KB 김동원

삼성전자
[반도체 수요, 공급을 상회]

KB증권은 삼성전자 목표주가 100,000원, 투자의견 Buy를 유지한다. 이는 내년 메모리와 비메모리 반도체 부문의 고객사들 수요가 우려와 달리 올해 대비 큰 폭의 증가세가 예상되어 내년 상반기 반도체 업황 바닥이 유력하기 때문이다.

특히 ① 내년 D램 수요는 북미 4대 데이터센터 업체를 중심으로 전년대비 +20~23% 증가될 것으로 전망되어 삼성전자 D램 공급 (+16% YoY)을 상회하고, ② 내년 파운드리 (foundary) 매출도 퀄컴, 엔비디아, IBM 등의 주문 증가로 전년대비 +25% 증가해 수요가 공급을 넘어설 것으로 추정된다

FOMC의 테이퍼링 가속화와 내년 세차례 금리인상 시그널 이후
시장은 상승 반전했습니다

모두가 시장이 예상한대로 였고 파웰도 그간의 시장 하락을 염두에 둔 듯한 일반적인 발언만 함으로써 시장의 반전에 기여 한 것으로 보입니다

특히 성장 기술주의 상승이 두드러졌는데
AMD가 8%대 NVIDIA가 7%대 강세로 급등 마감 했고 시스코 퀄컴등도 상승하는등

대부분의 업종이 상승 마감 했습니다

무엇보다 불확실성이 제거 되었다는 점에서 우리시장에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 보이고

미 시장의 영향으로 최근 숨죽이고 있던 반도체 소부장 주들의 초반 반등이 있을 걸로 보입니다

또한 메타버스 업종 관련주도 반등이 나올 것으로 보이고 그외 다른 업종들도 상승세에 동참 할 것으로 보입니다

문제는 장초반의 상승세가 오후까지 이어질지가 관심으로 보입니다

이젠 연말까지 내년을 위한 종목 선정에 몰두 할 것으로 보이며 1차로 반도체 관련 업종에 대한 관심이 계속 일어날 것으로 보이며 연말 연초에 강한 바이오업종 그리고 저평가 실적 호전 업종에 대한 분할매수세도 일고 있는 것으로 보입니다

메타버스 관련 업종들은 조정시기로 보이고 아직까지는 박스권매매를 할 것으로 보입니다 하지만 이 업종도 내년엔 다시 상승 시점이 있을 걸로 보이기 때문에 저점 매수세는 지속적으로 들어올 것으로 생각됩니다

무리한 추격 매수 보다는 저점 분할 매수에 주력 하시기 바랍니다

FSN - 본업과 신사업 모두 좋다

본업
- 종합 디지털 마케팅업체로 국내외 1300여개 광고주 대상으로 서비스 제공 중

신사업
- 커머스에서 블록체인까지 영역 확대
- 링티 등 대표 브랜드 중심으로 가파른 성장 기록, 22년에도 신제품 4~5개 브랜드 런칭 예정
- NFT 사업 확장 추세, 딩고 IP를 활용한 K-POP NFT 전개 예정

올해 매출 2266억, 영업이익 113억원으로 연간 최대 실적 달성 전망

바이브컴퍼니 - AI 시대의 핵심 기업

회사개요
- 빅데이터를 수집 및 분석, 이를 기반으로 솔루션 제공 AI/빅데이터 전문 업체

테크핀과 디지털 트윈이 미래 성장동력
- 향후 로보어드바이저 자산관리 시장으로 진출할 예정
- 디지털트윈 플랫폼 구축, 3기 신도시 적용 예정이며, 최근 롯데백화점과 가상공간의 메타버스 플랫폼 구축 MOU 맺음

미국 뉴욕증시 나스닥 시가총액 상위

미국 뉴욕증시 반도체 섹터

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POSCO

모간스탠리

TP : 42만원 매수


우리는 포스코의 새로운 구조가 투자자들에게 철강 사이클에 대한 P/E나 P/B 방법론보다는 SOTP 평가와 같은 지표에 더 가치를 부여함으로써, 포스코의 숨겨진 가치를 끌어 낼 수 있을 것으로 기대한다.

경영진은 이들 사업을 100% 지분을 보유한 자회사로 유지하겠다는 뜻도 명확히 전달해 지주사 할인 위험을 최소화 했다.

포스코가 새로운 사업의 성장에 어떻게 자금을 조달하고 나중에 지분 희석 위험을 어떻게 볼 지에 대해서는 여전히 의문이 있지만, 이러한 자산에 대해 더 공정한 가치를 부여함으로써 포스코의 계획이 주주들에게 어필할 수 있을 것이라고 생각한다.

우리는 이런 시나리오에 대해 약 80% 이상의 확률로 추정한다