Forwarded from SK증권 나민식[유틸/신재생]
[SK증권 리서치센터]
▶️ 에너지 패러다임의 변화 (Feat. 전기차 확산이 더딘 이유)
- 신재생에너지 도입 증가, 환경 보호 목적도 있지만 에너지 안보 경쟁의 산물
- 전기차의 확산, 결국 전기가 넉넉할 때 이를 담을 수 있는 그릇이 필요한 것
- 전기차 충전 인프라 부족, 노후화된 전력망으로 인해 더 늘리기도 어려움
- 신재생에너지 보급 확대되면 전력계통 안정성 떨어져, 송배전망 확충 필요
- 전력 공급 안정화 위해서 ESS + P2G 선택 아닌 필수 될 것
》에너지 패러다임이 변하는 이유
지구 지표면의 온도 상승을 1.5℃ 내에서 제어하는 것은 사실상 불가능하다는 의견이 지배적이다. 코로나 19 팬데믹 수준으로 경제 활동을 멈추지 않는 이상 불가능할지도 모른다. 탄소 배출을 줄이기 위해 신재생에너지 비중을 늘리는 것은 당연한 수순이지만, 미국을 비롯한 선진국들이 단순히 환경 보호만을 위해서 신재생에너지 비중을 늘리는 것이라 생각하지 않는다. 철저히 자국 우선주의라는 목표아래 에너지 안보 확립을 위해서 필요하기 때문이다. 하지만 신재생에너지는 발전 변동성이 너무 크기 때문에 넉넉하게 전기가 생산되었을 때 이를 저장할 수 있는 수단을 함께 마련하는 것이 중요하다. 전기차 도입을 서두르는 이유가 환경
때문일까? 아니면 넉넉한 전기를 담을 수 있는 그릇을 최대한 많이 확보하기 위함일까? 전기차 확대 정책만큼 충전 인프라가 뒷받침되지 못하는 것도 문제다. 사용할 수 있는 전기도 부족하지만, 노후화된 전력망 문제를 극복하지 못한다면 말짱 도루묵이다. ESS 와 P2G 는 선택이 아닌 필수다.
》신재생? 송배전망부터 깔아야 한다
태양광/풍력발전이 보급될수록 전력계통 안정성이 떨어진다. 전력은 실시간으로 수요-공급을 일치시켜야 주파수를 안정화 할 수 있기 때문이다. 그러나 자연환경에 영향을 받는 재생에너지 발전이 증가할수록 전력공급 편차가 커지면서 계통 안정성이 떨어지게 된다. 이미 제주도는 재생에너지 초과공급 때문에 풍력발전소 출력 제어를 하는 상황이다. 결국 근본적인 해결방법으로 ESS, HVDC, 동기조상기 보급이 증가할 것으로 전망한다.
》메모리 산업에는 서버? 배터리 산업에는 ESS !
ESS 는 전기차 전력 공급 안정화, 친환경, 에너지 안보의 핵심 인프라다. 동시에 배터리 공급부족을 심화시킬 요인이다. 이미 글로벌 시장규모는 전망치를 상회하기 시작했다. ① 전기차의 탄소중립 여력은 전체의 25%에 불과하다. 에너지를 비롯한 다른 산업에서 탈탄소화가 필요하다. ② 전기차 확산의 걸림돌 중 한가지는 충전인프라다. 전기차를 움직이는 ESS 로 (V2G) 활용하면 된다. ③ 미국의 NEM 3.0 정책은 ESS 산업 성장의 티핑포인트가 될 것이다. ESS 의 잠재력을 주목한다.
