짧은 생각 - 23. 06. 29

오늘 텔레에 하루종일 삼천당 이야기만 올렸는데, 정작 코멘트해야 하는 건 프로텍 / 피케홀 / WCP가 아니었을지 하는 생각이 들어 조금 코멘트하자면

- 프로텍 / 피케홀
피케홀이 여러 면에서 보았을 때 가장 안정적인 Pick이라고 생각함. 로우 리스크에 리턴값은 크다고 봐야 하나? 닉스에 장비가 들어가지 못했다는 점은 이미 시장에서 잊힌 것으로 보이고 높은 후공정 노출도 + 전자 등 타사 또한 후공정 라인 증설을 해야 한다는 점이 동사의 주가를 가파르게 밀어올리는 것으로 보임.

프로텍은 리스크가 더 큰 만큼 리턴값도 더 큰 회사라고 보는데, 일단 지주사 할인 없고 / 후공정 노출도 꽤 높고 (장비별 매출 기준 50% 이상은 되는 것으로 판단) 게임체인저 장비도 있으며 이미 OSAT 양산 라인에서 사용 중에 있지만 침투율이 빠르게 올라올 수 있는지에 대한 의문이 있는 상황 (쓸 유인이야 충분하지만 아직 안 쓰고 있으니... 회사에서 우리 더 넣을거라고 명쾌하게 이야기해주는 상황도 아님).
다만 패키징 라인 증설되면서 LAB 장비 매출이 늘어나는 게 어느 정도 눈에 보인다면? 리턴값은 제일 클 듯.

- WCP
장중 -4% 구경을 하고 왔는데 살 때가 아닐까? 하는 생각을 좀 했었음. 정작 황천당 보느라 본인은 더 못 삼.
여전히 SKIET와의 갭은 과도하고 (WCP 대비 IET 시총 2.67배 VS 25년 CAPA 1.7배) 좀 더 기다리면 밴더 등록 + 장기공급계약 소식도 나올 것이라고 생각함. 그리고 장기공급계약 체결하는 순간 뭐다?
그동안 입 아프게 이야기했으니 여기까지.

HD현대일렉트릭 6월29일 IR
ㄴ 받은 글입니다. 고생하셨는 블로그 댓글로 출처 적어주시면 수정하겠습니다. 감사합니다.

1. 통상 1분기에는 매출 측면이 좀 저조한 편인데 요번 일분기부터는 그런 계절적 영향에 의한 실적 영향이 다소 줄어듬

2. 미국 같은 경우에는 기존의 고압뿐만 아니라 연초에 aep 사로부터 받았던 패드용 배전 변압기를 시작으로 해서제품의 다양성이 배전부터 고압까지 확장되면서 향후에도 관련 수주에 대해서 긍정적으로 있을 것으로 생각하고 있음.

3. 단일 계약 기준으로 공시가 사우디부터 시작해서 미국 그리고 유럽 통해서 보셔서 아시겠지만 지금 시장 상황이 굉장히 제가 생각했던 것보다 더 강하다고 느끼고 있음

4. 수주 측면에서도 5월말까지 확인했을 때 목표했던 것보다 상회

5. 시장이 좋으니 투자효과를 단기간 내에 성과 학인 할수 있도록 진행 2천억 울산공장 증설 결정 . 실질적 매출 효과는 내년 하반기부터 확인

Q&A

Q. 수주관련 납기 ,지역관련 부연설명 해달라.

A. 이제 납기는 25년도에 납품되는 것들로 미국 같은 경우에는 종료일이 27년까지. 지금
지금 고객이 받을 수 있는건 25년부터. 지금 미국, 본사 변압기 관련 슬롯은 27년치 가까이 차있는 상황
엑셀 에너지는 변압기61대 입찰 진행 35개를 받았고 대부분 태양광 신규로 들어가는 것 유럽은 작년부터 조금씩 증가

Q. 통상 1년시차로 납기가 정해져 있었는데 지금처럼 2~3년 걸리더라도 주문을 낼수 밖에 없는 것 같은데 과거와 비교했을 때 지금의 이호황이 어느정도라고 인식하고 계신지?

A. 작년부터 회복 지금은 고객사들이 더 긴 납기를 기다리면서 발주. 25년 26 27년도 뿐아니라 영업부에서 얘기로는 29년 문의까지도 받았다고 한다. 그리드 관련 발주들이 작년부터 강하게 나오는 상황 작년부터 시작 초기단계이고 언제까지 일지 모르지만 수주패턴이나 발주패턴을 보면 만기가 굉장히 길고 이런 것들이 많은 걸 보면 상당기간 이런 시장이 될거로 예상

