Зарубежные брокеры для российских граждан, которые живут не в РФ
Предлагаю в комментариях к этому посту поделиться друг с другом опытом, кто какими зарубежными брокерами пользуется (с упором на тех, кто проживает не в России – потому что у живущих в РФ там выбор небольшой, обсуждать особо нечего).
Ниже расскажу про себя: у меня паспорт только РФ, постоянно проживаю на Кипре. Disclaimer:В названия брокеров зашил свои реферальные ссылки, чтобы добро не пропадало. Если вы по ним в какой-то момент зарегистрируетесь, то и вам, и мне какой-нибудь приятный бонус сделают – но само по себе это никак не повлияло на мои отзывы об этих брокерах. Вообще, оговорюсь на всякий случай: лично вас ни за что не агитирую – просто рассказываю, как оно устроено у меня.
🐌 Interactive Brokers (Ирландия). Здесь у меня самый существенный кусок капитала. На мой взгляд, IB – это базовый выбор «по умолчанию» с солидным отрывом от конкурентов: большой и надежный брокер, исторически довольно лояльный к россиянам, низкие комиссии.
🐌 Citibank N.A. (США). Этот счет я открывал еще в то время, когда премиум-клиенты Сити в России могли удаленно заполучить себе счет сразу и в Америке. Здесь у меня тоже довольно существенный объем ETF в формате «купил и забыл». Основной плюс в том, что это большой и уважаемый брокер в США. Минусы во всём остальном: тарифы, качество обслуживания – положа руку на сердце, находятся ниже плинтуса.
🐌 Mind Money / Zerich Securities (Кипр). Название брокера очень смешное (если бы я попытался специально придумать бренд с большей отпугивающей силой для адекватных инвесторов – вряд ли справился бы). Но при этом он с «российскими корнями», поэтому довольно лоялен к россиянам и в целом настроен на работу с ними (вообще, я сам стал клиентом после того, как их сотрудник протусовался у нас в чате примерно год). Больших остатков здесь я не держу, но счет очень удобен тем, что у ребят хорошо настроена инфраструктура пополнения рублями из России (с конвертацией в USD по иногда-относительно-приличному курсу).
🐌 Exante (Кипр). Тут тоже «русские корни». Лежит не сильно много активов, держу скорее как запасной счет на случай, если понадобится переводить бумаги с других счетов.
🐌 Tiger Brokers (Сингапур). У меня здесь давно лежит тысяч пять баксов примерно. Чисто запасной счет – держу ради «необычной» юрисдикции (по сравнению с остальными брокерами). По ощущениям им там в целом, конечно же, глубоко на российских граждан положить – это вообще ни разу не приоритет для компании. Зато очень милый логотип с хвостом тигры! =)
🐌 CNP Cyprialife (Кипр). Бонусное упоминание – это даже не брокер, это местная страховая, в которой у меня открыт небольшой unit-linked полис для целей утилизации кипрской льготы по налогу на доходы.
Пишите про себя в комментах, будет интересно сравнить с вашим опытом! Также напоминаю, что у нас в клубе есть знаменитый материал с платиновой табличкой от Ильи Рослякова по основным зарубежным брокерам, которые работают с гражданами РФ.
Предлагаю в комментариях к этому посту поделиться друг с другом опытом, кто какими зарубежными брокерами пользуется (с упором на тех, кто проживает не в России – потому что у живущих в РФ там выбор небольшой, обсуждать особо нечего).
Пишите про себя в комментариях в формате:
— Какое у вас гражданство и резидентство (какую страну проживания раскрываете брокеру)
— Какими брокерами пользуетесь
— Для какой цели у вас счета в этих брокерах, и почему именно там (ну и в целом – их плюсы и минусы из вашего личного опыта)
Ниже расскажу про себя: у меня паспорт только РФ, постоянно проживаю на Кипре. Disclaimer:
🐌 Interactive Brokers (Ирландия). Здесь у меня самый существенный кусок капитала. На мой взгляд, IB – это базовый выбор «по умолчанию» с солидным отрывом от конкурентов: большой и надежный брокер, исторически довольно лояльный к россиянам, низкие комиссии.
🐌 Citibank N.A. (США). Этот счет я открывал еще в то время, когда премиум-клиенты Сити в России могли удаленно заполучить себе счет сразу и в Америке. Здесь у меня тоже довольно существенный объем ETF в формате «купил и забыл». Основной плюс в том, что это большой и уважаемый брокер в США. Минусы во всём остальном: тарифы, качество обслуживания – положа руку на сердце, находятся ниже плинтуса.
🐌 Mind Money / Zerich Securities (Кипр). Название брокера очень смешное (если бы я попытался специально придумать бренд с большей отпугивающей силой для адекватных инвесторов – вряд ли справился бы). Но при этом он с «российскими корнями», поэтому довольно лоялен к россиянам и в целом настроен на работу с ними (вообще, я сам стал клиентом после того, как их сотрудник протусовался у нас в чате примерно год). Больших остатков здесь я не держу, но счет очень удобен тем, что у ребят хорошо настроена инфраструктура пополнения рублями из России (с конвертацией в USD по иногда-относительно-приличному курсу).
🐌 Exante (Кипр). Тут тоже «русские корни». Лежит не сильно много активов, держу скорее как запасной счет на случай, если понадобится переводить бумаги с других счетов.
🐌 Tiger Brokers (Сингапур). У меня здесь давно лежит тысяч пять баксов примерно. Чисто запасной счет – держу ради «необычной» юрисдикции (по сравнению с остальными брокерами). По ощущениям им там в целом, конечно же, глубоко на российских граждан положить – это вообще ни разу не приоритет для компании. Зато очень милый логотип с хвостом тигры! =)
🐌 CNP Cyprialife (Кипр). Бонусное упоминание – это даже не брокер, это местная страховая, в которой у меня открыт небольшой unit-linked полис для целей утилизации кипрской льготы по налогу на доходы.
Пишите про себя в комментах, будет интересно сравнить с вашим опытом! Также напоминаю, что у нас в клубе есть знаменитый материал с платиновой табличкой от Ильи Рослякова по основным зарубежным брокерам, которые работают с гражданами РФ.
55👍224❤47🔥25👎5🤩1
Пару месяцев назад слушал интересную лекцию про российскую индустрию аналитики от Романа Бунина. Утащил для вас оттуда две козырных ссылки – Роман, как истинный аналитик, запилил интерактивные дэшборды со следующей инфой:
1. Результаты недавнего опроса на ~450 человек, работающих в разных направлениях аналитики в РФ (см. картинку, приложенную к посту). Доход медианного аналитика вышел на уровне 184 тыс. руб./мес., при этом старшие спецы получают ~270 тыс. руб. (а хотели бы 350к, лол).
2. Парсинг зарплатных данных по 30’000 аналитических вакансий с hh.гu, в разбивке по географии и направлениям (осторожно, на сайте можно залипнуть в изучении).
