Forwarded from 기업지평 넓히기
국내 : SK telecom, SK broadband, KT, LG U+, SK hynix, 국방부, 한수원, 경기도 교육청
해외 : NOKIA(파트너쉽), FUJITSU(파트너쉽), NEC(파트너쉽), JTOWER, DOCOMO, TM, celcom, smartfren, ANDORIX, nVIDIA
- 한화와 국방 5G 과제 계약
- Private 5G 제품 상용화
- 미국향 프론트홀 공급
1Q.23
- 전년 동기 대비 매출 -27.9%
- 고객사 재고 대부분 소진
- 공급망 이슈가 있었으나, 올 해 정상화 예정
- 연결매출 YoY -18.8%
- 상반기 고객 계약 진행, 하반기 실적 찍힘
기존 장비판매 매출 -> 장비판매 + 라이센스 및 서비스 (기업 네트워크+인빌딩 네트워크)
- 24~26년은 글로벌 시장에서 투자가 증가하는 시기가 될 것
- 기업용 5G 및 인빌딩 커버리지 확보를 위한 투자 지속
- PON, WiFi에서 새로운 FTTx 기술 표준화 완료에 따라 기가 인프라 확대를 위한 투자 시작
- 중국 벤더 대체와 디지털 인프라 구축을 위한 정부 주도의 전세계적인 투자 확대 (RDOF 등)
- 미국 통신사업자들은 금융시장 위축으로 인해 23년 CapEx를 줄이고 있으나, 여전히 5G망 구축엔 주력 중, 지연되었던 C-Band는 현재 설치 중
- 지금까지 모바일 네트워크는 개인이 실외에서 단말기를 통하여 통화하거나 데이터를 이용하여 각종 앱을 사용하는 B2C 용 서비스였음
- WiFi는 사무실, 홈 등에서 여전히 훌륭한 네트워크이지만 제조, 물류 창고, 조선소, 호텔, 병원 등에서 대용량 데이터를 실시간 처리해야 해야 하는 경우 더 많은 투자가 필요함
- 기업이 실외에서 WiFi를 적용하려면 많은 추가 투자가 필요, 일반 공용 모바일 네트워크는 기지국과의 근접성, 주변 환경의 간섭 등 다양한 요인에 따라 비즈니스 요구사항을 모두 충족하지 못할 수도 있기 때문
- Private 5G는 실내든 실외든 일관된 성능 및 원활한 핸드오프가 가능하고, 광 인프라로 연결해야 하는 WiFi와 달리 커버리지가 필요한 모든 곳에서
서비스를 이용할 수 있음
- 예를 들어 물류 창고에서 로봇이 계속 이동하면서 정보를 수집하는 경우 핸드오프가 반드시 필요
- WiFi 는 사용자가 필요한 AP 를 찾아서 접속하지만 Private 5G는 인증을 위해 SIM/eSIM 기술을 사용하며, 장치가 네트워크에 연결되는 것이 아니라
네트워크가 허용된 SIM 정보를 바탕으로 장치를 식별하고 연결
- 미 국방부는 조지아 주 알바니에 있는 글로벌 물류 센터에 Private 5G를 구축하는데 1억 달러를 투자 중임 -> 물류 효율성을 40% 향상
*글을 쓰는 현재 동사의 주식을 보유중입니다. 언제든 매수/매도 할 수 있습니다.
*종목 추천을 위한 글이 아닙니다. 이 글로 인한 투자판단으로 발생한 이익/손해는 본인 책임으로 귀속 됩니다.
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Forwarded from 기업지평 넓히기
주체는 누구고 주관은?
- 주체는 솔브레인홀딩스, 주관은 나우IB
막바지?
- 막바지임. 실사 끝내고 상견례까지 끝
솔브레인에서 프리커서 관련 인력들이 디엔에프 와서 인사했다는거?
- ㅇㅇ 맞음.
소문이 안날수가 없었겠네?
- 소문 많이 났다. 타 그룹사에서도 인수 의사가 있었고 결국 솔브레인에서 사는걸로 된 것.
인수가?
- 정확하진 않다. 알려진건 19.7% 1천억원 정도에 사온다
주당 5만원 얘기 있는데?
- 맞습니다
디엔에프 시총이 3100억 정도인데 20% 약 안되는 지분이니 지분가치만 약 600억, 5000억 밸류. 70~80% 프리미엄
아는사람들 미리 선취매 한 것 같은데, 주가 밑에서부터 올린 것 보면 프리미엄 훨씬 많이 준 듯.
왜 이렇게 많이 준 것인지?
- 프리커서 하고 있는데 잘 되진 않고 있어서 디엔에프 통해서 기술력 갖고 오는게 아닌가 싶음. 미국에서도 하려고 하는거 아닌가 싶음
디엔에프 주력은?
- 더블패터닝, CVD 프리커서, high-k 등
어떻게 진행 될 것 같은지?
- 삼성쪽으로 많이 공급 하고 있다. 삼전쪽에서 인수 인가를 했다. 양쪽에서 서로 지분 갖고 있음. 사업은 프리커서 포트폴리오 강화 할 것 같고, 미국 공장 증설.
동진도 나가있고 디엔에프도 나갈 수 있음. 주주들 입장에서는 환영할 일임. 케파 증설 시 부담이 없어졌다. 솔브가 1000억 넘게 현금을 들고 있음.
