코세스(089890)
단일판매ㆍ공급계약체결

📌 규모
기간대비 : 60.78 %
매출대비 : 60.78 %
계약총액 : 501 억원

📌 내용
계약상대 : Bloom Energy Corporation (미국)
주요사업 : 고체 산화물 연료전지(SOFC)의 설계, 제조, 판매 및 설치 등
계약내용 : AI 서버용 전극셀 자동화 장비
계약조건 :
20% at PO(Net0)
50% at FAT(사전검사) Complete (Net45)
20% at SAT(현장설치사후검사) Complete (Net45)
10% at Final Acc.(최종승인) (Net45)

📌 일정 (7 개월)
시작일 : 2026-04-17
종료일 : 2026-11-02

※ 시총 : 5,315 억원
※ 현재가 : 32,050 원
※ 2026-04-20 14:45:29
공시링크

블룸 추가증설 현실화

『글로벌 투자전략; 버블 템플릿2: 강세장 후반전 진입과 투자전략 재구성』
글로벌 투자전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637 /오한비
기업분석부 최원석/이주은/김형태/함형도/김아람/고준혁

Part 1. 강세장 후반전 진입과 투자전략 재구성
 I. AI Capex 경쟁이 투자전략에 갖는 함의
 II. 버블 템플릿 update
 III. 강세장 후반부에서의 투자전략
Part 2. 기업분석: 후반전을 주도할 기업들
※ 원문확인:
https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350933
위 내용은 2026년 4월 21일 15시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 

『버티브 (VRT.US); 하반기에 강화될 실적 모멘텀』
글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452

- 주가 변동성 확대는 매수 기회로
- 1Q26 Re. 미주 위주의 견고한 성장세 지속
- 2026년 실적 가이던스 상향

※ 원문 확인 : https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350998

위 내용은 2026년 04월 24일 07시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
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『GE 베르노바 (GEV.US); 높은 기대치를 뛰어넘는 성과』
글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452

- 밸류 보다는 EPS 성장률 주목
- 1Q26 Re. 전력부문 기록적인 마진율 달성
- 가스와 전력 호조로 26년 가이던스 상향

※ 원문 확인:https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350997


위 내용은 2026년 4월 24일 07시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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오라클(Oracle, ORCL)과 블룸에너지(Bloom Energy, BE)가 기존에 발표한 파트너십 확대의 일환으로, 프로젝트 주피터는 최대 2.45GW 용량의 블룸 연료전지 설비로 지원받게 된다. 기존에는 가스터빈과 디젤 발전기를 사용할 계획이었으나, 이번에 블룸 연료전지로 대체되어 데이터센터 전체가 하나의 마이크로그리드 캠퍼스로 통합된다.

https://seekingalpha.com/news/4580266-oracle-to-use-bloom-energy-fuel-cells-to-power-2_45-gw-ai-data-center-microgrid-in-new-mexico

# Solaris Energy(SEI.US) - 1Q26 실적 서프

데이터센터 고객 추가하며 실적 컨센 상회, 단기 및 중장기 가이던스 상향

매출액 196mn(+55% yoy, +6% 컨센)
Adj-EBITDA 84mn(+79% yoy, +13% 컨센, 가이던스 72~77)
Adj-EPS 0.44달러(+120% yoy, +42% 컨센)

29년 Adj-EBITDA 가이던스 상향
기존 835~885mn Vs. 신규 875~925mn

2Q26 가이던스 상향
기존 76~84mn Vs. 신규 83~93mn

https://ir.solaris-energy.com/news/2026/04-27-2026-210632081

이때 처음 소개한 기업인데 당시 가이던스랑 비교하면 미친 성장 중

『블룸에너지 (BE.US); 아직도 저평가된 주식』
글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452

- 컨센 상향과 함께 할 주가
- 1Q26 Re. 역사상 첫 100%대 매출 증가율 달성
- Capa 1->2->5GW로 점진적 확대

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351119

위 내용은 2026년 04월 29일 16시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
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『인페이즈에너지(ENPH.US); 아직은 싼 이유가 있다』
글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452

- 보수적 접근이 필요한 구간
- 1Q26 Re. 미국 매출 -23%, 유럽 +36% QoQ
- 2분기 가이던스 컨센 소폭 하회

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351145

위 내용은 2026년 04월 30일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
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『다코 뉴 에너지(DQ.US); 판매량 84% 폭락』
글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452

- 정책 구체화 전까지 보수적 접근
- 1Q26 Re. 가격 하락으로 판매량 조절
- 2분기 생산량 유지, 재고 부담 경계 필요

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351171

위 내용은 2026년 04월 30일 16시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
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『이튼 코퍼레이션 (ETN.US); 수주에 주목하면 보이는 주가 방향성』
글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452

- 미국 유틸사 자금 푸는 구간, 수주 증가세에 주목
- 1Q26 Re. 증설 비용 부담으로 미주 마진율 축소
- 연간 마진율 가이던스 소폭 하향, 주가에는 충분히 반영

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351250

위 내용은 2026년 5월 6일 17시 03분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
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『베스타스 (VWS.DC); 실적과 밸류 모두 우호적인 상황』
글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452

- 연말로 갈수록 강화될 실적 모멘텀
- 1Q26 Re. 해상풍력 판매량 증가로 수익성 개선
- 1분기 성과에도 26년 가이던스 유지

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351316

위 내용은 2026년 5월 8일 7시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
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안녕하십니까, 금일부터 유진투자증권에서 글로벌/테크를 담당하게 된 박재환입니다.
잘부탁드립니다.