Индустрия аналитики интересна не только тем, что позволяет рассчитывать на хорошие карьерные перспективы в России (количество аналитических вакансий здесь который год удваивается, таких спецов сейчас не хватает) – навыки в аналитике ценятся еще и на международном рынке труда. Флагманский курс «Аналитик PRO» от Changellenge >> Education – это один из лучших вариантов освоить профессию аналитика с нуля (я знаю их фаундера Андрея Алясова и сотрудничаю с ними уже пару лет, за это время через курс прошло несколько десятков подписчиков RationalAnswer: я публиковал их отзывы здесь, здесь и здесь).
Напомню основные моменты про курс «Аналитик PRO»:
🐌 Самая полная программа по аналитике, включает сразу бизнес-, дата- и финансовый анализ.
🐌 Курс ведут спецы с опытом работы в топовых компаниях (Google, Booking, Avito, BCG, и т.д.).
🐌 Программа подойдет как начинающим карьеру в аналитике с нуля, так и тем, кому не хватает более глубокого комплексного набора навыков для развития в профессии.
🐌 75% обучения построено на решении практических кейсов на настоящих данных от компаний вроде Тинькофф или ДОМ.PФ – так что работодателю вы потом сможете предъявить реальный опыт решения задач, которые востребованы на рынке.
🐌 Хорошая возможность прокачать навыки системного подхода к решению бизнес-задач и повысить свою ценность на рынке труда.
Ближайший поток только-только стартовал 19 сентября – вы еще успеваете в него влиться со скидкой 25'000 руб. по промокоду
#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «Высшая школа аналитики и стратегии». Erid: LjN8K33vA
1. Результаты недавнего опроса на ~450 человек, работающих в разных направлениях аналитики в РФ (см. картинку, приложенную к посту). Доход медианного аналитика вышел на уровне 184 тыс. руб./мес., при этом старшие спецы получают ~270 тыс. руб. (а хотели бы 350к, лол).
2. Парсинг зарплатных данных по 30’000 аналитических вакансий с hh.гu, в разбивке по географии и направлениям (осторожно, на сайте можно залипнуть в изучении).
Индустрия аналитики интересна не только тем, что позволяет рассчитывать на хорошие карьерные перспективы в России (количество аналитических вакансий здесь который год удваивается, таких спецов сейчас не хватает) – навыки в аналитике ценятся еще и на международном рынке труда. Флагманский курс «Аналитик PRO» от Changellenge >> Education – это один из лучших вариантов освоить профессию аналитика с нуля (я знаю их фаундера Андрея Алясова и сотрудничаю с ними уже пару лет, за это время через курс прошло несколько десятков подписчиков RationalAnswer: я публиковал их отзывы здесь, здесь и здесь).
Напомню основные моменты про курс «Аналитик PRO»:
🐌 Самая полная программа по аналитике, включает сразу бизнес-, дата- и финансовый анализ.
🐌 Курс ведут спецы с опытом работы в топовых компаниях (Google, Booking, Avito, BCG, и т.д.).
🐌 Программа подойдет как начинающим карьеру в аналитике с нуля, так и тем, кому не хватает более глубокого комплексного набора навыков для развития в профессии.
🐌 75% обучения построено на решении практических кейсов на настоящих данных от компаний вроде Тинькофф или ДОМ.PФ – так что работодателю вы потом сможете предъявить реальный опыт решения задач, которые востребованы на рынке.
🐌 Хорошая возможность прокачать навыки системного подхода к решению бизнес-задач и повысить свою ценность на рынке труда.
Ближайший поток только-только стартовал 19 сентября – вы еще успеваете в него влиться со скидкой 25'000 руб. по промокоду
25RATIONALANSWER, смотрите подробности здесь: https://u.to/oiDgIA?erid=LjN8K33vA#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «Высшая школа аналитики и стратегии». Erid: LjN8K33vA
😁49👍47👎44❤12🔥2😢2
Какой смысл инвестировать в какие-либо рынки акций кроме США?
В продолжение вот этого поста давайте еще раз обсудим позицию «да я тут посмотрел графики за последние 15 лет – рынок акций США всех уделывает без шансов, американская экономика СТРОНГ, нет вообще никакого смысла куда-либо еще вкладываться, кроме S&P500…».
Я такой тезис слышал уже множество раз, и у меня в этот момент всегда возникает ощущение, что собеседник как будто бы немного недооценивает – насколько рынок одной конкретной страны более рискованный, чем совокупный рынок акций всего мира. На это у фанатов S&P500 обычно принято отвечать «да Штаты и так занимают больше половины капитализации мирового рынка акций, ну и там международных компаний полно – можно считать, что это плюс-минус и есть мировой рынок!»
Предлагаю ненадолго перенестись в 1989 год. К этому времени в мире определился бесспорный экономический лидер с самой динамичной и высокотехнологичной экономикой, компании из которой успешно захватывали все международные рынки современных товаров. Фондовый рынок этого лидера последние 20 лет приносил доходность примерно 22% годовых – в разы больше всего остального мира, так что его доля в капитализации мирового рынка акций была крупнейшей, более 40%. В общем, не было никаких сомнений, что разумному инвестору следует вкладывать все свои деньги именно в акциида нет, не Америки, конечно же – вы что, речь идет про Японию!
Правда, как только 80-е закончились, вся эта магия японского экономического чуда внезапно подрассеялась, и за следующие 15 лет японский рынок акций упал примерно в три раза – его восстановление в итоге займет более 30 лет. За 32 года с 1990-го по конец 2021-го японский индекс TOPIX принес своим инвесторам долларовую доходность всего 0,6% годовых – и это еще без учета инфляции… В общем, в данном случае у нашего «инвестора в безусловно лидирующую страну» результаты вышли бы крайне печальные.
Ну, эту поучительную историю про Великий Японский Пузырь вы наверняка уже слышали раньше. Я тут, на самом деле, хотел обратить внимание на другой момент: как вы помните, в начале этого катастрофического для Японии периода страна являлась крупнейшей в структуре мирового рынка акций: ее доля была больше, чем у Штатов, и уже потихоньку приближалась к половине.
Можно было бы ожидать, что такие отвратительные результаты самой массивной страны должны были размотать по кочкам и портфель «инвестора в общемировой рынок». Но нет: на этих же 32-х годах рынок акций всего мира показывает вполне годную доходность в размере 7,9% годовых.
Вот примерно поэтому идея инвестировать «в весь мир» и кажется мне более разумной, чем попытки выбрать «самый более лучший рынок», смотря в зеркало заднего вида. Даже если ошибешься – вероятность получить катастрофический результат всё же получается сильно ниже, ведь такой общемировой пассивный портфель является в каком-то смысле самокорректирующейся системой.
В продолжение вот этого поста давайте еще раз обсудим позицию «да я тут посмотрел графики за последние 15 лет – рынок акций США всех уделывает без шансов, американская экономика СТРОНГ, нет вообще никакого смысла куда-либо еще вкладываться, кроме S&P500…».
