#241115 주담 통화

1. 어제 미국 계약이 깨졌다는 찌라시가 돌고 있는데 혹시 알고 있냐?

: 잉? 전혀 사실무근이다 미국계약은 전혀 문제 없다 걱정말라

1-1 미국 상대방은 캐나다랑 협업한 아포텍스가 맞는가?
미국 계약이 늦어지는게 계약상대방이 바뀌었지 않을까라는 의문이 들어서 여쭈어 본다

아포택스 맞으며 여전히 잘진행되고 있다. 하반기에 좋은소식있지 않을까 저도 기대하고 있다

1-2 전인석이 해외에서 계약을 체결할 경우 바로 공시 예정인가?

대표님 국내체류여부에 관계없이 해외에서 계약 체결되면 회사에서 공시한다.
과거 아일리아도 대부분 대표님이 해외체류중에 계약하면 국내에서 공시 내었다

2. 영업적자를 본 가장큰 요인은?

선적비 증가, 약가인하가 요인인거 같은데 향후에 지속적으로 미칠 영향은 아닌거 같다.

2-1. 삼천당 해외(미국)법인 14억 적자는 무엇때문일까요?

연구개발비로 들어간거 같은데 정확한건 알수 없지만 일시적인 비용처리인거 같다

2-2 제네릭 수출은 진행중이고 언제 반영될 예정인가요?

제네릭 수출물량은 이미 나가고 있고 판매도 진행중이다. 판매가 끝나고 이익에 대해 쉐어링 받는거라 그부분에 대한 정산이 아직 마무리되지 않아서 4분기에는 반영될꺼 같다.

통화 내역 공유 감사합니다.

🔅2024년 삼양식품 확정치 수출 데이터
작성 : 주식 다람이(t.iss.one/stockDaram2)

[라면 전체]
1Q : 270.26 백만$
2Q : 319.96 백만$
3Q : 313.54 백만$
10월 : 117.04 백만$

[삼양식품]
1Q : 166.41 백만$
2Q : 202.56 백만$
3Q : 197.58 백만$
10월 : 74.39 백만$

🍜POINT🙊
1. 삼양식품 10월 수출 금액 mom+16.3%, 수출 중량 mom+19.6%
‼️삼양식품 역사 최초로 70백만 돌파🔥

2. 수출 비중❗️
-23년, 1Q24, 2Q24, 3Q24 순
면스낵 : 70.68%→80.65%→82.62%→82.61%
소스 : 42.29%→42.61%→59.87%→78.31%
전체 : 69.44%→78.43%→81.03%→81.81%

3. 유럽 법인❗️
- 2024년 9월부터 제품 수입/유통 시작
- 3Q24 누적 매출 1.8백만 유로, 4Q24부터는 안정적인 재고 공급 및 마케팅을 통해 월 7백만 유로로 매출 증가 전망

4. 중국 법인❗️
- 중국 내 OEM 생산 시작, 원가 경쟁력 확보 및 이익 증감에 기여. 주요 생산 물량 미국/유럽 등으로 보내며, 현재 capa 부족 문제를 해결하는 좋은 방법으로 판단됨

#파마리서치

전체 수출금액도 ATH이지만
주목할 점은 세부항목에서
의료기기 부분이 7월의 전고점을 돌파하였음.

의료기기(리쥬란) 수출금액은 작년 10월 대비 수출금액 72.2% 로 폭발적 성장

시장생각(24.11.15)

윤대통령이 시진핑 주석과 정상회담을 갖는다는 뉴스 이후로 시장에 수급이 들오는것 같음.

내용은 경제협력과 소통교류를 확대하고 여러가지 양국에 도움이 되는 방안을 논의한다는 것인데 상당히 긍정적인 뉴스라고 생각함.

현재 중국이 처한 위치를 보면 트럼프 대통령 당선 이후 어려운 위치에 처하게 됐음. 트럼프가 실제로 중국에 관세 60%를 부과할 것이라고 생각하진 않지만, 그것을 협상카드로 여러가지를 요구 할 것이고,
결론적으로 관세를 20~30%선에서 합의를 한다고 하더라도 중국은 미국향 수출이 어려워 지게됨.

