235쪽
(1997년 버크셔 해서웨이 주주총회)
Q. 기업을 걸러낼 때 어떤 필터를 사용하나요?

멍거A. 우리가 평생 사용해온 주요 필터는 기회비용입니다. 나를 원하는 구혼자가 둘인데 한 사람이 다른 사람보다 훨씬 낫다면 나는 훨씬 나은 사람을 선택할 것입니다. 바로 이것이 우리가 주식 매수 기회를 걸러내는 방식입니다. 우리 아이디어는 매우 단순합니다. 사람들이 신비로운 방법을 알려달라고 계속 요청하지만 우리 아이디어는 모두 매우 단순합니다.

281쪽
멍거는 확증편향을 인간의 진화 과정에서 유래한 것으로 보았다. (중략) 20세기까지 대부분의 기간에 인간은 일생동안 아주 적은 양의 새로운 정보를 접해왔다. 그런데 21세기의 현대인들은 날마다 엄청난 양의 새로운 정보를 받아들이고 복잡한 선택을 해야 하는 처지에 놓였다.

정보의 홍수에 매몰되지 않기 위해서 결국 인간은 지름길을 선택하게 된다. 즉 우리가 원하는 결과와 부합하는 정보에 매몰된다. 우리의 믿음을 강화해주는 정보를 받아들이는 것은 상대적으로 쉬울 뿐만 아니라 정신 에너지 소모도 적기 때문이다. 반면 기존 믿음을 부정하는 정보는 어떻게 해서든 피하려고 노력한다. 우리의 믿음을 끊임없이 재평가하는 험난하고 먼 길 대신 기존의 믿음을 강화하는 지름길을 선택하는 셈이다.

308쪽
2007년 버크셔 해서웨이 주주총회에서 멍거는 이렇게 말했다.

"내가 어린 시절에 읽은 <바빌론 부자들의 돈 버는 지혜>에서는 소득의 일부만 지출하고 남은 돈을 투자하라고 했습니다. 나는 그대로 실천했는데 과연 효과가 있었습니다. 나는 지능도 복리로 늘려야겠다고 생각하고 하루 중 가장 좋은 시간을 내 지능계발에 투자했습니다"

371쪽 멍거의 투자 조언
성공적인 투자를 위한 핵심 요소 중 하나는 올바른 기질을 가지는 것입니다. 사람들 대다수는 걱정을 너무 많이 하면서 조바심을 냅니다.

성공은 상당한 인내심을 가지고 기다리다가 필요한 순간에 공격적이어야 얻을 수 있습니다. 그리고 얻기 힘든 교훈이라면 직접 어렵게 경험하는 것보다 간접적으로 경험하는 것도 좋은 방법입니다.

379쪽 행복, 성공 등에 관한 조언
좋은 배우자를 얻는 최고의 방법은 무엇일까요? 유일한 방법은 좋은 배우자를 가질 자격이 되는 것입니다. 왜냐하면 좋은 배우자도 당연히 제정신이기 때문입니다.

389쪽
데일리 저널 의장이었던 찰리 멍거의 2019년 주주총회 질의응답 중

Q. 당신은 어떻게 매도 시점을 파악해서 손실을 피하나요?

A. 나는 매도 시점 선택을 잘하지 못합니다. 버크셔, 코스트코 등 종목 선택은 잘하지만 매도 시점 선택은 남들만큼 잘하지 못합니다. 시도해본 적도 없고요. 그러므로 내게 그런 질문을 해서는 안됩니다. 내 강점이 아니니까요.

나는 매도에 대해서는 생각하기도 싫어서 계속 보유할 종목만 찾습니다. 나는 코스트코가 계속 성장하는 모습을 지켜보면서 큰 기쁨을 맛보았습니다. 코스트코는 완전한 능력주의를 추구하면서 좋은 실적을 내고 있습니다. 이런 기쁨을 빈번한 매매와 맞바꿀 생각이 없습니다.

390쪽
데일리 저널 의장이었던 찰리 멍거의 2020년 주주총회 질의응답 중

Q. 전혀 들어보지 못한 새로운 기업을 새로 조사할 때는 어떤 방식으로 분석하나요?

A. 예컨데 복잡한 기술회사는 남에게 양보합니다. 나는 남보다 내가 유리한 분야에 관심이 많습니다. 남이 나보다 유리한 게임은 하고 싶지 않습니다. 한 제약회사에서 어떤 신약기 개발될 것인지 추정해야 한다면 그것은 내게 유리한 게임이 아닙니다. 남이 나보다 유리한 게임입니다.

