[(삼성/조현렬) 엘앤에프 13조원 수주 발표]

보고서: bit.ly/4crE0rl


■ News, 엘앤에프 대규모 수주 공사

금일 엘앤에프는 SK온과의 대규모 공급계약 발표.
계약 규모는 13.2조원(99.46억달러)이며,
계약 기간은 6년 9개월(현재~2030년말).
공급제품은 하이니켈 양극재이며,
공급범위는 SK온의 국내 모든 생산법인.


■ 엘앤에프 Capa의 22% 규모

공시에 따르면, 판가 가정은 지난 12개월 평균 기준.
수출입 가격 기준 12개월 평균 판가는 42.2달러/kg.
즉, 99.46억달러 계약규모의 물량은 약 23.6만톤으로 추정.
계약기간(81개월)의 균등 공급 가정 시,
2030년말까지 연간 3.5만톤의 계약 물량.
동사의 2023년말 생산능력(16만톤) 대비
약 22% 수준의 공급 규모.
GWh기준으론 연평균 25GWh로 추정되며,
SK온의 2024년 생산능력(151GWh) 대비
17% 수준 예상.


■ View, 고객 다각화 관점에서 긍정적

동사와 SK온의 공급 거래는 그동안
미드니켈 양극재 한정.
금번 계약을 통해 동사의 하이니켈 양극재가
선도 전기차업체 외 고객사가 추가되는 점을 시사.
즉, 동사 주력 제품의 고객 다각화 관점에서
의미있는 계약으로 판단.
동사의 수출단가는 2월까지 하락했지만,
1H24 실적을 저점으로 점진적 회복 전망.

(컴플라이언스 기승인)

[엘앤에프 수주 공시 - 하나증권 2차전지 김현수, 홍지원]

공시 링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240325800003

- 수주액 : 13.2조원
- 계약 상대 : SK on
- 계약 기간 : 2024.03.22~2030.12.31 (5.5년)
- 계약 내용 : 하이니켈 양극재 공급 계약 체결

상기 수주 관련 코멘트 드립니다.

수주액 13.2조원 고려, 하이니켈 양극재 약 30.3만톤 규모의 계약으로 해당 양극재는 총 216.6GWh 수준(전기차 약 309만대)입니다. 계약 기간 5.5년 감안 시, 엘앤에프는 SK on에 연평균 39.4GWh(전기차 약 56.2만대) 수준의 양극재 공급하게 될 것으로 판단됩니다.
* 주요 가정 : 하이니켈 양극재 판가 43,500원(최근 3개월 대구시 수출단가 평균치 적용), 양극재 사용량 1.4kg/kWh

에코앤드림:
[종목이슈] 에코앤드림, 현대차·SK온 2세대 전기차 플랫폼 계약 수혜
https://n.news.naver.com/mnews/article/031/0000823199

이를 통해 유미코아의 하이니켈 양극재에 적용되는 전구체를 양산할 예정이다. 이 양극재는 SK온을 거쳐 현대자동차의 2세대 전기차 플랫폼용 배터리에 적용된다.

삼천당제약:
삼천당제약, '먹는' GLP-1 비만 치료제 美 독점 판매 텀…박기훈 기자
https://m.newsprime.co.kr/section_view.html?no=633253&menu=index

이어 "삼천당제약은 S-PASS 기술 기반의 독자적인 투과제를 사용해 경구용 세마글루타이드 개발에 성공한 만큼 SNAC 관련 제형 특허들과 상관 없이 물질 특허가 만료되는 2026년부터 조기 판매가 가능할 것"이라며 "50조원 규모 글로벌 시장에서 다년간 제네릭 제품을 판매할 수 있는 유일한 기회가 될 수 있을 것"이라고 덧붙였다.