》반드시 주목해야 할 기업들
- 신재생에너지(풍력) 도입 확대: 씨에스윈드, SK 디앤디, SK 오션플랜트
- 에너지 저장 매개체(2 차전지): LG 에너지솔루션, 삼성SDI
- 에너지 저장 매개체(P2H): 두산퓨얼셀, 일진하이솔루스, 범한퓨얼셀, SK에코플랜트
- 전기차 충전 인프라 확대: 와이엠텍
보고서 원문: https://han.gl/TRrORx
SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.iss.one/sksresearch
▶️ 에너지 패러다임의 변화 (Feat. 전기차 확산이 더딘 이유)
- 신재생에너지 도입 증가, 환경 보호 목적도 있지만 에너지 안보 경쟁의 산물
- 전기차의 확산, 결국 전기가 넉넉할 때 이를 담을 수 있는 그릇이 필요한 것
- 전기차 충전 인프라 부족, 노후화된 전력망으로 인해 더 늘리기도 어려움
- 신재생에너지 보급 확대되면 전력계통 안정성 떨어져, 송배전망 확충 필요
- 전력 공급 안정화 위해서 ESS + P2G 선택 아닌 필수 될 것
》에너지 패러다임이 변하는 이유
지구 지표면의 온도 상승을 1.5℃ 내에서 제어하는 것은 사실상 불가능하다는 의견이 지배적이다. 코로나 19 팬데믹 수준으로 경제 활동을 멈추지 않는 이상 불가능할지도 모른다. 탄소 배출을 줄이기 위해 신재생에너지 비중을 늘리는 것은 당연한 수순이지만, 미국을 비롯한 선진국들이 단순히 환경 보호만을 위해서 신재생에너지 비중을 늘리는 것이라 생각하지 않는다. 철저히 자국 우선주의라는 목표아래 에너지 안보 확립을 위해서 필요하기 때문이다. 하지만 신재생에너지는 발전 변동성이 너무 크기 때문에 넉넉하게 전기가 생산되었을 때 이를 저장할 수 있는 수단을 함께 마련하는 것이 중요하다. 전기차 도입을 서두르는 이유가 환경
때문일까? 아니면 넉넉한 전기를 담을 수 있는 그릇을 최대한 많이 확보하기 위함일까? 전기차 확대 정책만큼 충전 인프라가 뒷받침되지 못하는 것도 문제다. 사용할 수 있는 전기도 부족하지만, 노후화된 전력망 문제를 극복하지 못한다면 말짱 도루묵이다. ESS 와 P2G 는 선택이 아닌 필수다.
》신재생? 송배전망부터 깔아야 한다
태양광/풍력발전이 보급될수록 전력계통 안정성이 떨어진다. 전력은 실시간으로 수요-공급을 일치시켜야 주파수를 안정화 할 수 있기 때문이다. 그러나 자연환경에 영향을 받는 재생에너지 발전이 증가할수록 전력공급 편차가 커지면서 계통 안정성이 떨어지게 된다. 이미 제주도는 재생에너지 초과공급 때문에 풍력발전소 출력 제어를 하는 상황이다. 결국 근본적인 해결방법으로 ESS, HVDC, 동기조상기 보급이 증가할 것으로 전망한다.
》메모리 산업에는 서버? 배터리 산업에는 ESS !
ESS 는 전기차 전력 공급 안정화, 친환경, 에너지 안보의 핵심 인프라다. 동시에 배터리 공급부족을 심화시킬 요인이다. 이미 글로벌 시장규모는 전망치를 상회하기 시작했다. ① 전기차의 탄소중립 여력은 전체의 25%에 불과하다. 에너지를 비롯한 다른 산업에서 탈탄소화가 필요하다. ② 전기차 확산의 걸림돌 중 한가지는 충전인프라다. 전기차를 움직이는 ESS 로 (V2G) 활용하면 된다. ③ 미국의 NEM 3.0 정책은 ESS 산업 성장의 티핑포인트가 될 것이다. ESS 의 잠재력을 주목한다.
》반드시 주목해야 할 기업들
- 신재생에너지(풍력) 도입 확대: 씨에스윈드, SK 디앤디, SK 오션플랜트
- 에너지 저장 매개체(2 차전지): LG 에너지솔루션, 삼성SDI
- 에너지 저장 매개체(P2H): 두산퓨얼셀, 일진하이솔루스, 범한퓨얼셀, SK에코플랜트
- 전기차 충전 인프라 확대: 와이엠텍
보고서 원문: https://han.gl/TRrORx
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Forwarded from 트렌드 세터(trend setter)
삼성 HBM 확대 스토리에 주목할 때!!!! - 제 지인인 민씨께서 보내주신 자료 -
<삼성 HBM 관련 4종목 : 미코, 프로텍, 티에프이, 이오테크닉스>
-5월부터는 NVIDIA GPU발 수혜 속, 하이닉스 HBM 관련 체인들이 주가 아웃포펌하며 부각받았음
-다만, 3Q-4Q로 넘어갈수록 삼성의 HBM 확장 스토리가 상대 매력도가 상승하는 구간이 나타날 것이라는 판단
