86번가 구독 이어가면서 많은 도움 받고 있습니다. 금일 아침 자료 세줄 요약 공유드립니다.

<세줄 요약>

1. 중동·AI 붕괴 같은 극단적 위험이 실제로 벌어졌다기보다, 시장 참여자들이 동시에 꼬리위험 보험을 사면서 가격이 움직이는 모습이 강함

2. 하이퍼스케일러 CDS 급등, 채권 숏, 원화 약세론 모두 ‘한 방향으로 몰린 포지션’이라는 공통점이 있으며, 이런 쏠림은 반대 방향의 급격한 되돌림 가능성

3. 원화는 BIS 실질실효환율 기준 저평가 폭을 상당 부분 회복했고, 작성자의 핵심 메시지는 극단적 시나리오 자체보다 모두가 동시에 그 위험을 걱정하는 현재 포지셔닝을 경계할 것

(유료라 문제시 삭제하겠습니다..)

『블룸에너지(BE.US); 중장기 수요 확인, 이유 있는 부지 확보』
글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452

- 실적 방향성에 집중할 필요
- 3Q26 Re. 매 분기 상향하는 연간 가이던스
- 구매약정 58억달러 공개로 확인된 중장기 수요

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354489

위 내용은 2026년 10월 23일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

1. 개발자의 나쁜양파 MCP 제작기
https://blog.naver.com/goongles/224451381786

2. 실제 사용 사례
https://chatgpt.com/share/6add9331-3c60-83ec-b07c-062faa2fd851

https://n.news.naver.com/article/023/0004005852

-그렇다면 투자자는 지금 어떻게 대응해야 하나.

“워런 버핏의 원칙을 떠올려보자. 투자란 본질적으로 가치를 얻는 게임인데, 그 가치를 싸게 얻을 수 있는 유일한 시기는 남들이 공포에 질려 함부로 던질 때다. 불과 몇 달 전만 해도 너무 비싸서 못 사 안달 났던 좋은 기업들이 지금은 원수처럼 취급받고 있다. 대중의 의심이 커지는 지금 같은 구간이 역설적으로 거대한 상승의 씨앗이 잉태되는 시기다. 극단적 비관론을 경계하고 옥석 가리기에 나서야 한다.”

📌 HD현대마린솔루션(시가총액: 8조 6,753억) #A443060
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.10.26 13:06:23 (현재가 : 194,000원, -1.27%)

매출액 : 6,501억(예상치 : 5,924억+/ 10%)
영업익 : 957억(예상치 : 1,048억/ -9%)
순이익 : 326억(예상치 : 804억/ -59%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2026.3Q 6,501억/ 957억/ 326억/ -9%
2026.2Q 5,804억/ 976억/ 830억
2026.1Q 5,746억/ 934억/ 981억
2025.4Q 5,162억/ 905억/ 735억
2025.3Q 5,132억/ 936억/ 798억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261026800212
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/443060

2026.10.26 14:23:08
기업명: HD건설기계(시가총액: 4조 468억) A267270
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 20,915억(예상치 : 22,916억/ -9%)
영업익 : 1,577억(예상치 : 1,691억/ -7%)
순이익 : 19억(예상치 : 1,055억/ -98%)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 20,915억/ 1,577억/ 19억
2026.2Q 24,342억/ 2,489억/ 1,807억
2026.1Q 23,049억/ 1,907억/ 1,739억
2025.4Q 9,473억/ 334억/ 185억
2025.3Q 9,547억/ 558억/ 423억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261026800273
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/267270

받)
주변에 점점 다 팔고 현금비중 100이다라는 사람들이 늘어나네요 ㅋ

본의 아니게 못팔아 주식 많이 들고있는 사람들도 많을듯...
은 차치하고 악재가 대부분 반영되고 있는 구간이라 생각합니다만, 쉽지 않네요.

이제와서 말하기는 늦은걸 수도 있지만 언제나 그랬듯 신용, 레버리지 조심하시기 바랍니다.

