'비에이치' 52주 신고가 경신, 주가 상승 중, 단기간 골든크로스 형성

https://www.hankyung.com/finance/article/202203250067L

LX세미콘 제이피모건

TP 11만5천원 중립 유지

LCD TV 생산 감소와 제품 믹스 열세에 따라 2022년에는 상승 가능성이 제한될 것으로 예상되기 때문에 중립 의견을 유지한다.

현재 파운드리 쇼티지로 인해 LCD DDIC의 가격 강세는 단기적으로 지속될 수 있지만, 우리는 공급 중심의 가격 상승 사이클을 구조적인 트렌드로 보지 않으며, 최종 수요 전망에 대한 우리의 신중한 견해를 고려할 때,

주식은 박스권을 유지할 것이고 투자자들에게 OLED 성장 각도를 보면서 더 나은 진입점을 기다릴 것을 권장한다

밸류 : 22년/23년 P/E 8배

패션/의류 OEM 2021년 실적

3/26

#하워드막스

"기업들은 수십 년간 생산부문을 해외로 옮겨 노동비 아꼈고 이는 신흥국 경제성장으로 이어졌다. 이로 인해 미국 내 수백만 일자리가 사라졌고 중산층이 무너졌다"

"온쇼어링이 늘어 내수경제 살아나면 제조업 일자리 늘고 자국 기업 경쟁력은 높아진다"

UBS 코리아 Most preferred list

삼성전자 TP 105,000
SK하이닉스 TP 196,000
카카오 TP 140,000
카카오뱅크 TP 72,000
씨에스윈드 TP 75,000
삼성엔지니어링 TP 27,500


Least preferred list

LG전자 LG디스플레이 삼성중공업

Bullish on Beef: Growing Demand Boosts Profit Outlook in Latin America

모간스탠리


소고기에 대한 전 세계 수요는 공급보다 훨씬 더 빠르게 증가하고 있으며, 이는 투자자와 중남미 소고기 생산업체 모두에게 특히 좋은 소식이다.

장기 투자자들은 전통적으로 소고기 산업에 대해 경기순환적 성격이 강하며 소비자 선호도 변화와 환경 문제등 때문에 무시한다

미국인들이 육류를 덜 먹는 것은 사실이지만, 쇠고기에 대한 세계적인 수요는 공급보다 훨씬 더 빠르게 증가하고 있는데, 이는 중국에 의해 상당 부분 주도되고 있다.

이로 인해 모건 스탠리는 브라질, 아르헨티나, 우루과이가 주도하는 남미 산 소고기 산업에 대해 긍정적인 견해를 가지고 있다. 남미 산 소고기 산업은 미국에 이어 세계 2위다.

중남미 지역 모간 스탠리 식음료팀의 수석 분석가인 리카르도 알베스는 ‘모간 스탠리의 심층적인 수급 분석에 따르면 세계 최대 소고기 생산국인 미국은 생산량을 줄이고 최대 구매 국인 중국은 수입을 적극적으로 늘리기 때문에 현재 쇠고기 생산량은 충분하지 않은 것으로 나타났다’고 말했다.

알베스와 빅터 다나카는 최근 보고서에서 이러한 수급 역학이 2022년과 2023년에 소고기 가격을 어떻게 상승시킬 수 있는지, 그리고 라틴아메리카 소고기 가격이 평균 80%까지 상승할 수 있는 이유를 설명한다.

다나카는 ‘매우 강한 리스크 보상은, 매력적인 장기적인 스토리와 함께, 단기 변동성에 구애받지 않고 투자자들을 끌어들일 가능성이 있다’ 라고 얘기한다.


중국의 수요가 변화시키다

소고기 산업은 전통적으로 10년이 넘는 기간동안 최고와 바닥을 오가는 소의 숫자에 따른 변동성의 사이클에 영향을 받아왔다.

모간 스탠리 분석가들은 신흥 시장, 특히 중국의 수요 증가와 미국에서의 생산 감소가 복합적으로 작용함에 따라 향후 몇 년 동안 이러한 사이클 변동은 덜 중요해질 것이라고 본다.