-특히나, NVIDIA->AMD/BROADCOM/AMAZON/META 등 HBM을 요하는 칩 업체들이 점진적으로 확대되면서 부각받는 시기가 나타날 것. 상반기는 NVIDIA 키워드가 주였다면, 3Q-4Q로 가면서 다른 프로세서 업체로 확산되고 이에 따른 삼성 HBM체인이 부각받을 수 있는 환경이 나타날 것
삼성의 과거 전략적 아쉬움은 존재하였으며 이로 인해 하이닉스가 선두주자로 치고 나갈 수 있었음
1)TCB 장비를 선제적 구매 확대해두어서, MR-MUF 방식보다는 NCF-TCB 방식을 고집해왔음
2)초기 HBM에 대한 수요가 적었고 이렇게 확산될거라 예상 못했기에, 전략적으로 HBM에 소홀했었음
다만, 내부적으로 AI발 수요확산을 인지하고 위기의식을 느끼며 전략적으로 확장 기조가 눈에 띄기 시작. 또한 삼성만의 강점은 분명히 존재하여, 이러한 기술적 강점과 Vertical Integration 된 삼성의 BM을 통해서 삼성의 경쟁력 재평가속 향후 투자자의 시선은 삼성체인으로 다시 오게 될 가능성이 높다는 판단
삼성의 강점은 확실
1)파운드리 비즈니스를 수행하며, NVIDIA, AMD 등 다양한 칩을 제조해주는 역할 수행,
2)HBM 제조 역량 확보
3)IP/설계 SAFE 구축 및 후공정 생태계 확장 중 (자체 I-CUBE 솔루션 확장)
이러한 강점들을 바탕으로 AI관련된 칩업체들에게 IP~제조~HBM~후공정까지 원스탑 솔루션 제공 가능 삼성의 전략적 판단 속, HBM 수요 확장 언급은 향후 관련된 업체에게 수혜로 이어질 수 있다고 판단.
1)이오테크닉스: Chiplet 구조의 대표적 수혜주로 레이저 마커의 강자, Grooving 과 스텔스 다이싱 장비 등을 통해 얇아지는 웨이퍼 수요 속 수혜 강도 강해질 것으로 판단됨. 특히나 tsmc에서 2.5D PKG에서 채택한 하이브리드 본딩 또한 삼성에서도 기술적으로 채택 확장을 할 것으로 사료되는 바, 이러한 구조 속 동사의 레이저 그루빙 장비가 디스코를 조금씩 대체하며 부각받게 도리 것
2)티에프이: ISC의 대항마로써, SKC-ISC 인수 이후 삼성 내 소켓 시장에서 강력한 반사수혜 가능할 수 있다는 판단. 천안 AVP쪽과의 협업 또한 가능성이 높은 상황이며, 이를 통해 삼성 어드밴스드 패키징향 소켓 또한 부각될 가능성 존재
3)프로텍: 삼성향 HBM으로 Die Transfer 등 준비 중이며 Underfill 장비는 이미 지속 공급 중인 것으로 추정됨, 또한 AMKOR에서 채택한 LAB 기술을 바탕으로 간접적 수혜 가능(삼성-AMKOR 구조 또한 이어질 수 있기 때문)
4)미코: ASMPT, SEMES, TORAY 등으로 펄스히터 테스트 중, 삼성향 TCB업체들로 향후 HBM 확대시 수혜 가능
<삼성 HBM 관련 4종목 : 미코, 프로텍, 티에프이, 이오테크닉스>
-5월부터는 NVIDIA GPU발 수혜 속, 하이닉스 HBM 관련 체인들이 주가 아웃포펌하며 부각받았음
-다만, 3Q-4Q로 넘어갈수록 삼성의 HBM 확장 스토리가 상대 매력도가 상승하는 구간이 나타날 것이라는 판단
-특히나, NVIDIA->AMD/BROADCOM/AMAZON/META 등 HBM을 요하는 칩 업체들이 점진적으로 확대되면서 부각받는 시기가 나타날 것. 상반기는 NVIDIA 키워드가 주였다면, 3Q-4Q로 가면서 다른 프로세서 업체로 확산되고 이에 따른 삼성 HBM체인이 부각받을 수 있는 환경이 나타날 것
삼성의 과거 전략적 아쉬움은 존재하였으며 이로 인해 하이닉스가 선두주자로 치고 나갈 수 있었음
1)TCB 장비를 선제적 구매 확대해두어서, MR-MUF 방식보다는 NCF-TCB 방식을 고집해왔음
2)초기 HBM에 대한 수요가 적었고 이렇게 확산될거라 예상 못했기에, 전략적으로 HBM에 소홀했었음
다만, 내부적으로 AI발 수요확산을 인지하고 위기의식을 느끼며 전략적으로 확장 기조가 눈에 띄기 시작. 또한 삼성만의 강점은 분명히 존재하여, 이러한 기술적 강점과 Vertical Integration 된 삼성의 BM을 통해서 삼성의 경쟁력 재평가속 향후 투자자의 시선은 삼성체인으로 다시 오게 될 가능성이 높다는 판단
삼성의 강점은 확실
1)파운드리 비즈니스를 수행하며, NVIDIA, AMD 등 다양한 칩을 제조해주는 역할 수행,
2)HBM 제조 역량 확보
3)IP/설계 SAFE 구축 및 후공정 생태계 확장 중 (자체 I-CUBE 솔루션 확장)
이러한 강점들을 바탕으로 AI관련된 칩업체들에게 IP~제조~HBM~후공정까지 원스탑 솔루션 제공 가능 삼성의 전략적 판단 속, HBM 수요 확장 언급은 향후 관련된 업체에게 수혜로 이어질 수 있다고 판단.