프리커서 플레이어?
- 디엔에프, 덕산테코피아 정도인데, 삼성입장에서 디엔에프를 그냥 두는 것 보다는 자금 경쟁력 있는 쪽으로 가서 확대 하는게 좋겠다라고 생각 했을수도.
삼성측에선 환영할 만한 일이라 인가한거라 봄.
디엔에프 대표가 회사를 매각하고 싶다는 의견을 내비친게 아닌지?
- 이 전에도 매각하려는 시도가 있었음. 몇 개 그룹사가 달려 들었던거고, 삼성쪽에서도 이야기 있었던걸로 앎.
회사에서 공시가 나온게 아니기 때문에 자회사 포함해서 파는건지 어떤건지?
- 디엔에프에서 프리커서 하는쪽만 매각 하는걸로 앎. 공시가 나와봐야 정확하게 알 수 있음.
TCLC 관련.
- 기자가 준비가 안됨. 저번주 결과 나온거 듣고 놀람.(?_?)
https://t.iss.one/stonebridgee
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Forwarded from 뺀지뤼의 SKLab.(스크랩) (뺀지뤼 .)
초전도체 피해자? 약 200명정도 있답니다.
가해자는 초전도체 테마주 수익자들? 고점에 사채 정리한 대주주들?
가해자는 초전도체 테마주 수익자들? 고점에 사채 정리한 대주주들?
Forwarded from 피카츄 아저씨_변압기 저장소
제룡전기
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202004201125361480105051&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=제룡전기
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202305151355056360103437&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=제룡전기
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202305161323159440104728&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=제룡전기
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202305171226189240105569&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=제룡전기
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202004201125361480105051&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=제룡전기
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202305151355056360103437&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=제룡전기
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202305161323159440104728&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=제룡전기
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202305171226189240105569&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=제룡전기
m.thebell.co.kr
[전력산업 리포트]원만한 승계한 제룡전기, 3세 경영 이어지나
제룡전기는 2011년 인적분할을 단행해 지금의 제룡전기와 제룡산업으로 기업을 나눴다. 인적 분할과 별도로 창립자 박인원 회장에서 아들인 박종태 대표로 큰 문제없이 승계가 이뤄졌다. 현재 박 회장의 손자인 박인준 상무가 경영에 참여하고 지분 확보를 늘리며 3세 후계 구도
Forwarded from 한걸음_적자생존 기록실
와이스트릿 홍진채 대표님 인터뷰
개인 요약
https://blog.naver.com/lhd1371/223179501524
원본영상
1부
https://youtu.be/0gheoLgrzqo
2부
https://youtu.be/gibn5r7kk-M
3부
https://www.youtube.com/watch?v=tQ1zV8recWE
특히 1, 3부가 좋습니다. 강추.
개인 요약
https://blog.naver.com/lhd1371/223179501524
원본영상
1부
https://youtu.be/0gheoLgrzqo
2부
https://youtu.be/gibn5r7kk-M
3부
https://www.youtube.com/watch?v=tQ1zV8recWE
특히 1, 3부가 좋습니다. 강추.
NAVER
23.08.07 홍진채 대표님 와이스트릿 인터뷰
오랜만에 와이스트릿 등판해주신 홍진채 대표님.
Forwarded from Buff
미국 변압기 수입 국가별 비중
https://blog.naver.com/tosoha1/223178790964
https://blog.naver.com/tosoha1/223178790964
NAVER
미국 변압기 수입 국가별 비중
내러티브와 숫자가 잘 맞는 섹터 중에 하나가 바로 변압기.
Forwarded from 텐렙
10렙에서 뚜따 준비해봤어..물론 넘버스까지.
성장 = 뚜따
*엘오티베큠
Q:만년 소외주에, 끼도 없어서 주가도 거북이처럼 움직이는 엘오티베큠을 왜 지금 이야기하는 건데?
A: 물론 네 말이 맞아. 난 반도체 소부장 중에서도 만년 소외주에 틀딱 종목이었지. 탄탄하게 성장하면 뭐해..남들이 알아주지 않는데.
하지만 지금은 네가 무엇을 좋아하든 성장하려면 대세는 뚜따거든. 물론 넘버스는 기본이지.
Q: 좋아 그렇다면 소개 좀 부탁해!
A: 난 알다시피 건식 진공펌프를 만드는 회사야. 전 세계 5개 정도가 있는데, 점유율은 2위지만, 매출 성장률은 1위인 회사지.
Q: 건식 진공 펌프는 반도체 공정에만 쓰이는 거라 확장성이 부족하지 않아?
A: 그건 날 잘 모르는 말이야. 올해 태양광 탑라인 성장으로 22년 1160억에서 올해 2000억 이상으로 매출이 늘어날 거고, 캐파 축소 이야기가 빈번하게 들리는 반도체 쪽에서도 22년 1600억 정도는 찍을 수 있지. 그것 뿐일까? 남들은 잘 모르지만 SFA 통해서 SKon에 2차전지 장비도 납품중이야. 물론 향후 스마트 팩토리에도 필수적으로 내가 필요하지.
Q: 찾아보니 너를 커버한 모든 증권사들마다 올해 최대 실적을 예상했네?