395쪽
주식이나 부동산에 장기간 투자를 하다보면 매우 고통스러운 기간도 있고 매우 즐거운 기간도 있습니다. 우리는 둘 다 겪으면서 살아가는 법을 배워야 합니다.

401쪽
데일리 저널 의장이었던 찰리 멍거의 2020년 주주총회 질의응답 중

Q. 세 자녀의 아빠인데 큰애가 14세입니다. 자녀가 성공하려면 어떻게 가르쳐야 할까요?

A. 가장 좋은 방법은 자녀에게 훌륭한 본보기가 되는 것입니다. 훈계는 전혀 소용 없습니다.

418쪽
찰리 멍거의 2007년5월1일 USC 법학대학원 졸업식 축사 중

원하는 것을 확실하게 얻으려면 노력해서 그만한 자격을 갖추어야 한다는 것입니다. 매우 단순한 개념이지만 이른바 황금률입니다. 남이 여러분에게 제공하기를 바라는 것이 있다면 여러분도 그만큼 남에게 제공해야 한다는 개념입니다.

이러한 사상을 갖춘 사람은 인생에서 성공하고 그 성공은 돈에 그치지 않습니다. 상대로부터 존경과 신뢰를 얻게 되며 이를 통해서 큰 기쁨도 얻게 됩니다.

420쪽
찰리 멍거의 2007년5월1일 USC 법학대학원 졸업식 축사 중

그다지 영리하지 않고 심지어 그다지 부지런하지 않은데도 성공하는 사람은 늘 있습니다. 이들은 학습 기계여서, 매일 잠자리에 들 때는 아침에 일어났을 때보다 조금씩 더 현명해집니다. 특히 앞길이 구만리인 젊은이에게 이런 방식이 유용합니다.

438쪽
찰리 멍거의 2007년5월1일 USC 법학대학원 졸업식 축사 중

이제 졸업식 축사를 마치겠습니다. 이 늙은이의 생각이 여러분에게 유용하길 바랍니다. 결국 <천로역정>의 '진리를 추구하는 용사'만이 그 결실을 얻을 것입니다. "휘두를 수 있는 사람에게 내 칼을 드립니다"

(이 책의 마지막 문단입니다)

📚책을 읽는 리딩방(Reading Bang)입니다. 기록하기 + 억지로라도 읽기 + 좋은 문구  공유하기 목적입니다

"열정적인 독서를 통해 평생 스스로 공부하는 자기학습자가 되어야 한다" - 찰리 멍거

2023.12월말 현재 읽고있는 책은 <투자도 인생도 복리처럼>입니다

저자, 목차 등 자세한 내용은 아래 링크에서 확인 가능합니다.
https://product.kyobobook.co.kr/detail/S000209666395

12쪽 서문
워런 버핏은 이 책을 매우 단순하면서도 명쾌하게 설명했다.

- 투자를 잘하기 위해서 IQ가 그리 높을 필요는 없다

- 투자에 성공하려면 건전한 사고방식과 감정 조절 능력을 가져야 한다.

- 이 책에서 특히 8장과 20장에 주목하라.

- 탁월한 투자 성과를 내는 것은 투자에 기울이는 노력과 지식에 달려있다.

- 시장의 움직임이 비효율적일수록 기회는 더욱 커진다.

20쪽 투자와 투기

1934년 <증권분석>에서 제시한 투자의 정의는 다음과 같다.

"투자란 철저한 분석을 통해 원금을 안전하게 지키면서도 만족스러운 수익을 확보하는 것이다. 그렇지 않다면 투기다"

22쪽

수익 기회를 노릴 때는 반드시 위험도 따져보아야 한다. 주식투자에는 투기적 요소가 내재되어 있기 때문에 위험을 최소화하려고 노력해야 하며, 손실과 그로 인한 심리적 충격에도 대비해야 한다.

22쪽

방어적 투자자는 손실이 발생하는 것을 싫어하거나, 투자에 대해 자주 고민하고 싶지 않은 사람이다.