📌 LG이노텍(시가총액: 8조 8,633억) #A011070
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.10.27 15:34:52 (현재가 : 374,500원, +2.04%)

매출액 : 63,671억(예상치 : 60,360억+/ 5%)
영업익 : 948억(예상치 : 1,953억/ -51%)
순이익 : 952억(예상치 : 1,475억/ -35%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2026.3Q 63,671억/ 948억/ 952억/ -51%
2026.2Q 55,272억/ 2,458억/ 1,697억/ +35%
2026.1Q 55,348억/ 2,953억/ 2,291억/ +35%
2025.4Q 76,098억/ 3,248억/ 1,359억/ -12%
2025.3Q 53,694억/ 2,037억/ 1,284억/ +14%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261027800388
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/011070

中 빅테크 알리바바·텐센트·바이트댄스, 삼전닉스에 D램 장기계약 ‘SOS’

통상 3~5년 LTA 넘어 2035년까지 초장기 계약 요청
美 빅테크 선점 속 中도 가세…서버용 메모리 확보전

미국 빅테크에 이어 중국의 알리바바와 텐센트, 바이트댄스 등 대형 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들이 삼성전자와 SK하이닉스에 서버용 메모리 장기공급계약(LTA)을 요청하고 나섰다.

통상 3~5년인 장기공급 기간을 넘어 일부 고객은 2035년까지 10년간 메모리를 공급하는 초장기 계약을 요구한 것으로 파악됐다.


27일 업계에 따르면 알리바바·텐센트·바이트댄스 등 중화권 CSP는 국내 메모리 업체들과 서버용 D램 장기공급계약을 타진 중이다. 미국 빅테크들이 이미 LTA를 통해 메모리 물량을 확보한 가운데, 중국 CSP들도 사업을 확대하며 메모리 장기계약에 나선 것으로 풀이된다.

요청 품목은 서버용 DDR(더블데이터레이트)과 저전력 DDR인 LPDDR이다. DDR은 서버의 중앙처리장치(CPU)가 데이터를 빠르게 읽고 쓸 수 있도록 돕는 주기억장치다. LPDDR은 전력 소모를 줄인 메모리로 주로 스마트폰 등에 쓰인다. 인공지능(AI) 서버의 전력 효율을 높일 수 있는 데다 메모리 공급난까지 겹치면서 서버 업체들이 LPDDR까지 확보에 나선 것으로 전해진다. 가격 부담을 감수하더라도 메모리 물량을 먼저 확보하는 것이 AI 시장 주도권을 잡는 데 중요하다는 판단에서다.

중국에도 창신메모리(CXMT)와 양쯔메모리(YMTC) 등 메모리 업체가 있지만, 서버용 고성능 메모리의 제품 경쟁력과 양산 규모는 국내 업체에 미치지 못한다는 평가다. 중화권 CSP들이 필요한 물량을 자국 내서 조달하기 어려운 점도 한국 업체와의 장기 계약을 추진하는 배경 중 하나로 꼽힌다.

미국 빅테크가 먼저 장기계약으로 물량을 선점한 점도 중국 CSP들의 움직임을 서두르게 한 요인으로 보인다. 삼성전자는 글로벌 5대 데이터센터 고객과 계약을 마쳤고, 대형 고객 5곳과 추가 협상을 진행 중이라고 밝힌 바 있다.

업계에서는 이들 고객을 아마존웹서비스(AWS)·마이크로소프트·구글클라우드·메타·오라클로 보고 있다. SK하이닉스도 핵심 고객을 포함한 10여 곳과 LTA 협상을 마무리했다고 밝혔다. 중국 CSP들의 요청은 이 같은 기존 계약과 별도 물량인 것으로 전해진다.