1)이오테크닉스: Chiplet 구조의 대표적 수혜주로 레이저 마커의 강자, Grooving 과 스텔스 다이싱 장비 등을 통해 얇아지는 웨이퍼 수요 속 수혜 강도 강해질 것으로 판단됨. 특히나 tsmc에서 2.5D PKG에서 채택한 하이브리드 본딩 또한 삼성에서도 기술적으로 채택 확장을 할 것으로 사료되는 바, 이러한 구조 속 동사의 레이저 그루빙 장비가 디스코를 조금씩 대체하며 부각받게 도리 것
2)티에프이: ISC의 대항마로써, SKC-ISC 인수 이후 삼성 내 소켓 시장에서 강력한 반사수혜 가능할 수 있다는 판단. 천안 AVP쪽과의 협업 또한 가능성이 높은 상황이며, 이를 통해 삼성 어드밴스드 패키징향 소켓 또한 부각될 가능성 존재
3)프로텍: 삼성향 HBM으로 Die Transfer 등 준비 중이며 Underfill 장비는 이미 지속 공급 중인 것으로 추정됨, 또한 AMKOR에서 채택한 LAB 기술을 바탕으로 간접적 수혜 가능(삼성-AMKOR 구조 또한 이어질 수 있기 때문)
4)미코: ASMPT, SEMES, TORAY 등으로 펄스히터 테스트 중, 삼성향 TCB업체들로 향후 HBM 확대시 수혜 가능
Forwarded from 피카츄 아저씨⚡️
작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.iss.one/pikachu_aje)
[내용]
1. 전력 인프라 부문 실적 개선 이유: 미국 진출 한국기업이 차단기, 배전반 등에서 신뢰성이 쌓인 LS ELECTRIC 제품 채택하기 때문. 기존 북미시장 침투는 어려움
2. LS ELECTRIC은 충전소 인프라 중에서 변압기와 관제 시스템에 투입.
➡️ 충전소에 변압기 들어가는 것 다시 한번 체크!
3. 신재생 에너지 파트는 당분간 적자 유지. 발전소 관련 경험을 쌓는 단계
4. 가이던스는 2Q23 실적이 잘 나오면서 다시 설정할 예정.
5. 신규 수주 금액은 주로 국내 대기업의 미국 공장 건설로 인한 신규 수주 금액. 누적 수주잔고 2Q23 2.5조원
➡️ 중요 포인트 체크!
6. 미국 현지기업과 거래는 아직 없음. 단 리드타임이 짧고 대응이 빠르다는 평가를 받고 있음.
➡️ 중요 포인트2 체크!
7. CAPEX 증설 계획은 없음. 외주 생산도 가능.
9. 내수 62%, 북미 19%, 유럽 9%, 동남아 5%(매출액 기준)
10. 리드타임은 1년 수준. 대형 프로젝트 증가로 인함.