‘우리는 중국의 수입이 10% 증가하고 미국으로부터의 공급이 1% 감소하는 시나리오를 보고 있다’

중국은 왜 소고기를 더 많이 소비하는가? 2010년대 중산층의 급속한 증가와 다른 구조적 요인들 외에도, 팬데믹 이후 휴가나 식당과 같은 것에 돈을 쓸 수 없는 가족들이 식료품에 더 많은 돈을 쓰면서 1인당 더 많은 소비를 가능하게 했다. 실제로 중국 시장은 세계 소고기 거래 점유율에서 10년 전 0%, 5년 전12%에서 2022년에는 32%까지 차지할 수 있게 되었다.

결론: 시장은 주요 중남미 소고기 생산업체들의 최고의 장점을 놓치고 있으며, 수급의 변화를 통해 얻을 수 있는 수익성을 간과하고 있다. 그 결과 중남미 주요 생산업체들은 역사적 배율보다 최대 35% 낮게 거래되고 있다.

중국 네온가스 배짱장사…반도체용 17배 '폭등'

https://www.etnews.com/20220325000180

원익머트리얼즈

▶️ 종목별 증권사 주요 의견 요약 (3월 28일)


●비에이치
글로벌 자동차 시장도 Target Market
전장용 사업 확대로 기대되는 Value Up
본업인 스마트폰 사업의 실적 호조와 신규 사업 인수
구조적 성장 진행 중인 본업도 주목
향후 전기차용 FPBC 케이블 등 추가적인 전장 부품 사업 확대 가능
전장 사업 비중 증가에 따른 추가적인 Value up이 가능할 것
BUY / 목표주가 4만원 / 키움 오현진
​
●이수페타시스
환골탈태(換骨奪胎)란 이런 것
MLB 초호황 사이클, 비수기인 1분기에도 완전 가동 상태 유지
부진했던 후난 법인의 체질 개선 성공 + 중다층 MLB 이익 기여 본격화
수주 금액이 생산 능력 초과 상황, 추가 증설 가능성
PER 8.4배로 저평가
BUY / 목표주가 1.1만원 / 키움 김지산

●하나머티리얼즈
파츠계 금수저
3D NAND 고단화와 DRAM 미세화로 부품 소모량 증가
전방 산업의 멀티 벤더화 흐름에 따른 수혜
BUY / 목표주가 9.6만원 / 하나 김경민

●이엠텍
2022년 성장 Key: 1) 전자담배+의료기기, 2) 부품 성장 확대
2022년 제품 매출액 3,151억원(+54% YoY) 전망
기존 제품 수율에 Risk는 이미 해소된 상태
1) 전자담배 신규 고객사 확대
2) 주요 모델 탑재를 통한 부품 부문 안정적 실적 성장 가능
BUY / 목표주가 10만원 / 신한 오강호

●이랜텍
전자담배 매출 확대에 따른 실적 서프라이즈 전망
1) 전자담배 시장 성장 수혜, 2) 신재생 에너지 기업으로 진화
2022년 예상 실적 기준 P/E는 7.2배에 불과
BUY / 목표주가 10만원 / 신한 심원용

●KT&G
전자담배 수출, 확실한 스토리
수출 회복에 따른 실적과 밸류에이션 회복 가능성에 중점
일반 담배, 전자담배 점유율 동반 상승도 긍정적
현재 주가는 역사적 밴드 하단 수준, 글로벌 담배업종 대비 20% 가량 할인
전 세계에서 유일하게 일반 담배와 전자담배 점유율이 동반 상승
수입 원재료 비중이 낮고 곡물 가격 변동성에서 상대적으로 자유로운 점도 긍정적
BUY / 목표주가 10만원 / 신한 조상훈

●제이시스메디칼
Potenza 판매 확대와 신제품 출시에 따른 실적 모멘텀 유효
Cynosure와의 재계약을 통한 외형 성장 지속
BUY / 목표주가 11,500원 / 하나 김두현