Я такой тезис слышал уже множество раз, и у меня в этот момент всегда возникает ощущение, что собеседник как будто бы немного недооценивает – насколько рынок одной конкретной страны более рискованный, чем совокупный рынок акций всего мира. На это у фанатов S&P500 обычно принято отвечать «да Штаты и так занимают больше половины капитализации мирового рынка акций, ну и там международных компаний полно – можно считать, что это плюс-минус и есть мировой рынок!»
Предлагаю ненадолго перенестись в 1989 год. К этому времени в мире определился бесспорный экономический лидер с самой динамичной и высокотехнологичной экономикой, компании из которой успешно захватывали все международные рынки современных товаров. Фондовый рынок этого лидера последние 20 лет приносил доходность примерно 22% годовых – в разы больше всего остального мира, так что его доля в капитализации мирового рынка акций была крупнейшей, более 40%. В общем, не было никаких сомнений, что разумному инвестору следует вкладывать все свои деньги именно в акции
Правда, как только 80-е закончились, вся эта магия японского экономического чуда внезапно подрассеялась, и за следующие 15 лет японский рынок акций упал примерно в три раза – его восстановление в итоге займет более 30 лет. За 32 года с 1990-го по конец 2021-го японский индекс TOPIX принес своим инвесторам долларовую доходность всего 0,6% годовых – и это еще без учета инфляции… В общем, в данном случае у нашего «инвестора в безусловно лидирующую страну» результаты вышли бы крайне печальные.
Ну, эту поучительную историю про Великий Японский Пузырь вы наверняка уже слышали раньше. Я тут, на самом деле, хотел обратить внимание на другой момент: как вы помните, в начале этого катастрофического для Японии периода страна являлась крупнейшей в структуре мирового рынка акций: ее доля была больше, чем у Штатов, и уже потихоньку приближалась к половине.
Можно было бы ожидать, что такие отвратительные результаты самой массивной страны должны были размотать по кочкам и портфель «инвестора в общемировой рынок». Но нет: на этих же 32-х годах рынок акций всего мира показывает вполне годную доходность в размере 7,9% годовых.
Вот примерно поэтому идея инвестировать «в весь мир» и кажется мне более разумной, чем попытки выбрать «самый более лучший рынок», смотря в зеркало заднего вида. Даже если ошибешься – вероятность получить катастрофический результат всё же получается сильно ниже, ведь такой общемировой пассивный портфель является в каком-то смысле самокорректирующейся системой.
👍302❤47🔥19😁5👎2😢2🎉1
Дайджест новостей за неделю 16–22 сентября 2024
Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста с картинками, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
9️⃣0️⃣ Как вы помните, между супругами Бакальчук тлеет корпоративно-семейный конфликт по разделу компании Wildberries. Ну так вот, в список эпитетов теперь можно смело добавлять еще и «криминальный»: в минувшую среду там прямо в офисе прошли стихийные прения сторон в формате «стенка на стенку», двух человек застрелили (подробнее читайте у The Edinorog здесь и здесь, плюс обязательный к прослушиванию саундтрек). Следователи, кажется, склонны винить во всём сторону Бакальчука-мужа; а аналитики Forbes, тем временем, уже уменьшили оценку состояния Бакальчук-жены вдвое.
9️⃣0️⃣ Ну и сразу про семейные конфликты: Ирина Болгар, неофициальная экс-жена Павла Дурова и мать его детей, заявила, что ей должна принадлежать ровно половина совместно нажитого Телеграма. Надеюсь, эти в итоге смогут порешать вопросики чуть более цивилизованно, чем Бакальчуки…
9️⃣0️⃣ Израильские спецслужбы сначала через подставные компании продали ливанской «Хезболле» сверхзащищенные пейджеры и рации, а потом оказалось, что там внутри к батареям прицеплена взрывчатка – которую и взорвали удаленно 17–18 сентября. Пишут, что в общей сложности пострадало более 3000 человек.
9️⃣0️⃣ Вышло журналистское расследование о том, что «оппозиционный олигарх» Невзлин слегка поехал кукухой и начал заказывать нападения на других оппозиционеров, кто ему нахамил в Твиттере. По ходу обсуждения этого всего заодно выяснилось, что он же финансирует изрядное число видных оппозиционных деятелей в эмиграции. Масштаб щитсторма в Твиттере можете представить сами.
🐌 С переходом российской экономики на «дружественную валюту» как-то не складывается: компании, которые навыпускали облигаций в юанях, сейчас жалуются, что достать валюту внутри России в нужных количествах для погашения обязательств нереально – так что, по ходу, придется делать выплаты в рублях.
🐌 Финам запустил для своих клиентов доступ на внебиржевые торги долларом. Выглядит прикольно: осталось всем остальным брокерам сделать то же самое – и, можно сказать, что в России будут успешно функционировать почти-что-биржевые внебиржевые торги валютой.
🐌 ЦБ внезапно решил вводить налоговые льготы для НПФ за активное участие в IPO – видимо, чтобы проще было выполнять наказ президента по кратному росту капитализации рынка акций. Чуть раньше еще пенсионным фондам разрешили покупать акции мелких компаний третьего эшелона. Короче, одной рукой государство толкает НПФ в максимально консервативные и низкодоходные инструменты (см. «обязательство возмещать убыток по портфелю клиента»), другой – в максимально агрессивно-лудоманские. Л – логика!
🐌 Тем временем, обычные розничные инвесторы в IPO опасаются, что с 2024 года с них начнут взымать налог с «фантомной материальной выгоды» из-за кривовато написанной законодательной базы по этому поводу. ЦБ пока думает, что на это ответить.
🐌 Пишут, что после отмены льготной ипотеки на новостройки банки активно пушат продукт «заплати единоразово за снижение ставки по ипотеке на пару процентов». Уверен, что в ход там идут квази-финансовые аргументы вроде «да ведь таким образом у вас ПЕРЕПЛАТА МЕНЬШЕ будет!». На мой взгляд, платить на локальном пике ставок из своего кармана за небольшое понижение ставки по длинному кредиту – это какая-то шляпа. Ведь велика вероятность, что на горизонте ближайших нескольких лет ставка и так упадет, и кредит можно будет рефинансировать «бесплатно».
[Продолжение здесь]
Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста с картинками, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
Прошлая неделя прошла под лозунгом «привет, 90-е»: на передовицах газет разборки бизнесменов со стволами в центре Москвы, пейджеры, а также избиения политиков по заказу олигархов.
9️⃣0️⃣ Как вы помните, между супругами Бакальчук тлеет корпоративно-семейный конфликт по разделу компании Wildberries. Ну так вот, в список эпитетов теперь можно смело добавлять еще и «криминальный»: в минувшую среду там прямо в офисе прошли стихийные прения сторон в формате «стенка на стенку», двух человек застрелили (подробнее читайте у The Edinorog здесь и здесь, плюс обязательный к прослушиванию саундтрек). Следователи, кажется, склонны винить во всём сторону Бакальчука-мужа; а аналитики Forbes, тем временем, уже уменьшили оценку состояния Бакальчук-жены вдвое.
