https://youtu.be/ShkwVb0a6bo
1~2부 시간날때 들어보실 것 추천
장기적으로 미국은 중국에 대한 압박을 지속할 것이며,
이에 따라 중국에 위치한 삼성전자 낸드 공장, SK하이닉스 D램, 낸드공장에 대한 해결책 필요
대중국 규제에 대해 한국기업은 23년 10월까지 유예이나, 6개월 밖에 남지 않았기에
만약 기간 연장이되지 않을 경우 메모리 시장 변동성 심화 예상되며, 삼전 하닉 입장에서도 난감한 상황
따라서, 해당 유예안이 추가 연장이 될지에 대한 모니터링이 필요하며
이와 별개로 대중국 압박은 계속될 수 밖에 없기에 삼전, 하이닉스는 Fab을 미국 및 한국으로 이전시킬 수 밖에 없는 상황
TSMC의 경우도 원래 미국에 최선단공정 FAB 설치 계획이 없었으나, 정치적 논리로 미국 애리조나 400억 달러 규모 투자 확정 상태이며, 우리나라 또한 대중국에 설치된 FAB 이전 계획이 필요함
다만, 삼전이나 하닉의 경우 중국의 눈치를 볼 필요가 있기에 장기간에 걸쳐 서서히 빠져나오는 방식이 불가피하며,
미국 정책 방식에 따라 단기간의 변동성은 감수해야하는 상황
다만, 메모리의 경우 이미 3사의 입지가 공고하며, 안정적인 공급이 필요하기에 우월한 위치를 구축한 삼전, 하닉의 위치는 장기간에 지속될 것으로 전망
1~2부 시간날때 들어보실 것 추천
장기적으로 미국은 중국에 대한 압박을 지속할 것이며,
이에 따라 중국에 위치한 삼성전자 낸드 공장, SK하이닉스 D램, 낸드공장에 대한 해결책 필요
대중국 규제에 대해 한국기업은 23년 10월까지 유예이나, 6개월 밖에 남지 않았기에
만약 기간 연장이되지 않을 경우 메모리 시장 변동성 심화 예상되며, 삼전 하닉 입장에서도 난감한 상황
따라서, 해당 유예안이 추가 연장이 될지에 대한 모니터링이 필요하며
이와 별개로 대중국 압박은 계속될 수 밖에 없기에 삼전, 하이닉스는 Fab을 미국 및 한국으로 이전시킬 수 밖에 없는 상황
TSMC의 경우도 원래 미국에 최선단공정 FAB 설치 계획이 없었으나, 정치적 논리로 미국 애리조나 400억 달러 규모 투자 확정 상태이며, 우리나라 또한 대중국에 설치된 FAB 이전 계획이 필요함
다만, 삼전이나 하닉의 경우 중국의 눈치를 볼 필요가 있기에 장기간에 걸쳐 서서히 빠져나오는 방식이 불가피하며,
미국 정책 방식에 따라 단기간의 변동성은 감수해야하는 상황
다만, 메모리의 경우 이미 3사의 입지가 공고하며, 안정적인 공급이 필요하기에 우월한 위치를 구축한 삼전, 하닉의 위치는 장기간에 지속될 것으로 전망
YouTube
궁지에 몰린 한국 반도체, 결국 중국에서 발 빼나? [압권 34화 1부]
반도체 전쟁 2부
👉 https://youtu.be/pS6fU0ptUCE
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"The Age of AI has begun(AI의 시대가 열렸다)" 빌 게이츠, 23년 3월 21일
딱 '영화 한 편 가격'으로 듣는 [ AI에 대한 거의 모든 이야기 ]
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삼프로TV의…
👉 https://youtu.be/pS6fU0ptUCE
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Forwarded from Brain and Body Research
https://t.iss.one/Brain_And_Body_Research
❤️ 반도체, 디스플레이, 차세대전지 분야 3대 주력기술, 세계 1위 초격차 기술확보전 돌입
총 100개 미래 핵심기술 중점 확보 추진
27년까지 민관 R&D 약 160조 투자
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총 100개 미래 핵심기술 중점 확보 추진
27년까지 민관 R&D 약 160조 투자