청산만 당하지 않으면 또 기회가 오지않을까 생각 중입니다.

https://petitions.assembly.go.kr/proceed/registered/5CB446BB9A3D14CFE064B49691C6967B

주식시장 시간 단축 청원 입니다. 동의 부탁드립니다.

민심(투심)은 뉴스와 분위기로 하루아침에 바뀐다

DS투자증권 투자전략 양형모

지금의 하락을 이끄는 불확실성은 세 곳에서 나왔습니다. 1) 챗GPT 매출과 앤트로픽 상장 가치 논란이 AI 수요를 의심하게 만들었고, 2) 데이터센터 병목과 네오클라우드 조달 문제에 머스크의 경고까지 겹쳐 AI 인프라가 흔들렸으며, 3) 끝나지 않는 이란전이 유가를 밀어 올렸습니다. 공포는 하루아침에 생겼고 그 틈에 공매도가 기승을 부리고 있습니다.

이 가운데 정치와 지정학은 모두 11월 3일 중간선거를 가리키고 있습니다. 선거를 앞두고 데이터센터는 전기요금과 함께 여당을 공격하는 쟁점이 됐고, 이란전은 중국의 지원 속에 길어지면서 유가로 트럼프 정부를 압박하고 있습니다.

선거 전까지는 민주당에도 중국에도 이 불확실성이 이어지는 것이 불리하지 않습니다. 거꾸로 말하면 선거가 지나면 풀릴 이유가 생기는 겁니다.

AI 수요 불확실성은 3분기 실적부터 사라질 것입니다. 기존 사업을 하는 기업에서 AI로 혁신을 낸 사례가 나오기 시작했고, 수많은 기업이 인건비와 토큰 비용을 비교하며 토큰을 대거 쓰는 방향으로 개발을 바꾸고 있습니다. 이제 토큰 수요는 경기가 아니라 인건비를 따라 늘어납니다. 이번 주부터 시작되는 실적 발표가 그 첫 확인입니다.

데이터센터 건설 및 병목 불확실성은 선거 뒤 방향이 바뀝니다. 민주당이 하원을 장악하면 숙제는 서민 안정, 곧 물가와 월세입니다. 월세를 감당할 소득은 일자리에서 나오고, 지금 미국에서 일자리를 만드는 대표적인 투자가 데이터센터입니다.

하원 임기는 2년이어서 다음 선거 전에 일자리 성과를 반드시 보여야 합니다. 그래서 민주당은 전력망과 인허가 같은 병목을 푸는 데 온갖 수를 써서라도 데이터센터를 짓게 만들 것이고, 원래 데이터센터를 밀어 온 공화당과 함께 짓는, 즉 같은 목적을 가진 경쟁 구도가 됩니다.

하반기 전망에서 밝혔듯 지금의 반대 여론은 선거용 쟁점이고, 민심(투심)은 뉴스와 분위기로 하루아침에 바뀝니다. 이번 조정은 붕괴가 아니라 재편입니다. 다만 상반기처럼 끝없이 지을 것처럼 오르던 기세가 아니라 불확실성에 붙었던 할인이 걷히는 정상화입니다. AI 인프라는 하락분 일부를 되돌릴 것입니다. 다만 전고점 돌파는 그때 테마와 강도에 따라 판단해야 하겠습니다.

이란전도 선거 뒤에는 끝날 수밖에 없습니다. 개전과 함께 이란 최고위 지휘부를 제거하고도 전쟁이 이어지는 것은 중국이 이란을 받치고 있기 때문입니다. 지금 중국은 트럼프와만 부딪히면 되지만, 선거 뒤 하원을 잡은 민주당도 물가를 잡아야 합니다.

물가의 두 축은 관세와 에너지입니다. 관세는 미·중이 거래로 풀겠지만 에너지는 종전이 필요합니다. 중국이 계속 이란을 지원해 물가를 자극하면 민주당까지 중국을 겨냥하게 되고 미국과 중국의 충돌로 격상될 수 있는 리스크가 중국에 발생합니다. 그래서 중국도 선거 뒤에는 전쟁을 끝내려 할 것입니다.