중국은 최근 이례적인 증시부양책을 펼쳤는데 인민들이 경제상황에 대한 불만이 높아졌고 별다른 해결책이 없었기 때문임. 부동산은 이미 미분양으로 쌓여 있어서 부동산 부양을 해봤자 소용이 없고, 수출을 확대 하려고 해도 트럼프가 관세로 막아버리니 어려워 진 상황. 그래서 남은 카드가 증시 부양.

따라서 중국은 최근의 경우처럼 증시부양으로 부의효과를 이루거나 내수소비 진작을 펼쳐 경제 활력을 이루려고 할 것임. 이미 증시부양책은 나와있는 상황이고 내수소비 진작을 펼친다면 한국의 중국향 소비재가 상당한 기회가 있을것으로 생각함.

그리고 한국과 일본에서 히트했던 아이템은 중국에서 히트하는 사례가 많음. 다만 최근 몇년간 사례가 부재했던 이유는 중국과 한국의 교류가 단절 되었던 것과 중국 젊은층의 삶이 팍팍해 졌기 때문임. 결국 중국이 경기부양과 내수소비를 활성화 한다고 하면 중국에서 잘 팔릴것같은 아이템을 가진 회사들이 내년에 상당한 수혜를 받을것 같음. 그리고 이 아이디어는 내년까지 이어지는 투자 아이디어로 좋게 보고 있음.

예를들면 브이티나 여러 화장품 회사들 중 중국에서 모멘텀이 있는 회사들이 기회의 구간이라고 생각하고. 파마리서치, 휴젤같은 의료기기도 중국 내수소비가 증가하면 한국과의 교류가 증가하면서 매출이 확대될 수 있다고 보고 있음.

📌 삼성전자(시가총액: 319조 3,834억)
📁 수시공시의무관련사항(공정공시)
2024.11.15 17:50:49 (현재가 : 53,500원, +7.21%)

제목 : 자기주식 취득 계획

* 주요내용
- 규모 : 총 10조원
- 방법 : 향후 1년내 분할매입
- 목적 : 주주가치 제고 등

* 기타 중요사항
-


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241115800593
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

주가가 빠질수록 비즈니스 본질에 대해 생각해보게되네요.

- 아일리아 관련 국내 품목허가
- 아일리아 미국 계약
- 아일리아 프랑스 계약
- 리벨너스제너릭 관련 IRB 승인

2탄 (10월 수출입데이터 확정치입니다)

#OLEDTV #전국 #LG전자 #삼성전자 #LG디스플레이 #켐트로닉스 수출금액 MoM 60.14% 증가했습니다. 다만, 단가는 MoM -15.93% 감소했습니다.

#LCD패널 #전국 #LG디스플레이 9월에 급감했던 수출금액이 회복했습니다. MoM 59.54% 증가했습니다.

#합성유기루미노퍼 #유기발광다이오드 #OLED #충북청주시 #LG화학 수출금액과 수출단가가 매월 증가하는 흐름을 보이고 있습니다. 특히, 수출단가 상승 흐름이 가파릅니다. 7월 MoM 181.81%, 9월 MoM 58.65% 증가한데 이어 10월에는 MoM 72.46% 증가했습니다.

#ESS #울산울주군 #삼성SDI 올해 들어 가장 높은 수출금액을 기록했습니다. 수출금액이 9월에 MoM 증가한데 이어 10월에도 증가했습니다. 소폭이지만 수출단가도 MoM 3.24% 증가했습니다.

#기타축전지 #리튬이온배터리 #충남천안 #삼성SDI 10월 수출금액은 MoM 35.20% 대폭 증가했으며, 수출단가는 MoM6.00% 소폭 증가했습니다.

#EV Relays #계전기 #전기제어용 #전압1000V이하 #충북청주 #와이엠텍 #LS이모빌리티솔루션(LS ELECTRIC 자회사) 올해 들어 최대 수출금액을 기록했습니다. 올해 7월부터 수출금액은 꾸준히 상승하는 흐름입니다.

#NCM #니켈 #코발트 #망간 #충북청주 #산화물의리튬염 #에코프로비엠 #LG화학 수출금액 MoM 135.93% 증가했습니다. 수출단가는 -10.86% 감소했습니다.

#음극재 #인조흑연 #경북포항시 #포스코퓨처엠 10월 수출금액은 MoM 130.18% 증가했습니다. 수출단가는 MoM -10.55% 감소했습니다.

