[4월 22일 증권사 투자의견 상향 종목]


●비에이치(매수/목표주가 4만원)
실적에 반응한 주가. 향후 성장성도 유효
- 1Q22 Preview: 1분기 기준 역대 최대 실적
- 2Q22 실적도 역대급
- 차량용 모선충전모듈로 중장기 성장성 확보

●대덕전자(매수/목표주가 4만원)
준비된 자의 여유
- 1Q22 영업이익 372억원(+582.5% YoY) 전망
- 1) 고부가 제품 확대로 수익성 제고, 2) FCBGA 모멘텀 강화
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 40,000원으로 상향

●솔루스첨단소재(매수/목표주가 9.2만원)
신규 수주가 몰려온다
- 1Q22 역대 최대 매출액 달성
- 2Q22부터 실적 개선 및 신규 수주 모멘텀이 몰려온다
- 목표주가 92,000원으로 상향. 저평가 받을 이유 없다

●솔루스첨단소재(매수/목표주가 9.2만원)
하반기 전지박 = 대박
- 1분기 손익 -24억원(적자전환)으로 부진하나 전지박 성장 확인
- 전지박 성장의 높은 가시성
- 목표주가 92,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지

●에코마케팅(매수/목표주가 28,500원)
살아난 성장의 불씨
- 1Q22 preview
- 광고, 데일리앤코, 안다르 등 전 사업 부문 성장 고삐 당기며 실적 개선 전망
- 다시 깨어난 성장 본능

●삼성중공업(매수/목표주가 7,500원)
1Q22 Preview: 버티며, 차근차근 정상화
- 적자수주 매출인식 구간 지속, 일회성 비용은 또다른 악재
- 현재의 역경이 아닌 개척할 미래를 본다면, 해양 부문을 잡아야 정상화 가능
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,500원으로 상향


이지스 리서치
https://t.iss.one/jeilstock

#스킨인더게임
#나심탈레브

"회사인간은 회사에서 정체성을 찾는다. 당연히 회사가 자신에게 기대하는 모습을 갖추려고 노력한다"

"직원으로 오래 일했다는 것은 순종적 성향을 지녔다는 명백한 증거. 조직의 요구를 잘 따르도록 길들여진 사람"


"회사인간은 회사 밖에서 할 수 있는 일이 별로 없다. 심지어 그들의 인간적인 매력도 회사 문화 밖에서는 별로 매력처럼 느껴지지 않았다"

https://xangle.io/research/626233731c7bd14a3644b211

"현재까지의 P2E는 게임성과 잘 설계된 토큰 이코노미 두 요소가 조화된 케이스가 없다.

해외 P2E 업계에 지속적으로 자본이 투입 + 국내는 자본력을 갖춘 게임사가 P2E 퍼블리싱과 자체 개발을 진행.... 높은 퀄리티의 P2E가 런칭될 것으로 예상"


👉 당분간 온갖 고의적 또는 미필적 사기와 허황된 망상, 시행착오가 스파이럴 형태로 승천할테지만 결국 누군가는 그 안에서 진정한 발전의 줄기를 만들어갈 예정. 그게 당장 지금 또는 다음주 또는 다음달이 아닐 뿐.


fixed mindset들의 가장 안타까운 점은 본인의 삶이 늘 그대로인 것에서 그치지 않고 타인도 자신처럼 지난주 지난달이 똑같은 'fixed' 상태로 살고 있을 거라 착각한다는 점.

변화를 제대로 읽어낼 수 없으니 투자에서도 앞으로 좋아질 '역동'을 보지 못하거나 무서워만하며 지금 당장 누구에게나 좋아보이는 '스냅샷'들에만 끌리는듯.

[하나 김경민, 김록호, 김현수]

투자 전략 : Tesla 편에 서야 한다

- 테슬라의 1Q22 영업이익률은 19.2%로 QoQ +4.5%p 상승했다. 1분기 글로벌 자동차 서플라이 체인이 원재료 가격 상승 등 영향으로 수익성 악화 예상되는 가운데(현대모비스 1분기 실적발표 : 영업이익률 3.4%, QoQ -1.2%p 하락), 테슬라의 수익성은 지속 향상되고 있다(1Q21 5.7% 2Q21 11.0%, 3Q21 14.6%, 4Q21 14.7%, 1Q22 19.2%).

- 2030년에도 전체 자동차 판매량 중 내연기관 비중 50% 넘기기 어려운 완성차 업체(2030년 친환경차 비중 목표 폭스바겐 50%, 현대차 36%, 도요타 35% 등)들의 경우 전동화 전환 비용 및 내연 기관 자동차 생산에 따른 규제 크레딧 비용 증가로 수익성 리스크 확대되는 가운데, 테슬라의 경우 규모의 경제 달성 및 SW 매출 증가로 자동차 산업 내 미증유의 수익성을 시현하고 있다.

