DEEP 한 스터디 자료 공유 감사드리며, 최근 핫한 의료 AI 관련 종목인 뷰노가 내러티브만이 아닌 숫자로봐도 매력적일 수 있다는 생각이 드네요.

[ FS리서치 증권사 보고서 요약 ]
FS리서치 텔레그램 : https://t.iss.one/FSResearch

SK증권
두산로보틱스(454910)

- 두산로보틱스는 협동로봇(Collaborative Robot, Cobot) 솔루션 전문 기업. 협동로봇은 안전성이 확보된 로봇인 만큼 북미/유럽 등을 중심으로 협동 로봇 시장이 빠르게 성장 중이며, 지난해 말 기준 전체 매출의 절반 이상을 북미/유럽에서 달성.

- 글로벌 Top 3 협동로봇 솔루션 업체로 자리매김할 수 있었던 이유는 경쟁사 대비 다양한 제품 라인업을 보유하고 있다는 점.

- 두산로보틱스의 공모 희망가액은 21,000 원~26,000 원. 예상 시가총액은 1 조 3,612 억원~1 조 6,853 억원이며 상장일은 10월 초 예정.

- 상장 직후 유통 가능 주식 비중은 약 25% 수준이지만, 최근 인공지능/로봇 섹터 강세 흐름은 단기 수급 부담을 낮춰줄 것으로 기대.

- 주가가 부담스러워 보이지만, 사실 그 반대이다. 주가지수가 횡보하는 동안, EPS가 오르면서 코스피 12M Fwd P/E는 경감되었음

- 코스피 12M Fwd P/E는 13.5배에서 10.7배로 부담 경감. 코스피 12M Fwd EPS는 상향 지속되고 있음

- 경기사이클이 상승하는 동안에 buy and hold, 반락하면 sell. 현재 증시는 주가 부담이 경감된 상태에서, 이익/경기는 상승하고 있음. 이것이 기본적인 상황 판단

출처: 23/09/06, [이그전: 주가가 부담스러워 보이지만, 사실 그 반대이다], KB증권 이은택

[키움 허혜민] 삼천당제약 유럽 Site Audit 일정 9/6 확정

실사에 2일 소요 (9/6~7일)

지난 7/3일 수시공시의무관련사항 참고

- PFS 특허 및 시험 성적 실사는 마무리되었으며, Site Audit 실시만 남아있어 기간을 10월 03일까지 연장하기로 함.


아일리아 바이오시밀러(SCD411) Binding Term Sheet 체결


2. 주요내용

상기 건은 당사와 해외 제약사와의 유럽 아일리아 바이오시밀러의 제품 공급 및 독점판매권에 대한 내용으로 아래와 같이 주요 조건에 대해 상호 합의하였으며, 법적 구속력을 갖추었음

(1) 계약상대방 : 상대방 요청에 의한 비공개
(2) 체결일 : 2022년 11월 27일
(3) 계약금 및 마일스톤 : 계약금 1,000만 유로 / 마일스톤 4,000만 유로(원화 환산시 약 690억/ 본계약 체결 될 경우 계약금 및 단계별 마일스톤 수령 예정)
(4) 판매 지역 : 유럽 15개국(프랑스, 독일, 영국, 스페인, 이탈리아 등)
(5) Profit Sharing에 관한 사항 : 10년간 유럽 15개국 판매로 발생하는 순매출의 50%를 삼천당제약에 지급
(6) 본 계약 체결 예상 시기 : 10월 03일까지

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230703900315

이데일리에서 뷰노 대해부로 기사가 3편 올라왔네요.
마침 어제 지뉴님께서 작성해주신 뷰노 글이 있어 같이 올려봅니다.

뷰노 투자 중간점검, 그리고 숫자에 대한 생각 by지뉴님
https://blog.naver.com/iseethefuture/223203453427

* 이데일리 뷰노 기사
[뷰노 대해부]①아시아 최초 딥러닝부터 국내 최초 AI 의료기기까지
https://pharm.edaily.co.kr/news/read?newsId=02004086635737496&mediaCodeNo=257

[뷰노 대해부]②의료 AI 영상 솔루션에서 생체신호 제품으로 승부수
https://pharm.edaily.co.kr/news/read?newsId=02010646635737496&mediaCodeNo=257

[뷰노 대해부]③2024년 턴어라운드, 성장 가속화
https://pharm.edaily.co.kr/news/read?newsId=02007366635737496&mediaCodeNo=257

#동국제강

» AI, 바이오가 날라다니는 현 시장이지만 어제 수급도 유의미하게 들어왔고 간단하게 살펴보자면

» 분할상장 당시 6월 1달 순이익이 389억이 찍히며, 단순 12배하면 4,668억원, PER 1x 미만이다!! 외치며 급뜽 후 시대상황에 맞지 않아 하락

