변화가 대단한것에서 발생해야 한다는 강박이 변화를 어렵게 만드는 것. 삶의 파편적인 순간들 사이에 지극히 일상적이며 당연한 습관으로 베어있는 사소한 생각과 행동의 변곡을 억지로라도 만들어내는것이 변화의 시작이자 유일한 필요 충분 조건.

https://m.blog.naver.com/devilkin07/223331738475

K-분리막, 북미 투자 결정 '초읽기'
📜 #리튬

열린자세로 늘 배우는 태도가 중요.

#깡토님

https://m.blog.naver.com/love392722/223331753416

“美뉴햄프셔 공화 경선, 트럼프 승리”

https://www.mk.co.kr/news/world/10928039

[유안타증권 반도체 백길현]

■ 코세스(089890 KQ)
: 온디바이스AI 도입에 따른 변화에 주목


▶️ 2023년 연간 영업이익 149억원(OPM 16%, YoY 75%) 추정

- 글로벌 IT 수요 및 국내/OSAT 반도체 기업들의 투자 감소로 실적 부진 불가피 했으나,

- 2023년 2차전지 장비 초도 매출 350억원 수준이 반영되며 전사 실적은 전년대비 증가했기 때문.


▶️ 2024, 2025년 사상 최대 실적 기록 전망

- 동사 2024년, 2025년 연간 영업이익은 각각 304억원(OPM 22%, YoY 104%), 423억원(OPM 24%, YoY +39%)으로 추정.

- 반도체 OSAT 업체들의 Capex 정상화가 기대되는 가운데,

1) 북미 고객사가 온디바이스AI를 도입하면서 동사의 반도체 장비 제품 다변화 가능성이 커지고 있으며,

2) 중화권 고객의 Cutting 방식 변화에 따른 Laser 장비 수요 증가를 예상하고,

3) 1H24 지나면서 해외 고객향 이차전지 장비 공급 증가를 기대하기 때문.


▶️ 온디바이스AI와 Copper Pin Attach

- 최근 온디바이스 AI 시장 성장이 본격화되는 가운데, 기존 PC/스마트폰 뿐만 아니라 XR/Wearables로의 전방 다변화도 예상대비 빨라지고 있음.

- 디바이스 내 신호 처리 속도에 대한 중요성이 지속 부각될 것. Fan out WLP, 2.5D, 3D 등과 같은 고부가 반도체 패키징에서, Solder Bump -> Copper Pillar -> Copper Pin으로 기술 고도화가 진행중.

- Copper pin은 현재 mainstream인 Copper Pillar Plating 방식 대비 신호 전달 속도가 크게 개선되고 집적도를 높일 수 있기 때문. 참고로 Copper pin 장비는 기존 동사의 주력 제품 대비 단가가 2~3배 높을 것으로 추정됨.

- 동사는 북미 고객사 대상으로 Wearable 디바이스향 SiP Laser Cutting 장비를 공급을 개시한 바 있으며, 2024년부터는 XR 디바이스향 Laser Cutting 장비 수요 또한 늘어날 것으로 예상.

- 이에 더해 1H24 지나면서 동사의 Copper Pin Attach 장비 공급 가시성이 높아지고 있다는 점을 감안하면, 매출 증가에 따른 수익성 개선도 크게 나타날 것으로 기대됨.

- 현재 동사 주가(1월 23일 종가 기준)는 2024/2025년 EPS 기준 12M Forward PER 각각 7배/6배 라는 점을 고려하면 Valuation 매력이 부각된다는 판단임.

@자료링크: https://url.kr/sy6f8n

#제이스텍 #하나증권

독점) 테슬라는 2025년 중반에 새로운 전기 자동차를 생산할 계획

문제에 정통한 4명의 소식통에 따르면 테슬라는 공급업체에 코드명 "Redwood"라는 새로운 대중 시장 전기 자동차의 생산을 2025년 중반에 시작하고 싶다고 말했으며 그 중 2명은 이 모델을 소형 크로스오버라고 설명했습니다.

Tesla CEO 일론 머스크는 저렴한 차세대 전기 자동차 플랫폼에서 제작될 것으로 예상되는 저렴한 전기 자동차와 자율 주행 로봇택시에 대한 팬과 투자자의 욕구를 오랫동안 자극해 왔습니다

보급형 25,000달러짜리 자동차를 포함한 이러한 모델을 통해 더 저렴한 휘발유 구동 자동차 및 중국의 BYD에서 만든 것과 같이 점점 더 많은 저가형 EV와 경쟁할 수 있습니다

BYD는 2023년 4분기에 Tesla를 제치고 세계 최고의 EV 제조업체로 자리매김했습니다.
머스크는 처음에 2020년에 25,000달러짜리 자동차를 만들겠다고 약속했지만 나중에 이 계획을 보류했다가 다시 부활시켰습니다. Tesla의 가장 저렴한 제품인 Model 3 세단은 현재 미국에서 시작 가격이 38,990달러입니다

머스크는 지난해 높은 이자율이 자동차와 같은 고가 품목에 대한 소비자 수요에 미치는 영향을 우려한다고 말했습니다.

Tesla는 작년에 공급업체에 "견적 요청" 또는 "Redwood" 모델에 대한 입찰 초대를 보냈으며 주간 생산량이 10,000대에 달할 것으로 예상했다고 두 소식통이 말했습니다.

세 명의 소식통에 따르면 생산은 2025년 6월에 시작될 것이라고 합니다.

