FSN - 본업과 신사업 모두 좋다

본업
- 종합 디지털 마케팅업체로 국내외 1300여개 광고주 대상으로 서비스 제공 중

신사업
- 커머스에서 블록체인까지 영역 확대
- 링티 등 대표 브랜드 중심으로 가파른 성장 기록, 22년에도 신제품 4~5개 브랜드 런칭 예정
- NFT 사업 확장 추세, 딩고 IP를 활용한 K-POP NFT 전개 예정

올해 매출 2266억, 영업이익 113억원으로 연간 최대 실적 달성 전망

바이브컴퍼니 - AI 시대의 핵심 기업

회사개요
- 빅데이터를 수집 및 분석, 이를 기반으로 솔루션 제공 AI/빅데이터 전문 업체

테크핀과 디지털 트윈이 미래 성장동력
- 향후 로보어드바이저 자산관리 시장으로 진출할 예정
- 디지털트윈 플랫폼 구축, 3기 신도시 적용 예정이며, 최근 롯데백화점과 가상공간의 메타버스 플랫폼 구축 MOU 맺음

미국 뉴욕증시 나스닥 시가총액 상위

미국 뉴욕증시 반도체 섹터

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POSCO

모간스탠리

TP : 42만원 매수


우리는 포스코의 새로운 구조가 투자자들에게 철강 사이클에 대한 P/E나 P/B 방법론보다는 SOTP 평가와 같은 지표에 더 가치를 부여함으로써, 포스코의 숨겨진 가치를 끌어 낼 수 있을 것으로 기대한다.

경영진은 이들 사업을 100% 지분을 보유한 자회사로 유지하겠다는 뜻도 명확히 전달해 지주사 할인 위험을 최소화 했다.

포스코가 새로운 사업의 성장에 어떻게 자금을 조달하고 나중에 지분 희석 위험을 어떻게 볼 지에 대해서는 여전히 의문이 있지만, 이러한 자산에 대해 더 공정한 가치를 부여함으로써 포스코의 계획이 주주들에게 어필할 수 있을 것이라고 생각한다.

우리는 이런 시나리오에 대해 약 80% 이상의 확률로 추정한다