Forwarded from 텐렙
10렙에서 뚜따 준비해봤어..물론 넘버스까지.
성장 = 뚜따
*엘오티베큠
Q:만년 소외주에, 끼도 없어서 주가도 거북이처럼 움직이는 엘오티베큠을 왜 지금 이야기하는 건데?
A: 물론 네 말이 맞아. 난 반도체 소부장 중에서도 만년 소외주에 틀딱 종목이었지. 탄탄하게 성장하면 뭐해..남들이 알아주지 않는데.
하지만 지금은 네가 무엇을 좋아하든 성장하려면 대세는 뚜따거든. 물론 넘버스는 기본이지.
Q: 좋아 그렇다면 소개 좀 부탁해!
A: 난 알다시피 건식 진공펌프를 만드는 회사야. 전 세계 5개 정도가 있는데, 점유율은 2위지만, 매출 성장률은 1위인 회사지.
Q: 건식 진공 펌프는 반도체 공정에만 쓰이는 거라 확장성이 부족하지 않아?
A: 그건 날 잘 모르는 말이야. 올해 태양광 탑라인 성장으로 22년 1160억에서 올해 2000억 이상으로 매출이 늘어날 거고, 캐파 축소 이야기가 빈번하게 들리는 반도체 쪽에서도 22년 1600억 정도는 찍을 수 있지. 그것 뿐일까? 남들은 잘 모르지만 SFA 통해서 SKon에 2차전지 장비도 납품중이야. 물론 향후 스마트 팩토리에도 필수적으로 내가 필요하지.
Q: 찾아보니 너를 커버한 모든 증권사들마다 올해 최대 실적을 예상했네?
A: 1Q 매출: 1105(yoy 27%), 영익: 107(yoy 100%, OPM:9.6%)
순이익: 113(yoy 120%) 기록했고,
KB증권에서 2Q 매출 1295억(YoY 53%), 영익 165억(YoY 166% OPM: 12.7%) 예상했어.
올해 전체 실적 예상도 매출 53% 성장, 영익 166% 성장,(OPM 12.7% 성장), 당기순이익 123% 성장 예상을 해주셨지.
Q: 왜 이렇게 실적이 좋아진거야?
A: 아까도 얘기했지만 태양광 시황이 좋았고, 태양광 판매 보증비 감소로 수익성도 개선됐지. 태양광 때문에 반짝하는 거 아니냐구? 천만의 말씀. 올해 태양광 설치량이 YoY 40% 성장할 거고, EU 역시 에너지 안보 및 기후변화의 대응을 위해 올해 20% 늘어난 장치를 설치 예정이야. 물론 내년도 성장 전망은 비슷하고.
Q: 반도체 시장이 좋지 않아, 다들 투자 지연을 우려하고 있는데 넌 괜찮을까?
A: 물론 그게 내 최대 리스크이긴 해. 하지만 잘 생각해봐 그게 리스크일까? 반도체 업체들 파운드리 상반기 30K 투자 밀렸고, 낸드도 20K 투자 밀렸는데도 올해 실적을 이만틈 냈어. 그러니 올해 실적이 피크아웃이 아니란 얘기지..올해말이나 내년 반도체 전방쪽 좋아지면 나는 지금보다 더 좋아지지 않을까?
Q: 그래도 너 지금 역사적 신고가를 쓰고 있잖아. 네가 더 우상향 할 거라는 걸 어떻게 확신하지?
A: 1Q기준 평균 가동률이 제조 104%, 수선,보수, 96% 정도야. 수선 보수 매출은 평균 20~35% 정도를 차지하는데, 이는 연중 1~2회 주기적으로 일어나는 캐시카우 같은거지. 즉 장비를 많이 팔 수록 그에 비례하여 수선, 보수 매출도 증가한다는 뜻이야.
거기다 디스플레이향 펌프는 기술적 난이도가 높지 않아 가격이 조금 싸지만, 올레도스, 마이크로 LED향은 난이도가 좀 높아져서 ASP가 높아질 수 있지.
그것 뿐인가? 우리 장비 수명이 보통 5~7년 정도 되는데, 최근 반도체 공정중에 화학적인 부분이 많이 들어가 교체주기가 훨씬 당겨질 수 있지.
Q: 좋아 마지막으로 하고 싶은 말은?
A: 하반기 삼성 P3향 장비 매출 확대가 나올 수 있어. 알다시피 삼성형아가 우리 2대주주인데(7%), 삼성향 매출 점유율은 우리가 분하게도 37%인 에드워드에 이어 2위야..안정적이고 차별화된 기술력으로 꼭 1위를 차지하고 말겠어.
또 미국 테일러 파운드리향 수주도 빠르면 4Q부터 시작될 수 있고, 작년부터 글로벌 신규 고객사 퀄 테스트가 이어지고 있는데, 빠르면 하반기부터 매출이 발생할 수도 있지.
그리고 꼭 하고 싶은말. 태양광, 반도체가 다가 아니야. 2차전지는 이제 시작이고, 스마트팩토리도 우릴 기다리고 있지.
또 마지막으로 형들! HBM 좋아하지? 그거 우리 없이 가능할 것 같아?
그거 다 진공 상태에서 이루어지는 공정이 많다고..
태양광, 반도체, 2차전지, 스마트팩토리, HBM 네가 무엇을 좋아할지 몰라 다 준비해봤어. 물론 매년 늘어날 넘버스는 기본이지..
뚜따는 ing
성장 = 뚜따
*엘오티베큠
Q:만년 소외주에, 끼도 없어서 주가도 거북이처럼 움직이는 엘오티베큠을 왜 지금 이야기하는 건데?
A: 물론 네 말이 맞아. 난 반도체 소부장 중에서도 만년 소외주에 틀딱 종목이었지. 탄탄하게 성장하면 뭐해..남들이 알아주지 않는데.
하지만 지금은 네가 무엇을 좋아하든 성장하려면 대세는 뚜따거든. 물론 넘버스는 기본이지.
Q: 좋아 그렇다면 소개 좀 부탁해!
A: 난 알다시피 건식 진공펌프를 만드는 회사야. 전 세계 5개 정도가 있는데, 점유율은 2위지만, 매출 성장률은 1위인 회사지.
Q: 건식 진공 펌프는 반도체 공정에만 쓰이는 거라 확장성이 부족하지 않아?