경구용 인슐린으로 3상 들어갓던 곳이 유일하게
오라메드 파마슈티콜스 ( 그 오라메드 연고 만든 회사)
임상 1상 부터 3상 들어갈때까지
2.5불에서 30불까지 정확히 1000% 넘게 올랐음
물론 3상 결과에서 유의미한 결과를 도출하지 못해서 폭망했음

천당이의 hps결과는 오라메드 용량과 (오라메드의 절반) 반응률 (1.5배~2배 / 그것도 오라메드는 무반응 데이타는 뺏음)
(예전 삼천당 ir에서 오라메드가 이 무반응 데이타때문에 3상 실패전에 이미 실패할거라 사전에 이야기가 나와었음)

첫번째 시사점
- 1상 2상은 성공 확률이 매우 높다
(오라메드도 성공한 임상인데 에스패는 쌉 가능)
두번째 시사점
- 1/2상 성공만으로도 오라메드가 1000%가 오를만큼
게임체인져 플랫폼이다

일단 가장 부정적으로 쓴 기사를 하나 첨부함
이거 쓴애가 송영두임...감안하고 보세요

다음은 기술적으로 오라메드와 에스패스가 어떤 차이점이 있는지 올려보겠음

영두...참 대단해

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=01085686635580056&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

노무라, 에이피알 목표주가 44만원

홈 뷰티 기기에 대한 주요 업데이트

오늘, 우리는 APR의 IR 팀과 만나 홈 뷰티 기기에 대한 업데이트를 받았습니다. 우리의 주요 요약 사항을 아래에 정리합니다.

1월-2월 홈 뷰티 기기 수출이 해외 출시를 준비하며 전년 대비 179% 증가
홈 뷰티 기기의 1월과 2월 수출량이 합쳐서 전년 대비 179% 증가했습니다. 우리는 APR의 수출을 APR의 수익 추세와 관련지어 생각합니다. 왜냐하면 APR의 수출이 2023년의 수익의 51%를 차지하기 때문입니다. APR은 그들의 제품을 1월과 2월에 해외에 선적하여 3월의 Booster Pro 출시를 준비하고 있습니다. 전년 대비 성장은 주로 출시 준비로 인해 높은 성장률을 보인 1월과 2월을 통해 인식됩니다. APR은 고객들이 재고에 있는 그들의 제품을 구입할 때 수익을 인식할 것입니다.

미국, 일본, 홍콩, 싱가포르에서 3월부터 Booster Pro 출시

한 번 Booster Pro가 출시되면, APR은 Airshot과 Booster Healer의 판매를 중단할 것입니다. 따라서, 2024년 3월부터, Airshot/Booster Healer의 판매가 중단될 것이며, 관리자에 따르면, 이는 한국에서만 중단됩니다. APR은 미국, 일본, 홍콩, 싱가포르에서 Booster Pro 판매를 시작하고 있으며, 2024년에 중국 시장에 진출할 예정입니다. APR은 온라인과 오프라인에서 모두 고객들로부터 긍정적인 피드백을 받고 있습니다. 한편, 서울의 최초 공장이 증선 생산과 함께 운영을 시작했습니다.

4월에 출시될 새로운 홈 뷰티 기기, RF 기반 HomeTune

HomeTune(홈 튠)이라는 새로운 RF 홈 뷰티 기기가 4월에 출시될 예정입니다. 새로운 기기는 직업적 경험이 없는 사용자들도 피부 진피층에 열을 전달하면서 전염병 유지에 필수적인 수분을 증발시킬 수 있습니다. 기존의 RF 기기들은 높은 전력 소비로 인해 수명이 짧았지만, HomeTune은 배터리 수명을 늘렸으며, 주요 불평 사항인 고전력 소비를 해결했습니다. 또한, HIFU(고강도 집중 초음파)와 다른 홈 뷰티 기기들의 가격은 시장 조건에 따라 조정될 것입니다.

기술적 이점: HomeTune은 회전을 유도하여 피부 속 분자들이 빠르게 열을 생성하는 최초의 홈 뷰티 기기입니다. 이것은 마찰열을 일으키며 수분 분자가 피부 안에서 빠르게 회전하도록 합니다.

가격: HomeTune은 Booster Pro보다 더 비쌀 예정입니다. APR은 가격 전략을 통해 소비자의 접근성을 향상시키는 것을 유지하고 있습니다. 새로운 기기를 출시하고, APR은 제품 개념과 가격 범위를 설정할 예정이며, 특히 신규 고객과 퍼스트 무버를 위한 전략을 개발할 것입니다. 따라서 회사의 마진은 새로운 제품 출시에도 불구하고 ASP가 증가함에도 불구하고 크게 개선되지 않을 것입니다.