9️⃣0️⃣ Ну и сразу про семейные конфликты: Ирина Болгар, неофициальная экс-жена Павла Дурова и мать его детей, заявила, что ей должна принадлежать ровно половина совместно нажитого Телеграма. Надеюсь, эти в итоге смогут порешать вопросики чуть более цивилизованно, чем Бакальчуки…
9️⃣0️⃣ Израильские спецслужбы сначала через подставные компании продали ливанской «Хезболле» сверхзащищенные пейджеры и рации, а потом оказалось, что там внутри к батареям прицеплена взрывчатка – которую и взорвали удаленно 17–18 сентября. Пишут, что в общей сложности пострадало более 3000 человек.
9️⃣0️⃣ Вышло журналистское расследование о том, что «оппозиционный олигарх» Невзлин слегка поехал кукухой и начал заказывать нападения на других оппозиционеров, кто ему нахамил в Твиттере. По ходу обсуждения этого всего заодно выяснилось, что он же финансирует изрядное число видных оппозиционных деятелей в эмиграции. Масштаб щитсторма в Твиттере можете представить сами.
🐌 С переходом российской экономики на «дружественную валюту» как-то не складывается: компании, которые навыпускали облигаций в юанях, сейчас жалуются, что достать валюту внутри России в нужных количествах для погашения обязательств нереально – так что, по ходу, придется делать выплаты в рублях.
🐌 Финам запустил для своих клиентов доступ на внебиржевые торги долларом. Выглядит прикольно: осталось всем остальным брокерам сделать то же самое – и, можно сказать, что в России будут успешно функционировать почти-что-биржевые внебиржевые торги валютой.
🐌 ЦБ внезапно решил вводить налоговые льготы для НПФ за активное участие в IPO – видимо, чтобы проще было выполнять наказ президента по кратному росту капитализации рынка акций. Чуть раньше еще пенсионным фондам разрешили покупать акции мелких компаний третьего эшелона. Короче, одной рукой государство толкает НПФ в максимально консервативные и низкодоходные инструменты (см. «обязательство возмещать убыток по портфелю клиента»), другой – в максимально агрессивно-лудоманские. Л – логика!
🐌 Тем временем, обычные розничные инвесторы в IPO опасаются, что с 2024 года с них начнут взымать налог с «фантомной материальной выгоды» из-за кривовато написанной законодательной базы по этому поводу. ЦБ пока думает, что на это ответить.
🐌 Пишут, что после отмены льготной ипотеки на новостройки банки активно пушат продукт «заплати единоразово за снижение ставки по ипотеке на пару процентов». Уверен, что в ход там идут квази-финансовые аргументы вроде «да ведь таким образом у вас ПЕРЕПЛАТА МЕНЬШЕ будет!». На мой взгляд, платить на локальном пике ставок из своего кармана за небольшое понижение ставки по длинному кредиту – это какая-то шляпа. Ведь велика вероятность, что на горизонте ближайших нескольких лет ставка и так упадет, и кредит можно будет рефинансировать «бесплатно».
[Продолжение здесь]
Хабр
Возврат в 90-е: стрелка в Wildberries, взрывные пейджеры, а также разборки олигархов
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: мать детей Дурова претендует на 50% Телеграма, Финам дал доступ к внебиржевым торгам долларом, ЦБ хочет загнать пенсионные...
1👍116❤23🔥10👎3
Дайджест новостей за неделю 16–22 сентября 2024, часть 2
🐌 Федрезерв США наконец начал снижать ставку, и сразу на 50 б.п. – теперь ставка короткой безрисковой долларовой доходности составляет примерно 4,9% годовых. Ожидается, что до конца текущего года успеют впихнуть еще пару раундов снижения по 25 б.п. Инвесторы приободрились, S&P500 поставил очередной рекорд!
🐌 В Америке суды пытаются разобраться – можно ли разрешить делать ставки на исход президентских выборов? Interactive Brokers уже заявили, что как только – так они первые разрешат своим клиентам гэмблить в этом направлении.
🐌 У компании 23andMe, популяризовавшей массовое генетическое тестирование, дела идут не очень хорошо: со времен выхода на биржу в 2021 году акции упали на 97%. Выяснилось, что после того, как всё население по разу плюнуло в пробирку, – зарабатывать деньги больше особо не на чем…
🐌 Прикольный лонгрид про чувака, который профессионально прикидывается инвестором-лохом в США, чтобы сдавать лохотроны SEC и получать за это в свой карман 10–30% от назначенных штрафов (чистыми выходят десятки миллионов долларов). Жалко, у нас такого нет, иначе Агрессивный Инвестор мог бы неплохо озолотиться!
🐌 Исследователи проанализировали статистику по 13 американским штатам, где несколько лет назад запретили запрещать делиться информацией о своей зарплате с коллегами: выяснилось, что хоть неравенство з/п в итоге и снизилось, но в основном за счет того, что самым способным перестали предлагать высокие зарплаты (чтобы остальным завидно не было). Средняя з/п в итоге снизилась примерно на 2%.
🐌 В сеть слили гайд Мистера Биста (самого популярного ютубера в мире) под названием HOW TO SUCCEED IN MRBEAST PRODUCTION, и я всецело рекомендую его к прочтению – там много интересного и про сам ютуб, и про то, как относиться к работе с одержимостью.
🐌 Хакеры своровали $52 млн с сингапурской криптобиржи BingX. Сама биржа обещает пострадавшим клиентам «всем всё вернуть».
🐌 Интервью недели: Jason Buck at Excess Returns – Challenging the Idea of Stocks for the Long Run.
🐌 Хорошая новость недели: Девайсу Blindsight от Neuralink Илона Маска американская FDA присвоила статус «прорывного устройства». По ходу, не за горами тесты на людях – помимо обретения обычного зрения обещают еще инфракрасное, ультрафиолетовое и радиочастотное.
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
🐌 Федрезерв США наконец начал снижать ставку, и сразу на 50 б.п. – теперь ставка короткой безрисковой долларовой доходности составляет примерно 4,9% годовых. Ожидается, что до конца текущего года успеют впихнуть еще пару раундов снижения по 25 б.п. Инвесторы приободрились, S&P500 поставил очередной рекорд!
🐌 В Америке суды пытаются разобраться – можно ли разрешить делать ставки на исход президентских выборов? Interactive Brokers уже заявили, что как только – так они первые разрешат своим клиентам гэмблить в этом направлении.
