👉Санкт-Петербург. Конференция. 🔥Корпоративное управление 2024 🔥 Бесплатное участие.
Приглашаем на третью ежегодную конференцию, объединяющую экспертов и практиков корпоративного управления СЗФО. На мероприятии выступят известные эксперты, будут рассмотрены актуальные вопросы изменения корпоративного законодательства, тенденции применения корпоративного права, а также новые возможности привлечения инвестиций с помощью инвестиционных платформ.
Торопитесь зарегистрироваться! Количество мест ограничено. Подробнее

Минэкономики подготовило обновленную версию законопроекта, позволяющего гибко замещать выбывших членов советов директоров компаний — досрочное прекращение их полномочий возможно как по объективным причинам, так и по решению общего собрания акционеров. При этом акционеры на такой случай смогут формировать резервный список кандидатов для оперативной замены «выбывших» и даже назначать новых в автоматическом режиме. Эксперты отмечают, что изменения назрели давно.https://www.kommersant.ru/doc/6579524?utm_source=newspaper&utm_medium=email&utm_campaign=newsletter

Сегодня в 14:00 Мск состоится вебинар, посвященный блоку G (корпоративное управление) методологии ESG-рейтингов RAEX. 
ESG-аналитики RAEX Глеб Антонов и Мария Крапивина расскажут как про оценку управленческих факторов в новой методологии в целом, так и про особенности учета G-факторов в разных отраслях, после чего ответят на поступившие вопросы.

По этой ссылке можно бесплатно зарегистрироваться.
Запись будет.

Это будет уже 147-й вебинар из цикла RAEX-Sustainability. Респект!

Стратегическое направление в области цифровой трансформации государственного управления

Распоряжение Правительства от 16 марта 2024 г. No 637-р

Руководитель Комитета «НОКС-Международные проекты» Наталья Баранюк и независимый директор ПАО "Уралкалий" Даниэл Вулф обсудили тенденции корпоративного управления в России и мире

А вот и презентация, которую показывали на вебинаре.

📈 EARN-OUT (корректировка цены в сделках M&A): практические примеры и рекомендации

На практике стороны сделки M&A часто договариваются скорректировать цену после сделки. Один из механизмов – EARN-OUT. Разберем на примерах, как он работает.

🧑🏻‍💻 Продавец считает, что доля в ООО стоит 900 млн рублей. В своей оценке он опирается на текущие и будущие показатели компании, в т.ч. прогнозирует большие объемы выпуска продукции по результатам текущего года. У покупателя оценка, естественно, ниже – 600 млн рублей. Она основана на консервативном подходе – только из текущих показателей.

🤝 Механизм EARN-OUT – это заключение сделки по оценке покупателя (т.е. по заниженной с точки зрения продавца цене) с условием о доплате, если прогноз продавца по объему продукции сбудется.

В основных условиях сделки это условие будет выглядеть так (коротко):

Если объем выпущенной продукции компании на 31.12.2024 составит не менее 200 млн тонн, покупатель выплачивает продавцу остаток цены сделки в размере 300 млн рублей.

Еще один пример – расчет на основании показателя EBITDA:

Оценка компании, согласованная сторонами – 10х EBITDA. Прогнозная EBITDA компании по итогам текущего года: по оценке покупателя – 110 млн рублей, по оценке продавца – 150 млн рублей. Покупатель приобретает 25% по оценке 1,1 млрд рублей. В случае подтверждения EBITDA по итогам года покупатель доплачивает 100 млн рублей продавцу.

☝🏻 Механизм может быть и более сложным. Например, размер доплаты будет зависеть от совокупности нескольких показателей или достижения определенного уровня показателей (чем выше уровень, тем выше доплата).

Также практикуется привлечение независимого эксперта (стороны согласовывают в договоре). В случае спора о достижении/недостижении показателей он формирует свое мнение, которое стороны должны принять.

❗️ Обращаем внимание, что при неправильном описании механизма корректировки цены в договоре есть риск, что цена в целом не будет считаться определенной.

В будущих постах расскажем о других механизмах корректировки цены сделки.

➡️ Практическое КУ

#Сделки_MA

Видео о том, как работает ESG в реалиях State&Corporate Governance (Eng, <5 min)