A: 그건 날 잘 모르는 말이야. 올해 태양광 탑라인 성장으로 22년 1160억에서 올해 2000억 이상으로 매출이 늘어날 거고, 캐파 축소 이야기가 빈번하게 들리는 반도체 쪽에서도 22년 1600억 정도는 찍을 수 있지. 그것 뿐일까? 남들은 잘 모르지만 SFA 통해서 SKon에 2차전지 장비도 납품중이야. 물론 향후 스마트 팩토리에도 필수적으로 내가 필요하지.
Q: 찾아보니 너를 커버한 모든 증권사들마다 올해 최대 실적을 예상했네?
A: 1Q 매출: 1105(yoy 27%), 영익: 107(yoy 100%, OPM:9.6%)
순이익: 113(yoy 120%) 기록했고,
KB증권에서 2Q 매출 1295억(YoY 53%), 영익 165억(YoY 166% OPM: 12.7%) 예상했어.
올해 전체 실적 예상도 매출 53% 성장, 영익 166% 성장,(OPM 12.7% 성장), 당기순이익 123% 성장 예상을 해주셨지.
Q: 왜 이렇게 실적이 좋아진거야?
A: 아까도 얘기했지만 태양광 시황이 좋았고, 태양광 판매 보증비 감소로 수익성도 개선됐지. 태양광 때문에 반짝하는 거 아니냐구? 천만의 말씀. 올해 태양광 설치량이 YoY 40% 성장할 거고, EU 역시 에너지 안보 및 기후변화의 대응을 위해 올해 20% 늘어난 장치를 설치 예정이야. 물론 내년도 성장 전망은 비슷하고.
Q: 반도체 시장이 좋지 않아, 다들 투자 지연을 우려하고 있는데 넌 괜찮을까?
A: 물론 그게 내 최대 리스크이긴 해. 하지만 잘 생각해봐 그게 리스크일까? 반도체 업체들 파운드리 상반기 30K 투자 밀렸고, 낸드도 20K 투자 밀렸는데도 올해 실적을 이만틈 냈어. 그러니 올해 실적이 피크아웃이 아니란 얘기지..올해말이나 내년 반도체 전방쪽 좋아지면 나는 지금보다 더 좋아지지 않을까?
Q: 그래도 너 지금 역사적 신고가를 쓰고 있잖아. 네가 더 우상향 할 거라는 걸 어떻게 확신하지?
A: 1Q기준 평균 가동률이 제조 104%, 수선,보수, 96% 정도야. 수선 보수 매출은 평균 20~35% 정도를 차지하는데, 이는 연중 1~2회 주기적으로 일어나는 캐시카우 같은거지. 즉 장비를 많이 팔 수록 그에 비례하여 수선, 보수 매출도 증가한다는 뜻이야.
거기다 디스플레이향 펌프는 기술적 난이도가 높지 않아 가격이 조금 싸지만, 올레도스, 마이크로 LED향은 난이도가 좀 높아져서 ASP가 높아질 수 있지.
그것 뿐인가? 우리 장비 수명이 보통 5~7년 정도 되는데, 최근 반도체 공정중에 화학적인 부분이 많이 들어가 교체주기가 훨씬 당겨질 수 있지.
Q: 좋아 마지막으로 하고 싶은 말은?
A: 하반기 삼성 P3향 장비 매출 확대가 나올 수 있어. 알다시피 삼성형아가 우리 2대주주인데(7%), 삼성향 매출 점유율은 우리가 분하게도 37%인 에드워드에 이어 2위야..안정적이고 차별화된 기술력으로 꼭 1위를 차지하고 말겠어.
또 미국 테일러 파운드리향 수주도 빠르면 4Q부터 시작될 수 있고, 작년부터 글로벌 신규 고객사 퀄 테스트가 이어지고 있는데, 빠르면 하반기부터 매출이 발생할 수도 있지.
그리고 꼭 하고 싶은말. 태양광, 반도체가 다가 아니야. 2차전지는 이제 시작이고, 스마트팩토리도 우릴 기다리고 있지.
또 마지막으로 형들! HBM 좋아하지? 그거 우리 없이 가능할 것 같아?
그거 다 진공 상태에서 이루어지는 공정이 많다고..
태양광, 반도체, 2차전지, 스마트팩토리, HBM 네가 무엇을 좋아할지 몰라 다 준비해봤어. 물론 매년 늘어날 넘버스는 기본이지..
뚜따는 ing
Forwarded from 켐트로닉스 개인채널
켐트로닉스 (089010) Not Rated
IT OLED, 유리 식각 공정이 부활한다
KB증권 한제윤
■기업 개요: 전자 및 화학 사업을 영위하는 업체
켐트로닉스는 전자 및 화학사업을 영위하는 업체로, 디스플레이 및 반도체 산업에 사용되는 케미컬, 전자 부품, 무선 충전, 자율주행 사업 등을 영위하고 있다.
1Q23 기준 매출 비중은 전자 사업 60.6%, 화학 사업 39.2%, 태양광 사업 0.2%로 구성되어 있다.
주요 고객사는 삼성전자, 삼성디스플레이 등이다.
1Q23 실적은 매출액 1,307억원 (-19% YoY), 영업이익 -31억원 (적자전환)을 기록하였다.
■투자 포인트 1) IT OLED의 등장과 그에 따른 최대 수혜 기대 2) EUV용 PR의 중간재, PGMEA 국산화 가능성 대두
1) 현재 IT OLED 대응이 가능한 SDC가 8.6세대 라인 투자를 결정하면서 IT OLED 관련 투자 사이클에 주목해야 한다는 판단이다.
기존 Rigid와 Flexible OLED를 결합한 개념인 IT OLED는 향후 아이패드와 맥북에 적용될 공산이 커 켐트로닉스의 식각 관련 수혜가 예상된다.
켐트로닉스는 경쟁사의 부재로 사실상 솔벤더로 사업이 진행될 공산이 크다.
과거 유리를 사용하던 Rigid에서 Flexible OLED로 스마트폰 패널 시장의 흐름이 변화하며 성장에 제동이 걸렸으나, IT OLED의 등장으로 켐트로닉스의 식각 사업 또한 다시 한 번 성장 구간에 진입할 것으로 전망한다.
2) 초고순도 PGMEA는 반도체 공정에서 사용되는 PR의 주요 원재료이다. 그러나 자체 기술로 PGMEA를 생산할 수 있는 기업은 극소수 밖에 안되는 상황이다.