AI 열풍에 메모리 확보 경쟁이 치열해지면서 메모리 업체와 고객사 간 장기계약도 확대되는 추세다. 계약 기간과 물량이 늘고, 공급 안정성을 높이기 위한 선수금 지급도 확대되고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스의 내년 메모리 생산 예정 물량 가운데 70~80%가 글로벌 빅테크와 맺은 5년 장기공급계약 물량일 것이라는 게 업계 추정이다.

https://www.mk.co.kr/news/business/12187030

2026.10.27 17:48:59
기업명: 큐리옥스바이오시스템즈(시가총액: 1조 714억) A445680
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 15억(예상치 : -)
영업익 : -40억(예상치 : -)
순이익 : -53억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 15억/ -40억/ -53억
2026.2Q 12억/ -45억/ -48억
2026.1Q 13억/ -33억/ -26억
2025.4Q 18억/ -27억/ -23억
2025.3Q 14억/ -27억/ -30억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261027900676
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/445680

(뇌피셜) 좋은 실적도 아닌데 일찍 발표한거보면 블록딜과 관련 있는게 아닐지

긍정적으로 보면 현 실적과 별개로 주가를 올릴 모멘텀이 많다고 생각하고,나쁘게보면 나쁘게 볼 수 있음.

주주편향적인 시각에서 보면 김남용 대표의 경우 실적을 미리 알 수밖에 없는 포지션이며, 실적 발표 후 모멘텀 부재 시 블록딜 기간 주가 더 떨어질 수도 있음.

실적 발표를 최대한 미루고 언론플레이해서 주가 유지하는게 향후 블록딜에 더 유리할수도 있다고 생각함.

다만 대표 성격상 블록딜 전 깔끔하게 실적을 오픈한 후시장의 평가에 투명하게 맞이하겠다는 자세가 아닐까 생각함 (아님말고) 다만 최근의 it톤으로 보았을 때 4분기가 회사의 중요한 터닝포인트가 될 것이라고 생각함.

주요 CRO와의 플루토 계약, 플루토 알파 중국 대학교 보급, 최상위권 CDMO와의 협업 등 이전보다 훨씬 구체화된 실체들이 근거이자 힌트라고 생각하며 남은 4분기 회사의 미래에 있어 중요한 분기점이라고 생각함.

Largest IPOs in History, by 공모금액

1. Anthropic (2026) : $100.0B
2. SpaceX (2026) : $75.0B
3. SK Hynix (2026) : $26.5B
4. Saudi Aramco (2019) : $25.6B
5. Alibaba (2014) : $21.8B

*공모 금액 기준이며,
시총 기준으로는 글로벌 시총 7~8위 입성(2700조원)

*역사상 최대의 엄청난 돈을 빨아들일텐데 어떤식이 될지 궁금하죠?

📌 SK하이닉스(시가총액: 979조 5,903억) #A000660
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.10.28 08:28:11 (현재가 : 1,341,000원, 0.0%)

매출액 : 1,046,155억(예상치 : 973,416억+/ 7%)
영업익 : 833,338억(예상치 : 762,713억/ +9%)
순이익 : 395,344억(예상치 : 607,278억/ -35%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2026.3Q 1,046,155억/ 833,338억/ 395,344억/ +9%
2026.2Q 793,187억/ 605,426억/ 939,226억/ -6%
2026.1Q 525,763억/ 376,103억/ 403,459억/ +3%
2025.4Q 328,267억/ 191,696억/ 152,460억/ +16%
2025.3Q 244,489억/ 113,834억/ 125,975억/ 0%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261028800036
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000660

📌 SK하이닉스(시가총액: 979조 5,903억) #A000660
📁 현금ㆍ현물배당결정
2026.10.28 08:32:41 (현재가 : 1,341,000원, 0.0%)

배당구분 : 분기배당( 현금 )

* 배당금
보통주 : 20,000원(현재가1,341,000원)
기타주 :

* 배당률
보통주 : 1.56%
기타주 :

기준일 : 2026-11-30
지급일 : -



* 기존 배당내역
2022년 : 2,204원
2021년 : 3,000원


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261028800045
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000660

SK 하이닉스 시장전망

AI사용량 증가가 인프라 투자 확대로 이어지는 선순환 구조 형성되며 메모리 시장 성장세 지속 전망

선단공정 기술 난이도 및 팹 건설 리드타임으로 인해 공급확대 제한되며, ‘30년까지 수요 우위 수급 환경 예상

현재 협의되고 있는 물량까지 고려하면 29년까지 사실상 모두 솔드아웃

-SK하이닉스 컨콜-

현재 고객의 요청 물량은 당사가 공급 가능한 물량의 2배를 상회할 정도로 강한 수요가 지속되고 있음 - SK하이닉스 컨콜

동일한 비트 물량을 더 적은 적층 수로 공급하면 필요한 큐브 수가 늘어나고, 이에 따라 베이스 다이와 후공정 물량도 증가하게 됨 - SK하이닉스 컨콜