●JYP Ent.
글로벌 라인업 확대
4Q21 Review: 영업이익 163억원(+55.1% YoY)으로 컨센서스 부합
2022E 월드 투어 개시
2022년에는 트와이스, 스트레이키즈, 니쥬 등 3팀 이상이 돔 투어가 가능할 것
2023년에는 한국, 일본, 중국, 미국에서 총 4팀의 신규 아티스트 데뷔, 파이프라인 확장
BUY / 목표주가 6.9만원 / KB 이선화

●와이지엔터테인먼트
성장에 비해 다소 아쉬웠던 2021년
2022년은 주요 라인업의 컴백, 명백한 탑라인 성장
주요 라인업들의 컴백과 오프라인 활동의 재개
오프라인 콘서트 티켓 매출 정상화, 콘서트 및 투어 가시화
NR / 상상인 이종원
​
●큐브엔터
TOMBOY로 날고 메타버스로 더 높이
종합엔터테인먼트 기업
(여자)아이들, 비투비, 펜타곤 등 주요 아티스트들의 활동 본격화로 실적 개선 가시화
NR / 하이 이상헌

●디앤씨미디어
퀄리티로 승부하는 웹툰 제작사
노블코믹스의 원류, 국내 최대 CP사
고퀄 노블코믹스 편수는 확대될 것
NR / 하나 윤예지

●삼성물산
건설부문 실적 정상화 및 성장성 가시화
올해 건설부문의 실적 정상화 등으로 실적 턴어라운드 가시화 될 듯
SMR 투자 확대로 성장성 가시화 될 듯
BUY / 목표주가 16만원 / 하이 이상헌

●일진머티리얼즈
2분기를 주목해야 하는 이유
4Q21 완공된 말레이시아 3,4공장(각각 1만톤) 가동이 2Q22부터 가동될 예정
2분기 중 유럽, 미국 신규 투자 계획이 확정될 것으로 기대
빠르면 2024년부터 유럽/미국 현지 생산을 개시할 계획
BUY / 목표주가 15만원 / NH 주민우

●S-Oil
Diesel Shortage, 길어질 것이다
1Q22 영업이익 컨센 49% 상회 전망. 사상 최대 분기 실적
2Q22 QoQ 감익은 당연. 정제마진과 이익 레벨은 높을 것
BUY / 목표주가 14만원 / 하나 윤재성

●롯데정밀화학
멈춘 가격 하락, 본업 성장에 눈길
케미칼의 반등과 우호적 환경
세전의 스윙 보단 본업의 성장에 주목
BUY / 목표주가 9.7만원 / SK 박한샘

●POSCO
원가 부담 느낄 철강부문
1Q22(E): 영업이익 1조 6,820억원 추정 (yoy +8%, qoq -29%)
COVID-19, 중국 성수기 효과 반감
BUY / 목표주가 46만원 / 유안타 이현수

●현대제철
비수기지만 선방할 봉형강류
1Q22(E): 영업이익 5,580억원 추정 (yoy +83%, qoq -28%)
주요 수요 산업향 판매가격 인상 필요
BUY / 목표주가 6.7만원 / 유안타 이현수

●유한양행
연구 성과가 빛을 발할 시기
글로벌 블록버스터 후보 레이저티닙, 단독 임상도 주목해보자
레이저티닙 이외의 파이프라인에서도 주목할 만한 결과
BUY / 목표주가 83,500원 / 케이프 오승택

●동아쏘시오홀딩스
자회사 영업실적 개선과 기업가치 상승에 주목, 매수관점 유지한다
자회사 기업환경 변화가 크다
동아제약 이익성장, 에스티젠바이오 흑자전환에 주목, 기업가치 성장 크다
BUY / 목표주가 16만원 / 상상인 하태기

●삼성에스디에스
긁지 않은 복권
비계열 매출비중 23%로 확대되며 전사 두 자리수 성장 견인할 전망
견고한 이익 하방경직성 고려시 현재 역사적 최저 밸류에이션 매력적
BUY / 목표주가 20만원 / 현대차 김현용

●NHN한국사이버결제
다시금 질적인 성장이 시작됩니다
온라인 결제 시장 성장에 따른 수혜 지속
2022년, 그리고 코로나 이후에도 지속될 성장
NR / NH 심의섭

