에이치와이티씨

주가가 쩔어있는게 맘에 드네요

6월 21일의 기업분석 Letter - 켐트로닉스(089010)

동사는 매출규모만 보면 상당히 큰 기업으로 무선충전, 자율주행, 전자부품 사업의 전자사업부문과 케미칼, 디스플레이 사업의 화학사업부문으로 나뉩니다. 최근 주목받고 있는 사업은 화학사업부문으로, 하이브리드 OLED 투자 기대와 반도체/디스플레이 공정용 화학 제품 공급 기대를 받고 있습니다. OLED가 태블릿/노트북으로 적용처가 확대되는 흐름이 보이면서 국내 디스플레이 업체들의 대규모 투자 기대감이 높아지고 있는데, 유리기판을 사용하는 하이브리드 OLED 구조에서는 식각관련 동사의 독점적 지위가 전망되고 있습니다. 6G 물량 대응 이후 8.7G 물량부터 본격적인 성장이 기대됩니다. 케미컬 사업부는 마진이 낮았던 공업용 제품.......

via James Lee Advisors (author: james_lee_advisors)

[에이치와이티씨] IR담당 통화 내역

https://t.iss.one/stockroller

https://youtu.be/JadBpzA0Bbo

김경민 위원의 반도체/AI 강의 요약본
: 한국 IR협의회 김경민 애널이 반도체와 AI에 대해서 약 50분간 유투브 강의를 하셨습니다. 새로운 시각과 저도 생소했던 기업들 소개 도 도움이 많이된것 같습니다. 꼭 들어보세요

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

1) 반도체 수요
- 기본적으로 메모리를 많이 요구하는 기기(스마트폰,PC,서버) 에 대한 수요가 계속 약세
- 특히 모바일의 경우는 애플만 잘나가고, 나머지가 약세인데다가 교체주기 자꾸 길어짐
- 장용/산업용은 견조한 수요

2) 요즘 팹리스 산업 현황
- 과거 팹리스 : 스마폰, TV 및 세트용 반도체로 국내 및 중국에 공급
- 신규 팹리스 : AI, 자동차, 데이터센터, IoT 등으로 진출, 아시아가 아닌 글로벌 전체를 목표

관련 신규 팹리스 및 기타 기업
- AI반도체 및 데이터센터 : 퓨리오사, 리벨리온, 모빌린트, 사피온, 딥엑스, 디퍼아이 등
- 차량용 반도체 : 보스반도체 등
- 전력용 반도체 : 파워엘에스아이 등
- 바이오 반도체 : 네메시스 등
- SSD 반도체 : 파두 등
- 반도체 IP : 오픈엣지테크놀로지, 퀄리타스반도체, 에임퓨처 등

여기에 기존 팹리스(텔레칩스, LX세미콘, 어보브, 넥스트칩, 동운아나텍, 라닉스, 픽셀플러스 등)도 포트폴리오 자율주행등 미래용으로 확대

3) AI 와 반도체 수요

- 과거 클라우드에서 사례
- 클라우드에서도 컴퓨팅 수요부터 확보(비메모리) 후 메모리를 추가하는 형태(데이터센터 증설)
- 5G 수요 초기에도 TSMC가 가장 빠르게 턴어라운드
- 아울러, AI 훈련을 위해서는 천문학적 비용뿐 아니라 들인비용이 꼭 성공으로 이루어지지 않는 다는 것

4) 주목해야 반도체 강소 기업

A. 엣지디바이스 (퓨런티어, 비나텍, 아이디스, 슈프리마에이치큐, 제주반도체 등)
: 산업용, IOT로 최근에는 인공지능 기술발달에 따른 AI기술 적용하는 경우 확대
산업자동화, 스마트시티, 자율주행차, 스마트홈 등 다양한분야 적용

B. 비용절감, 수율개선 (자비스, 저스템)
: 결국 천문학적 비용투자가 지속되어야하는 반도체에서는 수율이 매우 중요.
미세화가 더 가속화 될수록 수율을 올려주는 솔루션 제공업체들에 더 주목

C. 업종다변화(씨엔지하이테크, 오션브릿지, 제이아이테크)
: 코로나, 러-우전쟁, 미중 무역분쟁등으로 공급망 재편에서 새로운 공급망으로 들어갈 수 있는 기회 증가.
반도체 -> 2차전지로의 확장 또는 특정 소재만 공급 -> 다른성분, 다른형태로의 다변화