향후 3년동안 D램 및 HBM 물량은 솔드아웃

27-28 캐파의 50% 이상을 LTA 물량 배정. 중장기적으로도 이 비율 유지

현재 협의 중인 LTA도 고객의 구체적인 구매 계획에 기반한 수요

📌 삼성전기(시가총액 : 83.8조)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.10.28 11:58

매출액 : 37,633억(예상치 : 37,996억, -1.0%)
영업익 : 6,910억(예상치 : 6,408억, +7.8%)
순이익 : 4,850억(예상치 : 5,232억, -7.3%)

* 최근 실적
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.3Q : 37,633억/ 6,910억/ 4,850억
2026.2Q : 34,572억/ 4,404억/ 3,283억
2026.1Q : 32,091억/ 2,806억/ 2,527억
2025.4Q : 29,021억/ 2,395억/ 2,273억
2025.3Q : 28,890억/ 2,603억/ 2,249억

- 최근 5개분기 최대 영업익
- 최근 5개분기 최대 영업이익률(18.4%)


공시링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261028800169
회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=009150

[1만 시간이 독이 될 때]


말콤 글래드웰의 1만 시간 법칙은 많은 영역에서 통한다.
바이올린도, 체스도, 프로그래밍도 그렇다. 오래 하면 늘어난다.

그런데 주식시장에서는 꼭 그렇지 않다. 아니, 때로는 정반대다.
1만 시간 동안 쌓인 것이 통찰이 아니라 고정관념일 수 있기 때문이다.

지금 메모리가 딱 그런 처지다.
서구 투자자들은 수십 년간 메모리를 봐왔다. 그리고 수십 년간 같은 패턴을 확인했다. 성장률이 꺾이면 성장이 꺾이고, 가격이 무너지면 이익이 무너진다.

그 경험이 지금 눈을 가린다. 역대급 실적이 나와도 일시적이라고 본다. 사이클 덕분이라고 본다.
경험이 많을수록 더 확신한다. 그게 문제다.

그런데 AI혁명은 메모리의 문법을 통째로 바꿨다.
이번 실적 발표가 그 증거를 쏟아냈다.

SK하이닉스는 공시에서 2027~28년 캐파의 50%를 LTA로 확정했고 예치금까지 받았다고 명시했다. 컨콜에서는 한 발 더 나갔다. 협의 중인 물량까지 더하면 2029년까지 사실상 완판이라고 했다.

마이크론은 FY27 캐파의 75% 이상을 약정했다. 구글은 2035년까지 LTA 연장을 논의 중이다.
2035년이다. 메모리 계약을 10년 단위로 논의하는 시대가 왔다.

이걸 시클리컬이라고 부를 수 있을까.

주주환원 규모가 그 판단을 뒷받침한다.
100조 원. 시가총액 대비 10%를 넘는다. 자사주 매입 소각이 60조 원 이상, 현금 배당이 30조 원 이상이다. 여기에 20조 원 자사주 매입이 추가된다.

경영진이 이익을 일시적이라고 봤다면 이렇게 쓰지 못한다. 겨울을 대비해 현금을 쌓아뒀을 것이다.
내부를 가장 잘 아는 사람들이 이 돈이 계속 들어온다고 베팅한 셈이다.

이제 SK하이닉스 실적을 보자.
매출 104.6조 원으로 컨센서스를 7% 상회했다. 영업이익 83.3조 원으로 9% 상회했다.

그런데 순이익이 39.5조 원, 컨센서스 대비 35% 미달이다.
숫자만 보면 놀랄 만하다. 하지만 내용을 뜯어보면 이야기가 다르다.
외환손실 11.6조 원, 투자자산 평가손실 22.9조 원. 합쳐서 34.5조 원이다. 투자자산 평가손실은 2분기에 키옥시아 지분평가이익을 크게 인식한 것이 3분기에 되돌아온 것이다.
영업과는 무관한 회계적 변동이다.

정말 중요한 숫자는 따로 있다.
영업이익률 80%.
전 분기 76%에서 또 올랐다. 마이크론의 82%와 어깨를 나란히 한다.