A: 1Q 매출: 1105(yoy 27%), 영익: 107(yoy 100%, OPM:9.6%)
순이익: 113(yoy 120%) 기록했고,
KB증권에서 2Q 매출 1295억(YoY 53%), 영익 165억(YoY 166% OPM: 12.7%) 예상했어.
올해 전체 실적 예상도 매출 53% 성장, 영익 166% 성장,(OPM 12.7% 성장), 당기순이익 123% 성장 예상을 해주셨지.
Q: 왜 이렇게 실적이 좋아진거야?
A: 아까도 얘기했지만 태양광 시황이 좋았고, 태양광 판매 보증비 감소로 수익성도 개선됐지. 태양광 때문에 반짝하는 거 아니냐구? 천만의 말씀. 올해 태양광 설치량이 YoY 40% 성장할 거고, EU 역시 에너지 안보 및 기후변화의 대응을 위해 올해 20% 늘어난 장치를 설치 예정이야. 물론 내년도 성장 전망은 비슷하고.
Q: 반도체 시장이 좋지 않아, 다들 투자 지연을 우려하고 있는데 넌 괜찮을까?
A: 물론 그게 내 최대 리스크이긴 해. 하지만 잘 생각해봐 그게 리스크일까? 반도체 업체들 파운드리 상반기 30K 투자 밀렸고, 낸드도 20K 투자 밀렸는데도 올해 실적을 이만틈 냈어. 그러니 올해 실적이 피크아웃이 아니란 얘기지..올해말이나 내년 반도체 전방쪽 좋아지면 나는 지금보다 더 좋아지지 않을까?
Q: 그래도 너 지금 역사적 신고가를 쓰고 있잖아. 네가 더 우상향 할 거라는 걸 어떻게 확신하지?
A: 1Q기준 평균 가동률이 제조 104%, 수선,보수, 96% 정도야. 수선 보수 매출은 평균 20~35% 정도를 차지하는데, 이는 연중 1~2회 주기적으로 일어나는 캐시카우 같은거지. 즉 장비를 많이 팔 수록 그에 비례하여 수선, 보수 매출도 증가한다는 뜻이야.
거기다 디스플레이향 펌프는 기술적 난이도가 높지 않아 가격이 조금 싸지만, 올레도스, 마이크로 LED향은 난이도가 좀 높아져서 ASP가 높아질 수 있지.
그것 뿐인가? 우리 장비 수명이 보통 5~7년 정도 되는데, 최근 반도체 공정중에 화학적인 부분이 많이 들어가 교체주기가 훨씬 당겨질 수 있지.
Q: 좋아 마지막으로 하고 싶은 말은?
A: 하반기 삼성 P3향 장비 매출 확대가 나올 수 있어. 알다시피 삼성형아가 우리 2대주주인데(7%), 삼성향 매출 점유율은 우리가 분하게도 37%인 에드워드에 이어 2위야..안정적이고 차별화된 기술력으로 꼭 1위를 차지하고 말겠어.
또 미국 테일러 파운드리향 수주도 빠르면 4Q부터 시작될 수 있고, 작년부터 글로벌 신규 고객사 퀄 테스트가 이어지고 있는데, 빠르면 하반기부터 매출이 발생할 수도 있지.
그리고 꼭 하고 싶은말. 태양광, 반도체가 다가 아니야. 2차전지는 이제 시작이고, 스마트팩토리도 우릴 기다리고 있지.
또 마지막으로 형들! HBM 좋아하지? 그거 우리 없이 가능할 것 같아?
그거 다 진공 상태에서 이루어지는 공정이 많다고..
태양광, 반도체, 2차전지, 스마트팩토리, HBM 네가 무엇을 좋아할지 몰라 다 준비해봤어. 물론 매년 늘어날 넘버스는 기본이지..
뚜따는 ing
성장 = 뚜따
*엘오티베큠
Q:만년 소외주에, 끼도 없어서 주가도 거북이처럼 움직이는 엘오티베큠을 왜 지금 이야기하는 건데?
A: 물론 네 말이 맞아. 난 반도체 소부장 중에서도 만년 소외주에 틀딱 종목이었지. 탄탄하게 성장하면 뭐해..남들이 알아주지 않는데.
하지만 지금은 네가 무엇을 좋아하든 성장하려면 대세는 뚜따거든. 물론 넘버스는 기본이지.
Q: 좋아 그렇다면 소개 좀 부탁해!
A: 난 알다시피 건식 진공펌프를 만드는 회사야. 전 세계 5개 정도가 있는데, 점유율은 2위지만, 매출 성장률은 1위인 회사지.
Q: 건식 진공 펌프는 반도체 공정에만 쓰이는 거라 확장성이 부족하지 않아?
A: 그건 날 잘 모르는 말이야. 올해 태양광 탑라인 성장으로 22년 1160억에서 올해 2000억 이상으로 매출이 늘어날 거고, 캐파 축소 이야기가 빈번하게 들리는 반도체 쪽에서도 22년 1600억 정도는 찍을 수 있지. 그것 뿐일까? 남들은 잘 모르지만 SFA 통해서 SKon에 2차전지 장비도 납품중이야. 물론 향후 스마트 팩토리에도 필수적으로 내가 필요하지.
Q: 찾아보니 너를 커버한 모든 증권사들마다 올해 최대 실적을 예상했네?