🐌 У компании 23andMe, популяризовавшей массовое генетическое тестирование, дела идут не очень хорошо: со времен выхода на биржу в 2021 году акции упали на 97%. Выяснилось, что после того, как всё население по разу плюнуло в пробирку, – зарабатывать деньги больше особо не на чем…
🐌 Прикольный лонгрид про чувака, который профессионально прикидывается инвестором-лохом в США, чтобы сдавать лохотроны SEC и получать за это в свой карман 10–30% от назначенных штрафов (чистыми выходят десятки миллионов долларов). Жалко, у нас такого нет, иначе Агрессивный Инвестор мог бы неплохо озолотиться!
🐌 Исследователи проанализировали статистику по 13 американским штатам, где несколько лет назад запретили запрещать делиться информацией о своей зарплате с коллегами: выяснилось, что хоть неравенство з/п в итоге и снизилось, но в основном за счет того, что самым способным перестали предлагать высокие зарплаты (чтобы остальным завидно не было). Средняя з/п в итоге снизилась примерно на 2%.
🐌 В сеть слили гайд Мистера Биста (самого популярного ютубера в мире) под названием HOW TO SUCCEED IN MRBEAST PRODUCTION, и я всецело рекомендую его к прочтению – там много интересного и про сам ютуб, и про то, как относиться к работе с одержимостью.
🐌 Хакеры своровали $52 млн с сингапурской криптобиржи BingX. Сама биржа обещает пострадавшим клиентам «всем всё вернуть».
🐌 Интервью недели: Jason Buck at Excess Returns – Challenging the Idea of Stocks for the Long Run.
🐌 Хорошая новость недели: Девайсу Blindsight от Neuralink Илона Маска американская FDA присвоила статус «прорывного устройства». По ходу, не за горами тесты на людях – помимо обретения обычного зрения обещают еще инфракрасное, ультрафиолетовое и радиочастотное.
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
YouTube
Возврат в 90-е: Стрелка в Wildberries / Взрывные пейджеры / Разборки олигархов
https://u.to/pyDgIA?erid=LjN8Jzxqr — начните карьеру в аналитике c Changellenge!
Ночь распродаж уже стартовала: успейте получить дополнительную скидку 30'000 руб. на курс «Аналитик PRO» по промокоду 30RATIONALANSWER до 29 сентября.
Реклама. ООО «Высшая школа…
Ночь распродаж уже стартовала: успейте получить дополнительную скидку 30'000 руб. на курс «Аналитик PRO» по промокоду 30RATIONALANSWER до 29 сентября.
Реклама. ООО «Высшая школа…
👍154❤28🔥11👎2😱2
Прошлый розыгрыш несколько месяцев назад прошел бодро, настало время повторить – встречайте новый конкурс с крутыми призами (скоро появится отдельным постом ниже)! На этот раз у нас всего три канала, при этом не самых больших – так что вероятность победить сильно выросла. =)
Но, как и в прошлый раз, главная фишка здесь – это то, что вместе со мной в мероприятии участвуют авторы весьма годных каналов: это Арина Хромова, которая делится своим опытом предпринимательства без цензуры; и Первый Продуктовый, где можно почитать про продакт-менеджмент от профи. Я сам читаю оба, ну вот теперь и вам рекомендую тоже!
Но, как и в прошлый раз, главная фишка здесь – это то, что вместе со мной в мероприятии участвуют авторы весьма годных каналов: это Арина Хромова, которая делится своим опытом предпринимательства без цензуры; и Первый Продуктовый, где можно почитать про продакт-менеджмент от профи. Я сам читаю оба, ну вот теперь и вам рекомендую тоже!
1👍44👎31❤10🔥6😁4
Разыгрываем среди подписчиков бесплатный iPhone 15 Pro и другие крутые призы
Мы собрались тремя авторскими каналами про финансы, предпринимательство и продукты — и решили сделать для вас максимально классный розыгрыш (такой, в котором нам не стыдно было бы поучаствовать самим).
Во-первых, потому что мы разыгрываем действительно ценные призы:
→ iPhone 15 Pro
→ Наушники AirPods 3
→ 15 сертификатов Ozon номиналом по 4000 рублей каждый
Во-вторых, потому что каналов всего три (а значит, и вероятность победить гораздо выше), и каждый из них топ. Уверены, что вы останетесь подписчиками этих каналов и после розыгрыша!
Как принять участие в розыгрыше:
1. Подписаться на наши каналы:
→ RationalAnswer — про финансы и инвестиции
→ Первый продуктовый — про развитие продуктов
→ Арина Хромова — про предпринимательство и стартапы
2. Нажать кнопку «Участвую!» под этим постом.
3. Дождаться 8 октября 2024: в этот день в 10:00 Мск беспристрастный бот выберет 17 победителей, чьи имена появятся внизу этого поста. Подробные условия участия по ссылке.
Участников: 6547
Призовых мест: 17
Дата розыгрыша: 10:00, 08.10.2024 MSK (завершён)
Победители розыгрыша:
1. Aleksander - 1khnku
2. Igor Baikov - 1khgi4
3. Marie - 1l515d
4. Дима - 1lhjr9
5. Алексей Забавин - 1khtr0
6. Natalya - 1kh6gg
7. Павел - 1kjh1o
8. Digital Persona - 1l015m
9. Ivan Vladimirovich - 1kkss0
10. Олеся - 1m9voa
11. Vvv - 1kumv2
12. Konstantin - 1kh8h8
13. Кирилл Исаков - 1l2k64
14. Александр - 1kh8ol
15. Дмитрий - 1khiio
16. Maxim Yelisyeyev - 1khjef
17. ♥ - 1l8k71
Мы собрались тремя авторскими каналами про финансы, предпринимательство и продукты — и решили сделать для вас максимально классный розыгрыш (такой, в котором нам не стыдно было бы поучаствовать самим).
Во-первых, потому что мы разыгрываем действительно ценные призы:
→ iPhone 15 Pro
→ Наушники AirPods 3
→ 15 сертификатов Ozon номиналом по 4000 рублей каждый
Во-вторых, потому что каналов всего три (а значит, и вероятность победить гораздо выше), и каждый из них топ. Уверены, что вы останетесь подписчиками этих каналов и после розыгрыша!
Как принять участие в розыгрыше:
1. Подписаться на наши каналы:
→ RationalAnswer — про финансы и инвестиции
→ Первый продуктовый — про развитие продуктов
→ Арина Хромова — про предпринимательство и стартапы
2. Нажать кнопку «Участвую!» под этим постом.
3. Дождаться 8 октября 2024: в этот день в 10:00 Мск беспристрастный бот выберет 17 победителей, чьи имена появятся внизу этого поста. Подробные условия участия по ссылке.