Q. 1분기 수주목표를 상향 했는데 더 추가로 상향돼야 할 여지가 있는지?

A.추가적인 상향은 없고 실제 시장은 더 좋다고 느끼고 리드타임 자체도 생각했던 것 보다 길고, 장납기 대해서도 부킹 하려는 고객이 있는것도 사실

Q. 제품 단가가 굉장히 올랐는데 변압기PPI 나 수출 통관데이타를 보면?
올해단가는 작년과 비교해서 어느정도인지 , 어떤지역 단가가 좋은지?

A. 변압기PPI를 레퍼런스로 활용한다. 변압기 같은경우 미국은 두자리수 마진은 계속해서 상향되고 있다

Q. 캐파증설?

A. 사이클에 영향을 크게 받는다. 시장이 너무 좋으니까 투자자분들은 공격적 투자를 문의하지만 새로운 공장을 짓는다는 것은 오랜시간과 비용이든다. 그래서 소규모 투자를 계속 전개해 나가는 방법으로 하고 있다.

Q. 분기 단위로 매출이 늘어 날거라 생각하는데 마진은?

A . 분기별로는 부침이 있을 수 있고 연간은 분명히 성장 마진은 작년
1분기 때 4%대에서 4분기 7%대로 가파르게 올라 왔는데 완만한 성장을 예상

Q . 환율 익스포져는 ? 환해지는 어느정도?

A. 올해는 1300원기준값으로 , 20~30% 노출, 절반 정도를 환율 변화에 따라햇지

Q. 전기 강판 수급은 ?

A. 작년 하반기 규소강판을 굉장히 많이 확보. 변동성도 안정적

https://mbnmoney.mbn.co.kr/news/view?news_no=MM1004870947

위 글과 관련된 애널리스트 내용입니다. 폼 좋았다 ..

전일 텍톡

K-주식시장의 뜨거웃 투기의 맛!

미국 산업용 변압기 3대 중 1대는 교체 대상…HD현대·LS·효성 수주 각축전

https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002162936

티웨이항공 수급 특징주

6월 한달간 매일 같이 은행 매도가 이어지고 있습니다.
코로나 초기였던 20년 5월에 산업은행을 대상으로 발행한 1천억원의 전환사채가 진작에 전환되어 잠자고 있던 물량입니다.
이제 236만주 정도 남았네요.

3년만에 두배 정도의 가격으로 파는 거니 준수한 수익률입니다.

동사에 대해 공부해 보신 분이라면 대주주인 티웨이홀딩스(+예림당)과
2대주주인 JKL파트너스의 지분차이가 크지 않다는 점 인지하고 계실텐데요.

저는 내심 산업은행의 2.8%에 달하는 지분이 JKL쪽으로 붙지 않을까 기대하고 있었습니다.
JKL이 수차례 부정했지만 바이아웃을 기본전략으로 사용하는 PE이고 그동안 해온 사례로 봤을 때 동사는 매우 적절한 대상이기 때문입니다.
산업은행은 JKL의 딜에서 LP역할을 수차례 해왔고(여기어때 등) 실제로 JKL이 동사의 2대주주가 될 때 LP중 하나였습니다.
그런 점에서 LCC의 본격적인 도약기가 될 올해와 내년에 JKL에 힘을 실어주면 윈윈사례가 되지 않을까 생각했었습니다.

하지만 이렇게 장내매도로 나가는 걸 보니 그런 생각이 없었나봅니다.

티웨이홀딩스는 안도의 한숨을 쉬고 있을 것 같습니다.
하지만 여전히 지분을 늘릴 자금도 방법도 없어서 머리는 아플 것 같네요.
참고로 1분기부터 현금이 돌아도 자사주 매입할 여력은 없습니다.
자사주는 상법상 배당가능 이익으로 할 수 있는데 동사는 코로나 때 손실이 많아서 아직 멀었습니다.

https://t.iss.one/Brain_And_Body_Research

2023년 상반기 상승률 TOP30 (관리종목, 우선주, 스팩주 제외, BY 몽당연필)

1. 알에프세미 (732.03%) : 반도체관련주, 시총3000억대, 반도체소자사업, 200억원 규모 제3자배정 유상증자 납입일 연기 사유로 해외 송금 지연 등, 개별 등락

2. 엑스페릭스 (660.28%) : 보안장비관련주, 시총400억대, 바이오인증사업, 구)슈프리마아이디, 600% 무상증자 결정 후 진행 중, 개별 등락