Forwarded from AWAKE - 마켓 브리핑
📌 2023년 4월 11일 누리호 발사관리위원회
📁 한국항공우주, 한화에어로스페이스, 켄코아에어로스페이스, 인텔리안테크, 쎄트렉아이, 제노코, 엔케이, 비츠로테크, 한양이엔지, AP위성, 파이버프로, 덕산하이메탈
한국형발사체(KSLV-Ⅱ) 누리호 3차 발사일이 오는 11일 열리는 발사관리위원회를 통해 최종 확정된다. 현재로서는 5월 중순에서 6월 하순 사이로 관측된다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0002700248?sid=105
📁 한국항공우주, 한화에어로스페이스, 켄코아에어로스페이스, 인텔리안테크, 쎄트렉아이, 제노코, 엔케이, 비츠로테크, 한양이엔지, AP위성, 파이버프로, 덕산하이메탈
한국형발사체(KSLV-Ⅱ) 누리호 3차 발사일이 오는 11일 열리는 발사관리위원회를 통해 최종 확정된다. 현재로서는 5월 중순에서 6월 하순 사이로 관측된다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0002700248?sid=105
Naver
[단독]누리호 3차 발사일 11일 결정…실용위성 쏘는 '진정한 검증대'
한국형발사체(KSLV-Ⅱ) 누리호 3차 발사일이 오는 11일 열리는 발사관리위원회를 통해 최종 확정된다. 현재로서는 5월 중순에서 6월 하순 사이로 관측된다. 1, 2차 발사와 달리 실용 위성을 싣는 3차 발사는 누
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
감산의 역학 [삼성증권 반도체/황민성]
삼성전자가 감산을 발표하였습니다. 라인 최적화 외에 추가로 의미 있는 수준까지 생산량을 하향조정 중이라고 합니다. 얼마나 경기가 안 좋으면 그랬겠느냐? 아니다. 생산을 줄이면 좋은 것 아니냐? 어떻게 보시나요.메모리 산업은 공장은 항상 100%로 돌리고 가격이 오르거나 내리는 산업입니다. 생산을 줄이는 것은 돈도 들고 어려운 결정입니다. 경쟁사가 안 줄이는데 나만 줄이는 것도 억울하고, 내 돈 내서 남 좋은 일 하는 것도 어렵습니다. 이제 모두가 감산을 합니다. 그러면 좀 더 가벼운 마음으로 생산을 줄이고, 그러면 고객도 좀 더 일찍 매수를 할 수 있습니다. 좀 더 크게 보면 우리는 지금 30년 이상 되어온 물량 위주의 경쟁의 종말을 보고 있다고 봅니다. 위기를 지나면 사업 모델도 변화합니다. 사실 감산의 진검승부는 내년입니다. 수요가 좋아질 때도 줄여야 변화가 큽니다. 올해 투자를 모두 줄여버리면 내년 생산은 줄 수밖에 없습니다. 내년 투자도 줄이고 있습니다. 당장 이번 분기 또는 다음 분기 적자를 고민하시기보다 산업의 중요한 변화를 생각해 볼 때입니다.
(2023/04/07 공표자료)
삼성전자가 감산을 발표하였습니다. 라인 최적화 외에 추가로 의미 있는 수준까지 생산량을 하향조정 중이라고 합니다. 얼마나 경기가 안 좋으면 그랬겠느냐? 아니다. 생산을 줄이면 좋은 것 아니냐? 어떻게 보시나요.메모리 산업은 공장은 항상 100%로 돌리고 가격이 오르거나 내리는 산업입니다. 생산을 줄이는 것은 돈도 들고 어려운 결정입니다. 경쟁사가 안 줄이는데 나만 줄이는 것도 억울하고, 내 돈 내서 남 좋은 일 하는 것도 어렵습니다. 이제 모두가 감산을 합니다. 그러면 좀 더 가벼운 마음으로 생산을 줄이고, 그러면 고객도 좀 더 일찍 매수를 할 수 있습니다. 좀 더 크게 보면 우리는 지금 30년 이상 되어온 물량 위주의 경쟁의 종말을 보고 있다고 봅니다. 위기를 지나면 사업 모델도 변화합니다. 사실 감산의 진검승부는 내년입니다. 수요가 좋아질 때도 줄여야 변화가 큽니다. 올해 투자를 모두 줄여버리면 내년 생산은 줄 수밖에 없습니다. 내년 투자도 줄이고 있습니다. 당장 이번 분기 또는 다음 분기 적자를 고민하시기보다 산업의 중요한 변화를 생각해 볼 때입니다.