Участников: 6547
Призовых мест: 17
Дата розыгрыша: 10:00, 08.10.2024 MSK (завершён)
Победители розыгрыша:
1. Aleksander - 1khnku
2. Igor Baikov - 1khgi4
3. Marie - 1l515d
4. Дима - 1lhjr9
5. Алексей Забавин - 1khtr0
6. Natalya - 1kh6gg
7. Павел - 1kjh1o
8. Digital Persona - 1l015m
9. Ivan Vladimirovich - 1kkss0
10. Олеся - 1m9voa
11. Vvv - 1kumv2
12. Konstantin - 1kh8h8
13. Кирилл Исаков - 1l2k64
14. Александр - 1kh8ol
15. Дмитрий - 1khiio
16. Maxim Yelisyeyev - 1khjef
17. ♥ - 1l8k71
5👍334👎92🎉64❤49🔥37😁17😢5🤩2
Месяц назад я выложил публичное обращение в адрес Андрея Мовчана и Елены Чирковой по поводу презентации результатов фонда акций GEIST на сайте Movchan’s. А теперь я публикую завершение этой истории – чем закончилась наша долгая переписка с отделом маркетинга Movchan’s.
TLDR: Несмотря на не совсем оптимальное, на мой взгляд, начало коммуникации – по итогу реакция Movchan’s оказалась наиболее достойной из всех возможных вариантов. Разобрались в ситуации, внесли правки на сайте – у меня больших вопросов к текущему представлению информации не осталось. (Маленькие вопросы есть – подробнее можно прочитать по ссылке ниже – но они уже не являются настолько критичными, как было раньше.)
Читать заметку: https://habr.com/ru/articles/845550/
P.S. Вчера опять весь день подписчики писали мне о том, что фейковый Комаровский пытался взять у них денег на «приумножение». Напоминаю про краткую инструкцию по поводу того, что с этим можно сделать.
TLDR: Несмотря на не совсем оптимальное, на мой взгляд, начало коммуникации – по итогу реакция Movchan’s оказалась наиболее достойной из всех возможных вариантов. Разобрались в ситуации, внесли правки на сайте – у меня больших вопросов к текущему представлению информации не осталось. (Маленькие вопросы есть – подробнее можно прочитать по ссылке ниже – но они уже не являются настолько критичными, как было раньше.)
Читать заметку: https://habr.com/ru/articles/845550/
P.S. Вчера опять весь день подписчики писали мне о том, что фейковый Комаровский пытался взять у них денег на «приумножение». Напоминаю про краткую инструкцию по поводу того, что с этим можно сделать.
Хабр
Доверие и честность в инвестициях, часть 2: чем закончилось обсуждение результатов фонда Movchan's GEIST
Месяц назад я публично озвучил несколько вопросов в адрес Андрея Мовчана и Елены Чирковой, которые касались их фонда акций GEIST. За этим последовала продолжительная (уже непубличная)...
👍161❤33😁14🔥6😱3
Измерение доходности: IRR vs TWR
Периодически наблюдаю картину, когда какой-нибудь профи из финансовой индустрии на вопрос о доходности по личному портфелю отвечает что-то вроде «ну я примерно могу сказать, там точно посчитать сложно…», после чего в комментариях немедленно начинается глумёж на тему «ха-ха, вот дуралей, не знает, что можно просто завести все денежные потоки в Excel и использовать формулу XIRR!!».
В общем, я подумал, что настало время открыть вам страшную тайну: среди тех, кто профессионально управляет портфелями ценных бумаг, практически никто не пользуется IRR для обсуждения доходностей этих самых портфелей. Давайте я вам объясню, почему.
Возьмем для примера 2022 год: за весь этот год S&P500 упал на 18,2%; при этом в первой половине года индекс просел на 20%, а во второй – вырос на 2,3%.
У инвестора Алёши было $10 тыс., которые он вложил в SPY (индексный ETF на американский рынок). В середине года ему пришлось вынуть из портфеля $5 тыс. для того, чтобы оплатить курсы по вкатыванию в IT (здесь могла бы быть ваша реклама!). В конце года в портфеле Алексея осталось только $3,1 тыс., а его IRR за год составил печальные –26,5%.
Инвестор Борис тоже стартовал с $10 тыс., и тоже вкладывался в S&P500. В середине года у него умерла бабушка и он присовокупил полученные в наследство $100 тыс. к своим инвестициям. В конце года у Бориса на брокерском счете вышло $110,5 тыс., и красивый IRR 0,8% годовых.
А теперь вопрос: значит ли это, что Борис – гениальный управляющий, который прекрасно умеет обгонять рынок, а Алёша – хомяк дрожащий, который подлежит обязательному бритью?
Конечно, нет: их портфели были абсолютно одинаковыми, они тупо следовали за индексом. Просто IRR – это мера доходности, которая взвешена «по деньгам» (на английском это так и называется: Money-Weighted Return, или MWR). IRR делает сильный упор на те периоды, когда в вашем портфеле было много денег, – а доходность полученная в периоды, когда портфель был «тощим», как бы считается с меньшим весом.
Если притоки в портфель и оттоки из него являются внешними факторами для управляющего портфелем, то они, по идее, не должны влиять на оценку его умения управлять портфелем. Это же не заслуга Бориса (я надеюсь), что его бабушка ушла в лучший мир именно в тот момент, когда у S&P500 случилось локальное дно – и он вложил всю котлету ровно перед ростом рынка на 2,3%?
Чтобы избежать таких вот искажений все управляющие портфелями торгуемых ценных бумаг считают так называемую Time-Weighted Return – доходность, взвешенную по времени. Ее расчет предполагает, что весь период инвестирования делится на временные отрезки, в течение которых в портфеле не было ни притоков, ни оттоков, – а потом процентные доходности по всем этим мини-периодам перемножаются между собой. Если считать таким образом, то окажется, что и Алексей, и Борис получили совершенно одинаковую доходность, и она совпадает с доходностью индекса: –18,2%.
Когда притоков и оттоков в портфеле много, то расчет TWR может быть весьма муторным и непростым – ведь здесь нужно будет аккуратно посчитать полную стоимость всего портфеля на каждую дату каждого денежного потока (а не только в начале и в конце всего периода, как достаточно для IRR).
В общем, именно TWR стал стандартом для инвестиционной индустрии – ведь управляющие фондами, как правило, никак не влияют напрямую на притоки и оттоки денег из фонда (эти решения принимают инвесторы в фонд). А вот управляющие фондами частных непубличных инвестиций, наоборот, по-старинке меряются друг с другом IRR-доходностями. Как думаете, почему?
[Продолжение здесь]
Периодически наблюдаю картину, когда какой-нибудь профи из финансовой индустрии на вопрос о доходности по личному портфелю отвечает что-то вроде «ну я примерно могу сказать, там точно посчитать сложно…», после чего в комментариях немедленно начинается глумёж на тему «ха-ха, вот дуралей, не знает, что можно просто завести все денежные потоки в Excel и использовать формулу XIRR!!».
В общем, я подумал, что настало время открыть вам страшную тайну: среди тех, кто профессионально управляет портфелями ценных бумаг, практически никто не пользуется IRR для обсуждения доходностей этих самых портфелей. Давайте я вам объясню, почему.
