[신한 글로벌주식팀 최원석]
금일부터 중국도 탄소 배출권 거래소가 정식 개장하였습니다.
톤당 48위안(시장 컨센 40위안)으로 시작하였는데 장 시작과 함께 상승 제한폭(+10%)까지 바로 직행하였네요. 앞으로 재미있는 시장이 될 듯 합니다. 자세한 내용은 아래 보고서 참고해주십시오.

* 중국 탄소 배출권 거래소 정식 출범

- 정부 주도의 탄소 배출 쿼터제 + 기업들의 자발적인 CCER 결합 시스템
- 중국 탄소 배출권 거래 가격은 2028년부터 급격한 상승 기대
- 세계 2위 배출권 시장으로 도약. 재생에너지와 탄소 배출 저감 업종 수혜
 
*원문 링크: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=291370
위 내용은 2021년 7월 16일 8시 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

🌩 Renewable Daily Update_21.07.19

▶️ %Change
# ETF
재생e(ICLN) -0.41%
PV(TAN) -1.95%
Wind(FAN) -0.10%
H2(HDRO) -1.74%
EV(BATT) -2.74%
Carbon(KRBN) +0.28%
Oil(XOP) -3.97%

WTI 71.56 0.00%
Brent 73.14 -0.45%
Natural Gas 3.679 +1.80%

# 태양광
Trina Solar +2.34%
현에솔 +0.32%
한화솔 +0.23%

Sunpower -3.62%
Jinko -3.75%
LONGi -4.43%

# 풍력
Titan Wind +1.02%
Orsted +0.90%
Goldwind +0.51%

Siemens Gamesa -3.01%
Broadwind -3.38%
두산중 -3.65%

# 수소
AFC Energy +1.86%
NextEra +1.43%
Orsted +0.90%

Heagon Purus -3.39%
FuelCell Energy -5.62%
Nel -5.69%

▶️ News
Ballad Power (BLDP) Gets Fuel Cell Modules Order From Siemens

Canada backs LM Wind's next expansion of Quebec blade plant

Sonnen battery still running after 28,000 full charge cycles

Tesla launches its Full Self-Driving subscription package for $199 per month

What the EU’s Fit for 55 means for hydrogen

Power demand rise in 2021-2022 outpaces RES growth - IEA

German 2030 power use forecast up due to heat pumps, e-cars and hydrogen

(텔레: https://t.iss.one/renew_e)

다음주에 First Solar를 시작으로 모듈업체들 실적발표가 있습니다. 2분기 실적은 별로겠지만 웨이퍼가격 부담이 완화되는만큼 하반기 실적 개선이 기대되니 이번 기회에 모듈업체들 담을 타이밍으로 생각됩니다

외부 세미나와 회사 내부 업무로 너무 정신이 없어 텔레를 제대로 못하고 있지만..금요일에 태양광 숏코멘트 내려고 자료 조사중에 유럽 태양광 밸류체인이 정리된 기사 하나 공유드립니다. 10년 전만 해도 유럽에서 태양광 수요를 이끌었는데 지금은 처참한 수준이네요..자국산업 보호하겠다고 태양광 수입가격 최소가격제 시행으로 오히려 기업들 싹을 죽여버리더니 남은게 없네요. 유럽이 이러한 선택을 한게 중국이 정부 보조금+값싼 석탄발전 활용한 원가 절감으로 치킨게임을한 이유지만 중국덕에 태양광이 현수준으로 싸진건 맞으니..

태양광 모듈업체 중 중국업체 빼면 몇 없습니다. 근데 지금 미국이 중국 신장지역을 계속 언급하며 불안하게 하네요..결론은 '신장 리스크는 우려할만한 수준이 아니다'이고 이미 하반기 실적 개선을 주가에 반영하기 시작했습니다. 당장에라도 모듈업체 투자가 필요합니다. 글로벌 생산기지 보유하고 밸류 괜찮은 업체 위주로 공유드리겄습니다
(신장이슈 다 상관없고 베타 큰 모듈업체 원하시면 그냥 중국상장 기업 투자하면 됩니다ㅎ)

# 유럽 태양광 캐파
- 폴리: 22.1GW. 중국의 Elkem, 독일 Wack 소유
- 웨이퍼: 1.25GW. 노르웨이 Norsun, 프랑스 EDF, REC실리콘 유럽 법인
- 셀: 650MW. 필란드 Valoe, 이탈리아 Enel, 헝가리 Ecosolifer
- 모듈: 6.75GW. 29개의 업체가 운영...

https://www.pv-magazine.com/2021/07/28/europe-had-just-650-mw-of-solar-cell-manufacturing-capacity-at-the-end-of-2020/