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-plans-build-new-electric-vehicles-mid-2025-sources-2024-01-24/

우양, 4월 오픈 내용 프리뷰
[출처] 우양, 4월 오픈 내용 프리뷰|작성자 작은거인
https://blog.naver.com/jyeon_0625/223331118347

오늘 이 블로그 글 보다가 예전에 본 메시지랑 같이 비교하면서 생각해봤는데

1. 제품 가격 인상
2. 4월부터 고객사 추가 예정
3. 판매 품목 확대
4. 비용 절감
5. '2~3년 안에 200~300억의 차입금 상환할 수 있을 것'

현 시점에서 정확하게 실적 추정은 할 수 없지만, 회사가 현금흐름을 어떻게 관리할까 하는 관점에서

번 돈 그대로 다 빚 갚는데만 쓰지는 않을 것이라 생각해봤을 때 2~3년 안에 200~300억 차입금을 상환하면서 운전자본을 더 쌓기 위한 순이익이려면 대충 연 순이익 체력은 100억 이상은 되야 하지 않을까? 라는 생각이 들었고

거기에 음식료 국룰 P/E 10x 준다면 최소 25% 이상의 상승 여력이 있는건 아닐까? 까지 해볼 수 있지 않나 싶더라구요

상승여력이 25% 이상?이라 하면 좀 애매한 것도 맞으니까 적어도 관심종목에 넣어놓고 관찰은 해봄직한 게 아닐지..

3분기 보고서에 반영되지 않은 수주

23년 매출은 많이 빠지네요

☆전구체관련 한장정리

- 전구체는 리튬을 넣어 양극재를 만들기 이전 각종 광물을 섞고 지르코늄 등 첨가제를 넣은 반죽상태로 양극재를 만들기 전 단계의 광물 반죽덩어리. 리튬과 합쳐 소성(반죽을 섞어 구음)을 하면 양극재가 됨.

- 배터리의 용량과 수명을 결정하는 핵심 물질로 양극재 원가의 70%를 차지하며 배터리 전체에서의 비중도 30%정도 수준.

- 전구체는 입자 크기에 따라 대입경과 소입경으로 나뉘며 대입경 전구체로 대입경 양극재, 소입경 전구체로 소입경 양극재를 만들고, 입자 크기가 작을 수록 더 밀도, 전기화학 반응이 좋으나 소입경만 사용하면 단가가 올라가 대입경과 섞어서 사용.

- IRA에 핵심 광물요건을 갖춰야 보조금을 받을 수 있어 원가에서 큰 비중을 차지하는 전구체 내재화가 시급하며 대부분의 양극재 업체들이 약30%의 내재화 율을 추구. 내제화 시 원가개선효과 가능.

- 국내 전구체 생산비중은 약13%에 불과하여 나머지는 중국에 의존도가 매우 큰 상황. 중국과의 JV등으로 내제화 시도중.

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☆번외 선대인님 코맨트 한장정리

- 단결정 양극재로 발전시 에너지 밀도는 10%가량 상승

- 최근 미국 한파로 전기차를 제대로 못쓰는 이슈는 대부분 LFP 탑재모델로 추측. 근거는 전기차 팀투율 80% 노르웨이는 추운 지방임에도 삼원계를 대부분 써서 오히려 내연기관차 보다 고장신고가 적을정도.

- 4분기 양극재 적자는 연말에 회계적으로 악성 리튬재고를 떨어내는 빅배스일 수 있고 그럼 1분기 부터는 좋아지는 그림일 가능성.

- 중국 때리기에 진심인 트럼프가 IRA를 바꾼다는 것은 중국산 배터리를 허락하는 것이니 없어지기 보다는 트럼프판 IRA가 더 강화하는 방식으로 나올 가능성도 있음. 전기차 배터리 공장 대부분이 스위스테이트, 공화당 집권지여서 정책의 큰 흐름은 바뀌기 어려움.

- 앤캠의 증설이 급해서 가동률이 빨리 올라오는것은 상대적으로 느릴 수 있으며 동화기업, 덕산테코피아, 솔브레인홀딩스 모든 전해액업체 전반을 좋게 보고 앤캠은 급등으로 따라잡아라 하기는 뭐하고 타 조정받은 전해액 접근은 나쁘지 않은 시점.

https://m.blog.naver.com/chcmg2022/223332455406

20240124 - 시장 단상과 또 AI 생각

1. 최근의 한국 증시를 보면, 동트기 전 새벽 이라는 관용구를 떠오르게 한다. 세계 경제는 여전히 불안한 살얼음판을 걷고 있으나, 가장 위험했던 구간은 지난 것 같다. 개인적으로 생각하기에, 현재 시점에서는 두가지를 중요한 트레이딩 포인트로 생각하고 있다. 하나는 올해 어쨋든 금리가 인하 될 것이라는 사실과, 둘은 AI 가 만들어 내는 거대한 파고다. 2. 금리는 결국 인하 될 것이다. 이는 시기를 특성할 수 없을 뿐 방향성에 있어서는 참인 명제이다. 금리 인하에 대한 포지션에 대해서도 어느정도 포트폴리오 관점에서 준비할 필요가 있다고 본다. 작년의 고금리 구간에서 의미있게 베팅했던 미국 포지션은 좀비 기업들.......

#Seung #tmdejr1267

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변압기 사이클의 고민 - 수요 측면에서(데이터센터, 트럼프)
https://m.blog.naver.com/tosoha1/223332487109