11. ESS 프로젝트는 국내향 매출액 인식, 영국 Botley ESS 매출액은 23년 하반기부터 인식될 것으로 전망
➡️ 정리하자면, LS ELECTRIC 실적은 국내가 기반, 미국향 매출은 주로 국내기업 수주에 있습니다. 아직 미국 기업 수주는 없다고 해서 놀랍습니다. 그런데 달리 말하면, 1) 우리 기업을 통해서 미국 진출 2) 수주받고 물건 밀어내면서 미국에서 추가 레퍼런스 획득 3) 매출 확대 까지도 이어질 수 있지 않을까 행복회로를 태워봅니다:) HD현대일렉트릭과 효성중공업 관련 내용도 되는대로 정리해보겠습니다
[작성] 피카츄 아저씨
[원문] SK리서치센터
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🌩️제보는 위의 피카츄 제보함을 통해 소통하고 있습니다. 구독자 분들의 의견으로 더욱 짜릿한 콘텐츠로 찾아 뵙겠습니다
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피카츄 아저씨⚡️
AI 시대가 가져올 놀라운 변화 속에서 훌륭한 주식을 좋은 가격에 매수해서 홀딩하여 지속적 수익을 창출합니다. 피카⚡️
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
Forwarded from 루시옐
알베말, 리튬 수요 급증에 따른 이익 전망치 상향 조정
알베말은 올해 조정 수익 전망치를 주당 25달러에서 29.50달러 범위로 상향 조정했습니다. 회사는 이전에 올해 조정 수익이 주당 20.75달러에서 25.75달러 사이일 것으로 예상했습니다. 알베말은 또한 수익 전망과 2023년 예산을 상향 조정했습니다.
https://www.reuters.com/markets/commodities/albemarles-2nd-quarter-profit-jumps-66-rising-lithium-prices-2023-08-02/
#포홀 #POSCO홀딩스 #포스코홀딩스
알베말은 올해 조정 수익 전망치를 주당 25달러에서 29.50달러 범위로 상향 조정했습니다. 회사는 이전에 올해 조정 수익이 주당 20.75달러에서 25.75달러 사이일 것으로 예상했습니다. 알베말은 또한 수익 전망과 2023년 예산을 상향 조정했습니다.
https://www.reuters.com/markets/commodities/albemarles-2nd-quarter-profit-jumps-66-rising-lithium-prices-2023-08-02/
#포홀 #POSCO홀딩스 #포스코홀딩스
Reuters
Albemarle boosts profit forecast on surging lithium demand, shares jump
Albemarle Corp , the world's largest producer of lithium, raised its 2023 profit forecast on Wednesday after reporting better-than-expected quarterly results, and it shares jumped as the company cited rising global appetite for the metal used to make electric…
Forwarded from Nihil's view of data & information
엘앤에프의 문제점 (단일 고객사의 한계)
엘앤에프의 2분기 영업이익은 30억으로 에코프로비엠이나 포스코퓨처엠 등 다른 양극재업체들 대비 매우 실망스러운 실적을 발표하였습니다.
엘앤에프는 컨콜에서 2분기 실적부진의 이유를 메탈가격 하락에 따른 수익성 하락으로 말하였으나, 엘앤에프는 사업 구조상 좀 더 본질적인 문제점을 가지고 있다고 생각합니다.
엘앤에프와 다른 양극재 업체들과의 가장 큰 차이점은 편중된 고객사와 그 고객사의 판매전략에서 기인한다고 보는데,
엘앤에프는 테슬라 단일 고객사로 테슬라의 전기차 판매량(3원계 원통형) 및 판매 전략에 따라 엘앤에프의 실적도 크게 연동되는 구조를 지니고 있습니다.
엘앤에프의 3원계 양극재는 주로 LG엔솔의 중국공장을 통해 테슬라 중국 상해 기가팩토리에 납품이 되는 구조를 지니고 있습니다.
테슬라는 약 연 75만대 규모의 중국 공장에서 주로 모델3와 Y를 생산하고 있습니다.
문제는 테슬라가 아무리 많은 전기차를 팔아도 3원계 원통형 배터리가 탑재된 전기차의 판매 비중이 늘어야 엘앤에프의 양극재 소요량도 늘어나는 구조인데, 테슬라의 판매 정책은 중국에서의 LNF 배터리 탑재 전기차의 생산비율을 높이는 방향으로 가고 있습니다.
테슬라는 미국의 IRA에 대비하여, 미국에서 판매되는 전기차에 대해서는 보조금 혜택을 받을 수 있는 삼원계 원통형 배터리를 탑재한 전기차를 미국에서 최대한 생산하고, 중국에서는 중국 내수와 미국 외 지역 수출을 위한 전기차를 생산하는 전략을 취하고 있습니다.
엘앤에프의 문제는 여기서 발생하게 되는데, 미국에서 생산되는 전기차용 배터리는 LG엔솔이 아닌 파나소닉이 납품을 하고 있기 때문에, 엘앤에프의 양극재와는 별개입니다.