[퍼스트솔라(FSLR.US)] 2분기 실적 기대치 상회, 신규공장 건설 발표

- 매출액 629백만달러(-2.1% YoY, 컨센 +1.9%), EPS 0.77달러(+120.0% YoY, 컨센 +37.5%). 발전소 매각차익 반영이 끝나며 매출액과 영업이익은 전분기대비 하락

- 2021년 가이던스 수정. 매출액 3.025십억달러에서 3.1십억달러로, EPS 4.05~4.75달러에서 4.0~4.6달러로 소폭 하향조정. 코로나로 인한 비용 증가에 기인

- 인도에 3.3GW 공장 신설 발표. 현재 모듈 캐파 8.7GW에서 2024년에 16GW로 확장. 해당 공장에서 최신 기술의 모듈을 보다 저렴하게 제조할 계획. 기발표된 오하이오 #3 공장 3.3GW는 순차적으로 진행 중

https://finance.yahoo.com/news/first-solar-inc-announces-second-201000050.html

『태양광, 중국 신장지역 리스크는 제한적』
신금투 글로벌주식팀 함형도

- 글로벌 태양광 수요는 전년대비 27% 증가한 183GW로 성장 지속
- 미국의 신장지역 규제 리스크도 제한적이며 폴리가격 추가 하락 예상
- 태양광 모듈 기업들의 하반기 실적 개선과 밸류에이션 리레이팅 전망
추천종목: 캐네디언솔라(CSIQ.US), 징코솔라(JKS.US), 퍼스트솔라(FSLR.US)

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291933
위 내용은 2021년 7월 30일 10시 16분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

https://youtu.be/5qoIrDDAzwA

우리 신금투 Kevin 위원
삼프로 진출했네요 🤗

함형도 위원 화이팅 !

『퍼스트솔라(FSLR.US) – 미국, 인도 증설로 캐파 더블업 』
해외주식팀 함형도

- 위기 대응능력으로 선방한 2분기 실적
- 수주량이 증명해주는 양호한 시황
- 미국에 이어 인도에 공장 건설 발표, 캐파 더블업

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291993
위 내용은 2021년 8월 2일 8시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.


『지멘스가메사(SGRE.SM) – 반영된 악재, 해상풍력 신규 수주 기대』
해외주식팀 함형도

- 원가부담 가중되며 시장 기대치 하회
- 신규수주 감소했지만 예상 가능했던 수준
- 대형 터빈 수요는 증가하는 추세

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291992
위 내용은 2021년 8월 2일 8시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『선파워(SPWR.US); 하반기에 집중될 주택용 태양광』
신금투 글로벌주식팀 함형도

- 신규주택 비중이 높아지는 중
- ITC 연장으로 주택용 태양광 수요 증가
- ESS, 전기차 충전소 등 매출 다변화

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=292147
위 내용은 2021년 8월 5일 8시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

정부, ‘2050 탄소중립 시나리오’ 3가지 안 최초 공개

1) 신규 석탄화력발전소 7기를 최소한 2050년까지 유지해 2050년 탄소 순 배출량을 2,540만 톤 규모

2) 석탄발전은 중단하는 대신, LNG 발전을 유지하는 방안으로 탄소 순 배출량 1,870만 톤

3) 2050년 탄소 순 배출량을 0으로. 석탄발전과 LNG 발전 모두 중단하는 계획을 담고 있으며, 전기차와 수소차 등 무공해 차량 보급 비율을 97%로

탄소중립위원회는 이 세 가지 시나리오를 오는 9월까지 ‘탄소 중립 시민회의’ 등을 통해 폭넓은 의견 수렴 절차를 받을 계획

https://news.kbs.co.kr/news/view.do?ncd=5249381

미국 대표 태양광과 수소 업체의 실적발표가 있었습니다. 자세한 내용은 더 봐야하지만 간략하게 느낀점은

#태양광: 전기차 수요 증가는 그에 필요한 ESS의 수요로 직결. 태양광 설비도 전기차 전력을 감당하기 위해 대형화 필요. 최근 선파워 실적을 보니 신규주택향 판매가 증가. 주택 건설 시 태양광 다는 옵션을 거의 당연시하게 생각하는 것으로 보임. 인식의 변화가 정말 정량적으로 설명할수 없지만 강력한 성장동력이라 생각. 2019년에 미국 태양광회사 만나고 왔을떄부터 느낀게 소비자들의 인식 변화였는데 이게 다양한 제품 수요로 표현되는 중. 선파워이 전기차 충전기 담당하는 Wallbox는 상반기 매출이 전년대비 300% 증가