켐트로닉스는 기존의 케미컬 기술력을 바탕으로 최근 EUV용 PR에도 사용 가능한 5N급 초고순도 PGMEA 개발에 성공했다.
아직 국내 PGMEA 시장은 2,000~3,000억원 수준으로 작아 보일 수 있으나, 반도체 미세화에 따른 EUV 공정이 확대되며 시장 규모는 성장을 거듭할 것으로 전망된다.
즉, 이번 PGMEA 개발 성공을 통해 반도체 분야에서도 장기적인 성장성을 확보할 수 있을 것으로 기대된다.
■ 리스크 요인: 고객사의 투자 결정 및 퀄 테스트 진행 과정 트래킹 필요
IT OLED, PGMEA 모두 고객사의 결정이 중요하다. 관련 내용을 꾸준히 트래킹 할 필요가 있다.
IT OLED, 유리 식각 공정이 부활한다
KB증권 한제윤
■기업 개요: 전자 및 화학 사업을 영위하는 업체
켐트로닉스는 전자 및 화학사업을 영위하는 업체로, 디스플레이 및 반도체 산업에 사용되는 케미컬, 전자 부품, 무선 충전, 자율주행 사업 등을 영위하고 있다.
1Q23 기준 매출 비중은 전자 사업 60.6%, 화학 사업 39.2%, 태양광 사업 0.2%로 구성되어 있다.
주요 고객사는 삼성전자, 삼성디스플레이 등이다.
1Q23 실적은 매출액 1,307억원 (-19% YoY), 영업이익 -31억원 (적자전환)을 기록하였다.
■투자 포인트 1) IT OLED의 등장과 그에 따른 최대 수혜 기대 2) EUV용 PR의 중간재, PGMEA 국산화 가능성 대두
1) 현재 IT OLED 대응이 가능한 SDC가 8.6세대 라인 투자를 결정하면서 IT OLED 관련 투자 사이클에 주목해야 한다는 판단이다.
기존 Rigid와 Flexible OLED를 결합한 개념인 IT OLED는 향후 아이패드와 맥북에 적용될 공산이 커 켐트로닉스의 식각 관련 수혜가 예상된다.
켐트로닉스는 경쟁사의 부재로 사실상 솔벤더로 사업이 진행될 공산이 크다.
과거 유리를 사용하던 Rigid에서 Flexible OLED로 스마트폰 패널 시장의 흐름이 변화하며 성장에 제동이 걸렸으나, IT OLED의 등장으로 켐트로닉스의 식각 사업 또한 다시 한 번 성장 구간에 진입할 것으로 전망한다.
2) 초고순도 PGMEA는 반도체 공정에서 사용되는 PR의 주요 원재료이다. 그러나 자체 기술로 PGMEA를 생산할 수 있는 기업은 극소수 밖에 안되는 상황이다.
켐트로닉스는 기존의 케미컬 기술력을 바탕으로 최근 EUV용 PR에도 사용 가능한 5N급 초고순도 PGMEA 개발에 성공했다.
아직 국내 PGMEA 시장은 2,000~3,000억원 수준으로 작아 보일 수 있으나, 반도체 미세화에 따른 EUV 공정이 확대되며 시장 규모는 성장을 거듭할 것으로 전망된다.
즉, 이번 PGMEA 개발 성공을 통해 반도체 분야에서도 장기적인 성장성을 확보할 수 있을 것으로 기대된다.
■ 리스크 요인: 고객사의 투자 결정 및 퀄 테스트 진행 과정 트래킹 필요
IT OLED, PGMEA 모두 고객사의 결정이 중요하다. 관련 내용을 꾸준히 트래킹 할 필요가 있다.
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
원익IPS (HOLD, TP:32,000원): 밤의 끝자락에서[삼성증권 IT/이종욱]
■ 부진한 실적이 새롭지는 않습니다. 고객사의 셋업이 지연되는 건 다운턴에서 자주 볼 수 있는 상황입니다.
■ 투자자의 고민은 디램 업황의 바닥에서 동사 주식을 매집할 타이밍이 왔냐는 것일 겁니다. 특히 후공정 종목들의 주가가 급등하고 난 뒤 동사의 주식이 싸 보일수도 있을 것이라 생각합니다.
■ 하지만, 다음 사이클은 후공정 중심의 기술로 보나, 메모리 감산의 영향으로 보나, 전공정 투자의 강도가 높지 않을 수 있습니다. 주가는 이미 업턴을 상당 부분 반영한 상황이라 생각합니다. 아직은 HOLD 의견을 유지하려고 합니다.
자료: https://bit.ly/3s4OJoQ
(2023/08/10 공표자료)
■ 부진한 실적이 새롭지는 않습니다. 고객사의 셋업이 지연되는 건 다운턴에서 자주 볼 수 있는 상황입니다.
■ 투자자의 고민은 디램 업황의 바닥에서 동사 주식을 매집할 타이밍이 왔냐는 것일 겁니다. 특히 후공정 종목들의 주가가 급등하고 난 뒤 동사의 주식이 싸 보일수도 있을 것이라 생각합니다.
■ 하지만, 다음 사이클은 후공정 중심의 기술로 보나, 메모리 감산의 영향으로 보나, 전공정 투자의 강도가 높지 않을 수 있습니다. 주가는 이미 업턴을 상당 부분 반영한 상황이라 생각합니다. 아직은 HOLD 의견을 유지하려고 합니다.
자료: https://bit.ly/3s4OJoQ
(2023/08/10 공표자료)
Forwarded from 레드버드 기업분석 (레드버드)
최근 메모리 공급업체들이 엔비디아와 CSP(Cloud Service Provider)의 주문증가에 대응하기 위해 생산능력을 강화하고 있습니다. 여기에는 HBM 생산량을 늘리기 위한 tsv 생산라인 확장도 있습니다. 이러한 생산능력 확충에 따라 2024년까지 HBM의 비트공급량은 연간 105% 증가할 것으로 예상합니다. 그러나 TSV확장에는 장비 납품및 테스트기간 9~12개월이 포함됨으로, 본격적인 HBM생산은 2Q24부터 가능할 것입니다.
23~24년 AI훈련칩에 대한 상당한 수요때문에 HBM의 활용도가 증가하지만, 추론으로 초점이 옮겨가며 AI훈련칩과 HBM의 연간성장률은 다소 둔화될 것으로 예상합니다. 그래서 지금 과도하게 생산라인을 늘림으로 인해 발생할 수 있는 공급과잉과 HBM부족을 예상한 구매자가 수요를 부풀림으로 인해 발생할 수 있는 초과예약을 잘 피해야 할 것입니다.
