🥸AMR과 함께 성장하는 #에치에프알🥸

✔️고객사
국내 : SK telecom, SK broadband, KT, LG U+, SK hynix, 국방부, 한수원, 경기도 교육청
해외 : NOKIA(파트너쉽), FUJITSU(파트너쉽), NEC(파트너쉽), JTOWER, DOCOMO, TM, celcom, smartfren, ANDORIX, nVIDIA


✔️최근 이슈

- 한화와 국방 5G 과제 계약
- Private 5G 제품 상용화
- 미국향 프론트홀 공급


✔️재무이슈

1Q.23
- 전년 동기 대비 매출 -27.9%
- 고객사 재고 대부분 소진
- 공급망 이슈가 있었으나, 올 해 정상화 예정
- 연결매출 YoY -18.8%
- 상반기 고객 계약 진행, 하반기 실적 찍힘


✔️포트폴리오

기존 장비판매 매출 -> 장비판매 + 라이센스 및 서비스 (기업 네트워크+인빌딩 네트워크)


✔️산업

- 24~26년은 글로벌 시장에서 투자가 증가하는 시기가 될 것
- 기업용 5G 및 인빌딩 커버리지 확보를 위한 투자 지속
- PON, WiFi에서 새로운 FTTx 기술 표준화 완료에 따라 기가 인프라 확대를 위한 투자 시작
- 중국 벤더 대체와 디지털 인프라 구축을 위한 정부 주도의 전세계적인 투자 확대 (RDOF 등)
- 미국 통신사업자들은 금융시장 위축으로 인해 23년 CapEx를 줄이고 있으나, 여전히 5G망 구축엔 주력 중, 지연되었던 C-Band는 현재 설치 중



✔️Private 5G

- 지금까지 모바일 네트워크는 개인이 실외에서 단말기를 통하여 통화하거나 데이터를 이용하여 각종 앱을 사용하는 B2C 용 서비스였음
- WiFi는 사무실, 홈 등에서 여전히 훌륭한 네트워크이지만 제조, 물류 창고, 조선소, 호텔, 병원 등에서 대용량 데이터를 실시간 처리해야 해야 하는 경우 더 많은 투자가 필요함
- 기업이 실외에서 WiFi를 적용하려면 많은 추가 투자가 필요, 일반 공용 모바일 네트워크는 기지국과의 근접성, 주변 환경의 간섭 등 다양한 요인에 따라 비즈니스 요구사항을 모두 충족하지 못할 수도 있기 때문
- Private 5G는 실내든 실외든 일관된 성능 및 원활한 핸드오프가 가능하고, 광 인프라로 연결해야 하는 WiFi와 달리 커버리지가 필요한 모든 곳에서
서비스를 이용할 수 있음
- 예를 들어 물류 창고에서 로봇이 계속 이동하면서 정보를 수집하는 경우 핸드오프가 반드시 필요
- WiFi 는 사용자가 필요한 AP 를 찾아서 접속하지만 Private 5G는 인증을 위해 SIM/eSIM 기술을 사용하며, 장치가 네트워크에 연결되는 것이 아니라
네트워크가 허용된 SIM 정보를 바탕으로 장치를 식별하고 연결
- 미 국방부는 조지아 주 알바니에 있는 글로벌 물류 센터에 Private 5G를 구축하는데 1억 달러를 투자 중임 -> 물류 효율성을 40% 향상


⚠️Disclaimer
*글을 쓰는 현재 동사의 주식을 보유중입니다. 언제든 매수/매도 할 수 있습니다.
*종목 추천을 위한 글이 아닙니다. 이 글로 인한 투자판단으로 발생한 이익/손해는 본인 책임으로 귀속 됩니다.

🤩디일렉 라이브 #디엔에프 영상 정리 - 돌다리🚦

주체는 누구고 주관은?
- 주체는 솔브레인홀딩스, 주관은 나우IB

막바지?
- 막바지임. 실사 끝내고 상견례까지 끝

솔브레인에서 프리커서 관련 인력들이 디엔에프 와서 인사했다는거?
- ㅇㅇ 맞음.

소문이 안날수가 없었겠네?
- 소문 많이 났다. 타 그룹사에서도 인수 의사가 있었고 결국 솔브레인에서 사는걸로 된 것.

인수가?
- 정확하진 않다. 알려진건 19.7% 1천억원 정도에 사온다

주당 5만원 얘기 있는데?
- 맞습니다

디엔에프 시총이 3100억 정도인데 20% 약 안되는 지분이니 지분가치만 약 600억, 5000억 밸류. 70~80% 프리미엄

아는사람들 미리 선취매 한 것 같은데, 주가 밑에서부터 올린 것 보면 프리미엄 훨씬 많이 준 듯.

왜 이렇게 많이 준 것인지?
- 프리커서 하고 있는데 잘 되진 않고 있어서 디엔에프 통해서 기술력 갖고 오는게 아닌가 싶음. 미국에서도 하려고 하는거 아닌가 싶음

디엔에프 주력은?
- 더블패터닝, CVD 프리커서, high-k 등

어떻게 진행 될 것 같은지?
- 삼성쪽으로 많이 공급 하고 있다. 삼전쪽에서 인수 인가를 했다. 양쪽에서 서로 지분 갖고 있음. 사업은 프리커서 포트폴리오 강화 할 것 같고, 미국 공장 증설.
동진도 나가있고 디엔에프도 나갈 수 있음. 주주들 입장에서는 환영할 일임. 케파 증설 시 부담이 없어졌다. 솔브가 1000억 넘게 현금을 들고 있음.

프리커서 플레이어?
- 디엔에프, 덕산테코피아 정도인데, 삼성입장에서 디엔에프를 그냥 두는 것 보다는 자금 경쟁력 있는 쪽으로 가서 확대 하는게 좋겠다라고 생각 했을수도.
삼성측에선 환영할 만한 일이라 인가한거라 봄.

디엔에프 대표가 회사를 매각하고 싶다는 의견을 내비친게 아닌지?
- 이 전에도 매각하려는 시도가 있었음. 몇 개 그룹사가 달려 들었던거고, 삼성쪽에서도 이야기 있었던걸로 앎.

회사에서 공시가 나온게 아니기 때문에 자회사 포함해서 파는건지 어떤건지?
- 디엔에프에서 프리커서 하는쪽만 매각 하는걸로 앎. 공시가 나와봐야 정확하게 알 수 있음.

TCLC 관련.
- 기자가 준비가 안됨. 저번주 결과 나온거 듣고 놀람.(?_?)

https://t.iss.one/stonebridgee