A: 1Q 매출: 1105(yoy 27%), 영익: 107(yoy 100%, OPM:9.6%)
순이익: 113(yoy 120%) 기록했고,
KB증권에서 2Q 매출 1295억(YoY 53%), 영익 165억(YoY 166% OPM: 12.7%) 예상했어.
올해 전체 실적 예상도 매출 53% 성장, 영익 166% 성장,(OPM 12.7% 성장), 당기순이익 123% 성장 예상을 해주셨지.
Q: 왜 이렇게 실적이 좋아진거야?
A: 아까도 얘기했지만 태양광 시황이 좋았고, 태양광 판매 보증비 감소로 수익성도 개선됐지. 태양광 때문에 반짝하는 거 아니냐구? 천만의 말씀. 올해 태양광 설치량이 YoY 40% 성장할 거고, EU 역시 에너지 안보 및 기후변화의 대응을 위해 올해 20% 늘어난 장치를 설치 예정이야. 물론 내년도 성장 전망은 비슷하고.
Q: 반도체 시장이 좋지 않아, 다들 투자 지연을 우려하고 있는데 넌 괜찮을까?
A: 물론 그게 내 최대 리스크이긴 해. 하지만 잘 생각해봐 그게 리스크일까? 반도체 업체들 파운드리 상반기 30K 투자 밀렸고, 낸드도 20K 투자 밀렸는데도 올해 실적을 이만틈 냈어. 그러니 올해 실적이 피크아웃이 아니란 얘기지..올해말이나 내년 반도체 전방쪽 좋아지면 나는 지금보다 더 좋아지지 않을까?
Q: 그래도 너 지금 역사적 신고가를 쓰고 있잖아. 네가 더 우상향 할 거라는 걸 어떻게 확신하지?
A: 1Q기준 평균 가동률이 제조 104%, 수선,보수, 96% 정도야. 수선 보수 매출은 평균 20~35% 정도를 차지하는데, 이는 연중 1~2회 주기적으로 일어나는 캐시카우 같은거지. 즉 장비를 많이 팔 수록 그에 비례하여 수선, 보수 매출도 증가한다는 뜻이야.
거기다 디스플레이향 펌프는 기술적 난이도가 높지 않아 가격이 조금 싸지만, 올레도스, 마이크로 LED향은 난이도가 좀 높아져서 ASP가 높아질 수 있지.
그것 뿐인가? 우리 장비 수명이 보통 5~7년 정도 되는데, 최근 반도체 공정중에 화학적인 부분이 많이 들어가 교체주기가 훨씬 당겨질 수 있지.
Q: 좋아 마지막으로 하고 싶은 말은?
A: 하반기 삼성 P3향 장비 매출 확대가 나올 수 있어. 알다시피 삼성형아가 우리 2대주주인데(7%), 삼성향 매출 점유율은 우리가 분하게도 37%인 에드워드에 이어 2위야..안정적이고 차별화된 기술력으로 꼭 1위를 차지하고 말겠어.
또 미국 테일러 파운드리향 수주도 빠르면 4Q부터 시작될 수 있고, 작년부터 글로벌 신규 고객사 퀄 테스트가 이어지고 있는데, 빠르면 하반기부터 매출이 발생할 수도 있지.
그리고 꼭 하고 싶은말. 태양광, 반도체가 다가 아니야. 2차전지는 이제 시작이고, 스마트팩토리도 우릴 기다리고 있지.
또 마지막으로 형들! HBM 좋아하지? 그거 우리 없이 가능할 것 같아?
그거 다 진공 상태에서 이루어지는 공정이 많다고..
태양광, 반도체, 2차전지, 스마트팩토리, HBM 네가 무엇을 좋아할지 몰라 다 준비해봤어. 물론 매년 늘어날 넘버스는 기본이지..
뚜따는 ing
Forwarded from 켐트로닉스 개인채널
켐트로닉스 (089010) Not Rated
IT OLED, 유리 식각 공정이 부활한다
KB증권 한제윤
■기업 개요: 전자 및 화학 사업을 영위하는 업체
켐트로닉스는 전자 및 화학사업을 영위하는 업체로, 디스플레이 및 반도체 산업에 사용되는 케미컬, 전자 부품, 무선 충전, 자율주행 사업 등을 영위하고 있다.
1Q23 기준 매출 비중은 전자 사업 60.6%, 화학 사업 39.2%, 태양광 사업 0.2%로 구성되어 있다.
주요 고객사는 삼성전자, 삼성디스플레이 등이다.
1Q23 실적은 매출액 1,307억원 (-19% YoY), 영업이익 -31억원 (적자전환)을 기록하였다.
■투자 포인트 1) IT OLED의 등장과 그에 따른 최대 수혜 기대 2) EUV용 PR의 중간재, PGMEA 국산화 가능성 대두
1) 현재 IT OLED 대응이 가능한 SDC가 8.6세대 라인 투자를 결정하면서 IT OLED 관련 투자 사이클에 주목해야 한다는 판단이다.
기존 Rigid와 Flexible OLED를 결합한 개념인 IT OLED는 향후 아이패드와 맥북에 적용될 공산이 커 켐트로닉스의 식각 관련 수혜가 예상된다.
켐트로닉스는 경쟁사의 부재로 사실상 솔벤더로 사업이 진행될 공산이 크다.