HBM3은 높은 ASP를 가지고 있기 때문에 24년 HBM매출을 크게 끌어올릴것으로 예상합니다. 22년에는 HBM시장에 공급이 충분하였지만, 23년 폭발적인 수요로 인해 공급이 부족해지며 생산업체들은 한계까지 생산하고 있습니다. 트렌드포스의 예측에 의하면 공급업체들의 공격적인 생산능력 확대로 인해 24년 HBM공급충분률 예상치를 -2.4%에서 0.6%로 상향조정 합니다.
또한 23년에 주요 HBM수요가 HBM2e에서 HBM3 (엔비디아 H100등에 탑재됨)로 이동하면서 각각 HBM시장에서 50%/39%비중을 차지할 것으로 예상합니다. HBM3를 채택하는 칩셋이 점점 늘어남에 따라 24년에는 HBM3가 전체 HBM시장에서 60%를 차지할 것으로 예상합니다. 이러한 수요급증과 HBM3의 높은 ASP로 인해 내년 HBM수익은 크게 증가 할 것입니다.
현재 SK하이닉스가 HBM3에서 제일 선두에 있으며 엔비디아 서버 GPU의 주요 공급업체입니다. 삼성전자는 CSP의 주문에 집증하고 있습니다. 올해 하이닉스와 삼성전자의 HBM시장 점유율 격차는 CSP의 삼성전자 HBM주문 증가로 인해 크게 좁혀질 것입니다. 23년, 24년에는 두 회사가 HBM시장에서 비슷한 파이를 차지할 것으로 예상하며, 마이크론은 HBM3e에 집중해왔기 때문에 향후 2년간 점유율이 감소할 것으로 예상합니다.
24년에는 구형 HBM(HBM2e이하)의 가격은 하락할 것으로 예상하지만, HBM3의 가격은 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 장기적으로 볼 때는 HBM의 ASP는 매년 점진적으로 하락할 것으로 예상합니다. 이는 HBM의 높은 수익성과 다른 DRAM보다 압도적인 단가를 고려할때, 공급업체에서 점진적으로 가격을 인하하여 고객수요를 촉진 시킬수도 있습니다. 24년에는 트렌드포스는 HBM의 전체 공급량 개선과 공급업체들의 시장점유율 확대 정책을 고려할때, HBM2/HBM2e와 같은 구세대 제품의 추가 가격인하도 예상합니다. HBM3는 HBM2/HBM2e보다 높은 ASP로 인해 공급업체들의 HBM매출 증가로 24년 총 HBM매출은 127%YoY성장한 89억달러로 예상합니다.
23~24년 AI훈련칩에 대한 상당한 수요때문에 HBM의 활용도가 증가하지만, 추론으로 초점이 옮겨가며 AI훈련칩과 HBM의 연간성장률은 다소 둔화될 것으로 예상합니다. 그래서 지금 과도하게 생산라인을 늘림으로 인해 발생할 수 있는 공급과잉과 HBM부족을 예상한 구매자가 수요를 부풀림으로 인해 발생할 수 있는 초과예약을 잘 피해야 할 것입니다.
HBM3은 높은 ASP를 가지고 있기 때문에 24년 HBM매출을 크게 끌어올릴것으로 예상합니다. 22년에는 HBM시장에 공급이 충분하였지만, 23년 폭발적인 수요로 인해 공급이 부족해지며 생산업체들은 한계까지 생산하고 있습니다. 트렌드포스의 예측에 의하면 공급업체들의 공격적인 생산능력 확대로 인해 24년 HBM공급충분률 예상치를 -2.4%에서 0.6%로 상향조정 합니다.
또한 23년에 주요 HBM수요가 HBM2e에서 HBM3 (엔비디아 H100등에 탑재됨)로 이동하면서 각각 HBM시장에서 50%/39%비중을 차지할 것으로 예상합니다. HBM3를 채택하는 칩셋이 점점 늘어남에 따라 24년에는 HBM3가 전체 HBM시장에서 60%를 차지할 것으로 예상합니다. 이러한 수요급증과 HBM3의 높은 ASP로 인해 내년 HBM수익은 크게 증가 할 것입니다.
현재 SK하이닉스가 HBM3에서 제일 선두에 있으며 엔비디아 서버 GPU의 주요 공급업체입니다. 삼성전자는 CSP의 주문에 집증하고 있습니다. 올해 하이닉스와 삼성전자의 HBM시장 점유율 격차는 CSP의 삼성전자 HBM주문 증가로 인해 크게 좁혀질 것입니다. 23년, 24년에는 두 회사가 HBM시장에서 비슷한 파이를 차지할 것으로 예상하며, 마이크론은 HBM3e에 집중해왔기 때문에 향후 2년간 점유율이 감소할 것으로 예상합니다.
24년에는 구형 HBM(HBM2e이하)의 가격은 하락할 것으로 예상하지만, HBM3의 가격은 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 장기적으로 볼 때는 HBM의 ASP는 매년 점진적으로 하락할 것으로 예상합니다. 이는 HBM의 높은 수익성과 다른 DRAM보다 압도적인 단가를 고려할때, 공급업체에서 점진적으로 가격을 인하하여 고객수요를 촉진 시킬수도 있습니다. 24년에는 트렌드포스는 HBM의 전체 공급량 개선과 공급업체들의 시장점유율 확대 정책을 고려할때, HBM2/HBM2e와 같은 구세대 제품의 추가 가격인하도 예상합니다. HBM3는 HBM2/HBM2e보다 높은 ASP로 인해 공급업체들의 HBM매출 증가로 24년 총 HBM매출은 127%YoY성장한 89억달러로 예상합니다.
