# 비로소 스위스 4자 회담 개막 🙏🙏

영상 내 🇺🇸 미국 부통령 Vance, 트럼프 특사 Witkoff, 트럼프 사위 Kushner, 🇵🇰 파키스탄 총리 Sharif, 🇮🇷 이란 외무장관 Araghchi,🇨🇭스위스 외무장관 Cassis 등 회동한 모습

현시각 호르무즈 해협 통행량 동시에 늘어나고 있으며, 이번 회담에선 미국이 복병 이스라엘을 제대로 묶어둘 수 있다는 확신을 이란에게 줘야 🤫

메모리 계약가 연속 상승, 2026년 3대 제조사 수익 대폭 증가

메모리 산업이 슈퍼사이클을 맞이하며 가격이 지속적으로 급등하고 있습니다.

업계 관계자에 따르면, 상위 제조사의 공급 부족 영향으로 2026년 3분기 계약 가격 상승세가 꺾이지 않고 있으며, 전체 상승 폭은 30~40%에 달할 것으로 전망됩니다. 참고로 2분기 계약 가격은 이미 40% 상승한 바 있습니다.

하반기에도 시장 가격의 지속적인 상승세가 예상됨에 따라, 3대 메모리 제조사의 수익은 배가될 것이며, 이는 연간 메모리 사업 이익의 폭발적인 증가로 이어질 것으로 보입니다.

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000759236_GFQ17N6Q4O8TZP565L5XS

🇯🇵 Murata Manufacturing(+7.8%)

❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감

Sector : Technology
Industry : Hardware, Equipment & Parts

종목코드 : 6981
시가총액 : 160.0B(237.0조 krw)
거래대금 : 321.3mil(4755억 krw)
시총순위 : 10 → 8위(2계단🔺)

[기업개요]
- 전자부품 제조업체로, 주력 제품은 적층 세라믹 콘덴서와 같은 수동 부품
- 주요 고객은 스마트폰, 자동차, 산업기기 제조업체로, 글로벌 시장에서 높은 수요
- 주요 성장동력은 5G 및 전기차 시장 확대에 따른 부품 수요 증가

#SK하이닉스

» 시총 1위 ㅎㄷㄷ

⑫ 최종 결론
- SanDisk는 메모리 업종의 리레이팅이 실제로 가능하다는 점을 먼저 보여준 사례임.
- 1Q26까지는 NAND spot과 주가가 동행했지만, 4월 이후에는 spot이 정체됐음에도 주가와 P/E가 함께 상승함.
- 이는 LTA/NBM을 통해 이익의 가시성이 높아지자 시장이 SanDisk를 과거보다 덜 cyclical한 NAND pure-play로 평가하기 시작했기 때문이라고 판단함.
- 다만 현재 SanDisk는 NAND spot 상승이 멈춘 상태에서 P/E가 이미 13.1x까지 상승함.
- 향후 주가 상승은 추가적인 가격 상승보다 LTA 비중 확대와 추가 멀티플 상향에 더 크게 의존할 가능성이 높음.
- 반면 DRAM은 spot 가격 상승이 계속되고 있고, 계약가격과 EPS의 추가 상향 가능성도 남아 있음.
- 동시에 Micron의 P/E도 저점에서 상승하며, SanDisk에서 확인된 이익 가시성 개선과 리레이팅 논리가 붙기 시작하고 있음.
- 따라서 현재 투자선호는 SanDisk보다 DRAM이 우위라고 판단함.
- SanDisk가 리레이팅의 가능성을 증명했다면, DRAM은 그 리레이팅에 가격 상승과 EPS 상향까지 동시에 붙어 있는 구간임.

https://badonion.co.kr/

**ㄷㄷㄷ
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•공급 부족과 가격 상승 압력 속에서 일부 브랜드 업체와 ODM 업체들은 완제품 원가를 고려해 DDR4 대신 DDR3를, DDR3 대신 DDR2를 채택하는 등 사양을 낮추고 있음. 부족 현상이 상위 세대에서 하위 세대로 연쇄적으로 전이되면서 DDR2가 가장 큰 가격 상승폭을 기록

•현재 DDR2 칩은 주로 Winbond와 ESMT가 공급하고 있음. 그러나 Winbond는 DDR2 생산을 단계적으로 축소하고 수익성이 더 높은 DDR3, DDR4, LPDDR4로 생산능력을 전환하고 있어 DDR2 공급 부족을 더욱 심화시키고 있음. 반면 ESMT는 기존 생산능력 내에서 DDR2에 자원을 집중 투입해 Winbond의 빈자리를 메우고 수익을 극대화하는 전략

•한쪽에서는 AI 수요가 첨단 공정 생산능력을 빨아들이고, 다른 한쪽에서는 완제품 업체들이 살아남기 위해 메모리 사양을 낮추고 있음. 퇴출될 것으로 여겨졌던 DDR2가 오히려 시장에서 가장 귀한 메모리 제품 중 하나로 부상, 3분기 추가 가격 상승도 사실상 기정사실화 (중국언론)

>DDR2合约价单季暴涨60% 老内存比新内存还抢手 https://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/tech/roll/2026-06-22/doc-iniehmvu2539773.shtml

Needham, 마이크론 테크놀로지( $MU)에 대한 목표 주가를 500달러에서 1,550달러로 상향, '매수' 의견을 유지

"6월 24일로 예정된 마이크론의 실적 발표를 앞두고, 우리는 실적 추정치를 의미 있게 상향 조정하고 12개월 목표 주가를 1,550달러로 인상합니다. 우리는 지난 90일 동안 메모리 시장이 지속적으로 강화되었다고 판단하며, 지속적인 강력한 수요, 견조한 가격 환경, 그리고 제한적인 설비 증설로 인해 시장 펀더멘털이 '더 오래, 더 강하게(stronger for longer)' 유지될 것으로 전망합니다.

이러한 우호적인 조건들에 더해, 우리는 업계에서 체결되고 있는 장기 공급 계약들이 마이크론을 포함한 공급업체들에게 다년간에 걸친 더 나은 수요 가시성을 제공하고 있다고 봅니다. 이러한 다년간의 가시성과 AI 분야에서 메모리가 갖는 전략적 중요성을 고려할 때, 투자자들은 메모리 관련 주식에 대해 더 높은 밸류에이션 배수를 적용하는 것을 긍정적으로 받아들여야 한다고 생각합니다.

우리의 새로운 목표 주가 1,550달러는 2028 회계연도(FY28) 조정 주당순이익(Non-GAAP EPS) 추정치인 155.00달러에 10배의 배수를 적용한 결과입니다."

마이크론 X 앤스로픽, 전략적 협약 발표 (자료: Micron)

- 메모리 및 스토리지 AI 아키텍트 설계, 공급, 마이크론 전반에 걸친 Claude Enterprise 도입, 앤스로픽 Series H 투자를 포괄하는 협약

- 마이크론과 앤스로픽은 다양한 워크로드에서 메모리 및 스토리지 하위 시스템의 성능과 전체 인프라 스택과의 상호 작용 방식을 분석할 예정