변압기 스터디
Yeoido Lab_여의도 톺아보기 https://t.iss.one/Yeouido_Lab

월이 바뀌고 분기가 바뀌면 주도 테마가 돌아갈 때도 많은데, 변압기도 계속 체크해봐야 할 것 같음.
최근 컨콜은 조만간 정리해서 올리려고 하는데, 심플하게 보면 수주가 매우 많이 몰리는 것 중심으로 내용을 매우 좋게 설명 중.

편한건 현대일렉, 효성중공업, LS일렉 등 초고압의 대형사가 제일 편하겠지만 알파 관점에서는 제룡전기, 일진전기 등 2군급까지 봐야될 것 같음.

미국 정책자금 투입 프로젝트 현황 ② 송전망
https://dream.kotra.or.kr/kotranews/cms/news/actionKotraBoardDetail.do?pageNo=1&pagePerCnt=10&SITE_NO=3&MENU_ID=70&CONTENTS_NO=1&bbsGbn=00&bbsSn=244%2C322%2C245%2C484%2C246%2C444%2C506%2C242%2C505&pNttSn=203745&recordCountPerPage=10&viewType=&pStartDt=&pEndDt=&sSearchVal=&pRegnCd=&pNatCd=&pKbcCd=&pIndustCd=&sSearchVal=


바이든 정부는 송전 인프라 확대 및 현대화를 위해 ‘더 나은 그리드 건설(Buildng a Better Grid) 이니셔티브’를 출범하고 신규 그리드 배치 사무소(Grid Deployment Office)를 설립하는 등 고전압 송전 시스템 현대화 및 신규 인프라 건설을 촉진하기 위한 노력을 계속하고 있다. 이에 대한 일환으로 2022년 11월, 초당적 인프라 법안을 통해 총 130억 달러의 송전 및 전력망 업그레이드에 사상 최대 규모의 투자를 발표했다. 여기에는 ‘전력망 복원력 혁신 파트너십 프로그램(Grid Resilience Innovative Partnership Program: GRIP)’에 총 105억 달러, ‘송전 촉진 프로그램(Transmission Facilitation Program)’에 25억 달러가 배정됐다. 경쟁 보조금은 2023년 1월 1차 신청이 끝나고 승인 검토 중에 있으며, 추후 2023년 말 2차 신청을 앞두고 있다. 또한, 인플레 감축법에는 승인된 프로젝트에 대해 연방 정부가 추가로 20억 달러의 대출 프로그램을 제공하고 30억 달러의 송전 보조금을 지원하는 프로그램이 포함돼 송전 인프라 구축이 가속화될 전망이다.

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우리기업은 현대중공업, LS일렉트릭, 효성중공업, 일진전기, 대한전선 등을 필두로 이미 미국 시장에 진출 및 경쟁력을 넓혀가고 있어 정부 및 민간 차원에서의 송전 인프라 확대는 더 큰 기회가 될 것이다. 고전압 전선 제조업체인 대한전선은 2016년 캘리포니아 전력회사인 Southern California Edison(SCE)가 발주한 북미 최초 500kV 프로젝트 수주에 성공한데 이어 지난 2018년 미국 남서부에서 진행 중인 SunZia 프로젝트에 500kV 케이블 및 접속재 공급 수주를 받았다. 또한, LS일렉트릭은 송배전 시스템 포트폴리오 확대를 위해 2022년 미국 송배전 시스템 전문업체인 MCM엔지니어링II를 630만 달러에 인수해 본격적으로 시장 공략에 나섰다.


미국 변압기 부품 시장동향
https://dream.kotra.or.kr/kotranews/cms/news/actionKotraBoardDetail.do?SITE_NO=3&MENU_ID=430&CONTENTS_NO=1&bbsGbn=254&bbsSn=254&pNttSn=202634

전기차 보급 확대 및 기존 송배전 설비의 노후화에 따른 교체 수요 등이 미국 내 변압기 시장 성장을 견인하고 있다.

대표적 전기차 브랜드인 테슬라의 판매량은 2020년에 29만 대를 기록한 후, 2021년 30만 대, 2022년 54만 대로 증가 추세에 있다. 전기차 보유 가구 수가 높아지며 미국 내 변압기 용량은 2022년 기준 1,903GVA를 기록했고, 이는 향후 10년간 연평균 2%씩 높아질 전망이다.

이런 추세에 맞추어 미국 교통부 연방고속도로청(FHWA)은 2023년 2월 ’연방 전기차 인프라 예산 지원 프로그램‘을 발표했다. 이는 바이든 정부가 발표한 인프라투자법(2021년)의 예산 중 50억 달러가량을 주 및 지방 정부의 전기차 인프라 구축을 위한 연방 보조금으로 활용하겠다는 내용을 포함한다.