과거 유리를 사용하던 Rigid에서 Flexible OLED로 스마트폰 패널 시장의 흐름이 변화하며 성장에 제동이 걸렸으나, IT OLED의 등장으로 켐트로닉스의 식각 사업 또한 다시 한 번 성장 구간에 진입할 것으로 전망한다.
2) 초고순도 PGMEA는 반도체 공정에서 사용되는 PR의 주요 원재료이다. 그러나 자체 기술로 PGMEA를 생산할 수 있는 기업은 극소수 밖에 안되는 상황이다.
켐트로닉스는 기존의 케미컬 기술력을 바탕으로 최근 EUV용 PR에도 사용 가능한 5N급 초고순도 PGMEA 개발에 성공했다.
아직 국내 PGMEA 시장은 2,000~3,000억원 수준으로 작아 보일 수 있으나, 반도체 미세화에 따른 EUV 공정이 확대되며 시장 규모는 성장을 거듭할 것으로 전망된다.
즉, 이번 PGMEA 개발 성공을 통해 반도체 분야에서도 장기적인 성장성을 확보할 수 있을 것으로 기대된다.
■ 리스크 요인: 고객사의 투자 결정 및 퀄 테스트 진행 과정 트래킹 필요
IT OLED, PGMEA 모두 고객사의 결정이 중요하다. 관련 내용을 꾸준히 트래킹 할 필요가 있다.
IT OLED, 유리 식각 공정이 부활한다
KB증권 한제윤
■기업 개요: 전자 및 화학 사업을 영위하는 업체
켐트로닉스는 전자 및 화학사업을 영위하는 업체로, 디스플레이 및 반도체 산업에 사용되는 케미컬, 전자 부품, 무선 충전, 자율주행 사업 등을 영위하고 있다.
1Q23 기준 매출 비중은 전자 사업 60.6%, 화학 사업 39.2%, 태양광 사업 0.2%로 구성되어 있다.
주요 고객사는 삼성전자, 삼성디스플레이 등이다.
1Q23 실적은 매출액 1,307억원 (-19% YoY), 영업이익 -31억원 (적자전환)을 기록하였다.
■투자 포인트 1) IT OLED의 등장과 그에 따른 최대 수혜 기대 2) EUV용 PR의 중간재, PGMEA 국산화 가능성 대두
1) 현재 IT OLED 대응이 가능한 SDC가 8.6세대 라인 투자를 결정하면서 IT OLED 관련 투자 사이클에 주목해야 한다는 판단이다.
기존 Rigid와 Flexible OLED를 결합한 개념인 IT OLED는 향후 아이패드와 맥북에 적용될 공산이 커 켐트로닉스의 식각 관련 수혜가 예상된다.
켐트로닉스는 경쟁사의 부재로 사실상 솔벤더로 사업이 진행될 공산이 크다.
과거 유리를 사용하던 Rigid에서 Flexible OLED로 스마트폰 패널 시장의 흐름이 변화하며 성장에 제동이 걸렸으나, IT OLED의 등장으로 켐트로닉스의 식각 사업 또한 다시 한 번 성장 구간에 진입할 것으로 전망한다.
2) 초고순도 PGMEA는 반도체 공정에서 사용되는 PR의 주요 원재료이다. 그러나 자체 기술로 PGMEA를 생산할 수 있는 기업은 극소수 밖에 안되는 상황이다.
켐트로닉스는 기존의 케미컬 기술력을 바탕으로 최근 EUV용 PR에도 사용 가능한 5N급 초고순도 PGMEA 개발에 성공했다.
아직 국내 PGMEA 시장은 2,000~3,000억원 수준으로 작아 보일 수 있으나, 반도체 미세화에 따른 EUV 공정이 확대되며 시장 규모는 성장을 거듭할 것으로 전망된다.
즉, 이번 PGMEA 개발 성공을 통해 반도체 분야에서도 장기적인 성장성을 확보할 수 있을 것으로 기대된다.
■ 리스크 요인: 고객사의 투자 결정 및 퀄 테스트 진행 과정 트래킹 필요
IT OLED, PGMEA 모두 고객사의 결정이 중요하다. 관련 내용을 꾸준히 트래킹 할 필요가 있다.
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
원익IPS (HOLD, TP:32,000원): 밤의 끝자락에서[삼성증권 IT/이종욱]
■ 부진한 실적이 새롭지는 않습니다. 고객사의 셋업이 지연되는 건 다운턴에서 자주 볼 수 있는 상황입니다.
■ 투자자의 고민은 디램 업황의 바닥에서 동사 주식을 매집할 타이밍이 왔냐는 것일 겁니다. 특히 후공정 종목들의 주가가 급등하고 난 뒤 동사의 주식이 싸 보일수도 있을 것이라 생각합니다.
■ 하지만, 다음 사이클은 후공정 중심의 기술로 보나, 메모리 감산의 영향으로 보나, 전공정 투자의 강도가 높지 않을 수 있습니다. 주가는 이미 업턴을 상당 부분 반영한 상황이라 생각합니다. 아직은 HOLD 의견을 유지하려고 합니다.
자료: https://bit.ly/3s4OJoQ
(2023/08/10 공표자료)
■ 부진한 실적이 새롭지는 않습니다. 고객사의 셋업이 지연되는 건 다운턴에서 자주 볼 수 있는 상황입니다.