Возьмем для примера 2022 год: за весь этот год S&P500 упал на 18,2%; при этом в первой половине года индекс просел на 20%, а во второй – вырос на 2,3%.
У инвестора Алёши было $10 тыс., которые он вложил в SPY (индексный ETF на американский рынок). В середине года ему пришлось вынуть из портфеля $5 тыс. для того, чтобы оплатить курсы по вкатыванию в IT (здесь могла бы быть ваша реклама!). В конце года в портфеле Алексея осталось только $3,1 тыс., а его IRR за год составил печальные –26,5%.
Инвестор Борис тоже стартовал с $10 тыс., и тоже вкладывался в S&P500. В середине года у него умерла бабушка и он присовокупил полученные в наследство $100 тыс. к своим инвестициям. В конце года у Бориса на брокерском счете вышло $110,5 тыс., и красивый IRR 0,8% годовых.
А теперь вопрос: значит ли это, что Борис – гениальный управляющий, который прекрасно умеет обгонять рынок, а Алёша – хомяк дрожащий, который подлежит обязательному бритью?
Конечно, нет: их портфели были абсолютно одинаковыми, они тупо следовали за индексом. Просто IRR – это мера доходности, которая взвешена «по деньгам» (на английском это так и называется: Money-Weighted Return, или MWR). IRR делает сильный упор на те периоды, когда в вашем портфеле было много денег, – а доходность полученная в периоды, когда портфель был «тощим», как бы считается с меньшим весом.
Если притоки в портфель и оттоки из него являются внешними факторами для управляющего портфелем, то они, по идее, не должны влиять на оценку его умения управлять портфелем. Это же не заслуга Бориса (я надеюсь), что его бабушка ушла в лучший мир именно в тот момент, когда у S&P500 случилось локальное дно – и он вложил всю котлету ровно перед ростом рынка на 2,3%?
Чтобы избежать таких вот искажений все управляющие портфелями торгуемых ценных бумаг считают так называемую Time-Weighted Return – доходность, взвешенную по времени. Ее расчет предполагает, что весь период инвестирования делится на временные отрезки, в течение которых в портфеле не было ни притоков, ни оттоков, – а потом процентные доходности по всем этим мини-периодам перемножаются между собой. Если считать таким образом, то окажется, что и Алексей, и Борис получили совершенно одинаковую доходность, и она совпадает с доходностью индекса: –18,2%.
Когда притоков и оттоков в портфеле много, то расчет TWR может быть весьма муторным и непростым – ведь здесь нужно будет аккуратно посчитать полную стоимость всего портфеля на каждую дату каждого денежного потока (а не только в начале и в конце всего периода, как достаточно для IRR).
В общем, именно TWR стал стандартом для инвестиционной индустрии – ведь управляющие фондами, как правило, никак не влияют напрямую на притоки и оттоки денег из фонда (эти решения принимают инвесторы в фонд). А вот управляющие фондами частных непубличных инвестиций, наоборот, по-старинке меряются друг с другом IRR-доходностями. Как думаете, почему?
[Продолжение здесь]
10👍272❤49🔥25😱2
За последние несколько лет немало обеспеченных россиян приобрели себе греческий «ВНЖ за инвестиции» – пишут, что только за 2023 год через эту программу прошло 1,1 млрд евро (не удивлюсь, если граждан РФ среди них примерно половина). Он удобен тем, что с ним можно ездить по всей Европе без виз (в отличие от, например, Кипра, который в Шенгенскую зону не входит, и получить здесь визу с российским паспортом – это тот еще адовый квест). Ну и заодно такой ВНЖ позволяет снять ряд финансовых ограничений, наложенных сейчас на обладателей паспортов РФ: все эти «европейские ценные бумаги вам покупать нельзя», «остатки кэша на счете свыше 100к евро мы вам заморозим», и так далее.
Греческая программа была всем хороша, кроме того, что с 1 сентября минимальные суммы приобретения недвижки для участия в ней подняли с 250–400к сразу до 400–800к евро. Но тут есть один малоизвестный нюанс про лазейку в новом законе: если приобретаешь объект, который реклассифицируется из коммерческого в жилой (какие-нибудь апартаменты, к примеру) – то можно по-прежнему получить ВНЖ за вложение 250’000 евро. Это сейчас самый дешевый вариант ВНЖ за инвестиции в Европе, который позволяет сохранять статус без необходимости постоянно жить в Греции.
У моих постоянных партнеров из Astons подобрано целое портфолио проектов, которые удовлетворяют требованиям для получения ВНЖ Греции за 250к евро (например, такой). Для интересующихся, детали про программу Греции можно прочитать вот здесь (обратите внимание – там помимо паспорта РФ нужен еще один другой паспорт).
Ну и в целом рекомендую подписаться на их канал Nomad об эмиграции и релокации, если для вас актуальны новости по этим темам – всё про ВНЖ, паспорта, налоговое резидентство и так далее.
#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ИП Немцов Игорь Игоревич. Erid: LjN8Jwe1L
Греческая программа была всем хороша, кроме того, что с 1 сентября минимальные суммы приобретения недвижки для участия в ней подняли с 250–400к сразу до 400–800к евро. Но тут есть один малоизвестный нюанс про лазейку в новом законе: если приобретаешь объект, который реклассифицируется из коммерческого в жилой (какие-нибудь апартаменты, к примеру) – то можно по-прежнему получить ВНЖ за вложение 250’000 евро. Это сейчас самый дешевый вариант ВНЖ за инвестиции в Европе, который позволяет сохранять статус без необходимости постоянно жить в Греции.
У моих постоянных партнеров из Astons подобрано целое портфолио проектов, которые удовлетворяют требованиям для получения ВНЖ Греции за 250к евро (например, такой). Для интересующихся, детали про программу Греции можно прочитать вот здесь (обратите внимание – там помимо паспорта РФ нужен еще один другой паспорт).
Ну и в целом рекомендую подписаться на их канал Nomad об эмиграции и релокации, если для вас актуальны новости по этим темам – всё про ВНЖ, паспорта, налоговое резидентство и так далее.
#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ИП Немцов Игорь Игоревич. Erid: LjN8Jwe1L
Telegram
🌍 Nomad
🇬🇷Q&A по новым правилам «золотой визы» Греции.
Задали самые распространенные вопросы руководителю офиса Astons в Греции Тамаре Кеткути.
❔Сколько сейчас нужно вложить в недвижимость для получения ВНЖ?
Инвестиционный порог имеет три уровня:
⚫от €800…
Задали самые распространенные вопросы руководителю офиса Astons в Греции Тамаре Кеткути.
❔Сколько сейчас нужно вложить в недвижимость для получения ВНЖ?