» 9/4 이규익 애널리스트님의 보고서가 발간되고, 9/5 연기금이 지분 0.2%를 매수

» 애널리스트님의 향후 4개분기(3Q23~2Q24) 연간 추정 순이익은 3,684억원 / 전일 종가 기준 PER 1.47x

» 동국제강의 매출 78%는 봉형강(철근)에서 나오기 때문에 봉형강 Peer를 살펴봐야 하는데, Peer인 대한제강, 한국철강을 보면 LTM으로 봐도, Historical로 봐도 PER 3x 내외에 형성되어 있음을 알 수 있음

» PER 정상 구간인 3x까지 회복한다면 100%의 업사이드가 나오는 구간

» 갑자기 왠 철강이냐??
» 전일 사우디의 감산으로 유가가 To The Moon하고 있는데, 철강쪽도 더이상 나올 악재가 있을까 싶음.
» 1주, 1달에 100%가 터지는 요즘 시장에는 맞지 않는 옷이라고 생각되지만 결국 시간은 흐르고 3분기 실적 시즌이 오면 실적이 잘나온 기업 위주로 또 상승이 이뤄질 것
» 여기에 연말이 갈수록 대주주 회피 물량으로 인해 급등한 종목에 대한 우려가 있을텐데, 그 부분에 대한 Risk도 적은 편

» 결론 : 실적 시즌 + 대주주 회피 물량 시즌 대비해서 미리 한번 봐보시자~

[기사를 통해 메디톡스 제품 장점 제대로 알아보기]

by BRILLER(t.iss.one/BRILLER_Research)

메디톡스, 톡신 라인업 4개로 확대… '원조 저력' 입증
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202309010922050080101858

메디톡스는 뉴메코의 품목허가로 네 번째 자체 품목허가 라인업을 확보하게 됐다. 앞서 사례는 2006년 메디톡신을 시작으로 2013년 액상형 제제 이노톡스, 저분자(150kDa) 제품으로 내성 발현 가능성을 낮춘 2016년의 코어톡스 등이 있다.
-> 🔥이노톡스의 장점🔥 : 가루로 된 제품은 바이알에 증류수를 주입하여 수화라는 과정이 필수입니다.
이 과정은 시술전 사람이 하다보니 가루 분말이 증류수와 100% 균일하게 섞인다는 보장이 없습니다.
액상형 제제인 이노톡스는 이런 수화의 과정이 없어 편리하며 상기와 같은 문제에서도 자유롭습니다.
또한 영하로 보관할 필요가 없습니다.
액상형 제품인 이노톡스의 경우 밀봉용기, 냉장보관(2~8℃)
입니다.(액상 상태라 영하로 보관 시 얼기 때문에 영하 보관이 필요 없습니다.)
-> 🔥코어톡스의 장점🔥 : 코어톡스는 보톨리늄 톡신을 감싸고 있는 복합단백질을 제거한 150kDA의 저분자 내성없는 보톡스 제품입니다.
현재 보톡스를 맞는 연령이 20대 초반까지 내려가고 있으며 보톡스의 적응증 또한 계속해서 늘어나고 있습니다.
이로 인해 내성 없는 보톡스의 수요는 지속적으로 증가 할 수 밖에 없는 상황입니다.

국내와 전 세계를 통틀어 단일 회사가 3가지 품목 이상의 허가를 얻은 곳은 메디톡스가 유일하다.

뉴메코(구 메디톡스코리아)는 보툴리눔톡신 및 필러 등 미용성형 분야에 특화된 비즈니스모델을 앞세워 2013년 설립됐다. 메디톡스가 100% 지분을 보유 중
-> 뉴메코 = NEW메디톡스코리아 줄임말

뉴메코는 뉴럭스를 연간 6000억원 규모의 톡신 생산 설비를 갖춘 메디톡스 3공장에서 생산할 계획

뉴럭스는 동물유래 성분을 배제하고 신경 독소 단백질 변성 우려를 최소화한 프리미엄 제품으로 분류된다.
-> 🔥뉴럭스의 장점🔥 : 기존 동물성 배지 보톡스는 종교적인 이유로 중동에 진출할 수가 없었으나 식물성 배지는 중동 진출이 가능합니다.
식물성 배지를 이용한 보톡스는 이노톡스, 코어톡스, 뉴럭스 3가지로 전세계에서 메디톡스가 유일합니다.