■ 투자자의 고민은 디램 업황의 바닥에서 동사 주식을 매집할 타이밍이 왔냐는 것일 겁니다. 특히 후공정 종목들의 주가가 급등하고 난 뒤 동사의 주식이 싸 보일수도 있을 것이라 생각합니다.
■ 하지만, 다음 사이클은 후공정 중심의 기술로 보나, 메모리 감산의 영향으로 보나, 전공정 투자의 강도가 높지 않을 수 있습니다. 주가는 이미 업턴을 상당 부분 반영한 상황이라 생각합니다. 아직은 HOLD 의견을 유지하려고 합니다.
자료: https://bit.ly/3s4OJoQ
(2023/08/10 공표자료)
Forwarded from 레드버드 기업분석 (레드버드)
최근 메모리 공급업체들이 엔비디아와 CSP(Cloud Service Provider)의 주문증가에 대응하기 위해 생산능력을 강화하고 있습니다. 여기에는 HBM 생산량을 늘리기 위한 tsv 생산라인 확장도 있습니다. 이러한 생산능력 확충에 따라 2024년까지 HBM의 비트공급량은 연간 105% 증가할 것으로 예상합니다. 그러나 TSV확장에는 장비 납품및 테스트기간 9~12개월이 포함됨으로, 본격적인 HBM생산은 2Q24부터 가능할 것입니다.
23~24년 AI훈련칩에 대한 상당한 수요때문에 HBM의 활용도가 증가하지만, 추론으로 초점이 옮겨가며 AI훈련칩과 HBM의 연간성장률은 다소 둔화될 것으로 예상합니다. 그래서 지금 과도하게 생산라인을 늘림으로 인해 발생할 수 있는 공급과잉과 HBM부족을 예상한 구매자가 수요를 부풀림으로 인해 발생할 수 있는 초과예약을 잘 피해야 할 것입니다.
HBM3은 높은 ASP를 가지고 있기 때문에 24년 HBM매출을 크게 끌어올릴것으로 예상합니다. 22년에는 HBM시장에 공급이 충분하였지만, 23년 폭발적인 수요로 인해 공급이 부족해지며 생산업체들은 한계까지 생산하고 있습니다. 트렌드포스의 예측에 의하면 공급업체들의 공격적인 생산능력 확대로 인해 24년 HBM공급충분률 예상치를 -2.4%에서 0.6%로 상향조정 합니다.
또한 23년에 주요 HBM수요가 HBM2e에서 HBM3 (엔비디아 H100등에 탑재됨)로 이동하면서 각각 HBM시장에서 50%/39%비중을 차지할 것으로 예상합니다. HBM3를 채택하는 칩셋이 점점 늘어남에 따라 24년에는 HBM3가 전체 HBM시장에서 60%를 차지할 것으로 예상합니다. 이러한 수요급증과 HBM3의 높은 ASP로 인해 내년 HBM수익은 크게 증가 할 것입니다.
현재 SK하이닉스가 HBM3에서 제일 선두에 있으며 엔비디아 서버 GPU의 주요 공급업체입니다. 삼성전자는 CSP의 주문에 집증하고 있습니다. 올해 하이닉스와 삼성전자의 HBM시장 점유율 격차는 CSP의 삼성전자 HBM주문 증가로 인해 크게 좁혀질 것입니다. 23년, 24년에는 두 회사가 HBM시장에서 비슷한 파이를 차지할 것으로 예상하며, 마이크론은 HBM3e에 집중해왔기 때문에 향후 2년간 점유율이 감소할 것으로 예상합니다.
24년에는 구형 HBM(HBM2e이하)의 가격은 하락할 것으로 예상하지만, HBM3의 가격은 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 장기적으로 볼 때는 HBM의 ASP는 매년 점진적으로 하락할 것으로 예상합니다. 이는 HBM의 높은 수익성과 다른 DRAM보다 압도적인 단가를 고려할때, 공급업체에서 점진적으로 가격을 인하하여 고객수요를 촉진 시킬수도 있습니다. 24년에는 트렌드포스는 HBM의 전체 공급량 개선과 공급업체들의 시장점유율 확대 정책을 고려할때, HBM2/HBM2e와 같은 구세대 제품의 추가 가격인하도 예상합니다. HBM3는 HBM2/HBM2e보다 높은 ASP로 인해 공급업체들의 HBM매출 증가로 24년 총 HBM매출은 127%YoY성장한 89억달러로 예상합니다.
23~24년 AI훈련칩에 대한 상당한 수요때문에 HBM의 활용도가 증가하지만, 추론으로 초점이 옮겨가며 AI훈련칩과 HBM의 연간성장률은 다소 둔화될 것으로 예상합니다. 그래서 지금 과도하게 생산라인을 늘림으로 인해 발생할 수 있는 공급과잉과 HBM부족을 예상한 구매자가 수요를 부풀림으로 인해 발생할 수 있는 초과예약을 잘 피해야 할 것입니다.
HBM3은 높은 ASP를 가지고 있기 때문에 24년 HBM매출을 크게 끌어올릴것으로 예상합니다. 22년에는 HBM시장에 공급이 충분하였지만, 23년 폭발적인 수요로 인해 공급이 부족해지며 생산업체들은 한계까지 생산하고 있습니다. 트렌드포스의 예측에 의하면 공급업체들의 공격적인 생산능력 확대로 인해 24년 HBM공급충분률 예상치를 -2.4%에서 0.6%로 상향조정 합니다.