중국의 상하이 공장의 경우, 이전에는 중국에서 생산되는 전기차가 미국으로 수출되었으나, IRA 보조금 혜택 문제로, 앞으로는 주로 미국 외 지역으로 수출될 것으로 보여집니다.
그리고 중국 상하이 공장에서는 3원계 배터리를 채택한 모델도 생산이 되겠지만, 아무래도 중국 내수와 유럽 및 아시아 지역을 중심으로 판매되는 차량은 좀 더 가격경쟁력이 우수한 LFP배터리를 채택한 전기차의 생산 비중이 높을 수밖에 없습니다.
여기서 엘앤에프의 문제점이 발생을 하고 있다고 보고 있습니다. 즉, 현재 엘앤에프가 당면한 가장 큰 문제는 고객사의 판매전략이 엘앤에프의 양극재 사업에 비우호적이라는 점입니다.
엘앤에프도 테슬라 단일 고객에서 벗어나 현대차-SK온/LG엔솔을 고객사로 확보하였으나, 이들 JV에서 전기차가 양산되는 시점은 빨라야 2026년으로 그 이전까지는 테슬라의 판매전략에 따라 엘앤에프의 양극재 사업이 크게 영향을 받을 수밖에 없다는 점입니다.
이러한 점이 엘앤에프가 포스코퓨처엠이나 에코프로비엠에 비해 저평가를 받고 있는 좀 더 근본적인 이유가 아닐까 합니다.
엘앤에프의 2분기 영업이익은 30억으로 에코프로비엠이나 포스코퓨처엠 등 다른 양극재업체들 대비 매우 실망스러운 실적을 발표하였습니다.
엘앤에프는 컨콜에서 2분기 실적부진의 이유를 메탈가격 하락에 따른 수익성 하락으로 말하였으나, 엘앤에프는 사업 구조상 좀 더 본질적인 문제점을 가지고 있다고 생각합니다.
엘앤에프와 다른 양극재 업체들과의 가장 큰 차이점은 편중된 고객사와 그 고객사의 판매전략에서 기인한다고 보는데,
엘앤에프는 테슬라 단일 고객사로 테슬라의 전기차 판매량(3원계 원통형) 및 판매 전략에 따라 엘앤에프의 실적도 크게 연동되는 구조를 지니고 있습니다.
엘앤에프의 3원계 양극재는 주로 LG엔솔의 중국공장을 통해 테슬라 중국 상해 기가팩토리에 납품이 되는 구조를 지니고 있습니다.
테슬라는 약 연 75만대 규모의 중국 공장에서 주로 모델3와 Y를 생산하고 있습니다.
문제는 테슬라가 아무리 많은 전기차를 팔아도 3원계 원통형 배터리가 탑재된 전기차의 판매 비중이 늘어야 엘앤에프의 양극재 소요량도 늘어나는 구조인데, 테슬라의 판매 정책은 중국에서의 LNF 배터리 탑재 전기차의 생산비율을 높이는 방향으로 가고 있습니다.
테슬라는 미국의 IRA에 대비하여, 미국에서 판매되는 전기차에 대해서는 보조금 혜택을 받을 수 있는 삼원계 원통형 배터리를 탑재한 전기차를 미국에서 최대한 생산하고, 중국에서는 중국 내수와 미국 외 지역 수출을 위한 전기차를 생산하는 전략을 취하고 있습니다.
엘앤에프의 문제는 여기서 발생하게 되는데, 미국에서 생산되는 전기차용 배터리는 LG엔솔이 아닌 파나소닉이 납품을 하고 있기 때문에, 엘앤에프의 양극재와는 별개입니다.
중국의 상하이 공장의 경우, 이전에는 중국에서 생산되는 전기차가 미국으로 수출되었으나, IRA 보조금 혜택 문제로, 앞으로는 주로 미국 외 지역으로 수출될 것으로 보여집니다.
그리고 중국 상하이 공장에서는 3원계 배터리를 채택한 모델도 생산이 되겠지만, 아무래도 중국 내수와 유럽 및 아시아 지역을 중심으로 판매되는 차량은 좀 더 가격경쟁력이 우수한 LFP배터리를 채택한 전기차의 생산 비중이 높을 수밖에 없습니다.
여기서 엘앤에프의 문제점이 발생을 하고 있다고 보고 있습니다. 즉, 현재 엘앤에프가 당면한 가장 큰 문제는 고객사의 판매전략이 엘앤에프의 양극재 사업에 비우호적이라는 점입니다.