(2023/04/07 공표자료)
Forwarded from Brain and Body Research
SK하이닉스 A/S
교환사채 대상 주식이 2천만주이고 교환가격이 현재 주가보다 한참 높은데 1천만주를 공매도하는 외국인들은 무슨 생각이냐라는 의문을 많이 던지십니다.
뉴스에는 죄다 교환사채 헷지 물량이다라고만 적혀있고 그걸로 무슨 헷지가 된다는 건지 설명 한줄 없습니다.
간략히 설명드립니다.
외국인이나 기관은 규모 있는 롱포지션에는 반드시 반드시 헷지를 합니다.
교환사채의 교환가격에 상관없이 채권을 보유하는 순간부터 롱포지션이 됩니다.
그에 맞춰 헷지하는 비율은 각자의 논리대로 하는데 50% 넘기는 경우는 잘 없습니다.
대략 30%를 했다고 보면 4월4일 천만주 중의 600만주(2천만주의 30%)가 채권 가져간 애들의 헷지성 숏포지션이 됩니다.
그러면 나머지 400만주는 다른 이유로 잡은 숏포지션인 거죠.
이유는 알 수 없지만 어닝쇼크를 보고 공매도가 주를 이룰 가능성이 큽니다.
그리고 오늘 5% 오른다고 에코프로처럼 숏커버링 하면서 손절하지 않습니다.
하닉 숏만 가져가는 경우는 없고 삼전 롱, 마이크론 롱, 하닉선물 롱 등으로 적절하게 헷지를 하기 때문입니다.
오늘 주가가 유지된다면 장 마감 후에 하닉 공매도 세력 또 당했다라고 뉴스들이 나오겠지만 실상은 아닐 겁니다.
교환사채 대상 주식이 2천만주이고 교환가격이 현재 주가보다 한참 높은데 1천만주를 공매도하는 외국인들은 무슨 생각이냐라는 의문을 많이 던지십니다.
뉴스에는 죄다 교환사채 헷지 물량이다라고만 적혀있고 그걸로 무슨 헷지가 된다는 건지 설명 한줄 없습니다.
간략히 설명드립니다.
외국인이나 기관은 규모 있는 롱포지션에는 반드시 반드시 헷지를 합니다.
교환사채의 교환가격에 상관없이 채권을 보유하는 순간부터 롱포지션이 됩니다.
그에 맞춰 헷지하는 비율은 각자의 논리대로 하는데 50% 넘기는 경우는 잘 없습니다.
대략 30%를 했다고 보면 4월4일 천만주 중의 600만주(2천만주의 30%)가 채권 가져간 애들의 헷지성 숏포지션이 됩니다.
그러면 나머지 400만주는 다른 이유로 잡은 숏포지션인 거죠.
이유는 알 수 없지만 어닝쇼크를 보고 공매도가 주를 이룰 가능성이 큽니다.
그리고 오늘 5% 오른다고 에코프로처럼 숏커버링 하면서 손절하지 않습니다.
하닉 숏만 가져가는 경우는 없고 삼전 롱, 마이크론 롱, 하닉선물 롱 등으로 적절하게 헷지를 하기 때문입니다.
오늘 주가가 유지된다면 장 마감 후에 하닉 공매도 세력 또 당했다라고 뉴스들이 나오겠지만 실상은 아닐 겁니다.
Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (Jerome Kim)
[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] POSCO홀딩스 BUY/TP 470,000(유지/상향) 개선과 기대로 과거 10년 저평가 해소 중
- POSCO홀딩스 1분기 영업이익은 4,925억원, 철강 자회사 포스코 영업이익 1,989억원 예상 - 투자포인트 1) 22년 4분기를 저점으로 실적 회복, 2) 하반기 글로벌 철강 업황 개선, 3) 최근 주가 상승에도 중기적으로 리튬가치 기대 여전히 유효 - 투자의견 BUY 유지, 목표주가 470,000원(기존 410,000원 제시) - 23년 1분기 매출액 20조 9,541억원, 영업이익 4,925억원, 세전이익 3,792억원으로 영업이익은 전년동기대비 -78%, 전분기대비 흑자전환 예상 - 철강 자회사 포스코의 영업이익은 작년 4분기 -6,230억원 적자에서 올해 1분기 1,989억원으로 흑자전환 예상. 원료투입단가는 1분기 톤당 3만원 상승한 것으로 추정되나, 일부 철강재 가격 인상으로 평균판매단가도 상승하여 spread 유지된 것으로 추정. 전분기의 침수복구비 등 일회성 비용이 해소되면서 실적 개선에 기여 - 연초부터 글로벌 철강가격 상승은 시차를 두고 올해 2분기에 반영. 자회사 포스코 영업이익은 6,426억원으로 전분기대비 +223% 증가 예상, 철강자회사 실적들도 동반 개선이 되면서 POSCO 홀딩스 영업이익은 1조 1,330억원으로 회복 예상 - 하반기 중국 철강수요 개선 기대감은 높아지고 있다고 판단됨. 3월 중국 철강 PMI 신규주문은 34개월만에 50pt를 상회하였으며 중국 부동산경기지수도 3개월 연속 반등. 철강 spot 가격은 2분기에 소강상태를 보이더라도 하반기 완만하게 우상향할 것으로 기대 - 연초대비 주가는 31% 상승하여 KOSPI 대비 초과 수익 달성. 철강 업황 개선 기대 외에도 리튬가치가 주가에 반영되고 있는 과정으로 판단됨. 올해 10월 4.3만톤 광양 리튬공장 완공 예정이고 24년 4월(포스코아르헨티나 1단계)과 25년 8월에도 순차적으로 추가. - Valuation 매력과 철강업황 개선 및 리튬공장 추가 등을 고려하였을 때 매수 및 보유하는 전략이 유효하다는 기존 입장 유지. 목표주가는 470,000원으로 제시하며 리튬가치는 주당 9만원으로 산출됨(EBITDA 마진 40%, 현가할인). 또한 리튬 이외 가치는 P/B 0.58배로 보수적 산정함
* URL: https://han.gl/xhvDVC
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
- POSCO홀딩스 1분기 영업이익은 4,925억원, 철강 자회사 포스코 영업이익 1,989억원 예상 - 투자포인트 1) 22년 4분기를 저점으로 실적 회복, 2) 하반기 글로벌 철강 업황 개선, 3) 최근 주가 상승에도 중기적으로 리튬가치 기대 여전히 유효 - 투자의견 BUY 유지, 목표주가 470,000원(기존 410,000원 제시) - 23년 1분기 매출액 20조 9,541억원, 영업이익 4,925억원, 세전이익 3,792억원으로 영업이익은 전년동기대비 -78%, 전분기대비 흑자전환 예상 - 철강 자회사 포스코의 영업이익은 작년 4분기 -6,230억원 적자에서 올해 1분기 1,989억원으로 흑자전환 예상. 원료투입단가는 1분기 톤당 3만원 상승한 것으로 추정되나, 일부 철강재 가격 인상으로 평균판매단가도 상승하여 spread 유지된 것으로 추정. 전분기의 침수복구비 등 일회성 비용이 해소되면서 실적 개선에 기여 - 연초부터 글로벌 철강가격 상승은 시차를 두고 올해 2분기에 반영. 