●에이프로
‘22 년 영업력강화 전망되는 후공정 장비의 프로
충방전 효율 극대화한 고온가압 충방전기 개발
LG에너지솔루션 CAPA 확장에 따른 수혜 예상
NR / 상상인 이종원


이지스 리서치
https://t.iss.one/jeilstock

https://t.iss.one/bumgore/9818

월요일 아침부터 외국인의 매도세가 강합니다. 중국 상하이 봉쇄 관련도 악재이고 골드만의 우리에겐 좋을 것 없는 리폿도 나왔고 상황은 좋지는 않습니다만 지수가 당장 크게 빠질 것 같진 않고 지난번 처럼 박스권으로 보는게 맞아 보입니다. 계속해서 개별종목 움직임을 주목 해야겠습니다. 소연이 멱살잡고 살리고 있는 큐브엔터가 강세를 유지 하고 있고 지난주부터 움직이고 있는 로봇시장은 나름 스마트머니들이 들어와 있는 것으로 보입니다. 휴림로봇은 이달들어 100% 가까이 상승했고 일부 중소형 건설, 시멘트, 리폿 나온 비에이치, 개별 이슈가 있는 KG이니시스등이 움직이고 있습니다.

📮[메리츠증권 화장품/섬유의복 하누리]

▶ 상해 도시 봉쇄 관련

-상해, 도시 봉쇄 및 코로나 전수검사 결정

-피해: 화장품 전체 및 의류 브랜드
** 중국 현지 브랜드사 영업 차질 불가피
** 상해 내 국내 브랜드 오프라인 매장 다수 위치
** 코스맥스 상해 법인 중국 매출 중 75% 담당

-수혜: 의류 OEM (한세/영원/화승)
** 전세계 1위 의류 수출국 중국 생산 차질, 동남아 지역으로 물량 이전 기대
** 중국 CAPA: 한세 0% vs. 마칼롯 4%, 영원 0% vs. 에클랏 0%, 화승 10% vs. 유옌 10%

[중국 락다운]
- 선전시: 봉쇄 시작 3/14, 봉쇄 부분 해제 3/18
- 상하이: 순환식 도시 봉쇄 (9일간 봉쇄 및 전수검사)
** 황푸강 동쪽 지역: 봉쇄 시작 3/28, 봉쇄 해제 4/1
** 황푸강 서쪽 지역: 봉쇄 시작 4/1, 봉쇄 해제 4/5

[중국 노출도]
** 중국 현지 및 국내 면세 합산 연결 실적 대비
- LG생활건강 및 아모레퍼시픽: 매출 비중 80%
- F&F 및 코스맥스: 매출 비중 각각 50%, 40%
- 클리오 및 한국콜마: 매출 비중 각각 15%, 9%
- 휠라홀딩스: 순이익 비중 50%

관련 기사: https://reut.rs/3tLbr3y

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용, 이병화 / 음식료 조상훈 ]

전자담배; Upside를 만드는 Inside

▶️ 혁신성장+음식료 콜라보 → 소비 패러다임 변화 ‘전자담배’
- 1) 담배의 역사: 소비자 선택지↑, 건강 관심 증가↑
- 2) 패러다임 변화: 전자담배 침투율 증가
- 3) 글로벌 분석: 중국, 미국 등 시장 환경 조사
- 4) 국내 분석: 시장 침투율: 시장 참여자 확대, 하드웨어 수혜


▶️ Top picks: KT&G, 이엠텍, 이랜텍

1. KT&G(033780)
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 100,000원(신규) 제시
- 수출 회복에 따른 실적과 밸류에이션 회복 가능성에 중점
- 일반 담배, 전자담배 점유율 동반 상승도 긍정적

2. 이엠텍(091120)
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 55,000원으로 상향
- 2022년 성장 Key: 1) 전자담배+의료기기, 2) 부품 성장 확대
- 2022년 제품 매출액 3,151억원(+54% YoY) 전망

3. 이랜텍(054210)
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 25,000원(신규) 제시
- 1) 전자담배 시장 성장 수혜, 2) 신재생 에너지 기업으로 진화
- 전자담배 매출 확대에 따른 실적 서프라이즈 전망

*원문 링크: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=302051
위 내용은 2022년 3월 28일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

KB 김동원


LG이노텍


아이폰SE 생산 축소, 실적 영향 미미


2분기 매출감소 0.52% 예상, 실적 영향 미미

아이폰SE 부품업체 상반된 주가 흐름, 빠른 주가 회복 기대


어제 장 후반 뉴스로 인해 하락폭이 컸었는데 꾸준히 이노텍을 세일즈 하고 계신 김동원 애널리스트가 코멘트 했습니다

전자 메일 보내기 000000157101.pdf

인류학석사 학위논문
개인투자자는 왜 실패에도 계속 투자를 하는가?