엘앤에프도 테슬라 단일 고객에서 벗어나 현대차-SK온/LG엔솔을 고객사로 확보하였으나, 이들 JV에서 전기차가 양산되는 시점은 빨라야 2026년으로 그 이전까지는 테슬라의 판매전략에 따라 엘앤에프의 양극재 사업이 크게 영향을 받을 수밖에 없다는 점입니다.
이러한 점이 엘앤에프가 포스코퓨처엠이나 에코프로비엠에 비해 저평가를 받고 있는 좀 더 근본적인 이유가 아닐까 합니다.
Forwarded from 피카츄 아저씨⚡️
작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.iss.one/pikachu_aje)
1. 프랑스 콩투어 풍력발전소가 8년 뒤에나 가정에 전기를 공급할 수 있는 이유는? 바로 그리드 때문. 풍력 발전소는 1년이면 짓는다고. 그러면 전력망은 7년..?
2. 미국주택시장이 호황이지만 건설을 못하는 이유는? 변압기가 없어서. 가정용 소형 변압기는 18개월, 대형변압기는 29~30개월이 걸림.
3. 블룸버그 NEF 3월 보고서에 따르면 전 세계가 탄소중립으로 가기 위해선 2050년까지 전력망에 최소 21조4000억 달러를 투자해야 함. 2022~2050년 동안 총 8000만㎞가 새로 깔려야 하는데, 이는 오늘날 전 세계에 깔린 전력 케이블 전체 길이와 맞먹는 수준. 다른기관은 미국이 송배전망을 위해 연간 최대 1만마일을 깔아야 한다고 주장.
4. 일론 머스크 테슬라 CEO는 “지속가능한 에너지 미래로 전환하려면 (미국은) 전기 출력이 (지금의) 3배가 필요합니다. 가장 큰 걱정은 긴급성이 부족하다는 겁니다. 사람들이 전기 수요가 얼마나 될지를 이해하지 못합니다.”라고 발언
5. 그런데 돈 때문에 못 깔고 있음. 원자재(구리, 비정질 강철-에너지 효율이 좋은 원자재. 전기강판 재료로 추정.) 이슈도 존재.
6. 향후 수요가 확정적이지 않아서 기업은 CAPEX 확장에 조심스러움.
7. 한편 폭풍과 화재등 기후 변화는 수백대의 변압기를 한번에 파괴하며 수요량을 늘림.
8. 국가간 전기망을 연결하는 인터커넥터가 화두로 부상. 여기에도 전선과 변압기 등 비용문제가 나옴.
📌 결론: 늘 그렇듯 구리, 변압기 롱!
수요는 늘어나는데 공급은 제한되어 있다? 프라이스는 자연 우상향하겠죠🙈 코트라에서 파악한 것보다 미국 변압기 시장 리드 타임이 긴 건 놀랍습니다.
📌 신재생 에너지 생산에 치중하다보니 생산량은 충분하다. 그리드가 진짜 문제다! 피카츄 아저씨 구독자 분들은 이건 꼭 기억해주세요!
💬 인터커넥터에 대한 내용이 흥미로운데 조만간 HVDC와 함께 돌아오겠습니다😁
[작성] 피카츄 아저씨
[원문] 동아일보 딥다이브
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피카츄 아저씨⚡️
AI 시대가 가져올 놀라운 변화 속에서 훌륭한 주식을 좋은 가격에 매수해서 홀딩하여 지속적 수익을 창출합니다. 피카⚡️
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
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Forwarded from Haru Research
1인 참가비 750만원이라는 잼버리 대회 현황.jpeg
- 국격 대 실추중
https://m.humoruniv.com/board/read.html?table=pds&st=day&pg=5&number=1248905
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Humoruniv
잼버리 사태 요약 정리
원본
선진짱 주식공부방
산업_반도체_HBM과_AI시대_메모리_삼성전자_SK하이닉스_Strategy_20230803_Korea_876716.pdf
HBM의 정의와 필요성
High Bandwidth Memory를 의미하는 HBM은 AI가속기 수요가 폭증하면서 중요성이 동반 상승하고 있다. HBM은 GPU와 같은 AI가속기 칩셋 내에포함돼 있는데 대량의 데이터를 동시에 병렬 연산 처리해야 하는 AI연산에서 HBM의 고대역폭 특성이 중요하기 때문이다.