3. 에코프로 (632.04%) : 화학관련주, 시총20조원대, 환경및2차전지사업, 테슬라 주가 반등세, 자회사 “에코프로 머티리얼즈” 코스피 상장예비 심사 진행 중 ⇨ 2차전지관련주 부각

4. 이수페타시스 (400.89%) : 자동차부품관련주, 시총1조7천억대, PCB사업, 마이크론 호실적 발표 ⇨ 엔비디아, 인텔 등 고다층기판 납품 ⇨ 반도체관련주 부각

5. 루닛 (390.94%) : 의료AI관련주, 시총1조8천억대, 판독보조솔루션사업, 흉부 엑스레이 내 비정상 소견 검출 AI 영상분석 솔루션 "CXR-AID" ⇨ 일본 건강보험 급여 가산 대상 공식 인증 소식 ⇨ 의료AI관련주 부각

6. HLB이노베이션 (374.68%) : 반도체관련주, 시총2900억대, 리드프레임사업, 구)피에스엠씨, HLB의 미국 계열사 베리스모가 개발 중인 차세대 CAR-T 치료제가 중피종에 대해 미국 FDA로부터 패스트트랙 지정, 개별 등락

7. 제이엘케이 (358.73%) : 의료AI관련주, 시총2300억대, 뇌졸중AI솔루션사업, 국내 병원 71곳에 자사 뇌졸중 분석 솔루션 도입 ⇨ 의료AI관련주 부각

8. 뷰노 (355.13%) : 의료AI관련주, 시총3200억대, AI진단솔루션사업, 루닛의 "캔서X" 창립멤버 포함 소식 등 의료AI 부각 환경 ⇨ 의료AI관련주 부각

9. 영풍제지 (349.82%) : 종이관련주, 시총1조1천억대, 지관용원지&라이너원지사업, 대양금속이 영풍제지 인수, 호주 ASX 상장기업 L사와 이차전지 및 E-Waste(전자폐기물) 산업에 공동 진출 소식 부각

10. 레이크머티리얼즈 (342.79%) : 화학관련주, 시총1조2천억대, TMA제조사업, 자회사 레이크테크놀로지의 황화리튬 관련 기술 · 공정 개발 진행 및 양산 설비 준공 계획 소식 등, 개별 등락

11. 소룩스 (329.69%) : 디스플레이관련주, 시총2200억대, LED사업, 아리바이오가 알츠하이머 신약 후보물질 ‘AR1001’에 대한 임상3상 시험계획서 신청 소식 ⇨ 아리바이오의 소룩스 인수 진행 등, 개별 등락

12. 크리스탈신소재 (298.24%) : 금속관련주, 시총3400억대, 합성운모사업, 국내상장중국기업주, 글로벌 전기차 업계의 음극재 원료 흑연 확보 경쟁 소식 ⇨ 그래핀제조사업 ⇨ 흑연관련주 부각

13. 엠로 (295.44%) : SW관련주, 시총5800억대, SCM솔루션사업, 삼성SDS의 엠로 인수 등, 개별 등락

14. 윤성에프앤씨 (290.77%) : 2차전지관련주, 시총1조3천억대, 믹싱장비사업, 2차전지관련주 반등세 등 ⇨ 믹싱장비사업 ⇨ 2차전지관련주 부각

15. TCC스틸 (274.33%) : 금속관련주, 시총9천억대, 석도강판사업, 2차전지관련주 반등세 등 ⇨ 원통형배터리용 니켈도금강판 증설 진행 ⇨ 2차전지관련주 부각

16. 티로보틱스 (274.17%) : 기계관련주, 시총3400억대, 진공로봇&스마트팩토리&자율주행로봇사업, 미국 공장 증축 목적 400억원 규모의 자금조달 추진 소식 부각

17. 이브이첨단소재 (266.33%) : 전자장비관련주, 시총3500억대, FPCB&투명LED사업, 투자사 "프롤로지움(대만 전고체 회사)"의 대형 리튬 세라믹 배터리(LLCB) 공개 소식 부각

18. 코스모신소재 (260.62%) : 2차전지관련주, 시총5조7천억대, 양극활물질사업, 양극재, 전구체 내재화, 리사이클링사업 진행 등 ⇨ 2차전지관련주 부각

19. 코센 (250.36%) : 금속관련주, 시총1400억대, 스테인리스강관사업, AI기반 덴탈 전문기업 클리어테크 지분 투자 추진 등, 개별 등락