#알루미늄박 #경기평택 #삼아알미늄 10월 수출금액은 MoM 27.16% 증가했습니다.
#알루미늄박 #충남천안 #미국 #DI동일 미국향 수출이 MoM 60.67% 증가했습니다. 역대 최대 수출금액입니다. 중국향 수출은 느리지만 연속 2달 증가했습니다.

#알루미늄박 #경기안산 #동원시스템즈 #롯데케미칼 MoM 21.09% 증가하여 올해 들어 최대 수출금액을 기록했습니다. 특히 미국향 수출이 MoM 27.27% 크게 증가했습니다. 참고로, 미국 수출 비중이 압도적으로 높습니다.

#CARBODYASSY (KITS, PARTS) #경북경산시 #성우하이텍 수출금액과 수출단가 모두 역대최대치를 기록했습니다. 수출금액과 수출단가 모두 장기시계열로 우상향 하고 있습니다. 특히, 23년 3분기 들어 오름세가 가팔라졌습니다.

#ISP(Image Signal Processor, 이미지신호처리) #PCB #카메라센싱 #카메라모듈 #경북구미시 #LG이노텍 등 9월에 이어 10월에도 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 4개월 연속 MoM 증가 중입니다.

#초고압변압기 #10000kVA초과 #경기성남시 #HD현대일렉트릭 비비리서치가 집계한 이래로 역대 최대 수출금액을 기록했습니다.

#초고압변압기 #10000kVA초과 #경기화성시 #일진전기 올해 들어 2번째로 높은 수출금액을 기록했습니다.

#자동차단기 #전압1000V이하 #경기안양시 #LSELECTRIC 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 6월부터 최고 기록을 경신하고 있습니다.

#초고압변압기 #자동차단기 #배전반 #경기성남시 #HD현대일렉트릭 3개 제품 수출금액 합은 역대 최대입니다. 초고압변압기 수출 비중이 압도적으로 높습니다.

#필러 #경기성남시 #바이오플러스 부진하던 수출데이터가 9월에 반등한데 이어 10월에 MoM 38.17% 급등했습니다. 수출단가 또한 MoM 49.18% 증가했습니다.

#항생제 #카바페넴계 #이미페넴 #에르타페넴 #충북충주시 #하이텍팜 수출금액이 연속 2개월 증가하고 있으며 MoM 29.61% 증가했습니다. 다만 수출데이터는 변동성이 높은 편이므로 추가 데이터를 확인해 볼 필요가 있습니다.

#미용 #메이크업용 #기초화장용 #경기화성시 #코스맥스 #삼성메디코스 수출금액은 견조한 흐름을 이어가고 있습니다.

#미용 #메이크업용 #기초화장용 #인천남동구 #잉글우드랩 8월까지 부진하던 수출금액은 9월에 반등했습니다. 10월에도 견조한 수출금액을 기록했습니다. 특히 미국향 수출금액이 증가했습니다.

#미용 #메이크업용 #기초화장용 #경기성남시 #실리콘투 #코스맥스 수출금액은 8월까지 하락하는 흐름이 멈추고 9월과 10월 연달아 증가했습니다.

#미용 #메이크업용 #기초화장용 #세종시 #한국콜마 9월 수출금액은 올해 들어 가장 높았습니다. 10월 수출금액도 이에 준하는 수준입니다.

#미용 #메이크업용 #기초화장용 #경기부천시 #한국콜마 9월까지 부진하던 수출금액은 10월에 회복했습니다.

#기초화장품 #피부세척용유기계면활성제품 #메이크업용제품 #입술화장용(립스틱)
#전국 #아모레퍼시픽 #코스맥스 #한국콜마 #코스메카코리아 #잉글우드랩 등 4개 종류 제품 모두 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 연말 프로모션 행사로 인해 수출금액이 증가한 것으로 추측됩니다.

#입술화장용 #경기화성시 #일본 #씨앤씨인터내셔널 #코스맥스 일본향 수출이 9월에 이어 10월에도 급증했습니다. 수출금액과 수출단가는 각각 MoM 52.40%, 22.33% 증가했습니다.
#제품전체 #레이저기기 #대전유성구 #원텍 수출금액은 제품전체와 레어저기기 모두 3분기에 부진한 흐름을 보였으나, 10월 수출금액은 반등하여 역대 최대 수출금액을 기록했습니다.

