저도 걱정도 됩니다. 그런데 공부하고 싶은게 많아서 신이 나기도 했습니다. 볼린저밴드 하단에 내려왔거나, 하단에 가까워졌거나 하는 기업 목록 추려봤습니다. 이중에서 선별해서 공부해 보려고 합니다. 쿠콘, 태양, 한솔제지, 휴비스, 나이스정보통신, 미코, 엔씨소프트, BGF, CJ제일제당, KG이니시스, KG모빌리언스, LG생활건강, 교촌에프앤비, 나이스디앤비, BGF리테일, 두산퓨얼셀, 디앤씨미디어, 삼양통상, 상아프론테크, 샘표식품, 선진, 시디즈, 에스앤디, 에스텍, 연우, 이크레더블, 조광피혁, 지누스, 더블유게임즈, 삼진제약, 동국제약, 비츠로셀, 매일유업, NHN한국사이버결제, 한샘, 한국콜마, 더존비즈온, NICE평가정보, 웹케시, 코스맥스, 한국알콜, 화승인더, GS리테일, 제이브이엠

"200만원인데 없어서 못 산다"…재택근무자에 인기폭발한 '의자'


- 시디즈(58,000 -1.36%)에서 지난해 40만원 중후반대 의자 'T50 에어' 제품 판매량은 50% 급증했다. 60만~100만원대 'T80' 판매량도 30% 늘어났다. 30만원 중후반대 제품 판매량은 90% 늘어 두 배 가까이가 팔렸다.

#HS CODE 개정 내용

우문현답 #슈카

[Collaboration Report]
반도체/미래산업팀(스크러버) : ESG와 해외 진출로 고밸류 받는다

하나금융투자 애널리스트
김경민/김두현/조정현/변운지

◎ 반도체 공정에서 스크러버는 유해가스를 정화하는 장비. 증착공정이나 식각공정을 직접 담당하는 공정장비가 아니라는 이유로 저평가의 그늘에 갇혀 있다가 2021년에 한국 반도체 고객사가 ESG 활동 강화를 목적으로 스크러버의 적용처를 확대하며 세간의 관심을 조금씩 받기 시작. 그러나, 반도체 공정장비 공급사와 비교해보면, 스크러버 공급사는 여전히 저평가. 토종 스크러버 공급사 유니셈과 GST의 P/E 밸류에이션은 10배를 웃돌지 못함. P/E 밸류에이션이 7배라면 반도체 공정장비 수준인 10배 이상까지 레벨업되어야 한다고 전망하며, 그처럼 레벨업되는 경우 주가의 업사이드는 40% 이상이라고 예상

◎ 저평가 해소의 근거로 4가지 제시
[1] 공정용 불소가스가 다양해져 10K당 스크러버 수주 금액 증가
[2] 스크러버 사업에서 규모의 경제를 달성해 영업이익률 개선
[3] 중화권(Local, Multinational) 고객사로의 매출 확대
[4] 일본, 독일, 영국 경쟁사 대비 점유율 확대

◎ 한국의 스크러버 시장에서는 상장사 3곳(유니셈, GST, 지앤비에스엔지니어링)이 외국계 기업의 한국법인(씨에스케이, 에드워드코리아)과 경쟁. 상장사 3곳의 매출, 영업이익률, 수출 비중 등을 살펴보면 한국 시장에서 규모의 경제를 달성하며 점유율을 늘리고 있으며 중화권(Local, Multinational) 고객사로의 매출이 실제로 실적에 긍정적 영향

◎ 유니셈의 강점은 삼성전자 내에서 높은 점유율을 유지한다는 점과 이러한 흐름이 메모리 반도체뿐만 아니라 비메모리 파운드리 분야에서도 뚜렷해진다는 점. 2021년 매출에서 비메모리 파운드리향 반도체 장비 매출은 10% 후반까지 늘어남. 이는 통상적으로 삼성전자향 매출 비중이 높은 한국의 반도체 장비 분야에서 유의미하게 높은 수치. 아울러 유니셈은 고객사의 ESG 활동에 걸맞은 비연소 방식의 스크러버를 디스플레이 고객사에 공급한 이력을 보유하고 있어, 고객사의 스크러버 방식 다변화에 적극적으로 대응할 수 있음. 2022년 매출 컨센서스는 3,309억 원으로 2021년 전망치 2,923억 원 대비 13% 성장

◎ GST의 강점은 해외 고객사로의 다변화. 마이크론의 글로벌 생산라인(미국, 대만, 싱가포르, 일본)에 모두 공급할 수 있음. 아울러 중화권(Local, Multinational)의로의 영업을 활발하게 전개해 한국의 토종 스크러버 공급사 중에서 해외 진출 성과가 뚜렷. 이에 따라 2021년 분기별 매출 중에 4분기에 사상 최대 매출이 기대. 2022년 매출 컨센서스는 3,416억 원으로 2021년 전망치 2,933억 원 대비 16% 성장