D. 무형자산(가온칩스, 오픈엣지테크놀로지, 하이딥, 큐알티)
: 모바일의 시대에는 퀄컴이 압도적 1위였으나 이제 AI시대가 되면서 엔비디아가 퀄컴을 추월
팹리스도 AI용 팹리스 기업이 폭증하고있음. AI팹리스 기업 확대 및 빅테크 업체들이 자체반도체 설계수요 증가에 따라 무형자산 보유 하는 기업 가치 상승

✅ [코스모신소재] 수주 공시

-계약금액: 3,308억
-매출액대비: 68.1%
-계약상대방: LG화학

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230622800387

#삼천당제약

어제 루머
-대만 실사 결과가 안 좋아서 계약파기 -> X
-유럽계약 축소 -> X
-캐나다 계약 딜레이 -> X

임상 3상이 끝난 회사는 3개.
그 중에 PFS 용법까지 다 갖춰서 임상을 맞춘 회사는 국내에 삼천당 하나.
제형, 제법, PFS 특허가 필요한데, 이걸 다 갖춘 회사는 알테오젠과 삼천당제약밖에 없다.

제형특허 못 뚫으면 27년 7월 이후 진입.
제법 특허 못 뚫으면 26년 4월 이후 진입.
투여 특허 못 뚫으면 32년 이후 진입.

삼천당은 고유 제형 보유. 제형특허 문제 없음. 제법 특허 대만생산으로 진행해서 문제없고, 추가로 제법 특허도 보유. 미국 제법 특허도 등록 진행 중.
투여 특허는 1차 판결 승소로 주요 적응증 메인 2개는 문제 없음.
마일란과 리제네론은 제법, 제형 특허로 소송이 진행중인데, 이게 마일란에게 불리하게 진행 중.
마일란이 제법, 제형에 문제가 생기면, 24년에 미국 판매를 시작할 수 있는 업체는 삼천당이 유일.
나머지 업체들은 27년 7월 이후에나 진입.

빅파마들 입장에서는 삼천당과 계약하면 시장에서 아일리아 바이오시밀러 시장을 독점할 수 있는 상황.
이러면 퍼스트무버로 자리를 확실히 잡을 수 있고, 삼천당 생산원가가 모든 업체 통 틀어서 가장 저렴한 상황이여서, 빅파마들이 계약을 안 할 수가..

자꾸 실사에 문제가 있고, 계약이 파기됐다는 루머를 퍼뜨리는데..실사는 이미 미국, 일본 실사가 문제없이 끝나서 유럽만 문제 생길수가 없고,
빅파마들이 계약하자고 계속 오퍼가 오는 상황이라 오히려 잠정 파트너사들이 적극적이지 파토가 날 상황이 아니다..

유럽 파트너사와 이견 조율이 마무리된 만큼 계획된 일정 내 본 계약이 체결될 것이 회사 측의 입장이다.
https://dealsite.co.kr/articles/105672

"다 지우고 튀었네"…'개미지옥' 만든 슈퍼개미 김정환 유튜브 채널 보니

→ 유튜브에 나와서 부자인척 행세하며 구걸하는 거지를 보고 슈퍼개미라니.

1. 어딘가에 만능열쇄같은 투자 기법이 있을꺼야
2. 주식으로 부자가 되는 비법이 존재할꺼야
3. 저 사람의 얘기만 들으면 나도 주식을 잘 할 수 있을꺼야
4. 저 사람의 말이라면 믿을 수 있어
5. 저렇게 유명한 사람이 하는 말이면 틀림없을꺼야.
6. 저 사람이 분석한 내용이라면 믿을 수 있을꺼야.
7. 나와 일면식도 없지만, 나를 비롯한 불특정 다수에게 순수한 선의로 좋은 정보와 가르침을 주는 좋은 사람이 있을꺼야


이런 생각들이 당신 스스로로 하여금 사기를 당할 여지를 만들어 주게 됩니다.

사기꾼이 나쁜건 당연한거고
이런거에 당하는 사람도... 지능에 문제가...


#사기조심 #사기주의 #유튜버 #김정환

[작성] 낭만PB | https://t.iss.one/Romanticist_PB

유튜브 구독자 수가 많다고 대수가 아닙니다. 50만명이 있다고 그걸 믿으면 안됩니다.

텔레그램 또한 그렇습니다. 만명이 넘는다고 대수가 아닙니다.

그런걸로 자랑하고 뿌듯해하면서 자신의 인맥이 이 정도다 라고 말하고, 입발린 철학을 말하는 사람들은 모조리 믿지 마세요.

그냥 모든 게 다 참.고.사.항 일 뿐 입니다.

#말말말

진짜 자사주 관련해서는 좀 바뀌길

https://youtu.be/g3OY99qdicI

더벨에서 항공업계 시리즈 시작하네요.