2024.03.26 11:33:13
기업명: 코스모화학(시가총액: 1조 4,960억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : KRONOS International Inc.
계약내용 : ( 상품공급 ) 특수용 이산화티타늄 중장기 판매계약 체결
공급지역 : 미주, 유럽 등
계약금액 : 7,990억

계약시작 : 2024-03-25
계약종료 : 2034-03-24
계약기간 : 10년
매출대비 : 100.0%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240326800253
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005420

에코앤드림:
(코스닥)에코앤드림 - 정기주주총회결과
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20240326900417

- 주총 있는날 주가는 박살이나네요
천당이로 행복하긴한데 에코앤드림은 다소 시간이 필요할 것 같습니다. 추세가 확 꺾였네요
종목별 시계열이라는게 있기에 에코앤드림은 본격적으로 청주공장 가동 + 새만금 3만톤 모멘텀 받으면
올라갈거라고 생각합니다.

다만, 대주주 지분 낮은데, 1800억이라는 증설 자금 마련에 대한 의구심
그리고, 적은 유통주식수로 인한 극심한 변동성은 어쩔 수 없어보이네요 지금은

2차전지 관련 주는 이제 기대감만으로 오르기는 쉽지 않다고 봅니다.
지금 당장 돈을 벌고 있는 회사가 많지 않고, 향후의 성장성 감안해서 주가가 올랐는데

이제부터는 실제로 숫자를 보여줄 수 있는 기업을 집중해서 봐야하지 않을까 생각합니다.
지금 당장은 아니지만 빠르면 24년 하반기 또는 25년 상반기부터 본격적인 전기차 시장의 성장이 기대되는데
이 때의 성장을 전제로 주가가 오른 기업들이 많기에 (전고체 제외) 이 때 벨류에 걸맞는 성장성을 보여주지 못한 기업들 은 위험할 수 있다고 봅니다

알테오젠의 경우 독점계약 발표가 2월 22일에 있고, 2월 22일 포함 17거래일 후 주가 2.36배 증가

-알테 : 2월 22일 시초가 93,900원 (4.97조) -> 최고점 222,500원 (11.7조) / 2.34배 - 17거래일
-천당 : 3월 22일 종가 (85,500원, 2.02조) -> 현재 139,000원 (3.27조) / 1.34배 - 2거래일
-> 아일리아시밀러 퍼스트무버에 대한 의구심이해소되는 가운데 갑자기 등장한 에스패스 관련 내용
어쩌면 아일리아 시밀러보다 더 큰 내용이지만 이제 진입하는 단계이기에 이제 억까의 화살추는 아일리아에서 에스패스로 넘어가지 않을까 생각

다만, 이제는 아일리아라는 블록버스트 제품의 시밀러로서 가치가 인정받고 있기에
에스패스 억까가 있어도 이전과는 다를 것이라는 생각
거기에 유럽 1개국 (프랑스)와의 계약공시 + 파트너 계약 그리고 미국 계약, 일본, 캐나다 판매까지
아직도 갈길이 멀다

공시의 성격 / 실적 반영 시점 향후 가치 등 모든 면에서 성격이 다르지만
공교롭게 둘 다 22일 공시 발표가 됨 단순 비교 차원에서 작성

글로벌 비만 치료제 개발 현황

삼천당제약이 오늘 미국 소재 글로벌 제약사와 지난 25일 경구용 GLP-1 계열 세마글루타이드 성분의 비만·당뇨병 치료제에 대한 미국 독점판매 텀시트를 체결했다고 하였는데 이것만으로는 회사를 특정하긴 어렵겠고 지금 후발주자들은 가능성이 있다면 돈을 얼마를 주든 계약해서 따라잡아야하는 상황입니다 노보와 일라이 릴리도 후발주자들을 따돌리기 위해 엄청난 투자를 집행중이구요

게다가 경구용은 성공만 한다면 주사제 시장이랑은 비교도 할 수 없이 큰 시장이 될 것이기에 제약사들은 지금 가능성을 보이는 개발사들에 투자할려고 줄을 설것입니다