#그밖의기기 #레이저기기 #경기안양시 #이루다 3분기 수출금액은 올해 들어 최대 수출금액을 기록했습니다. 10월 수출금액은 이미 2분기 수출금액의 75% 수준입니다.

#그밖의기기 #레이저기기 #경기고양시 #루트로닉 8월부터 견조한 흐름을 보이고 있습니다.

#임플란트 #서울강서구 #오스템임플란트 9월까지 부진하던 수출금액이 10월에는 반등했습니다. 특히, 중국향 인도향 수출금액이 크게 증가했습니다.

#스텐트 #스크루 #스테이플핀 #경기평택 #엠아이텍 23년 말부터 완만하게 상승하는 흐름을 보이고 있습니다. 일본향 미국향 수출금액은 견조합니다.

#마이크로톰혈당측정기 #서울서초구 #아이센스 10월 수출금액은 MoM 42.60% 증가했습니다. 10월 수출금액은 3분기 수출금액의 57.7% 수준입니다.

3탄 (10월 수출입데이터 확정치입니다)

#핫도그 #우양 #미국 #캐나다 23년 11월 이후 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 수출단가 높게 유지되고 있습니다. #서울강남 에서 #미국 향으로 나가는 수출금액이 크게 늘었습니다. 캐나다 물량은 줄어든 모양입니다.

#라면 #삼양식품 #경남밀양시 #강원원주시 위치한 공장 모두 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 두 공장을 합산한 데이터를 보면 지난달 대비 수출금액은 MoM +15.97% 늘었습니다. 지난해 3월 착공한 밀양 2공장이 증설되면 해외 시장 공략에 더욱 속도를 낼 것으로 기대됩니다.

#라면 #농심 #경기안양 최대 수출금액을 기록했습니다. 지난달 대비 수출금액과 수출단가는 MoM +173.88%, MoM +6.79% 늘었습니다.
#라면 #농심 #부산사상구 에서도 견조한 수출데이터를 기록하고 있습니다.

#라면 오뚜기 #경기평택 지난 20년 12월 이후 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 지난달 대비 수출금액과 수출단가는 MoM +14.13%, MoM +11.19% 늘었습니다.

#소주 #하이트진로 #경남 창원 비비리서치에서 18년 1월부터 집계한 데이터 기준 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 지난달 대비 수출금액은 MoM +39.77% 증가했습니다.

#소주 #롯데칠성음료 #강원강릉 올해 들어 가장 높은 수출금액을 기록했습니다. 지난달 대비 수출금액은 MoM +66.73% 늘었습니다.

#가성소다 #한화솔루션 #전남여수 # 22년 7월 이후 가장 높은 수출금액을 기록했습니다. 수출 단가 또한 점진적으로 늘어나는 추세입니다.

#피팅 #비엠티 #부산기장군 #태광 #성광벤드 #하이록코리아 #부산강서구 수출데이터가 빠르게 개선되는 모습입니다.

#밸브 #부산강서구 #태광 #성광벤드 #하이록코리아 역대 최대 수출금액을 기록했으며, 지난 3분기 수출금액도 역대 최대를 기록했습니다. 수출단가 변동성은 높으나, 높은 수준을 지속하고 있습니다.

#공작기계 #태핑용 #밀링커터 #드릴링용공구 #고속도강으로만든것 #기타 #공구용판봉팁 #와이지원 5개 제품합 3분기 수출금액은 2분기 보다 상승했습니다. 수출단가는 23년 2분기부터 상승 중입니다.

#경동나비엔 #경기평택 관련 수출데이터는 꾸준히 견조한 흐름을 이어가고 있습니다.

#줄자 #STEEL LONG TAPE #부산사하구 올해 들어 가장 높은 수출금액을 기록했습니다.

아래는 수입데이터입니다.

#NCF #일본 #경기화성 #삼성전자 #레조낙 역대 최대 수입금액을 기록했습니다. 지난달 대비 수출금액과 수출단가는 MoM +9.49%, MoM +14.19% 늘었습니다.