자회사 포스코 영업이익은 6,426억원으로 전분기대비 +223% 증가 예상, 철강자회사 실적들도 동반 개선이 되면서 POSCO 홀딩스 영업이익은 1조 1,330억원으로 회복 예상 - 하반기 중국 철강수요 개선 기대감은 높아지고 있다고 판단됨. 3월 중국 철강 PMI 신규주문은 34개월만에 50pt를 상회하였으며 중국 부동산경기지수도 3개월 연속 반등. 철강 spot 가격은 2분기에 소강상태를 보이더라도 하반기 완만하게 우상향할 것으로 기대 - 연초대비 주가는 31% 상승하여 KOSPI 대비 초과 수익 달성. 철강 업황 개선 기대 외에도 리튬가치가 주가에 반영되고 있는 과정으로 판단됨. 올해 10월 4.3만톤 광양 리튬공장 완공 예정이고 24년 4월(포스코아르헨티나 1단계)과 25년 8월에도 순차적으로 추가. - Valuation 매력과 철강업황 개선 및 리튬공장 추가 등을 고려하였을 때 매수 및 보유하는 전략이 유효하다는 기존 입장 유지. 목표주가는 470,000원으로 제시하며 리튬가치는 주당 9만원으로 산출됨(EBITDA 마진 40%, 현가할인). 또한 리튬 이외 가치는 P/B 0.58배로 보수적 산정함
* URL: https://han.gl/xhvDVC
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from 알파 시그널
FS리서치 20230407 대주전자재료.pdf
1.9 MB
[ FS리서치 4/7 오후 급등주]
FS리서치 텔레그램 : https://t.iss.one/FSResearch
**대주전자재료(078600)
• 6일 현대자동차에 이르면 내년부터 10% 이상 실리콘을 함유한 음극재 배터리를 차기 전기차에 적용한다고 밝히면서 실리콘 음극재 관련주가 상승하는 것으로 풀이됨. 현대차는 전기차 배터리용 음극재 내 실리콘 비중을 15%까지 순차적으로 높이기로 함.
• 동사는 2022년 실리콘 음극재 판매 사업인 ‘나노재료’ 부문 매출이 26.5% 증가함. 국내 유일의 실리콘 음극재 양산 기업으로 시장 측면에서 실리콘 복합산화물 음극재를 파우치셀에 세계 최초로 적용함.
• 현재 포르쉐 타이칸에 탑재된 LG에너지솔루션의 배터리에 동사의 실리콘 음극재가 사용되고 있으며 올해 차량 3~4종에 추가 납품이 이뤄질 것으로 보아, 동사의 음극재 매출의 증가세가 더욱 빨라질 것으로 예상됨.
• 지난 1월 이차전지용 실리콘 음극재 공장동 추가 신축과 부지를 합해 837억 가량의 자금을 투자함으로 2024년 말 연간 1만톤, 2025년 말 연간 2만톤 생산을 목표로 Capa 확대를 진행 중.
**관련 테마와 기업의 사업내용을 간단히 정리한 자료로 추천의 의도가 아니며 탐방을 통한 기업분석 자료가 아님을 알려드립니다.
FS리서치 텔레그램 : https://t.iss.one/FSResearch
**대주전자재료(078600)
• 6일 현대자동차에 이르면 내년부터 10% 이상 실리콘을 함유한 음극재 배터리를 차기 전기차에 적용한다고 밝히면서 실리콘 음극재 관련주가 상승하는 것으로 풀이됨. 현대차는 전기차 배터리용 음극재 내 실리콘 비중을 15%까지 순차적으로 높이기로 함.
• 동사는 2022년 실리콘 음극재 판매 사업인 ‘나노재료’ 부문 매출이 26.5% 증가함. 국내 유일의 실리콘 음극재 양산 기업으로 시장 측면에서 실리콘 복합산화물 음극재를 파우치셀에 세계 최초로 적용함.
• 현재 포르쉐 타이칸에 탑재된 LG에너지솔루션의 배터리에 동사의 실리콘 음극재가 사용되고 있으며 올해 차량 3~4종에 추가 납품이 이뤄질 것으로 보아, 동사의 음극재 매출의 증가세가 더욱 빨라질 것으로 예상됨.
• 지난 1월 이차전지용 실리콘 음극재 공장동 추가 신축과 부지를 합해 837억 가량의 자금을 투자함으로 2024년 말 연간 1만톤, 2025년 말 연간 2만톤 생산을 목표로 Capa 확대를 진행 중.
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