[유진투자증권 글로벌/테크 박재환]
<글로벌/테크 Initiation - Beyond the Chip>

* 추론 및 AI Agent 모델의 확산으로 AI 인프라 경쟁은 단일 컴퓨팅 자원에서 시스템 전체로 확산

* 이에 따라 시스템을 효율적으로 오케스트레이션하고 연결해주는 수요가 급증하는 추세

* CPU는 AI 연산을 보조하는 프로세서에서 1) 멀티 스탭 AI Agent 워크로드를 오케스트레이션하고 2) 분산화된 시스템을 관리해주는 AI 인프라 오케스트레이터로 격상

* AI Agent 모델이 확산되고 시스템이 분산화될수록 CPU의 중요도는 지속적으로 상승할 전망. 이는 일시적인 현상이 아닌 구조적인 변화로 판단

* AI 인프라가 GW 단위로 거대화되고 세부 시스템이 분산화될수록 고성능 네트워크 수요는 지속적으로 상승 중

* 네트워크 속도 상향에 따라 구리 인터커넥트의 한계가 부각. 단기적으로는 트랜시버, 중장기적으로는 CPO가 광인터커넥트 채택 확대를 견인할 전망

[선호주]
1. 엔비디아(NVDA.US)
2. 인텔(INTC.US)
3. ARM(ARM.US)
4. 비아비 솔루션스(VIAV.US)
5. 이노라이트(300308.CH)

📕보고서 링크: https://buly.kr/AwhL23p

감사합니다.

* 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

# Nextracker(NXT.US) - BESS 및 데이터센터 전력 솔루션 기업 인수

- Pros: Prevalon의 솔루션과 NXT의 영업망 및 경영관리 능력이 시너지 낼 것으로 기대
- Cons: 인수한 기업의 마진율이 높지 않고, 현재 NXT의 밸류가 마냥 싸지 않다는 점은 부담
- 결론: 태양광 섹터에서 가장 안정적인 성장을 영위하는 NXT가 데이터센터와 직접적으로 엮이는 것에 프리미엄 부여 가능하다 판단


* AI 활용 정리라 검수 필요
태양광 트래커 및 전력기기 회사인 NXT가 Prevalon Energy를 최대 365mn 규모로 인수. 인수하며 FY27 가이던스 상향
매출 3.8~4.1bn -> 4.0~4.4bn
Adj-EBITDA 825~900mn -> 845~930mn
5/29일 시총 23.5bn


Prevalon은 Mitsubishi Power Americas와 EES가 JV로 만든 회사. 유틸리티 규모 BESS 및 데이터센터용 전력 안정기(HPS; Hybrid Power Stabilizer) 솔루션 사업 영위

BESS는 글로벌 35개 이상의 프로젝트, 6.4GWh 배치. 이 중 6GWh 이상이 장기 서비스 계약으로 recurring revenue 발생. 참고로 Fluence Energy(FLNC)의 누적 출하량이 7GW/18GWh 정도 추정

HPS는 전력망에 수십 밀리초(ms) 단위의 부하 변동성에 대응 가능한 제품. 비상 백업 전원뿐만 아니라 전력제어 솔루션 제공. 이미 1.3GW 규모의 하이퍼스케일러에 적용. 5초 이내 400MW에 달하는 부하도 안정화 가능


https://investors.nextpower.com/news/news-details/2026/Nextpower-Announces-Entry-into-Battery-Energy-Storage-BESS-and-AI-Data-Center-Markets-with-Definitive-Agreement-to-Acquire-Prevalon-Energy-Increases-Fiscal-Year-2027-Outlook/default.aspx

퓨얼셀 에너지(FCEL)는 핏 에너지와 데이터센터에 최대 380MW 규모의 친환경 온사이트(on-site) 전력을 공급하기 위한 전략적 계약을 체결

이번 계약에 따라 퓨얼셀 에너지는 자사의 유틸리티 규모 연료전지 기술을 활용해 데이터센터에 깨끗하고 안정적인 기저부하 전력을 공급하게 된다. 계약에는 올해 말부터 인도가 시작될 예정인 초기 30MW 규모의 전력 공급에 대한 즉각적인 보증금 납입이 포함

https://m.datatooza.com/article/202606242012199391cd1e745a56_80

Sunrun, Tesla, Renew Home 협력해 16GW의 전력을 하이퍼스케일러와 유틸리티에게 제공. 가정에 설치된 태양광+BESS 활용

https://investors.sunrun.com/news-events/press-releases/detail/372/sunrun-renew-home-and-tesla-team-up-to-deliver-more-than

VPP가 이렇게 데이터센터랑 엮이다니..개념 궁금하면 리포트 참고

『베스타스 (VWS.DC); 2분기 호실적 달성 전망』
글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452

- 확인된 수주 추세, 하반기 기대감을 키울 시기
- 2Q26 Pre. 2분기 공시 수주 +40%YoY
- 안정적인 실적성장하에 밸류에이션 리레이팅 기대

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352360

위 내용은 2026년 7월 2일 7시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.