여기까지 10월 수출입데이터 확정치입니다. 특별히 코멘트하는 종목 및 품목은 양호한 데이터가 발견되거나, 특이한 흐름을 보일 경우 언급하고 있습니다. 언급하지 않은 종목 등도 채널 내 검색기를 통해 확인할 수 있습니다.
(자료를 공유하시는 구독자님 꼭 출처를 남겨주시기 바랍니다)

https://t.iss.one/Brain_And_Body_Research (비비리서치)

수출입데이터와 관련 문의사항이나 부족한 내용은 아래 오픈채팅방으로 문의주세요.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
https://open.kakao.com/o/sRpR16Dg

#탐험가Gun님 #HD현대일렉트릭 #제룡전기 #산일전기
https://blog.naver.com/gunbaram/223660931184

- 트럼프 당선되면서 불확실성 강해지며, 환율은 계속해서 오르고 금리 또한 불안정한 상황.
- 삼천당제약의 주가는 지속적으로 떨어지며 하락하여 최악의 한 주가 지나갔는데, 왜 이 기업에 투자하게 됐는지 본질부터 다시 생각하게된 한 주였다.
- 삼천당제약 뿐만 아니라 어떠한 주식에 투자하든 중요한 것은 본질이라는 생각.

- EPS의 성장이 25년 이후에 진행되는지,
- EPS의 성장과 동시에 트럼프 정권에서 수혜를 받을 수 있는 섹터인지 (PER 관점)
- EPS의 성장이 이루어지지만, 정권에서 수혜 받지 않는 섹터이기에 과하게 저평가 되었는지,

위와 같은 기조에 따라 바이오, 조선, 우주, 소비재, 방산, 전력기기 등을 좋게 보고 있으나 해당 섹터가 현재 고평가 된 것은 아닌지 보다 디테일하게 따져봐야 할 때가 아닌가 생각하며 수혜를 받는 섹터라도 일부 고평가라는 판단이 선다면 매수하는 것은 위험하다고 생각. (실리콘투, 한화제의 사례만 봐도 그렇고 내러티브가 과하게 부각된 종목은 다소 조심할 필요가 있다고 생각)

다른 섹터 얘기는 차치하고, 삼천당제약에 대해서만 얘기하고 싶은데,

냉정하게 삼천당제약의 경우 이젠 아일리아 시밀러의 가치도 반영하지 못할만큼 주가가 하락한 것은 너무 과하다고 생각 다만, 이렇게 주가가 빠질 때 대응 없는 회사의 소통 방식이 정말 아쉽고, 회사가 직접 말한 타임라인에 대한 약속도 어기고 한 마디 설명도 없는 것이 회사의 신뢰를 스스로 깼다고 생각.

이 회사를 투자하는데 있어서 투자포인트는 회사의 어떠한 말, 설명이 아닌 실질적으로 나오는 계약, 그리고 회사에서 컨트롤 할 수 없는 품목 허가 등 실체를 보고 투자해야된다고 다시 한 번 생각 중.

그렇다고 회사의 실체가 없어지는 것도 아니고 회사가 일을 안하는 것은 분명히 아님. 아일리아 본 계약 관련하여 일본, 캐나다, 유럽 14개국 계약은 나왔고, 미국 계약을 포함한 다양한 일 처리를 현재도 계속해서 진행 중인 것은 사실. 또한, 에스패스 관련 텀싯 이후 본계약을 위해 현재도 회사에서 진행 중이며 IRB 승인 또한 대기 중. 예상보다 늦어지지만 어쨌든 진행되고 있는 것은 사실이기에 지켜보려고 하며, 회사의 행보는 참 아쉽지만 회사에 대한 실망이 곧 투자포인트의 실패는 아직 아니라고 생각.

많은 사람들이 현재 주가가 잘 가고 있는 다른 기업이 아닌 삼천당에 투자하고 있는 것은 그만큼 회사가 가진 사업의 잠재력에 대해 좋게 보고 업사이드가 크다고 보는 만큼 회사도 이에 부응하여 좋은 결과를 내주고, 적어도 말한 바는 지켜주는 회사가 되길 바란다.

ema 신청 순서는 / 산도스 -> 셀트리온 -> 삼천당
산도스가 시기상 pfs 신청은 최초..
다만, 미국에서도 리제네론에게 피소당했기에 같은 일을 겪지 않을까 생각해봅니다.