태국, 브라질 등 톡신 수요가 높은 시장에 허가 획득을 추진하는 한편, 미국 등 주요 선진국 시장에도 뉴럭스 진출을 본격화한다는 방침이다.
-> 미국 기존 이노톡스 BLA(9~12월) 일정 + 뉴럭스도 추가!
(뉴럭스는 글로벌 2상을 호주에서 완료, 미국진출시 3상 필요)

㈜제우스가 290억원 규모의 디스플레이 제조공정용 반송로봇 수주에 성공했다고 6일 밝혔다. 납품 회사는 삼성디스플레이며, 올해 하반기 수주액 290억원은 최근(2022년) 제우스의 매출액 5.7%에 해당한다.

https://www.sentv.co.kr/news/view/667431

제우스 관계자는 “대형 OLED 수요 대응을 위한 대대적인 설비 투자가 시작됨에 따라 디스플레이 공정 장비에 필수적인 반송 로봇의 수주를 성공했다”며, “하반기 반도체, 디스플레이 장비에 대한 대형 수주도 기대

- 주가가 부담스러워 보이지만, 사실 그 반대이다. 주가지수가 횡보하는 동안, EPS가 오르면서 코스피 12M Fwd P/E는 경감되었음

- 코스피 12M Fwd P/E는 13.5배에서 10.7배로 부담 경감. 코스피 12M Fwd EPS는 상향 지속되고 있음

- 경기사이클이 상승하는 동안에 buy and hold, 반락하면 sell. 현재 증시는 주가 부담이 경감된 상태에서, 이익/경기는 상승하고 있음. 이것이 기본적인 상황 판단

출처: 23/09/06, [이그전: 주가가 부담스러워 보이지만, 사실 그 반대이다], KB증권 이은택

#메디톡스

메디톡스를 굉장히 좋게보고 있습니다. 전에 뭐 무슨 합의가 안 나온다 어쩐다하는 이상한 소리를 하는 글이 있었는데, 개인적인 생각으로는 일정상 9월말 전에 뭔가 구체적인 얘기가 나오지않을까싶습니다.
그러면 이건 또 삼천당제약과 비슷하게 시장의 오해를 해소하는 계기가 될 것 같고, 국내 시장 정상화가 확실해지는 모멘텀이 아닐까..하고 생각하고 있습니다.

당연히 매수/매도 추천은 아니며, ITC 소송일정과 현재의 상황을 잘 판단해서 투자결정을 하시면 좋을 것 같습니다.

[메톡 주주들이 학수고대하는 꿈과 희망의 2023년 하반기 일정(ing)]

1. 뉴럭스(8월) -> 8월 31일 품목허가 완료
2. 휴젤, 균주 분석 공개(9월) -> 합의?
3. UAE 두바이 본계약(9~10월)
4. 정기국회 감염병 예방법(9~12월)
5. 미국 이노톡스 BLA(9~12월)
6. 이중턱 치료제
7. 대웅, 부정경쟁방지법 검찰항고 결과
8. 실적 발표(11월 중순)
9. MSCI 편입(11월 말)

+
9월엔 노무라증권 리포트(20230604)처럼 휴젤 측이 합의하여 메톡의 로열티 수익 증가를 기대해 봅니다.

.
맞는 말이기도 하지만 덧붙이고 싶은 말씀은,

저도 체널에서 단기 주가 위치에 따라 종목 트레이디 위치를 언급하긴 하지만,
일봉 보다는 주봉, 주봉 보다는 월봉 위치를 보는 연습을 해야 합니다.

언젠가 말씀드린 적이 있지만,
제게 4배 이상 수익을 올려줬던 종목들의 특징은
해당 보유 기간 중 반토막 난 사례가 매우 흔했습니다.
그 의미는 올초 종목들처럼 매수하자 마자 상승이 시작된 것이 아닌 장기 종목들이었던 공통점이 있었고,
당장 내일의 주가를 맞추기란 쉽지 않음을 뜻합니다.
내일의 날씨는 알 수 없지만,
다음 계절과 반년 뒤의 기온대는 비교적 수월하게 예측할 수 있습니다.

Q. 어쩌다 보니 SM하고 JYP가 시총이 비슷해졌네요. 지금이라도 SM으로 갈아탈까요? 박진영이 원망스럽습니다.


A. 이런 질문을 주신거 보니 이제 제가 SM에서 JYP로 갈아타야하는거 같네요. 박진영님을 원망하지는 마십시오. 주당 가격을 4,000원에서 140,000원으로 만드신 분 입니다. 원망해야할 것은 JYP를 빨리 못 알아본 우리 눈깔 입니다.

라온텍의 오늘 장 마감 후 공시에 대해 질문을 받았습니다. LCoS 디스플레이 가능성에 대해 문의주셨습니다.

답변이 길어져 블로그 글로 별도로 작성하였습니다.
LCoS는 LCD 방식입니다. OLED보다 유리한 부분도 있지만 불리한 부분도 있습니다.
근데 어차피 유리하든 불리하든 지금은 그게 중요한게 아닌 것 같습니다.
자세한 내용은 블로그 글을 확인해주세요.

https://blog.naver.com/hodolry/223204190158

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https://naver.me/FQ5D0QjB

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이혼리스크도 봐야하는 시대

주담통화) “혹시 대표님 내외분 사이 좋으시죠?”