 모든 투자자 동일하게 적용"
2023.10.30 08:20:33
강훈식 의원, 자본시장법 개정안 대표발의
https://www.taxtimes.co.kr/mobile/article.html?no=261739
2023.10.30 08:20:33
강훈식 의원, 자본시장법 개정안 대표발의
https://www.taxtimes.co.kr/mobile/article.html?no=261739
www.taxtimes.co.kr
[한국세정신문] "차입공매도 상환기간⋅담보비율 모든 투자자 동일하게 적용"
강훈식 의원, 자본시장법 개정안 대표발의 차입공매도 상환기간과 담보비율을 모든 투자자에게 동일하게 적용하고, 공매도 거래를 전산화해 무차입 공매도는 거래가 불가능한 시스템을 도입하는 내용의 자본시장법 개정안이 발의됐다. 강훈식 의원(더불어민주당)은 이같은 내용의 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률 일부개정법률안’을 지난 27일 대표발의 했다. 현행법에서는