엔비디아가 75%다. 세계 최강의 설계 기업보다 메모리 제조사의 마진이 높다.
과거 메모리가 30~40%대 마진을 정상이라 여기던 시절을 생각하면, 이건 다른 산업이 됐다는 말과 같다.

더 흥미로운 건 다음 국면이다.

4분기 D램 비트 그로스가 전 분기 대비 20% 중반으로 나온다. 3분기가 10%였으니 두 배 넘게 가속하는 것이다. M15X 가동과 1c 나노 전환 효과다. M15X는 연말 풀 캐파에 도달한다.

이게 의미하는 바가 있다.
2026년은 순수한 가격 사이클이었다. 덜 팔고 더 벌었다. 그런데 2027년은 가격과 물량이 함께 가는 사이클이다.
성장의 질이 달라진다. P만 오르던 국면에서 P와 Q가 함께 가는 국면으로.

그리고 가장 과소평가된 영역이 있다.
CPU와 이를 지원할 서버 D램이다.
모두가 HBM만 쳐다본다. 그런데 AI 데이터센터에는 GPU만 들어가는 게 아니다. CPU가 있고, 그 CPU를 받쳐줄 범용 서버 D램이 필요하다.
추론이 늘어날수록 이 수요가 커진다. 그런데 시장은 아직 여기에 제값을 매기지 않는다.

다시 1만 시간 이야기로 돌아간다.
오래 봐온 사람일수록 과거 패턴을 믿는다. 그게 수십 년간 맞았으니까.

그런데 패러다임이 바뀌는 순간, 가장 오래 축적된 지식이 가장 먼저 무용지식이 된다. 앨빈 토플러가 말한 그것이다.

지금 메모리를 시클리컬이라 부르는 시각이 그 자리에 있다.
1만 시간이 쌓아준 확신이, 지금은 눈을 가리는 장막이 됐다.

메모리는 수주 산업으로 바뀌고 있다. HBM과 SOCAMM 같은 주문형 제품뿐 아니라 범용 서버 D램까지 장기 계약으로 묶인다. 예치금이 걸리고, 가격 하한이 설정되고, 캐파가 몇 년 치씩 팔려나간다.

파운드리와 다를 게 없다.

멀티플 리레이팅은 충분히 가능하다.
TSMC가 그랬듯, 구조가 증명되면 시장은 결국 인정한다. 다만 시간이 걸린다. 1만 시간 동안 쌓인 고정관념을 지우는 데는 그만큼의 증거가 필요하다.

지금 그 증거가 분기마다 쌓이고 있다.

2029년까지 완판. 2035년까지 논의되는 장기 계약. 80%의 영업이익률. 100조 원의 주주환원.
이것이 시클리컬일 리 없다.

경험은 자산이다. 다만 패러다임이 바뀌면 부채가 된다.

지금 필요한 건 1만 시간의 확신이 아니라, 그 확신을 의심해볼 용기일지 모른다.


-10월 28일 아침 아신 이형수

📌 HD현대중공업(시가총액 : 32.0조)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.10.28 13:15

매출액 : 57,536억(예상치 : 59,704억, -3.6%)
영업익 : 8,992억(예상치 : 9,714억, -7.4%)
순이익 : 3,543억(예상치 : 6,966억, -49.1%)

* 최근 실적
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.3Q : 57,536억/ 8,992억/ 3,543억
2026.2Q : 63,322억/ 10,399억/ 8,221억
2026.1Q : 59,163억/ 9,054억/ 7,738억
2025.4Q : 51,931억/ 5,750억/ 4,896억
2025.3Q : 44,179억/ 5,573억/ 4,308억


공시링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261028800199
회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=329180

🔴 HD현대마린엔진(시가총액 : 1.2조)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.10.28 13:15

매출액 : 2,114억(예상치 : 1,613억, +31.0%)
영업익 : 603억(예상치 : 400억, +50.9%)
순이익 : 465억(예상치 : 287억, +61.9%)

* 최근 실적
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.3Q : 2,114억/ 603억/ 465억
2026.2Q : 1,281억/ 313억/ 319억
2026.1Q : 1,335억/ 326억/ 281억
2025.4Q : 1,110억/ 279억/ 1,121억
2025.3Q : 1,092억/ 203억/ 226억

- 어닝 서프라이즈(+50.9%)
- 최근 5개분기 최대 영업익
- 최근 5개분기 최대 영업이익률(28.5%)


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