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
전력 수요는 항상 사상 최대치를 경신하고 있는데 미국의 제조업 건설 투자가 더 증가한다? 원래도 전력 인프라가 문제였는데 따라가는 속도가 많이 쳐지는거 아닌가 싶네요 그만큼 향후 투자가 늘어날 분야라고 볼 수 있겠네요
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.08.10 10:27:36
기업명: 태광(시가총액: 5,538억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 822억(예상치: 787억)
영업익: 180억(예상치: 161억)
순익: 170억(예상치: 138억)
** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 822억 / 180억 / 170억
2023.1Q 839억 / 199억 / 209억
2022.4Q 763억 / 165억 / 72억
2022.3Q 679억 / 104억 / 87억
2022.2Q 565억 / 119억 / 124억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230810900116
기업명: 태광(시가총액: 5,538억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 822억(예상치: 787억)
영업익: 180억(예상치: 161억)
순익: 170억(예상치: 138억)
** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 822억 / 180억 / 170억
2023.1Q 839억 / 199억 / 209억
2022.4Q 763억 / 165억 / 72억
2022.3Q 679억 / 104억 / 87억
2022.2Q 565억 / 119억 / 124억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230810900116
Forwarded from 올바른
Amkor, CoWoS 월 캐파 내년 2배 (엔비디아 80%) (자료: 디지타임스)
: https://t.iss.one/allbareun
TSMC CoWoS 캐파
- 현재 : 월 12,000장
- 2024년 말 : 월 32,000장 (YoY 167%)
앰코 CoWoS 2.5D 패키징 캐파
- 2023년 초 : 웨이퍼 월 3,000장
- 2024년 상반기까지 : 월 5,000장
- 2024년 말까지 : 월 7,000장 (YoY 133%)
*Amkor의 2024년 내 CoWoS 캐파 중 ~80%가 엔비디아향
ASE 자회사인 실리콘웨어 CoWoS 캐파
- 월 2,000~2,500장 생산캐파 확보한 것으로 추정
엔비디아는 최근 2차, 3차 공급사에도 적극적
- Amkor와 ASE 자회사인 Siliconware에도 주문 공유
- TSMC는 엔비디아를 1차로, AMD를 2차 우선공급자로 선정
: https://t.iss.one/allbareun
TSMC CoWoS 캐파
- 현재 : 월 12,000장
- 2024년 말 : 월 32,000장 (YoY 167%)
앰코 CoWoS 2.5D 패키징 캐파
- 2023년 초 : 웨이퍼 월 3,000장
- 2024년 상반기까지 : 월 5,000장
- 2024년 말까지 : 월 7,000장 (YoY 133%)
*Amkor의 2024년 내 CoWoS 캐파 중 ~80%가 엔비디아향
ASE 자회사인 실리콘웨어 CoWoS 캐파
- 월 2,000~2,500장 생산캐파 확보한 것으로 추정
엔비디아는 최근 2차, 3차 공급사에도 적극적
- Amkor와 ASE 자회사인 Siliconware에도 주문 공유
- TSMC는 엔비디아를 1차로, AMD를 2차 우선공급자로 선정
DIGITIMES 科技網
Amkor「類CoWoS封裝」產能明年倍增 五大客戶在握、NVIDIA貢獻8成以上
「AI狂熱」持續延燒，NVIDIA日前宣布超級AI晶片GH200、通用伺服器晶片L40S等新品大軍即將量產，由導入新型高頻寬記憶體（HBM3e）與CPU/GPU異質整合，台積電的CoWoS先進封裝仍不可缺。
Forwarded from 야자반 - Y.Z. stock
금일 반도체섹터 투매현황
전일 미국 엔비디아발 급락이 이끈 반도체지수 하락과 연관
엔비디아는 모건숏리포트 + 병목에따른 공급차질우려 + 바이든의 중국제재등이 악재
그외 전일이슈는 아니지만 최근 슬슬 나오고있는 매크로이슈등
의문점 + 내 편한대로 해석
모건이 갑자기 돌변한 이유는?
공급차질로 수요만큼 대응못하면 여전히 쇼티지상황이 지속된다는거 아닌지? 바이든 제재는 하루이틀일도아니고, 이게 다이렉트 영향이 있는사안인가
그외에 트렌드포스 기사 텔레에 돌던데,
훈련칩 관련 증설로 향후 공급과잉가능성 우려
트레이닝에서 추론으로 옮겨가면서 훈련용칩(hbm탑재) 성장둔화
향후 hbm 본격양산화 되면서 aps하락
정도로 요약되는데
이제 시작인데, 공급과잉을 논하는건 좀 이른게 아닌가싶고
추론으로 옮겨가면서 훈련용 성장이 둔화된다는거 역시 이른 시각같고
참고로 추론영역에서는 엣지단 메모리 수요 급증함
asp하락은 기존부터 인지되어있던 사항이아닐지
금일 반도체섹터 하락을 보면
hbm대장인 한미가 2%정도 하락인데 반해 원익ips가 10% 하락중임
그냥 빌미로 섹터 던지는중
ai가 최근 핫해지면서 각종 텔레채널에서 너도나도 관련밸류체인 요약해서 돌리고
저희채널은 한달전부터 ai적극매수를 권했습니다 라고 한게 불과 얼마전인데
모건리폿등으로 일종의 변곡점? 을 맞은 중요한 시기인 지금 개인채널들은 아무도 이야기 안하는중...
#오를땐적극push #내릴땐입꾹닫
전일 미국 엔비디아발 급락이 이끈 반도체지수 하락과 연관
엔비디아는 모건숏리포트 + 병목에따른 공급차질우려 + 바이든의 중국제재등이 악재
그외 전일이슈는 아니지만 최근 슬슬 나오고있는 매크로이슈등
의문점 + 내 편한대로 해석
모건이 갑자기 돌변한 이유는?
공급차질로 수요만큼 대응못하면 여전히 쇼티지상황이 지속된다는거 아닌지? 바이든 제재는 하루이틀일도아니고, 이게 다이렉트 영향이 있는사안인가
그외에 트렌드포스 기사 텔레에 돌던데,
훈련칩 관련 증설로 향후 공급과잉가능성 우려
트레이닝에서 추론으로 옮겨가면서 훈련용칩(hbm탑재) 성장둔화
향후 hbm 본격양산화 되면서 aps하락
정도로 요약되는데
이제 시작인데, 공급과잉을 논하는건 좀 이른게 아닌가싶고
추론으로 옮겨가면서 훈련용 성장이 둔화된다는거 역시 이른 시각같고
참고로 추론영역에서는 엣지단 메모리 수요 급증함
asp하락은 기존부터 인지되어있던 사항이아닐지
금일 반도체섹터 하락을 보면
hbm대장인 한미가 2%정도 하락인데 반해 원익ips가 10% 하락중임
그냥 빌미로 섹터 던지는중
ai가 최근 핫해지면서 각종 텔레채널에서 너도나도 관련밸류체인 요약해서 돌리고
저희채널은 한달전부터 ai적극매수를 권했습니다 라고 한게 불과 얼마전인데
모건리폿등으로 일종의 변곡점? 을 맞은 중요한 시기인 지금 개인채널들은 아무도 이야기 안하는중...