#수소: 아직 돈못버는 사업. 인프라 투자도 너무너무 많이 필요. 따라서 수소업체 혼자할수 없고 각 국가의 대기업과 손잡아야 함. 플러그파워가 그러한 모습을 잘 보여주는 회사. Renault와 JV 설립할수 있었던건 플러그파워가 수소 밸류체인 수직계열화 했기때문이고 플러그가 유럽진출 할수 있는거는 Renault의 영업망 덕분. 서로 시너지 내는 좋은 방향을 보여주면서 매출성장 있으면 주가는 고밸류 논란에도 반영하는 모습

[선런(RUN.US)] 매출 기대치 상회, 2021년 연간 설치량 가이던스 상향
- 매출액 366백만달러(+121.3% YoY, +9.4% 컨센), 영업이익 -293백만달러(OPM -73.1%, 2Q20 OPM -46.0%), EPS -0.20달러(2Q20 -0.11달러, 컨센 -0.05)
- 견조한 수요로 매출액 기대치 상회. 올해 설치량 가이던스는 +30%로 상향. 연간 배터리 설치량 성장률 100%이상 유지. 배터리 설치율 상승하는 중이며 이를 기반으로 VPP 솔루션 제공 범위 확장 중
- 전기차 수요 증가에 따른 충전소 설치 증가. 이는 주택용 태양광 규모를 키우는 요인. 또한 전기에 충전되는 전력을 효율적으로 다루기 위해 배터리와 양방향 인버터 필요. 태양광 사업자의 역할 증대

[플러그파워(PLUG.US)] 매출 기대치 상회하며 시간외 5.7%상승
- 매출액125백만달러(+83.0% YoY, +10.0% 컨센), EPS -0.18달러(2Q20 -0.03달러, 컨센 -0.07달러)
- 견조한 수요로 매출액 기대치 상회. 비용은 1분기에 언급한 수소 관련 제품들의 원가 상승, 물류비 증가, 공장 셧다운, 수소 가격 상승 등 복합적인 원인이 작용. 이미 예상된 수준의 적자로 시장 충격 제한적인 흐름
- JV를 통한 시장 확대전략 진행 중. Renault와 유럽의 수소 LCV 시장 점유율 30% 목표, 동사는 LCV용 연료전지, 충전소, 수소, 유지보수 등 턴키솔루션 제공. 미국 수소 인프라 구축 중이며 2번째 수소 공장을 조지아주에 건설 발표. 일간 15톤 수소생산 가능하며 100% 재생에너지 전력 사용. 가이던스 제공하지 않았지만 다수의 프로젝트 추가되며 기업의 성장성에 주식시장은 주목하는 중

『썬런(RUN.US); 전기차 보급, 주택용 태양광 사이즈 확대』
신금투 글로벌주식팀 함형도

- 매출은 기대치 상회했지만 비용 이슈로 수익성 악화
- 전기차로 전력수요 2배 증가, Ford와 전기차 충전소 설치 협업
- 판매량과 수익성 모두 하반기에 개선

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=292301
위 내용은 2021년 8월 9일 7시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.


『플러그파워(PLUG.US); 10월 개최될 플러그 심포지엄에 주목』
신금투 글로벌주식팀 함형도

- 수소가격 상승, 일회성 비용 반영으로 적자폭 확대
- 수소차량 출시와 발맞춘 그린수소 생산계획
- 10월 14일 플러그 심포지엄에서 성장전략 공개

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=292289
위 내용은 2021년 8월 9일 7시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.


『TPI컴포지츠(TPIC.US); 원가부담은 4분기까지 지속』
신금투 글로벌주식팀 함형도

- 예고된 적자, 원가 이슈는 4분기까지 지속
- Nordex향 라인 추가됐지만 SGRE 계약 종료
- 터빈 대형화로 날개 아웃소싱 비중 확대

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=292302
위 내용은 2021년 8월 9일 7시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

프랑스 재생에너지 전문 개발업체인 'RES프랑스' 지분 100%를 약 7억2700만유로(약 9843억원)에 인수한다고 밝혔다. 한화솔루션은 RES프랑스의 개발·건설관리 부문과 약 5GW(기가와트)의 태양광·풍력 발전소 개발 사업권(파이프라인) 인수를 위한 계약 절차를 오는 10월까지 완료할 예정

한화큐셀은 RES프랑스 인수를 시작으로 국내외에서 신규 투자를 더욱 확대할 계획이다. 국내에선 페로브스카이트 등의 차세대 태양광 전지에 대한 투자를 확대한다. 해외에선 지난해 가상발전소 사업의 기반이 되는 소프트웨어 업체인 미국 젤리를 인수한 데 이어 기후 변화 대응 기술 개발 기업에 대한 추가적인 투자와 인수합병(M&A)도 추진 중

https://www.newsworks.co.kr/news/articleView.html?idxno=564446#_DYAD