20. 셀바스헬스케어 (243.89%) : 의료장비관련주, 시총1500억대, 의료진단기및시각보조공학사업, AI 기반 심장진단 영상 혁신기업 울트라사이트의 지분 2.72% 취득, AI 원격의료 사업 본격화 추진 ⇨ 의료AI관련주 부각

21. 큐로 (226.53%) : 기계관련주, 시총2600억대, 화공기기&자동차사업, 사모펀드 KIB PE로 최대주주 변경 등, 개별 등락

22. 중앙디앤엠 (218.18%) : 건설관련주, 시총2900억대, PVC&건축자재사업, 자금조달, 최대주주 변경, 엔켐과 합작법인 설립을 통해 전해액 소재인 리튬염사업 추진 등, 개별 등락

23. 지오릿에너지 (213.92%) : 에너지관련주, 시총4600억대, 지열냉난방&연료전지사업, 구)지엔원에너지, 이스라엘 리튬추출기업
'엑스트라릿' 배터리 등급 리튬 추출 글로벌 테스트 실시 소식 부각

24. 피에스케이홀딩스 (210.22%) : 반도체장비관련주, 시총4500억대, 후공정장비&지주사업, AI반도체 부각 환경 속 HBM3, DDR5 수요 증대 ⇨ 리플로우장비사업 ⇨ 반도체관련주 부각

25. 덕양산업 (206.89%) : 자동차부품관련주, 시총2300억대, 부품사업, 차량 음주운전 방지시스템 특허 보유 및 열안전성 향상 배터리 팩 시스템 개발 국책사업 지원 대상 선정 소식 등 ⇨ 자동차부품관련주 부각

26. 진시스템 (204.06%) : 의료기기관련주, 시총1700억대, 분자진단원천기술사업, 인도 Tata 그룹과의 OEM & 기술이전 계약을 통해 인도 결핵 진단 시장 진출 기대감 ⇨ 제약바이오관련주 부각

27. 펨트론 (201.80%) : 전자장비관련주, 시총1700억대, 3D검사장비사업, SMT&반도체후공정&2차전지 리드탭 검사장비 수주 증가 기대(하나증권 리포트 발행)

28. 테라사이언스 (189.25%) : 기계관련주, 시총4900억대, 유압용관이음쇠사업, 리튬플러스의 전고체 배터리용 초고순도 수산화리튬 출시 소식 ⇨ 자회사 신안리튬의 리튬사업 등, 개별 등락

29. 포스코엠텍 (189.11%) : 금속관련주, 시총9600억대, 탈산제&포장사업, 2차전지관련주 반등 환경 ⇨ 리튬관련주 부각 이력 등 ⇨ 2차전지관련주 부각

30. 세토피아 (189.10%) : 금속관련주, 시총2000억대, 보안&의료기기사업, 합작법인 GCM 희토류 광산 공동개발 계약 체결 소식 등, 개별 등락



상승률TOP30 정리

2차전지관련주
에코프로, 영풍제지, 레이크머티리얼즈, 크리스탈신소재, 윤성에프앤씨, TCC스틸, 이브이첨단소재, 코스모신소재, 중앙디앤엠, 지오릿에너지, 테라사이언스, 포스코엠텍 등 (12)

의료AI관련주
루닛, 제이엘케이, 뷰노, 코센, 셀바스헬스케어 등 (5)

반도체관련주
알에프세미, 이수페타시스, 피에스케이홀딩스, 펨트론 등 (4)

제약바이오관련주
HLB이노베이션, 소룩스, 진시스템 등 (3)

개별주 다수

[주의사항]
상기 내용은 어떠한 경우에도 증권 투자의 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
상기 내용은 정확성을 보장하는 것이 아니므로 투자자 본인의 판단과 책임 하에 결정을 내리시길 바랍니다.



출처 : 밸런스투자아카데미
작성자 : 몽당연필
카카오톡 ID : lov2tree
주식 상담 및 교육 문의 : 02-6929-4882

2023년 상반기결산

반기에 올해 목표했던 수익률을 초과달성했다. 진심으로 감사합니다. 항상 느끼는 거지만 시장이 돈을 벌게 해 주는것 같다. 그리고 어떤 종목의 밸류는 조정받는 시간보다 재평가받는 시간이 훨씬 짧다. 때문에 보유기간이 지루하더라도 재평가받는 시간에 보유하지 않으면 수익률이 저조하다.

반기 가장큰 수익금을 준 종목은 메지온, 루닛, 하이딥, 이오플로우, 라온텍, ASP 순인듯 하고 손절은 큰 금액 순으로 삼천당제약, 디와이피엔에프 정도인것 같다.