#고전문학

▶️ 종목별 증권사 주요 의견 요약 (3월 29일)

​
●LG에너지솔루션
22년 성장 기울기 둔화 요인
1) 차량용 반도체 수급 이슈, 2) GM 볼트 EV 교체 배터리 생산(매출기여도 Zero)
3) SK 소송 합의금 1조원 매출 반영된 전년 기고효과
최근 원자재 인플레이션에 따른 원가 상승 압박 지속
22년 실적 눈높이 하향 불가피
23년부터 GM JV 본격 가동으로 미국 성장 모멘텀 가시화
바이든 정부의 친환경 정책 강화 및 미국 EV 시장 개화
미국 현지에 가장 공격적으로 투자 중인 동사에 최대 수혜
BUY / 목표주가 50만원 / 대신 전창현
​
●에코프로비엠
우려는 기우, 가파른 성장세
최근 화재와 내부자거래 이슈로 주가가 하락했으나, 실적 성장은 이상 없다는 판단
업종 내 가장 공격적인 캐파 증설(21년 7.7만톤→26년 55만톤)로 가파른 성장성 유지
섹터 내 최선호 종목
BUY / 목표주가 54만원 / 대신 전창현

●엘앤에프
테슬라가 함께 한다. 테슬라를 최대고객으로 둔 점이 가장 큰 투자포인트
높은 이익 증가율이 高 멀티플 부담 완화시킬 전망
LGES를 통해 테슬라 하이엔드 모델3/Y향 NCMA 양극재 출하 확대 지속
반도체 이슈에도 테슬라의 EV 생산 가이던스는 지속 상향
NCM523 대비 마진율이 높은 NCMA 매출 비중 확대되며 수익성 또한 개선
BUY / 목표주가 32만원 / 대신 전창현

●천보
흔들리지 않는 편안함
상반기 차량용 반도체 수급난에도 전장화 비중이 낮은 중국 EV 시장의 상대적 강세 예상
중국향 매출 비중이 높은 P전해질(67%)과 F전해질(54%)의 견조한 실적 전망
타이트한 업황과 공격적인 증설로 매년 꾸준한 실적 성장세
BUY / 목표주가 39만원 / 대신 전창현

●포스코케미칼
22년 매출액 2.2조원(YoY+12%), 영업이익 1,320억원(YoY+8%)
상반기 차량용 반도체 수급 이슈 지속되고 하반기 개선 전망
실적 계절성은 상저하고 예상
23년부터 얼티엄셀즈향 NCMA 공급 개시하며 실적 성장 본격화
BUY / 목표주가 17만원 / 대신 전창현

●LG이노텍
2분기 아이폰SE 생산량 20% 축소 보도
아이폰SE 생산 축소, 2분기 매출감소 0.52% 예상, 실적 영향 미미
일본 경쟁사와의 상반된 주가 흐름을 고려할 때 과도한 우려가 반영된 것으로 판단
향후 빠른 주가 회복 기대
NR / KB 김동원

●고려아연
삼박자가 어우러진 환경
실적의 주요 변수인 1) 메탈가격, 2) 제련수수료, 3) 환율이 모두 우호적인 환경
빼놓을 수 없는 신사업 미래 먹거리인 이차전지 소재사업 본격화
BUY / 목표주가 68만원 / 대신 이태환

●대한항공
화물 연착률 + 여객 회복 시나리오 가능성
1Q22 연결 영업이익 5,703 억원(-18.8%qoq, +461.4%yoy) 예상
유류비 전가를 위한 여객 수요 회복 강도가 관건
BUY / 목표주가 4.1만원 / 유진 방민진