이와 관련해 가정용 및 공공 충전소에 전력 공급을 위한 신규 전력망 확충을 위해 미국 국토부는 2022년에 3개 주요 전력망 건설 프로젝트를 승인했으며, 추가적으로 3개 프로젝트를 검토 중다. 이로 인해 송배전용 변압기 수요 또한 동반 상승할 것으로 기대된다.

제룡전기 A/S

지난 6월 7일 저희 리서치에서 제룡전기 보고서를 발간했습니다. 앞서 작년부터 지금까지 총 4번의 제룡전기 보고서를 소개했습니다. 워낙 오랫동안 공부했던 기업이기 때문에 확신을 가지고 썼던 기억이 납니다. 오늘부로 제룡전기가 시총 3000억을 넘어섰습니다. 매우 기쁩니다.

먼저 제룡전기 컨센은 비비리서치(이단 연구원)를 제외하고 어디에서도 전망하지 않은 것으로 알고 있습니다. 그런데 지난 5월 26일 신한투자증권에서 원페이퍼 보고서가 나오고 Fn Guide에 추정치가 업데이트 되었습니다. 신한투자증권 추정치가 업데이트된 것인지는 정확지 않지만, 어이없는 추정치였습니다. 2023년 매출액 1051억원, 영업이익 93억원을 컨센서스로 제시했는데요. 제룡전기는 올해 1분기에만 매출액과 영업이익 각각 304억원과 85억원을 기록했습니다. 이렇게 되면 1분기 만에 영업이익을 90% 달성한 게 되는데요. 납득하기 어려운 추정치입니다.

비비리서치는 지난 보고서를 통해 제룡전기의 2분기 실적으로 매출액 400억원과 영업이익 140억원을 제시했습니다.

그러나 지난 6월 16일 발표된 확정 수출데이터(광진구)와 7월 1일에 발표한 잠정 수출데이터(전국)를 볼 때, 저희는 추정치를 상향하고자 합니다.

이번 2분기에는 매출액 420억원과 영업이익 156억원, 영업이익률 37.14%를 달성할 것으로 전망됩니다.

지속적으로 업데이트 하겠습니다.

https://t.iss.one/Brain_And_Body_Research

실적 추정치를 반영한 변압기 섹터 업데이트 합니다.

업계에서는 형님들 (현대일렉 / 효성중공업 / LS일렉)도 업황

매우 좋다고 합니다.

HD현대일렉트릭 / 효성중공업 / LS ELECTRIC / 제룡전기

https://t.iss.one/Brain_And_Body_Research

올 해 장세의 특징중 하나가 주도섹터는 엄청나게 해먹는다는 특징이있네요
과열이다 고평가다라는 얘기가 나오면 기다렸다는 듯이 안드로메다까지 더 올려버리는 수급의 특징.

그만큼 먹을게 없다는 것인지...
확실하게 좋아지는 것을 찾기 어렵다는 것인지...

FOMO가 심해질 수 있는 시장의 특징을 보여주는데 주도섹터를 일정부분 따라가는것도 필요하고
중심을 잡고 내가 자신있는 종목을 사서 기다려보는 인내도 필요한 것 같네요.

포스코그룹, 2030년까지 총 121조원 투자하기로..60% 이상 국내에

현대미포조선(010620)
단일판매ㆍ공급계약체결

매출대비(%) : 18.39
계약 내용 : PCTC 4척
계약 상대 : 중동 소재 선사
시작일 : 2023-07-02
종료일 : 2027-06-30
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230703800156

2023.07.03 13:50:47
기업명: 현대미포조선(시가총액: 3조 3,152억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대: 중동 소재 선사
세부내용: PCTC 4척
매출대비: 18.4%
계약금: 6834억 원
계약시작: 2023-07-02
계약종료: 2027-06-30
계약기간: 4.0년
기간감안 매출비중: 4.6%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230703800156
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010620

#삼천당제약

» 아일리아 바이오시밀러 계약 시기 10월 3일로 지연

» 다들 예상은 하고 계셨겠지만 아쉽긴하네요.

» 지금이라도 회사에서 계약 체결 시기는 미정이라고 정정해줬으면 좋겠습니다. 이렇게 날짜를 구체적으로 정한다는 것 자체가 자신의 패를 까는건데, 공매도 세력한테만 유리한 조건입니다.

(유가)삼성중공업 - [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230703800336
2023-07-03


호황의 향기에서
얘기드린

인력쇼티지를
컨테이너선 건조 일정 조정으로
부드럽게 넘어기는 호재입니다!