#오를땐적극push #내릴땐입꾹닫
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.08.10 13:12:29
기업명: 엘오티베큠(시가총액: 4,016억)
보고서명: 반기보고서 (2023.06)
매출: 1,216억(예상치: 1,098억)
영업익: 186억(예상치: 112억)
순익: 118억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 1,216억 / 186억 / 118억
2023.1Q 1,105억 / 107억 / 113억
2022.4Q 1,113억 / 67억 / -13억
2022.3Q 1,037억 / 120억 / 125억
2022.2Q 842억 / 62억 / 64억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230810000283
기업명: 엘오티베큠(시가총액: 4,016억)
보고서명: 반기보고서 (2023.06)
매출: 1,216억(예상치: 1,098억)
영업익: 186억(예상치: 112억)
순익: 118억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 1,216억 / 186억 / 118억
2023.1Q 1,105억 / 107억 / 113억
2022.4Q 1,113억 / 67억 / -13억
2022.3Q 1,037억 / 120억 / 125억
2022.2Q 842억 / 62억 / 64억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230810000283
Forwarded from 김찰저의 관심과 생각 저장소
#엘오티베큠 정리
시총 3000억 (현금 780억)
오흥식 외 5인 25.69%
삼성전자 7.12% (2020년 지분투자)
자사주 8.25%
*오흥식 대표
-1991년 오흥식 대표 레이볼드베큠(세계최초 진공펌프 회사) 한국지사 판매직원으로 입사
-정통 세일즈맨 '세일즈어워드'4년 연속 수상. 1999년 영업 총괄 임원으로 승진
-2002년 레이볼드베큠의 건식진공펌프 사업부문이 매물로 나왔고 이것을 인수함
-2003년 천안공장에서 진공펌프 국산화 성공 및 삼전 1차벤더
1. 글로벌 진공펌프 경쟁사
-에드워드(영국) 1919년 설립, 전세계 M/S 1위
-파이퍼베큠(독일) 1890년 설립
-카시야마(일본) 1946년 설립
-에바라(일본) 1912년 설립
-전세계 몇개 기업만이 핵심기술을 보유하고 있으며 다들 업력이 매우 오래됨
-동사도 1850년 설립된 레이볼드베큠을 인수하면서 시장진입 할수 있었음
-범용장비 이지만 진입장벽이 매우 높은 하이테크 산업임
-국내 건식진공펌프 1.7~2조원 규모로 CAGR 15%이상 성장중이며 공정단계가 많아질수록 수요 높아짐
2. 하는일
-동사는 국내 유일의 건식진공펌프 업체이자 상장사
-건식진공펌프란 액체를 사용하지 않고 로터리 익스팬더를 통해
압력을 낮추어 진공환경을 만드는 장비
-진공펌프는 반도체, 태양광, 디스플레이 공정 등에 사용됨
-전세계 몇개 회사가 독과점을 이루고 있으며 범용장비임에도 하이테크 진입장벽이 있음
-다른 장비대비 교체주기가 빠르고(5~7년), 유지보수 매출 발생(1~2년 Cash Cow)
(1) 반도체용 진공펌프
-삼성전자 메모리 P3라인, P4라인, P5라인 투자 계획(10나노이하)
-삼성전자 파운드리 미국 테일러시(5나노), 한국 평택(3나노이하) 투자 계획
-삼성전자내 진공펌프 점유율 확대중
엘오티베큠(30%), 에드워드코리아(37%), 파이퍼베큠(19%), 기타(14%)
-매출 21~23년 1,640 → 1,600 → 1,600(E) (OPM 10%대 초반)
(2) 태양광용 진공펌프
-태양광 기술의 발전으로 글로벌 태양광 산업 yoy 25%성장성
-동사 중국향으로 태양광 장비용 진공펌프 매출 급속히 증가중
-매출 21~23년 280 → 1,160 → 2,000(E) (OPM 10%대 미만)
(3) 유지보수(엘오티티에스)
-진공상태를 유지하기 위해 진공펌프는 24시간 내내 돌아가야 함
-하쉬한 환경으로 지속적인 유지보수가 필요 → 국산화에 적합
-무상수리기간 1~2년 후 유상수리 전환. 지속적인 캐시카우 역할
-매출 21~23년 670 → 840 → 920(E) (전체매출의 20%정도 비중)
3. 자사주 매입
-대주주 지분 25%로 높지 않음. 지속적인 자사주 매입 긍적적 요인
2022.10월 : 30억
2021.9월 : 50억
2020.10월 : 10억
2019.8월 : 20억
2018.8월 : 20억
4. 의견
-동사의 건식진공펌프는 반도체,태양광,디스플레이 산업에 필수적인 범용장비이나 하이테크 진입장벽이 있음
-주요 고객사의 반도체 투자가 2023년 하반기부터 집행될 가능성이 크고 금액도 역대 최대임
-태양광 산업도 yoy 25% 성장을 보이고 있으며 동사의 태양광 부문 경쟁력도 있어보임
-동사는 장비매출로 끝나는 것이 아니라 유지보수 매출도 발생하며 장비매출 확대시 유지보수 매출도 동행
-EUV장비용 고성능 진공펌프 시장 진입은 기대요소
-보유현금 활용 M&A 기대요소. 자사주매입 긍정적 요소
5. 밸류
-시총3000억 24년 OP 470억 POR은 6.3정도 밸류에 거래중
-하지만 23년 하반기부터 삼성전자의 투자 집행 예정되어 있고 태양광 산업에서의 장비매출이 yoy 100%가까이 성장하고 있는걸 봤을때 OP컨센은 상향될 가능성이 있고 멀티플 낮아질 가능성 있음
-국내 반도체 장비주들의 23년 평균 POR 10배 이상에서 거래되고 있으며 동사는 국내 유일 건식진공펌프 상장사로 기술적 진입장벽이 있고 투자시 대체할수 없는 희소함도 가지고 있음
-따라서 동사의 적정한 POR은 국내 장비주들 평균 POR 10배 대비 20%이상 할증하는것이 합리적이라고 생각하고 결론적으로 3년이내에 업사이드 100%이상 보이는 종목이라고 생각함
참고
반도체 섹터 국내 유일한 상장사 타이틀이 받는 밸류 얼마?