◎ 지앤비에스엔지니어링의 강점은 매출 증가율이 높다는 점. 연간 매출이 아직 1,000억 원 미만이기 때문. IPO 직후에는 무폐수방식(Water Free) 스크러버 공급사, SK하이닉스향 스크러버 공급사로 주목받았지만, 무폐수방식(Water Free) 스크러버와 더불어 Plasma Wet 스크러버도 공급하고 있으며, SK하이닉스 외에 중화권(Local, Multinational)으로의 영업을 강화해 실적의 고성장 기대. 2022년 매출 컨센서스는 628억 원으로 2021년 전망치 520억 원 대비 21% 성장. 기업 측에서는 2022년 매출이 컨센서스보다 높을 것으로 기대하고 있는 것으로 추정. 중화권 장비 매출 중에 비메모리 고객사로의 매출이 늘어나기 때문. 스크러버뿐만 아니라 공해 저감에 이바지하는 제품군(Powder Trap, 백연 제거 장치)을 보유하고 있어 ESG 수혜주로 안성맞춤

[자료링크] https://bit.ly/354dQfV

(컴플라이언스 승인을 득함)

* 하나금융투자 미래산업팀(스몰캡)

★ 아톤(158430.KQ): 업비트와 함께 가상화폐 시장 진출 ★

원문링크: https://bit.ly/3rHEbbn

1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 55,100원으로 커버리지 개시
- 아톤에 대해 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 55,100원을 제시
- 목표주가는 2022년 예상 EPS 2,298원에 Target PER 24배를 적용하여 산정
- Target PER은 Peer Group으로 선정한 쿠콘과 파수의 2022년 예상 PER 중간 값에서 평균치를 산출한 값
- 아톤의 2022년 예상 EPS를 목표주가 산정에 사용한 이유는 1) 핀테크 보안 솔루션 사업의 고객 확보가 지속적으로 확대될 전망이며, 2) 트래블룰 사업 관련 업비트의 자회사 람다256과의 시너지 및 신규 업체 향 투자 본격화, 3) 이는 2022년 실적에 온기 반영될 것으로 기대되기 때문
- 목표주가 55,100원으로 현재주가 39,100원 대비 상승여력은 41.0% 보유 중으로 판단

2. 람다256 MOU를 통한 보안/인증 플랫폼 기업으로 변신 중
- 지난 1월 21일 두나무 계열사 람다256과 디지털 가상자산 및 블록체인 사업을 위한 포괄적 사업협력(MOU)를 체결
- 금융권 고객 향 레퍼런스 보유, 보안/인증 사업을 통한 레그테크(규제와 기술의 결합을 의미)에 대한 이해를 바탕으로 시너지를 낼 수 있을 것으로 기대
- 한편 ‘루니버스’ 관련 사업 확장도 예상
- 루니버스는 가상자산사업자가 자체적으로 블록체인 서비스를 개발할 수 있게 도와주는 플랫폼으로 기술 컨설팅 및 세일즈에서 아톤의 역할이 기대
- 이를 통해 트래블룰 솔루션 공급과 서비스형 블록체인 플랫폼(BaaS) 업체로 확장 가능할 것으로 전망

3. 2022년 매출액 570억원, 영업이익 132억원 전망
- 2022년 실적은 매출액 570억원(+30.7%, YoY), 영업이익 132억원(+45.1%, YoY)으로 전망
- 1) 핀테크 보안 솔루션의 안정적 매출 및 고객사 추가, 2) PASS 핀테크 플랫폼 사업 이용 기관 및 발급 건 수 확대, 3) 생체인증 원천기술 업체 향 투자로 보안/인증 사업 시너지 창출, 4) 뮤직카우, 업비트 등과 MOU를 통한 신규사업 및 비금융권 확장 모멘텀으로 실적 성장이 가능할 것으로 전망
- 나아가 SI성 스마트금융 사업에 대한 수요가 증가함에 따라 높은 마진이 기대되는 사업을 위주로 선별하여 집중함으로써 영업이익률 개선이 예상

하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.iss.one/hanasmallcap


하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림


* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

전자 메일 보내기 현대미포조선［010620］후판 가격이 낮아질수록 탱커선 제조사는 웃는다_20220124_NH_762951.pdf

전자 메일 보내기 심텍［222800］4Q21 Preview; 강력한 매수 신호_20220124_Korea_762901.pdf

전자 메일 보내기 GST［083450］2022년 칠러의 구조적 성장에 주목_20220124_SK_762914.pdf