●LX인터내셔널
주가 반등에도 여전한 저평가 매력
에너지/팜사업 강세 바탕으로 성공적 사업 전환 기대
1분기 실적 Preview: 실적 모멘텀 강세 지속 전망
BUY / 목표주가 4.5만원 / NH 김동양

●인텔리안테크
10년간의 고성장이 약속된 기업
저궤도 안테나의 독보적 지위 확보, 향후 고객사 확대 기대
BUY / 목표주가 115,800원 / 하나 김규상

●만도
총성은 이미 울렸다
주요 고객사인 현대/기아 및 글로벌 EV업체의 1Q22 생산량 회복에 따른 수혜 기대
2022년/2023년 EPS를 각각 +3.4%/0.9% 상향조정
STRONG BUY / 목표주가 7만원 / 다올 유지웅

●넷마블
1Q22 부진? 그런데 왠지 마음이 끌리네!
1Q22 실적은 QoQ 부진 & 시장 컨센서스 전망치 미달 전망
1Q22 전망치 대폭 하향. 그러나, 2Q22 이후 전망치 대폭 상향
BUY / 목표주가 14.6만원 / 이베스트 성종화

●토비스
산업용모니터, 리오프닝과 함께 턴어라운드
새로운 시장에서 찾는 기회
전장, 반도체, 2차전지 등 고부가 사업으로 사업 포트폴리오 재편 원년
올해부터 전장 사업의 고성장 시작될 전망
선제적 생산설비 투자로 약 3000억원 수준의 생산 능력 확보
BUY / 목표주가 1.4만원/ 교보 김한경

●쿠콘
마이데이터 사업 순항
표준 API 시대 최대 수혜
2022년 수수료 기반 고성장세 유지
NR / 신한 황성환

●네오이뮨텍
Peer 기업 Nektar Therapeutics 임상 3상 실패
새삼스럽지는 않은 Nektar의 실패. 반면교사로 삼아야
바뀐 건 없다. 올해 확인할 데이터가 중요
NR / 하나 박재경


이지스 리서치
https://t.iss.one/jeilstock

테슬라 급등 영향으로 국내증시에서도 2차전지 소재 업종이 강세입니다. 소재 업종 내에서 상승폭이 가장 큰 종목은 엘앤에프, 천보네요.

엘앤에프, 천보는 2차전지 소재주 중에서 계속 가장 강조드리고 있는 탑픽입니다.

https://t.iss.one/jeilstock/19371

#철강 https://blog.naver.com/kcg7721/222685599593

제가 계속해서 외국계 시각을 올려드리고 있는데
확실히 재작년 작년 보다 한국 언급 횟수가 줄어들었고

어제 골드만 아시아 헤드 티모시 모 의견도 올렸지만

아시아 마켓 전망도 원자재 인플레이션 우려로
우리나라 보다는 아세안 국가 언급 횟수가 많이 늘고 있습니다

대만도 원자재 인플레이션에 대한 우려는 마찬가지이나

크게 본다면 한국은 삼전이고 대만은 TSMC인데
물론 삼전도 좋은 회사지만 TSMC를 더 매력적으로 보는 것 같습니다

즉 큰 펀드들 입장에서는 TSMC를 삼전보다 위로 본다면 당연히 대만을 우리보다 낫게 본다는 것이죠

그렇다면 중국과 홍콩은 지금 여러가지 이슈로 크게 빠졌고 펀드도 이탈이 많았으나 그래도 여전히 좋은 기업들이 많고 중국이라는 탄탄한 내수를 가지고 있기 때문에 매력적으로 보는 시각이 많습니다.

인도네시아와 베트남은 실제로 원자재 인플레이션 영향을 거의 받지 않고 있고 특히 인도네시아는 수출가격이 오르면서 좋게 보는 시각이 늘고 있습니다

결론적으로 일본과 호주를 제외한 아시아 마켓에서는 여전히 중국 그리고 아세안 국가 일부가 선호되고 그 다음이 대만과 인도 정도 그 다음 정도로 한국을 보는 것 같습니다