상장사/시총/24년 OP/POR
HPSP 23,577/1,399/16.8배
파크시스템스 12,388/596/20.7배
에스앤에스텍 12,678/840/15.1배
엘오티베큠 3,038/469/6.4배
시총 3000억 (현금 780억)
오흥식 외 5인 25.69%
삼성전자 7.12% (2020년 지분투자)
자사주 8.25%
*오흥식 대표
-1991년 오흥식 대표 레이볼드베큠(세계최초 진공펌프 회사) 한국지사 판매직원으로 입사
-정통 세일즈맨 '세일즈어워드'4년 연속 수상. 1999년 영업 총괄 임원으로 승진
-2002년 레이볼드베큠의 건식진공펌프 사업부문이 매물로 나왔고 이것을 인수함
-2003년 천안공장에서 진공펌프 국산화 성공 및 삼전 1차벤더
1. 글로벌 진공펌프 경쟁사
-에드워드(영국) 1919년 설립, 전세계 M/S 1위
-파이퍼베큠(독일) 1890년 설립
-카시야마(일본) 1946년 설립
-에바라(일본) 1912년 설립
-전세계 몇개 기업만이 핵심기술을 보유하고 있으며 다들 업력이 매우 오래됨
-동사도 1850년 설립된 레이볼드베큠을 인수하면서 시장진입 할수 있었음
-범용장비 이지만 진입장벽이 매우 높은 하이테크 산업임
-국내 건식진공펌프 1.7~2조원 규모로 CAGR 15%이상 성장중이며 공정단계가 많아질수록 수요 높아짐
2. 하는일
-동사는 국내 유일의 건식진공펌프 업체이자 상장사
-건식진공펌프란 액체를 사용하지 않고 로터리 익스팬더를 통해
압력을 낮추어 진공환경을 만드는 장비
-진공펌프는 반도체, 태양광, 디스플레이 공정 등에 사용됨
-전세계 몇개 회사가 독과점을 이루고 있으며 범용장비임에도 하이테크 진입장벽이 있음
-다른 장비대비 교체주기가 빠르고(5~7년), 유지보수 매출 발생(1~2년 Cash Cow)
(1) 반도체용 진공펌프
-삼성전자 메모리 P3라인, P4라인, P5라인 투자 계획(10나노이하)
-삼성전자 파운드리 미국 테일러시(5나노), 한국 평택(3나노이하) 투자 계획
-삼성전자내 진공펌프 점유율 확대중
엘오티베큠(30%), 에드워드코리아(37%), 파이퍼베큠(19%), 기타(14%)
-매출 21~23년 1,640 → 1,600 → 1,600(E) (OPM 10%대 초반)
(2) 태양광용 진공펌프
-태양광 기술의 발전으로 글로벌 태양광 산업 yoy 25%성장성
-동사 중국향으로 태양광 장비용 진공펌프 매출 급속히 증가중
-매출 21~23년 280 → 1,160 → 2,000(E) (OPM 10%대 미만)
(3) 유지보수(엘오티티에스)
-진공상태를 유지하기 위해 진공펌프는 24시간 내내 돌아가야 함
-하쉬한 환경으로 지속적인 유지보수가 필요 → 국산화에 적합
-무상수리기간 1~2년 후 유상수리 전환. 지속적인 캐시카우 역할
-매출 21~23년 670 → 840 → 920(E) (전체매출의 20%정도 비중)
3. 자사주 매입
-대주주 지분 25%로 높지 않음. 지속적인 자사주 매입 긍적적 요인
2022.10월 : 30억
2021.9월 : 50억
2020.10월 : 10억
2019.8월 : 20억
2018.8월 : 20억
4. 의견
-동사의 건식진공펌프는 반도체,태양광,디스플레이 산업에 필수적인 범용장비이나 하이테크 진입장벽이 있음
-주요 고객사의 반도체 투자가 2023년 하반기부터 집행될 가능성이 크고 금액도 역대 최대임
-태양광 산업도 yoy 25% 성장을 보이고 있으며 동사의 태양광 부문 경쟁력도 있어보임
-동사는 장비매출로 끝나는 것이 아니라 유지보수 매출도 발생하며 장비매출 확대시 유지보수 매출도 동행
-EUV장비용 고성능 진공펌프 시장 진입은 기대요소
-보유현금 활용 M&A 기대요소. 자사주매입 긍정적 요소
5. 밸류
-시총3000억 24년 OP 470억 POR은 6.3정도 밸류에 거래중
-하지만 23년 하반기부터 삼성전자의 투자 집행 예정되어 있고 태양광 산업에서의 장비매출이 yoy 100%가까이 성장하고 있는걸 봤을때 OP컨센은 상향될 가능성이 있고 멀티플 낮아질 가능성 있음
-국내 반도체 장비주들의 23년 평균 POR 10배 이상에서 거래되고 있으며 동사는 국내 유일 건식진공펌프 상장사로 기술적 진입장벽이 있고 투자시 대체할수 없는 희소함도 가지고 있음
-따라서 동사의 적정한 POR은 국내 장비주들 평균 POR 10배 대비 20%이상 할증하는것이 합리적이라고 생각하고 결론적으로 3년이내에 업사이드 100%이상 보이는 종목이라고 생각함
참고
반도체 섹터 국내 유일한 상장사 타이틀이 받는 밸류 얼마?
상장사/시총/24년 OP/POR
HPSP 23,577/1,399/16.8배
파크시스템스 12,388/596/20.7배
에스앤에스텍 12,678/840/15.1배
엘오티베큠 3,038/469/6.4배
Forwarded from 울산고래 주식Study
#최근몰림강도의심화에대한생각
- 오늘은 중국이 단체관광 재개를 발표하며 화장품 관련주가 7~9개 상한가 들어가며 초강세이다
- 우리나라만 재개한것이아닌 70여개국이 묶여져있던 단체관광을 해제한것이고
양국간의 관계개선이 아닌 항저우아시안게임을 앞두고 나름의 이벤트성 관광해제
그러면 중국인들이 예전만큼 우리나라를 방문해서 그때처럼 압도적 한국화장품을 사는 모습을 보여줄것인가?