+ ) 캐나다 허가 단계 currently under review에서 under evaluation으로 바뀌었습니다.

삼천당제약이 캐나다에서 aflibercept 바이오시밀러에 대한 품목허가를 받는다면, 이는 미국 FDA 승인 절차에 몇 가지 간접적인 혜택을 제공할 수 있습니다. USMCA 협정의 관점에서 이를 분석해 보면 다음과 같습니다.

1. GMP 인증 및 규제 협력

• USMCA 협정은 미국과 캐나다 간의 GMP(우수 의약품 제조 및 품질 관리 기준) 상호 인정 절차를 일부 간소화하였습니다. 삼천당제약이 캐나다에서 허가를 받으면, 제조 시설에 대한 GMP 인증을 이미 인정받았기 때문에 미국 FDA 심사 시 중복 검토를 줄일 가능성이 있습니다.
• 이는 FDA의 현장 검사 또는 제조 공정 검토에서 시간 절약과 검토 간소화로 이어질 수 있습니다.

2. 임상 및 비임상 데이터 활용

• 캐나다에서 허가를 받은 바이오시밀러의 임상 시험 데이터는 미국에서도 참고 자료로 사용될 수 있습니다. 특히 캐나다에서 제출된 자료가 유럽 또는 글로벌 임상 시험 데이터를 포함하고 있다면, 미국 FDA 심사에서도 이를 반영할 수 있어 추가 임상 시험 요구가 줄어들 가능성이 있습니다.
• USMCA는 의약품 관련 규제 조화를 촉진하기 때문에, 캐나다 허가 자료가 FDA 검토 시 신뢰성을 높이는 요소로 작용할 수 있습니다.

3. 시장 신뢰성과 품질 보증

• 캐나다에서의 품목허가는 미국 시장 진출 전 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다. 캐나다의 규제 기관인 Health Canada는 엄격한 심사 기준을 가지고 있기 때문에, 이를 통과한 바이오시밀러는 품질과 안전성에서 신뢰성을 확보할 수 있습니다.
• 이는 미국 FDA 심사에서 제품의 안전성 및 유효성에 대한 의심을 줄이고, 심사 과정에서 긍정적인 평가를 받을 가능성을 높입니다.

4. 북미 시장 접근성 강화

• USMCA 협정은 의약품 무역 장벽 완화와 관련된 조항이 포함되어 있어, 삼천당제약이 캐나다 허가를 받은 후 미국 시장 진입이 더 수월할 수 있습니다.
• 예를 들어, 캐나다에서 이미 승인된 바이오시밀러 제품이기 때문에, 미국 내 제약사 및 유통 파트너와의 협력이 용이해지고, 이를 통해 미국 시장에서의 조기 상업화 기회를 얻을 수 있습니다.

5. 제네릭 의약품 및 바이오시밀러 접근성 촉진

• USMCA는 제네릭 의약품과 바이오시밀러의 시장 접근성을 촉진하기 위한 규정을 포함하고 있습니다. 특히, 미국에서 Interchangeability(교체 가능성) 승인을 목표로 할 경우, 캐나다 허가가 있는 상태에서는 FDA가 요구하는 추가 임상 데이터 요구가 줄어들 가능성이 있습니다.
• 이는 삼천당제약이 **미국에서 교체 가능 바이오시밀러(interchangeable biosimilar)**로 승인받는 데 도움을 줄 수 있습니다.

결론

삼천당제약이 캐나다에서 aflibercept 바이오시밀러의 품목허가를 받는다면, 이는 미국 시장 진출 시 여러 면에서 간접적인 혜택과 기회를 제공할 수 있습니다. USMCA 협정을 통해 규제 절차 일부가 간소화될 수 있으며, 캐나다에서의 승인 경험은 FDA 심사 과정에서 신뢰성을 강화하고 시장 접근성을 높이는 요소로 작용할 수 있습니다.