AI시대 메모리
HBM의 중요성을 간과해서는 안 되지만 AI가 발전하면서 HBM 뿐 아니라 메모리 전체의 사용량이 늘어난다는 점을 기억할 필요가 있다. HBM 외에도 고용량, 고성능 메모리 수요가 동반해 증가하고 있다. 이처럼 AI시대 메모리 반도체는 다양한 응용처에 맞추어 고성능, 고용량, 저전력 등의 특성을 발전시켜 나가며 추가적인 부가가치를 창출해가고 있다.
AI 수혜주는 결국 메모리 기업, 삼성전자와 SK하이닉스
DRAM 3사 중 AI 수혜는 삼성전자와 SK하이닉스에 뚜렷하게 나타난다. 삼성전자는 메모리 뿐 아니라 2.5D 패키징을 포함한 파운드리 성장을 기대할 수 있는 기회를 맞이하고 있다. SK하이닉스는 경쟁사 대비 HBM3와 DDR5 고용량 메모리 시장 선점의 효과를 누리고 있다. AI가 발전할수록 고부가가치 메모리의 중요도가 상승하면서 두 기업의 가치도 동반 성장할 것이다.
High Bandwidth Memory를 의미하는 HBM은 AI가속기 수요가 폭증하면서 중요성이 동반 상승하고 있다. HBM은 GPU와 같은 AI가속기 칩셋 내에포함돼 있는데 대량의 데이터를 동시에 병렬 연산 처리해야 하는 AI연산에서 HBM의 고대역폭 특성이 중요하기 때문이다.
AI시대 메모리
HBM의 중요성을 간과해서는 안 되지만 AI가 발전하면서 HBM 뿐 아니라 메모리 전체의 사용량이 늘어난다는 점을 기억할 필요가 있다. HBM 외에도 고용량, 고성능 메모리 수요가 동반해 증가하고 있다. 이처럼 AI시대 메모리 반도체는 다양한 응용처에 맞추어 고성능, 고용량, 저전력 등의 특성을 발전시켜 나가며 추가적인 부가가치를 창출해가고 있다.
AI 수혜주는 결국 메모리 기업, 삼성전자와 SK하이닉스
DRAM 3사 중 AI 수혜는 삼성전자와 SK하이닉스에 뚜렷하게 나타난다. 삼성전자는 메모리 뿐 아니라 2.5D 패키징을 포함한 파운드리 성장을 기대할 수 있는 기회를 맞이하고 있다. SK하이닉스는 경쟁사 대비 HBM3와 DDR5 고용량 메모리 시장 선점의 효과를 누리고 있다. AI가 발전할수록 고부가가치 메모리의 중요도가 상승하면서 두 기업의 가치도 동반 성장할 것이다.
Forwarded from 석학들의 마켓 (인)사이트
포스코가 준비하는 탄소 중립(3) : 포스코의 꿀통이 될 "LNG"
안녕하세요 오느른.. 포스코 그룹이 탄소중립을 추진하기 위해 중간 브리지로 중점적으로 추진하는 LNG 사업에 대해서 알아보겟읍니다 자료를 검토하다 보니 포스코 인터내셔널은 LNG 관련 풀밸류체인을 추진하고 있어서 앞으로가 기대가 되는데요 이미.. 주가가 반영된 걸까요? 이 사업은 포스코인터내셔널이 사업이지만 현재 기준 포스코홀딩스가 지분을 70.7% 가지고 있으니 배당이나 실적을 거의 가져온다고 생각합니다 * 포스코인터내셔널 매수추천이 아니며 매수 계획이 없습니다 혹시 틀린 내용 있으심 알려주심 감사하겟읍니다 * 그럼 시작~ LNG, 탄소중립을 위한 중간 다리 [친환경적인 LNG] LNG는 석탄 연료보.......
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안녕하세요 오느른.. 포스코 그룹이 탄소중립을 추진하기 위해 중간 브리지로 중점적으로 추진하는 LNG 사업에 대해서 알아보겟읍니다 자료를 검토하다 보니 포스코 인터내셔널은 LNG 관련 풀밸류체인을 추진하고 있어서 앞으로가 기대가 되는데요 이미.. 주가가 반영된 걸까요? 이 사업은 포스코인터내셔널이 사업이지만 현재 기준 포스코홀딩스가 지분을 70.7% 가지고 있으니 배당이나 실적을 거의 가져온다고 생각합니다 * 포스코인터내셔널 매수추천이 아니며 매수 계획이 없습니다 혹시 틀린 내용 있으심 알려주심 감사하겟읍니다 * 그럼 시작~ LNG, 탄소중립을 위한 중간 다리 [친환경적인 LNG] LNG는 석탄 연료보.......
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