에너지와 관세가 잡히면 금리도 방향을 바꿉니다. 워시 의장이 말한 생산성 향상에 고용 둔화와 물가 하락이 겹치면서 금리 인하 사이클 가능성이 생깁니다.

그래서 11월부터는 다운사이드보다 업사이드 리스크가 커질 수밖에 없습니다. 공포가 하루아침에 생긴 만큼, 공매도가 쌓인 장에서는 위쪽 변수 하나에 분위기가 단번에 뒤집힙니다. 3분기 실적, 선거 결과, 미·중 관세 거래, 종전 신호, 금리 인하가 모두 위쪽 변수입니다.

지금부터는 미국 장중 종목별 매매 흐름을 살펴야 합니다. 글로벌 스마트머니가 무엇을 사고 무엇을 파는지에서 머지않아 다음 포트폴리오의 단서가 나올 것으로 봅니다.

중간선거 이후에는 한국 증시도 지금 같은 변동성보다 안정된 장세가 가능합니다. 미국에서는 주도주가 AI로 혁신을 내는 기업으로 넓어지는 종목장세가 될 것으로 예상합니다.

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

Apotex가 미국에서 경구 semaglutide를 Rybelsus뿐 아니라 Ozempic Tablet, Wegovy Tablet까지 개발 중인 사실이 법원 기록으로 확인

미국 뉴저지 연방법원은 Apotex 관련 사건을 다음 세 분쟁으로 명시해 통합했어.
• Rybelsus Tablet Litigation
• Ozempic Tablet Litigation
• Wegovy Tablet Litigation

기존 Rybelsus 제네릭은 Apotex ANDA 219837로 확인되며, 2024년 시작된 사건에 2026년의 추가 경구제 사건들이 병합된 구조

https://law.justia.com/cases/federal/district-courts/new-jersey/njdce/1:2024cv09729/555731/151/

https://dockets.justia.com/docket/new-jersey/njdce/1:2026cv06553/600049

* 앤스로픽 S-1에서 가장 중요한 부분인듯(위 SemiAnalysis의 코멘트도 같은 맥락)


-> 앤스로픽은 컴퓨팅 비용지출에서 엄청난 속도의 ROIC 상승을 시현하고 있다는 것


-> 이 부분은 현재 시장이 (막연히) 갖고 있는 우려의 상당부분을 해소해줄 수 있음

- 막대한 자금조달(및 수익성으로 연결될지의 불확실성) 우려,
- 프론티어랩의 가격경쟁 우려(앤스로픽의 토큰가격은 지속적으로 하락해왔음에도, 컴퓨팅 지출 대비 매출창출 속도가 더욱 가팔라졌다는 것)


- 그렇다면 향후 예상되는 방향성은 모델랩과 빅테크의 컴퓨팅인프라에 대한 지속 확보노력

- 앤스로픽 S-1은 AI 주식들의 회복에 핵심 트리거가 될 수 있다고 생각

단일 매출 대비 컴퓨팅 비용이 201% →55%로 효율화.

ROIC 개선에 따른 모델랩의 수익성 우려를 완화

#앤트로픽

1. 앤트로픽의 컴퓨팅 투자 효율 5.2배 개선
- 컴퓨팅·인프라 비용 대비 매출 비율 1Q25 0.40배 → 2Q26 2.08배 상승.
- 2Q26 매출 116억 달러, 컴퓨팅·인프라 비용 56억 달러 기록.

2. 매출 증가율이 컴퓨팅 비용 증가율 크게 상회
- 2Q26 매출 YoY +1,368%, 컴퓨팅·인프라 비용 +300%.
- 2026년 상반기 매출 163억 달러, 전년 동기 12억 달러 대비 급증.

3. 영업 수익성 빠르게 개선
- 상반기 영업손실 21억 → 6.93억 달러 축소.
- 조정 영업이익 -18억 → +16억 달러 흑자 전환.

4. AI 활용에 따른 인당 생산성 급증
- 최근 12개월 매출 +1,200%, 직원 수 +170%.
- 직원당 매출 140만 → 660만 달러 이상 확대.
- 2026년 9월 코드베이스 기여분의 90% 이상을 Claude가 작성.