- '테슬라 편에 서야 한다'. 자동차 업체들 간의 수익성 양극화가 배터리 서플라이 체인에게 주는 함의다. 셀 메이커 입장에서는 향후 장기 가격 협상 및 마진 확보 측면에서, 영업이익률 20%의 테슬라와 영업이익률 5%의 타 OEM완성차에게 배터리를 공급할 때 취할 수 있는 예상 마진 범위에 차이가 있을 수밖에 없다. LG에너지솔루션의 1분기 잠정 실적 서프라이즈 역시 테슬라 효과였다.

- 수익성뿐만 아니라 일론 머스크가 컨퍼런스 콜에서 언급한 중장기 연평균 전기차 판매 증가율 50%(2022년 150만대)는 타 완성차 업체들의 계획을 크게 상회한다. LG에너지솔루션 매출 비중 20%를 차지하는 테슬라향 원통형 전기차 배터리 부문 실적 추정치는 향후 지속 상향 조정될 가능성이 높다. LGES 원통형 전지 소재 밴더들의 수혜도 확대될 것으로 판단한다(관련기업 : 엘앤에프).

(컴플라이언스 승인을 득함)

[4월 25일 증권사 투자의견 상향 종목]


●KB금융(매수/목표주가 8.3만원)
Top-line도 뛰어났지만 비용관리능력이 더욱 눈부셨던 실적
- 분기 핵심이익 4조원 시대 개막. 비용 컨트롤 능력도 탁월
- 보수적인 충당금 적립 정책으로 인해 향후 부담도 적은 편
- 분기배당 규모는 다소 아쉬웠지만 총 주주환원율 30% 기대

●KB금융(매수/목표주가 8만원)
은행 대장주의 위력
- 순이익 1.5조원. NIM 상승하며 컨센서스 16% 상회
- 아쉬운 비이자이익, 양호한 건전성과 판관비
- 실적과 주주환원에 강점. 목표주가 11% 상향

●신한지주(매수/목표주가 6.2만원)
탑픽으로 안성맞춤
- 순이익 1.4조원으로 컨센서스 14% 상회
- 이자이익뿐만 아니라 비이자이익마저 견조
- 탑픽으로 제시. 목표주가도 62,000원으로 13% 상향

●신한지주(매수/목표주가 5.9만원)
대폭 강화된 핵심이익력. 가파른 마진 상승세도 예상
- 이자 외에 수수료이익도 큰폭 개선되며 핵심이익력 대폭 강화
- 예대율 큰폭 하락. 당분간 가파른 마진 상승세 지속될 전망
- 2022년 추정 순익 5.0조원으로 상향. 비중확대 의견 유지

●하나금융지주(매수/목표주가 6.9만원)
앞으로가 더 기대된다
- 순이익 9,022억원으로 컨센서스 16% 상회
- 일부러 쌓아도 대손율은 0.2% 아래
- 건전성, 비은행, 주주친화정책은 프리미엄. 목표주가 11% 상향

●우리금융지주(매수/목표주가 2.2만원)
톡톡한 자회사 인수 효과
- 1Q22 지배 순익 8,842억원(+33% YoY), 기대 이상
- 좋은 성적표를 받고 있는 자회사 인수

●우리금융지주(매수/목표주가 2.2만원)
귀빈으로 모실 NIM
- 순이익 8,842억원으로 컨센서스 12% 상회
- 대손율과 비이자이익은 레벨업
- 금리에 주목하며, 목표주가를 22,000원으로 16% 상향

●우리금융지주(매수/목표주가 2.1만원)
그룹 이자이익 증가 폭 은행 중 단연 최고
- 전 부문 양호했던 실적. 특히 이자이익 증가 폭 은행 중 압권
- 자본비율 하락은 다소 아쉬운 요인. 롯데카드 매각 이벤트 관심
- 여러 잠재 모멘텀 요인들 상존. 업종 내 최선호주로 계속 유지

●대덕전자(매수/목표주가 3.9만원)
또 한 번의 성장성 확보
- 2022 년, FC-BGA 가 전부가 아니다
- ASP 상승 효과는 지속, 대규모 투자로 장기 성장 동력 추가 확보
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 39,000 원으로 상향

●현대건설(매수/목표주가 6.5만원)
하반기로 갈수록 강해지는 모멘텀
- 1Q22 실적은 아쉬우나, 연간 영업이익 추정치는 6% 상향
- 원자재가 상승은 2Q22 이후 본격화 전망. 단 예상된 수준
- 실적, 수주, 분양 모멘텀은 하반기로 갈수록 강화 예상


이지스 리서치
https://t.iss.one/jeilstock

아이폰 최초 공개시 반응

"무식하게 생겼다. 무겁겠다. 바지에 들어갈까"

"불편해 보인다. 저런 걸 왜 사나. 이미 엠피쓰리 있고, 통화 잘되는 한국폰있는데. 저런 거 다 사치임"

"삼성이 곧 막아주겠지"



👉 불편하다. 쓸데없다. OO가 막아주겠지.

이 세가지 사고의 콜라보는 현시점 전기차, 자율주행, 암호화폐, defi, nft, p2e 모두에서 정확히 반복되는 중