- 딱히 그런생각도 들지않는다,, 언제든지 한국화장품 살려면 관광이 아니더라도 살수 있는 환경인데 단체관광 풀렸다고 굳이 한국화장품을 고집해서?
- 미용의료관광에 대한 스토리는 어느정도 공감이 간다, 일본관광객의 성형비용, 강남찾는 외국인 증가등의 사례로 봤을때 충분히 설득력있기에 미용의료쪽은 수혜로 보여진다
- 뭐 중국관광객 안오는것보단 오는것이 그래도 기업들면에서는 나은점이 있기에 중국소비주는 이정도로 얘기하고
- 최근 쏠림의 강도가 지나칠정도로 강하고 빠르게 순환한다, 어제는 제약바이오 없으면 안될거같은 시장이었는데 오늘은 화장품 없으면 안될거같은
하루만의 급반전이 하루이틀이 아닌 최근의 수급트렌드로 자리잡은지 오래, 기관들도 마찬가지로 개인 수익률 따라잡기 위해 빠른 단기적 매매를 많이 하는것 같다
- 계속 핫하고 트렌디함을 따라다니다 보면 한두번은 맞을수 있지만 손실의 반복적 현상이 일어날수 있다
- 단타는 당장의 큰손실은 아니지만 어느순간 뒤돌아 보면 엄청난 채무고지서 같은것들이 쌓여져 나에게 돌아온다
- 정말 빠른매매를 잘하는 타고난 역량을 갖춘 분이 아니면 어느정도 좋은업종 몇군데 뿌려놓고 때가 되어서 내차례가 돌아오면 추수하는 심정으로 매매를 해야하는 시기로 보여진다
그래도 올해 농사는 뭐가 좋을지 예측은하고, 지나간 농사는 뭐가 좋았는지 감각은 잃지 말아야 좋은 기회를 잡을 수 있을거라본다
#울산고래
- 오늘은 중국이 단체관광 재개를 발표하며 화장품 관련주가 7~9개 상한가 들어가며 초강세이다
- 우리나라만 재개한것이아닌 70여개국이 묶여져있던 단체관광을 해제한것이고
양국간의 관계개선이 아닌 항저우아시안게임을 앞두고 나름의 이벤트성 관광해제
그러면 중국인들이 예전만큼 우리나라를 방문해서 그때처럼 압도적 한국화장품을 사는 모습을 보여줄것인가?
- 딱히 그런생각도 들지않는다,, 언제든지 한국화장품 살려면 관광이 아니더라도 살수 있는 환경인데 단체관광 풀렸다고 굳이 한국화장품을 고집해서?
- 미용의료관광에 대한 스토리는 어느정도 공감이 간다, 일본관광객의 성형비용, 강남찾는 외국인 증가등의 사례로 봤을때 충분히 설득력있기에 미용의료쪽은 수혜로 보여진다
- 뭐 중국관광객 안오는것보단 오는것이 그래도 기업들면에서는 나은점이 있기에 중국소비주는 이정도로 얘기하고
- 최근 쏠림의 강도가 지나칠정도로 강하고 빠르게 순환한다, 어제는 제약바이오 없으면 안될거같은 시장이었는데 오늘은 화장품 없으면 안될거같은
하루만의 급반전이 하루이틀이 아닌 최근의 수급트렌드로 자리잡은지 오래, 기관들도 마찬가지로 개인 수익률 따라잡기 위해 빠른 단기적 매매를 많이 하는것 같다
- 계속 핫하고 트렌디함을 따라다니다 보면 한두번은 맞을수 있지만 손실의 반복적 현상이 일어날수 있다
- 단타는 당장의 큰손실은 아니지만 어느순간 뒤돌아 보면 엄청난 채무고지서 같은것들이 쌓여져 나에게 돌아온다
- 정말 빠른매매를 잘하는 타고난 역량을 갖춘 분이 아니면 어느정도 좋은업종 몇군데 뿌려놓고 때가 되어서 내차례가 돌아오면 추수하는 심정으로 매매를 해야하는 시기로 보여진다
그래도 올해 농사는 뭐가 좋을지 예측은하고, 지나간 농사는 뭐가 좋았는지 감각은 잃지 말아야 좋은 기회를 잡을 수 있을거라본다
#울산고래
Forwarded from Nihil's view of data & information
태양광 셀의 증착공정 장비인 건식진공펌프와 스크러버를 공급하는 엘오티베큠과 지앤비에스 에코의 2023년 2분기 실적이 모두 좋은 실적을 보여주었습니다.
반도체 업황이 좋지 못한 상황에서도 두 업체는 태양광 관련 매출 호조로 인해 호실적을 보여주었는데, 두 업체는 모두 2023년 2분기 기준 태양광 매출이 반도체 매출을 넘어섰습니다.
2022년 하반기 중국의 태양광 설치 확대로 인해 두 업체 모두 중국 태양광관련 매출이 2022년 하반기부터 늘어나기 시작하였는데, 중국 태양광 capex가 향후 수년에 걸쳐 지속될 예정이기 때문에 두 업체의 관련 매출은 꾸준히 증가할 것으로 보여집니다.
또한 중국 외, 미국과 인도에서의 태양광 셀 생산시설 증설도 2023년 말부터 본격화될 될 것으로 보여집니다.
아직 반도체 장비투자가 활발하지는 않지만, 태양광 산업이 호조를 보이는 가운데 반도체 투자도 살아나게 된다면 두 업체의 실적은 대폭 증가할 것으로 보여집니다.
반도체 업황이 좋지 못한 상황에서도 두 업체는 태양광 관련 매출 호조로 인해 호실적을 보여주었는데, 두 업체는 모두 2023년 2분기 기준 태양광 매출이 반도체 매출을 넘어섰습니다.
2022년 하반기 중국의 태양광 설치 확대로 인해 두 업체 모두 중국 태양광관련 매출이 2022년 하반기부터 늘어나기 시작하였는데, 중국 태양광 capex가 향후 수년에 걸쳐 지속될 예정이기 때문에 두 업체의 관련 매출은 꾸준히 증가할 것으로 보여집니다.
또한 중국 외, 미국과 인도에서의 태양광 셀 생산시설 증설도 2023년 말부터 본격화될 될 것으로 보여집니다.
아직 반도체 장비투자가 활발하지는 않지만, 태양광 산업이 호조를 보이는 가운데 반도체 투자도 살아나게 된다면 두 업체의 실적은 대폭 증가할 것으로 보여집니다.