이건 잘 보시면 하반기에 분명히 기회 있습니다.
저희도 열심히 추적해서 공유할게요.

기사요약)

40년 넘게 국제선 운수권에 있어 대항 / 아항이 나눠먹던 체제에 변화가 시작됩니다.

지난 해에 황금노선으로 꼽하던 울란바토르 운수권이 LCC업계로 배분된 건 지각변동의 시작을 의미합니다.

올해 인도네시아 노선으로 확대될 예정이고 그 후로 미국 / 유럽도 열립니다.

https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202306201236565240108042&lcode=00

기사를 통해 회사가 주주 및 시장에 하고 싶은 말

① 시바 나도 이리 늦을 줄 몰랐다.
② 어쨌든 협상은 다 끝났다. 계약파기 같은 헛소리 말라
③ 한국 오기전에, 파트너사한테 7월 3일까진 회신달라고 못박았다. 이제 저쪽에서 계약서 보낼 일만 남았다. 근데 기간 내 보내줄진 모르겠다.
④ 유럽 품목허가 신청은 물어보지마 나도 모른다.
⑤ 미국도 기대하시라. 금액은 정해졌다.
⑥ 캐나다 곧 나올 수 있다. 믿어달라.

[ FS리서치 증권사 보고서 요약 ]

FS리서치 텔레그램 : https://t.iss.one/FSResearch

삼성증권
엘앤에프(066970)
350,000원 커버리지 개시

- EV/EBITDA 배수는 글로벌 양극재업체 EBITDA 성장률 및 EV/EBITDA 배수의 상관관계를 반영하여 29.3배를 적용. 한국 업체 간 Valuation이 역사적으로 비슷한 수준을 유지해온 점을 감안하면 향후 동사 주가는 고객사 및 제품 포트폴리오 다각화와 함께 재평가 전망.

- Point (1), 글로벌 선도 전기차업체의 핵심 파트너 : 니켈 비중 90% 이상의 NCMA 양극재 대량 양산에 있어 독보적 지위 확보. 이를 기반으로 해당 고객향 직납 공급도 2024년부터 시작될 전망.

- Point (2), 고객 및 제품 다각화 본격화 : 하이니켈 NCMA 양극재 외 고전압 미드니켈 양극재 및 LFP 양극재 양산을 2025년부터 계획.

- 당사 투자의견 및 목표주가에 영향 끼칠 수 있는 잠재적 위험요인은 한국 업체의 Valuation premium 희석 가능성 및 고객 다각화의 지연 등이 있음. 다만 배터리 공급망에 대한 탈 중국 기조와 이에 따른 국내 양극재업체 채택 빈도 증가를 감안시 단기 리스크 부각 가능성은 크지 않을 것.

LCC 운수권 전쟁 2편

용어정리
FSC(Full Service Carrier) = 대형항공사(대항 / 아항)

2000년대 중반까지만 해도 국제선은 당연히 FSC 몫
FSC의 높은 국제선 장벽을 허문 곳은 제주항공
일본을 시작으로 동북 / 동남아시아 / 러시아 / 몽골 등등

제주항공은 올해 인도네시아 운수권 배분을 목표

다음은 인도네시아가 중요한 내용에 대해 나옵니다.

기사 재미있으니 읽어보시라고 요약은 여기까지만 합니다.

https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202306211655522880102838&lcode=00

HSBC는 디램사이클이 24년 완전회복할 것으로 예상합니다. 이에 따라 24년 수익 컨센서스를 삼성전자 28%상향, 하이닉스를 51% 상향조정합니다. 컨센 상향은 이제 시작이며, DDR5&HBM의 수혜를 받음에 따라 앞으로 꾸준히 오를것을 예상합니다.

2Q실적의 경우, 긍정적인 ASP와 DRAM의 Bitgrowth 덕분에 삼전의 영익은 21%증가, 하닉의 영익은 19%감소 예상합니다.

AI서버의 경우, 출하량은 26년까지 CAGR 25~30%예상하며 AI서버의 점유율은 22년 6%에서 26년 15%로 증가할 것을 예상합니다.
AI서버가 증가함에 따라 HBM도 약 200%증가할 것을 예상합니다.

또한 미중무역갈등으로 인해 현재 반도체 장비 수출이 제한 되는 경우가 있는데, 이런 상황은 DRAM/낸드의 진입장벽을 높이고 중국내 한국메모리 생산능력 감소로 DRAM/NAND 공급이 감소할 수 있다는 것을 생각하면 중장기적으로는 좋을수 있습니다.
따라서 삼성전자 목표가를 9.5만원, 하이닉스 목표가를 15만원 제시합니다.