간만에 율촌화학이 시원하게 올라오네요. 지난 공매도 특징주 관련글이지만, 기업을 이해하는 데 도움이 됩니다.

앞으로 기대되는 모멘텀

1. 추가 증설 공시
2. GM JV외 고객사로부터 추가 수주 공시
3. 적극적 IR로 변신
4. 이제 나도 2차전지 관련주다 ! 밧데리 아저씨 언급 시작 !

반도체 - 후공정의 이유있는 상승
https://m.blog.naver.com/minjae0226/223156263682

1. Chat GPT가 쏘아올린 AI의 수요 는 HBM 수요를 강하게 자극.

2. 메모리 IDM입장에서는 과거 메모리 후공정(특히 HBM)은 투자대비 과실이 너무 적은영역

3. 강한 HBM수요는 계속해서 최첨단 패키징(후공정)에 대한 투자를 하게만드는 요인

받은건데
틀린데가 너무 많아서 어디서부터 반론을 써야 하는지도 모르겠는 지경이네요.

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개별 분석글은 거의 다 쓰긴 했는데 하나 애매한 게 하나 있어서 좀 더 찾아보는 중입니다.

그래서, 예전에 쓰려다가 말았던 톡신 특집을 준비해봤습니다.

현재, 시장에서 선호도가 메디톡스로 과하게 쏠려 있다고 보입니다.
그래서, 메디톡스에 대해 잘 언급되지 않고 있는 리스크 요인들도 한 번 쯤 고민해보시면 좋을 것 같습니다.

지금의 추세는 다소 성급한 판단의 결과가 아닐까 생각합니다.

비도 많이 오는데 주말 잘 마무리하시길 바랍니다.

[톡신 특집] 메디톡스, 언급이 안 되고 있는 리스크 요인들
https://blog.naver.com/jerry_bio_analysis/223157522413

1. 미용시장이 그래도 젤 중요함.
미용 분야 40%, 치료제 분야가 60%로 미용보다 더 큼. 그런데 치료제 분야는 적응증이 10여개로 많은데 적응증별 각각 임상 다 해야 함. 그걸 다 합쳐서 60% 라는 것임.
적응증 분야 진출하는거 쉬움. 앨러간이 해 놓은 적응증 중에 매출규모 상위별로 그냥 따라 임상하면 됨. 그래도 여전히 하나의 적응증 시장규모는 미용 전체보다 훨씬 작음.

치료제 분야 시장규모가 더 큰 이유는 단순함.
앨러간 적응증이 제일 많은데, 아직 다른 회사가 진출하지 못한 적응증은 한마디로 앨러간 독점임. 따라서 가격을 아주 높게 책정함. 또한 치료제 분야가 미용보다 한번에 시술하는 용량이 큼. 그래서 여기서 돈 많이 벌고 있음.
후발 주자가 미용 먼저 임상하고 나면 다음 수순은 앨러간이 했던 치료제 분야 임상하는 것임. 이미 다른 회사들이 다 그렇게 하고 있음.
일단은 미국 미용 허가부터 받고, 그 다음 수순은 치료제 적응증별 임상 돌입하는게 수순임. (대웅 파트너 이온바이오파마가 치료제 담당 파트너임. 이번에 상장함)
미용만 강조하네 하는건 오해임. 우선순위상 일단 시장이 큰 미용부터 하고, 그다음 치료제 하자 라는 것임.

국내 치료제 시장 10% 밖에 안된다는것도 너무 오래전 데이터라 안맞을 가능성 큼. 국내 회사별 치료제 적응증 보면 그래도 몇개씩 됨.

이 캐파도 약간 오류임.

의사 슨상님 의견)

미용/치료 분야도 (미국이랑 속성이) 다릅니다

사시, 눈떨림, 다한증 치료 목적으로 어느 한국 3차병원에서 보톡스 놔줍니까?
다 톡스앤필 (동네 개인병원으로) 보냅니다

어디 종합병원 모냥빠지게... ㅋㅋ

옹쿠님 정리

#빛광우

https://m.blog.naver.com/suma_maple/223157485967

#메디톡스

https://blog.naver.com/jerry_bio_analysis/223157522413

굳이 다른 사람이 쓴 글에 반박을 하고싶지는 않은데..이건 좀 논리가 잘못된 글인 것 같네요.

미용시장에 플레이어가 많은건 균주도용때문이고, 그게 해소가 되는게 포인트죠.
그 많은 플레이어들이 메디톡스 균주를 도용했을 경우, 대웅제약과의 1심 판결처럼 사라지게되는거죠.
대웅제약이 증설을 했다고, 대웅제약이 우려하지않는다고..
이건 이미 난 판결을 부정하는 얘기인데, 이건 뭐 논리자체가 말이 안 되네요.

영업? 균주도용이 확인이 되면 그 업체들은 생산 자체를 못 하게 될텐데 무슨 영업을..
애초에 메디톡스가 국내에서 연간 40%가 넘는 이익률은 내다가, 점유율이 하락하고 이익률이 감소한 이유가, 균주도용으로 다른 플레이어들이 진입을 해서입니다.
그게 대웅제약 판결에서 일부 보여준거고, 다른 업체들도 그런 절차를 밟아가겠죠.

해외?
이건..엘러간과의 스토리를 전혀 이해를 못 하고 있는 것 같은데..
올해 이 부분도 해결이 되겠죠.
그리고 국내 업체들의 해외진출은 대웅 사례에서 볼 수 있는 것처럼, 결국 메디톡스의 균주도용이 확인되면 그냥 모레성입니다.

생산캐파도 메디톡스만 국내 가격 기준으로 잡아놨네요.

이건 리스크 요인을 고민하는 글이 아니라, 이미 나온 팩트들을 제대로 해석하지 못 하고 있는 것 같네요.

누가 맞는지 모르겠지만, 이렇게 스터디하신분들의 설왕설래를 기회 삼아 종목에 대한 리스크 점검을 해나가는게 좋아보이네요.

https://m.blog.naver.com/humbleinvest/223141791821

본딩 1타 강사 #겸손한투자 님

https://youtu.be/51Sjyx3j0Q0

메르님의 허락을 받고 제작하고 있는 유튜브채널이 있어 공유드립니다

좋은 기사

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004214330?sid=101