2차전지주를 거의 매매안했는데 내 기준에 너무 비싸보였고 시장 주목도가 너무 커서 이미 밸류가 목에 차있다는 생각이었다. 하지만 엄청 오를땐 가끔 소외감을 느꼈지만 내 종목이 옳다는 확신을 항상 가지고 있었다.

수익상위 종목들이 성장주 위주인데 올해 초부터 금융장세라고 판단하고 성장주포트로 집중한 결과인것 같다.

연초에 하이딥으로 수익이 좋았는데스터디에서 발표하고 스터디원분들의 탐방까지 이어지며 확신을 얻게되었다. 매우 감사한 일이다. 나도 스터디원분들에게 도움이 되었으면 좋겠다.

루닛과 메지온은 확신이 들어 비중을 실었는데 가장 좋은 수익을 주었다. 루닛은 연초에도 내가 그동안 봐온종목중 가장 가슴뛰는 종목이라 생각하고 블로그에도 남겼는데 그이후 시장에서 좋은 인정을 받았다. 다만 바이앤 홀드 했어야 했는데 매매로 접근해서 다먹진 못했다. 메지온도 시장에서 소외된 탑픽이라 생각하고 주위에도 사라고 많이 얘기하고 다녔는데 아직도 리포트 한장 안나오고있다.

상반기 가장 아쉬웠던 부분은 연초에 AI가 될거라 생각하고 AI관련주부터 HBM까지 스터디를 다 해놓고 포트까지 꾸렸는데 너무일찍 팔았다는점이다. 주도주가 될지 몰랐고 내 생각엔 확실한 종목인데 시장에서 몰라주는것 같아 금방 팔았다. 주도주는 밸류를 어디까지 줄지 모르니까 확신이 있다면 이평선 데드크로스 까지는 보고 파는게 맞는것 같은데 아쉽다. 특히 이수페타시스나 오픈엣지같은건 너무 일찍 팔아버렸는데 그만큼 파는 시점을 잡는건 어려운것 같다.

OLED섹터도 좀 아쉬운데 올해 될만한 섹터로 선택하고 라온텍, 선익, ASP 정도를 매매했는데 결국 나쁜 수익은 아니었지만 시장에서 인정해 줄거라 생각하고 끝까지 포지션을 유지했던건 패착이었던것 같다. 차라리 시장에서 더 인정해주는 반도체로 비중을 키웠으면 수익률이 더 좋았을것 같다.

삼천당은 좀 많이 아쉬운 부분이고 반성해야 하는부분이다. 일단 첫포지션 진입시점은 임상3상 성공 공시한 다음 영업일 이었는데 이미 상당히 밸류를 인정받은 후였다. 급하게 스터디를 하고 다음영업일에 진입을 했는데 당시에도 업사이드 2배이상이라고 생각했지만 추후에 냉정하게 생각해보니 아닐수도 있다고 생각하고 손절해 버렸다. 초기 스터디 자료가 남이 분석해둔 내용으로 본 것이 그대로 머리속에 남아 편향이 지속된것이 화근이었던것 같다. 디와이피엔에프는 충분히 하락한것같았고 내가 좋아하는 요소들을 모두 갖추고 있었지만 주담통화 이후 모두 손절했다.

빛광우님 의견을 많이 참고하곤 하는데 5월부터 재고리스탁 싸이클을 언급하셔서 좀 빠른거 아닌가 했는데 그 방향이 맞는거 같다. 이미 시장이 실적장세로 바뀌고 있는듯 하고 금융장세는 생각해보면 2차전지나 AI가 다 흡수했었다.

하반기 시장은 실적위주로 플레이하는게 맞는것으로 보고있고 그쪽으로 포트를 다 채웠다. 어중이떠중이 네러티브로 가는 시장은 이미 끝난것 같고 박스권 예상한다. 이런 박스권에선 EPS 멀티플 논리가 젤 잘먹힌다고 생각한다.

포트 모든종목이 시장 독과점 종목이다. 자본주의 시스템은 경쟁이 기본요소인데 독과점 기업은 그것을 뛰어넘은 회사이다. 그만큼 해자가 있고 전방시장 성장의 과실을 모두 누릴수 있다.

2차전지 직접관련된 산업이나 충전인프라는 누가봐도 성장하는 산업이다. 보유 포트폴리오 내 많은종목이 관련 산업을 신규사업으로 삼고있다. 기본적으로 EPS가 성장하고있고 독과점에 멀티플 성장까지 잠재되어있다고 생각하는 종목들이다. 하반기에도 열심히 해 볼 생각이다.

승도리님 결산
https://blog.naver.com/sungdory/223144310072