[하나증권 화장품 박은정]

[2025 전망포럼] 화장품(Overweight)
: 글로벌 점유율 확대 이상무

■ 화장품 업종은 ‘수출 둔화 우려 + 트럼프 정부의 관세 부과 우려’ 등이 맞물리며 업종 최악의 분위기를 지나는 중

■ K-뷰티 수출은 최근까지 역사적 최고치 기록. 내재한 경쟁력 바탕으로 미국, 동남아, 유럽 등 다양한 국가로 확장되며 점유율 확대 불변

■ 업종 모멘텀 불변 → 업태별 핵심 종목 제안하며 브랜드사/아모레퍼시픽, 브이티, 유통사/실리콘투, 대형 ODM사 선호

전문: https://vo.la/ggIJjC

지난 5월 조선 밸류에이션에 이어서
3분기 보고서를 반영한 데이터입니다.

조선 밸류에이션 2탄
#한화오션
#삼성중공업
#HD현대중공업
#HD현대미포
#HD한국조선해양

3분기 보고서와 11월 15일 종가를 기준으로 추출한 데이터입니다.

먼저
5월 3일 종가 대비 11월 15일 종가 기준
주가 수익률은
HD현대중공업 +59.81% 로 가장 높았습니다.
이어
HD현대미포가 52.57%
HD한국조선해양 47.78%
삼성중공업 26.62%
한화오션 26.13% 입니다.

비비리서치는 지난 5월 3일 최선호주로 HD현대미포를 추천한 바 있습니다.

Fnguide 기준
25년F POR은
한화오션 19.58배
삼성중공업 14.36배
HD현대중공업 13.24배
HD현대미포 15.78배
HD한국조선해양 11.72배 입니다

지난 1분기 대비 3분기 기준 수주잔고를 살펴보면, 대부분 비슷하거나 조금 줄어들었지만 HD현대미포는 11% 늘었습니다.

Fnguide 기준
24년 영업이익 대비 YoY 가장 큰 성장을 나타내는
HD현대미포 (+271.96%)
한화오션 (+254.89%)
이 눈에 띕니다.

비비리서치는 현시점 기준
수주잔고가 꾸준히 늘어나고 있는 HD현대미포와
YoY 가파르게 영업이익이 늘어날 것으로 예상되는
한화오션 / HD현대미포
등의 지표를 포인트로 선별한
비비리서치의 최선호주는
1) HD현대미포
2) 한화오션
입니다.
투자에 참고하시기 바랍니다.

https://t.iss.one/Brain_And_Body_Research (비비리서치)

#대신증권 #2025년전망

삼천당 근시일내 나올 일정 정리

캐나다 품목허가(빠르면 12월 예상)
Health Canada NDS(신약) 품목허가 기간이 일반적으로 300일때, '24.2.1일 신청된 삼천당 아일리아 품목허가 '24.11월말 확인 가능 

세마 임상관련 IND신청(빠르면 12월 예상)
6월 IRB 계획 확정되었다는 말에  6월달 신청한것으로 예상되었으나 신청한달은 정확히 알수 없음 다만, 8월 말에 주담을 통해 현재 IRB진행중이었던것으로 파악 일반적으로 3개월 기간이 소요됨으로 최대한 늦쳐서 진행했을 경우 8월말 시작 11월말 승인가능

유럽 품목허가('25.1월 말 예상)
내년 1월 진행되는 CHMP 회의록상 품목번호() 일 경우, 유럽 아일리아 계약 상대방 파악 가능(이전에 프랑스 계약을 통해 먼저 알려줄 가능성 도 있음)


이외 미국, 프랑스 아일리아 관련 계약공시는 언제든지 나올수 있으며 주담은 이번 하반기를 기대하고 있음

루닛이 처음으로 글로벌 빅파마 본사와의 직접 계약을 수주했습니다. 루닛은 최근 '아스트라제네카'와 비소세포폐암 대상 AI 기반 디지털 병리 솔루션 개발을 위한 전략적 협업 계약을 체결했습니다.

이번 협업은 루닛의 신제품 '루닛 스코프 지노타입 프리딕터'를 활용해 폐암의 EGFR 변이 가능성을 신속하게 예측, 이를 아스트라제네카의 병리분석 워크플로우에 적용하는 방식으로 진행될 예정입니다.

양사는 내년 중 글로벌 판매 지역과 협업 범위 확대 계획을 수립할 예정이며, EGFR 외 다른 암 돌연변이 예측으로도 협업을 확장하여 폐암 환자들의 치료 성과 향상에 기여할 계획입니다.