또한 23년에 주요 HBM수요가 HBM2e에서 HBM3 (엔비디아 H100등에 탑재됨)로 이동하면서 각각 HBM시장에서 50%/39%비중을 차지할 것으로 예상합니다. HBM3를 채택하는 칩셋이 점점 늘어남에 따라 24년에는 HBM3가 전체 HBM시장에서 60%를 차지할 것으로 예상합니다. 이러한 수요급증과 HBM3의 높은 ASP로 인해 내년 HBM수익은 크게 증가 할 것입니다.
현재 SK하이닉스가 HBM3에서 제일 선두에 있으며 엔비디아 서버 GPU의 주요 공급업체입니다. 삼성전자는 CSP의 주문에 집증하고 있습니다. 올해 하이닉스와 삼성전자의 HBM시장 점유율 격차는 CSP의 삼성전자 HBM주문 증가로 인해 크게 좁혀질 것입니다. 23년, 24년에는 두 회사가 HBM시장에서 비슷한 파이를 차지할 것으로 예상하며, 마이크론은 HBM3e에 집중해왔기 때문에 향후 2년간 점유율이 감소할 것으로 예상합니다.
24년에는 구형 HBM(HBM2e이하)의 가격은 하락할 것으로 예상하지만, HBM3의 가격은 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 장기적으로 볼 때는 HBM의 ASP는 매년 점진적으로 하락할 것으로 예상합니다. 이는 HBM의 높은 수익성과 다른 DRAM보다 압도적인 단가를 고려할때, 공급업체에서 점진적으로 가격을 인하하여 고객수요를 촉진 시킬수도 있습니다. 24년에는 트렌드포스는 HBM의 전체 공급량 개선과 공급업체들의 시장점유율 확대 정책을 고려할때, HBM2/HBM2e와 같은 구세대 제품의 추가 가격인하도 예상합니다. HBM3는 HBM2/HBM2e보다 높은 ASP로 인해 공급업체들의 HBM매출 증가로 24년 총 HBM매출은 127%YoY성장한 89억달러로 예상합니다.
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
전력 수요는 항상 사상 최대치를 경신하고 있는데 미국의 제조업 건설 투자가 더 증가한다? 원래도 전력 인프라가 문제였는데 따라가는 속도가 많이 쳐지는거 아닌가 싶네요 그만큼 향후 투자가 늘어날 분야라고 볼 수 있겠네요
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.08.10 10:27:36
기업명: 태광(시가총액: 5,538억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 822억(예상치: 787억)
영업익: 180억(예상치: 161억)
순익: 170억(예상치: 138억)
** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 822억 / 180억 / 170억
2023.1Q 839억 / 199억 / 209억
2022.4Q 763억 / 165억 / 72억
2022.3Q 679억 / 104억 / 87억
2022.2Q 565억 / 119억 / 124억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230810900116
기업명: 태광(시가총액: 5,538억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 822억(예상치: 787억)
영업익: 180억(예상치: 161억)
순익: 170억(예상치: 138억)
** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 822억 / 180억 / 170억
2023.1Q 839억 / 199억 / 209억
2022.4Q 763억 / 165억 / 72억
2022.3Q 679억 / 104억 / 87억
2022.2Q 565억 / 119억 / 124억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230810900116
Forwarded from 올바른
Amkor, CoWoS 월 캐파 내년 2배 (엔비디아 80%) (자료: 디지타임스)
: https://t.iss.one/allbareun
TSMC CoWoS 캐파
- 현재 : 월 12,000장
- 2024년 말 : 월 32,000장 (YoY 167%)
앰코 CoWoS 2.5D 패키징 캐파
- 2023년 초 : 웨이퍼 월 3,000장
- 2024년 상반기까지 : 월 5,000장
- 2024년 말까지 : 월 7,000장 (YoY 133%)
*Amkor의 2024년 내 CoWoS 캐파 중 ~80%가 엔비디아향
ASE 자회사인 실리콘웨어 CoWoS 캐파
- 월 2,000~2,500장 생산캐파 확보한 것으로 추정
엔비디아는 최근 2차, 3차 공급사에도 적극적
- Amkor와 ASE 자회사인 Siliconware에도 주문 공유
- TSMC는 엔비디아를 1차로, AMD를 2차 우선공급자로 선정
: https://t.iss.one/allbareun
TSMC CoWoS 캐파
- 현재 : 월 12,000장
- 2024년 말 : 월 32,000장 (YoY 167%)
앰코 CoWoS 2.5D 패키징 캐파
- 2023년 초 : 웨이퍼 월 3,000장
- 2024년 상반기까지 : 월 5,000장
- 2024년 말까지 : 월 7,000장 (YoY 133%)
*Amkor의 2024년 내 CoWoS 캐파 중 ~80%가 엔비디아향
ASE 자회사인 실리콘웨어 CoWoS 캐파
- 월 2,000~2,500장 생산캐파 확보한 것으로 추정
엔비디아는 최근 2차, 3차 공급사에도 적극적
- Amkor와 ASE 자회사인 Siliconware에도 주문 공유
- TSMC는 엔비디아를 1차로, AMD를 2차 우선공급자로 선정
DIGITIMES 科技網
Amkor「類CoWoS封裝」產能明年倍增 五大客戶在握、NVIDIA貢獻8成以上
「AI狂熱」持續延燒，NVIDIA日前宣布超級AI晶片GH200、通用伺服器晶片L40S等新品大軍即將量產，由導入新型高頻寬記憶體（HBM3e）與CPU/GPU異質整合，台積電的CoWoS先進封裝仍不可缺。
Forwarded from 야자반 - Y.Z. stock
금일 반도체섹터 투매현황
전일 미국 엔비디아발 급락이 이끈 반도체지수 하락과 연관
엔비디아는 모건숏리포트 + 병목에따른 공급차질우려 + 바이든의 중국제재등이 악재
그외 전일이슈는 아니지만 최근 슬슬 나오고있는 매크로이슈등
의문점 + 내 편한대로 해석
모건이 갑자기 돌변한 이유는?
