에코프로의 끝은 어디인가..

[켐트로닉스] 10문 10답_by 학봉이

https://blog.naver.com/ks200331022/223159337346

애플의 IT 기기 OLED 도입고, 전장 OLED의 성장으로 산업 전체가 커지고 있는 가운데, SDC의 적극 투자가 예상되고 있는데요,

여러가지 사정으로 인한 쪼개기 공시로 인해서 아직도 아리까리 한데, 여러 이슈에 대한 의견을 정리해보려고 합니다.

사실 저도 아리까리 하고 잘 모르지만 방향은 맞다라고 생각하기 때문에 존버해 봅니다. 투자는 아리까리 할때가 기회라고...

출처 :

조기주식회 텔레그램(t.iss.one/EarlyStock1)

펭미업 오리지널

올해 증시를 씹어먹고 있는 에코프로의 유튜브 채널 구독자 수는 몇 명일까요?

https://blog.naver.com/kmsbabu1129/223159021960

추가로, 어제 미국장의 주인공은 제가볼땐 마이크로소프트였는데요, MS오피스 코파일럿365의 월 구독료가 30불로 공개되었습니다. AI가 알아서 차트도 만들어주고 PT장표도 그려주는 놀라운 일이 월 30달러로 결정된건데요, 직장인이라면 솔깃하신분들이 많으실텐데 그만큼 이 시장이 개화되면 MS의 어닝에 얼마나 큰 영향을 미칠지, 그리고 돈버는 AI가 지금 시장의 화두라는 것을 주가가 보여줬다고 생각합니다. 그런의미에서 엠로도 화이팅!

엠로도 화이팅이지만 중요한건 AI 트렌드는 실체가 있다는 것 + 쩐이 있는 빅테크들이 공격적으로 투자를 하고 있다는 점에서 그 동안 실체 없었던 테마주와는 다르다 생각. AI트렌드는 이어질 것이며, 국내 수혜주 중에서 실제 AI와 매출이 연결될 수 있는 종목 투자하는 것이 포인트

그런 의미에서 엠로는 AI기반의 기업인데다, 삼성을 뒷배로 실제 숫자로 이어질 수 있는 잠재력이 있다는 것이 긍정 포인트이며,
AI의 핵심이 되는 GPU와 GPU에 탑재되는 HBM 관련 찐 수혜주는 긍정적인 모멘텀이 이어질 것.
다만, 지금 시점에서 실적이 잘 나오리라고 기대하지는 말자

* 이유가 없는 급락

1) 일부 종목에서 이유없는 노이즈가 나옵니다. 특히 SK하이닉스가 한미반도체 외 벤더를 이용할 수 있다는 노이즈가 있습니다.

=> 한미반도체는 HBM3E나 그 후의 차세대 HBM까지 SK하이닉스와 함께 개발하고 있습니다. TSV용 TC 본더와 MR-MUF용 TC본더를 사실상 메인으로 공급하고 있습니다.

=> 거론되는 BESI는 파운드리 하이브리드 본딩에 집중하고 있어서 장비 대응 능력자체가 메모리에 할당할 양이 부족합니다. 또한 SK하이닉스의 MR-MUF 공정에 최적화된 TC본더는 한미반도체가 유일한 것으로 추정됩니다.

=> 만약 BESI가 공급하려고 할지라도 SK하이닉스의 특수화된 후공정 기술에 최적화된 장비를 다시 셋업해야 합니다. 일단 BESI의 capa는 TSMC CoWoS 대응 때문에 부족하거니와, MR-MUF 공정 자체에 대응이 어렵다고 추정됩니다.

2) AMAT의 하이브리드 본딩 장비 도입이 타격이 있을 수 있다는 얘기가 있습니다.

=> 이또한 아시다시피 SK하이닉스가 2026년까지 MR-MUF 기술을 계속 발전시킬 계획이고, 2027년 정도 16단의 HBM으로 넘어가서야 하이브리드 본딩을 쓴다는 점에서 큰 이슈가 아닙니다. 더욱이 27년 이후로도 Advanced MR-MUF 기술 등 기존의 MR-MUF를 계속 발전시킬 계획입니다.

=> 실제로 한미반도체는 SK하이닉스와 함께 차세대 Advanced MR-MUF 기술 등 개발을 같이하고 있고 장비 업그레이드 및 인라인 스케쥴링 등의 흐름이 추정되고 있습니다.

=> 현재 HBM에서는 엔비디아향 A100, H100 등에 공급되는 HBM3를 양산하는 SK하이닉스가 가장 앞서있는 기술을 가졌습니다. 그리고 거기에 메인으로 TSV, MR-MUF용 TC 본더를 공급하는 한미반도체가 이쪽에서 가장 높은 기술력을 가졌습니다.

AI테마 붙고 후공정테마 붙어서 죄다 올랐기에..이 떄다 싶어 급락 중..자연스럽게 찐과 가짜가 구분되는 시기로 이어질 듯

산업공부용 자료는 사짜님🙏

https://m.blog.naver.com/stoxxer/223160444083

근래 들어서 열정을 가지고 파봤던 종목이라 이전에 작성했던 것에서 조금 더 다듬어서 올려봅니다.

프로텍입니다.

* 이수페타시스: 목표주가 45,000원 상향

- 2분기 실적은 영업이익 240억원 전망. 2분기는 opm 14%로 yoy로 하락. 아직 AI가속기용 MLB는 최상위 통신장비 대비 기판 층수 낮음. 생산 초기 단계로 제조 효율성도 아직 낮기 때문
- 기존 1~3공장 이전으로 풀캐파 아직
- 그러나 내년 초를 기점으로 이 부분들 개선될 전망
- 미중분쟁 반사 수혜로 AI 기판 매출 빠르게 성장 중
- AI관련 매출은 23년 20% 초반 => 24년 30~40% 수준까지 성장

=> 24년 추정치는 영업이익 1,510억원으로 상향 조정. 현재 24년 영업이익 컨센서스는 대략 1,200억원

인텍플러스

https://blog.naver.com/humbleinvest/223161306499