공급차질로 수요만큼 대응못하면 여전히 쇼티지상황이 지속된다는거 아닌지? 바이든 제재는 하루이틀일도아니고, 이게 다이렉트 영향이 있는사안인가
그외에 트렌드포스 기사 텔레에 돌던데,
훈련칩 관련 증설로 향후 공급과잉가능성 우려
트레이닝에서 추론으로 옮겨가면서 훈련용칩(hbm탑재) 성장둔화
향후 hbm 본격양산화 되면서 aps하락
정도로 요약되는데
이제 시작인데, 공급과잉을 논하는건 좀 이른게 아닌가싶고
추론으로 옮겨가면서 훈련용 성장이 둔화된다는거 역시 이른 시각같고
참고로 추론영역에서는 엣지단 메모리 수요 급증함
asp하락은 기존부터 인지되어있던 사항이아닐지
금일 반도체섹터 하락을 보면
hbm대장인 한미가 2%정도 하락인데 반해 원익ips가 10% 하락중임
그냥 빌미로 섹터 던지는중
ai가 최근 핫해지면서 각종 텔레채널에서 너도나도 관련밸류체인 요약해서 돌리고
저희채널은 한달전부터 ai적극매수를 권했습니다 라고 한게 불과 얼마전인데
모건리폿등으로 일종의 변곡점? 을 맞은 중요한 시기인 지금 개인채널들은 아무도 이야기 안하는중...
#오를땐적극push #내릴땐입꾹닫
전일 미국 엔비디아발 급락이 이끈 반도체지수 하락과 연관
엔비디아는 모건숏리포트 + 병목에따른 공급차질우려 + 바이든의 중국제재등이 악재
그외 전일이슈는 아니지만 최근 슬슬 나오고있는 매크로이슈등
의문점 + 내 편한대로 해석
모건이 갑자기 돌변한 이유는?
공급차질로 수요만큼 대응못하면 여전히 쇼티지상황이 지속된다는거 아닌지? 바이든 제재는 하루이틀일도아니고, 이게 다이렉트 영향이 있는사안인가
그외에 트렌드포스 기사 텔레에 돌던데,
훈련칩 관련 증설로 향후 공급과잉가능성 우려
트레이닝에서 추론으로 옮겨가면서 훈련용칩(hbm탑재) 성장둔화
향후 hbm 본격양산화 되면서 aps하락
정도로 요약되는데
이제 시작인데, 공급과잉을 논하는건 좀 이른게 아닌가싶고
추론으로 옮겨가면서 훈련용 성장이 둔화된다는거 역시 이른 시각같고
참고로 추론영역에서는 엣지단 메모리 수요 급증함
asp하락은 기존부터 인지되어있던 사항이아닐지
금일 반도체섹터 하락을 보면
hbm대장인 한미가 2%정도 하락인데 반해 원익ips가 10% 하락중임
그냥 빌미로 섹터 던지는중
ai가 최근 핫해지면서 각종 텔레채널에서 너도나도 관련밸류체인 요약해서 돌리고
저희채널은 한달전부터 ai적극매수를 권했습니다 라고 한게 불과 얼마전인데
모건리폿등으로 일종의 변곡점? 을 맞은 중요한 시기인 지금 개인채널들은 아무도 이야기 안하는중...
#오를땐적극push #내릴땐입꾹닫
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.08.10 13:12:29
기업명: 엘오티베큠(시가총액: 4,016억)
보고서명: 반기보고서 (2023.06)
매출: 1,216억(예상치: 1,098억)
영업익: 186억(예상치: 112억)
순익: 118억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 1,216억 / 186억 / 118억
2023.1Q 1,105억 / 107억 / 113억
2022.4Q 1,113억 / 67억 / -13억
2022.3Q 1,037억 / 120억 / 125억
2022.2Q 842억 / 62억 / 64억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230810000283
기업명: 엘오티베큠(시가총액: 4,016억)
보고서명: 반기보고서 (2023.06)
매출: 1,216억(예상치: 1,098억)
영업익: 186억(예상치: 112억)
순익: 118억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 1,216억 / 186억 / 118억
2023.1Q 1,105억 / 107억 / 113억
2022.4Q 1,113억 / 67억 / -13억
2022.3Q 1,037억 / 120억 / 125억
2022.2Q 842억 / 62억 / 64억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230810000283