Инвестиционный порог имеет три уровня:
⚫от €800…
👍78👎45😁22❤11🔥6😱3
Измерение доходности: IRR vs TWR, часть 2 [начало здесь]
В прошлый раз мы с вами обсуждали, чем плох IRR как мерило доходностей портфелей – в основном тем, что чаще всего не позволяет делать осмысленное сравнение скиллов разных управляющих этими самыми портфелями. Давайте теперь обсудим, чем может быть неудобен расчет доходности по TWR (Time-Weighted Return).
Например, тем, что иногда он дает странноватые результаты с точки зрения соотношения с объемом заработанных денег. Взять, например, широко известный фонд ARKK Кэти Вуд – это та самая «интересная» американская бабушка-технооптимист, которая регулярно рассказывает по телевизору, что за один биткоин уже вот-вот начнут давать по $3,8 млн (примерно в 60 раз больше, чем сейчас).
Так вот, этот самый Кэтишный фонд ARKK с момента запуска в 2014 году заработал TWR-доходность в размере +150%. А знаете, чем еще известен этот фонд? Тем, что он за свою жизнь профукал практически наибольшее количество денег своих инвесторов в истории – по итоговому чистому результату, ARKK дезинтегрировал более $7 млрд капитала вкладчиков.
Как так получается: доходность фонда в процентах положительная, а деньгах – отрицательная? Всё просто: свои чудесные результаты в +150% ARKK заработал в 2020 году, когда денег в нем лежало с гулькин нос – пара миллиардов долларов. Глядя на такие щедрые расклады, жадные инвесторы быстро подтащили туда еще +$20 млрд – ну и после этого фонд, конечно же, за следующие пару лет незамедлительно обвалился примерно на –75%.
Является ли это «виной» Кэти Вуд – то, что инвесторы в своей погоне за «самыми более лучшими фондами» натащили ей чемоданы килобаксов уже после того, как ей повезло показать крутую доходность (и сразу перед тем, как везение сменилось неудачей)? Нет, это не ее проблемы – поэтому на TWR-доходности фонда такая динамика притоков/оттоков средств никак не отразилась.
А вот если бы мы посчитали для фонда ARKK IRR (то есть, Money-Weighted Return) – то эта доходность как раз оказалась бы отрицательной. Потому что направление знака IRR и прибыли, выраженной в деньгах, всегда будет совпадать. В отличие от TWR, где возможно любое сочетание, типа «положительная процентная доходность при куче потерянных по факту денег», как мы разбирали выше.
Но, как я писал ранее, по понятным причинам в инвестиционной индустрии использовать IRR для оценки управляющих публичными портфелями не принято – поэтому даже просто найти этот показатель для того же фонда ARKK у вас не получится.
P.S. Кстати, еще немного интересной статистики: за 9 лет с 2015 по 2023 год ARKK оказывался в топ-1% среди всех американских фондов по доходности аж 3 раза. Правда, в другие три года он также попадал и в боттом-2% самых худших… В общем, по итогу фонд на этом периоде заработал годовую доходность примерно в два раза ниже индекса Nasdaq, такие дела.
[Продолжение здесь]
В прошлый раз мы с вами обсуждали, чем плох IRR как мерило доходностей портфелей – в основном тем, что чаще всего не позволяет делать осмысленное сравнение скиллов разных управляющих этими самыми портфелями. Давайте теперь обсудим, чем может быть неудобен расчет доходности по TWR (Time-Weighted Return).
Например, тем, что иногда он дает странноватые результаты с точки зрения соотношения с объемом заработанных денег. Взять, например, широко известный фонд ARKK Кэти Вуд – это та самая «интересная» американская бабушка-технооптимист, которая регулярно рассказывает по телевизору, что за один биткоин уже вот-вот начнут давать по $3,8 млн (примерно в 60 раз больше, чем сейчас).
Так вот, этот самый Кэтишный фонд ARKK с момента запуска в 2014 году заработал TWR-доходность в размере +150%. А знаете, чем еще известен этот фонд? Тем, что он за свою жизнь профукал практически наибольшее количество денег своих инвесторов в истории – по итоговому чистому результату, ARKK дезинтегрировал более $7 млрд капитала вкладчиков.
Как так получается: доходность фонда в процентах положительная, а деньгах – отрицательная? Всё просто: свои чудесные результаты в +150% ARKK заработал в 2020 году, когда денег в нем лежало с гулькин нос – пара миллиардов долларов. Глядя на такие щедрые расклады, жадные инвесторы быстро подтащили туда еще +$20 млрд – ну и после этого фонд, конечно же, за следующие пару лет незамедлительно обвалился примерно на –75%.
Является ли это «виной» Кэти Вуд – то, что инвесторы в своей погоне за «самыми более лучшими фондами» натащили ей чемоданы килобаксов уже после того, как ей повезло показать крутую доходность (и сразу перед тем, как везение сменилось неудачей)? Нет, это не ее проблемы – поэтому на TWR-доходности фонда такая динамика притоков/оттоков средств никак не отразилась.
А вот если бы мы посчитали для фонда ARKK IRR (то есть, Money-Weighted Return) – то эта доходность как раз оказалась бы отрицательной. Потому что направление знака IRR и прибыли, выраженной в деньгах, всегда будет совпадать. В отличие от TWR, где возможно любое сочетание, типа «положительная процентная доходность при куче потерянных по факту денег», как мы разбирали выше.
Но, как я писал ранее, по понятным причинам в инвестиционной индустрии использовать IRR для оценки управляющих публичными портфелями не принято – поэтому даже просто найти этот показатель для того же фонда ARKK у вас не получится.
P.S. Кстати, еще немного интересной статистики: за 9 лет с 2015 по 2023 год ARKK оказывался в топ-1% среди всех американских фондов по доходности аж 3 раза. Правда, в другие три года он также попадал и в боттом-2% самых худших… В общем, по итогу фонд на этом периоде заработал годовую доходность примерно в два раза ниже индекса Nasdaq, такие дела.
[Продолжение здесь]
👍141🔥41❤20😁7
Дайджест новостей за неделю 23–29 сентября 2024
Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста с картинками, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
🐹 Токен Hamster Kombat наконец залистился на криптобиржах по 1 центу, и немедленно упал на треть до 0,65 цента. Как посчитал Саша Ильин, средний хомякотапательсказочно обогатился получил всего примерно 4 (четыре) бакса на брата . В принципе, вместо многодневных тапаний экрана проще было отстоять пару часов за кассой во «Вкусно и точке»… Из тех инфлюенсеров, за кем я слежу, Александра Вальд смогла похвастаться рекордным заработком аж в $100 (и это при том, что она последние несколько месяцев чуть ли не ежедневно учила 17 тысяч подписанных на нее воннаби-криптанов правильно тапать хомяка).
🪒 В цифрахбритье распределение токенов среди хомяков выглядит так: из 300 млн игроков больше половины признали заведомо недостойными никаких токенов; и еще 2,3 млн цинично забанили за читерство. На Смартлабе есть смешная статья чувака, который «проинвестировал» 492’000 рублей в зарплату сотне наемных школьников-тапальщиков – чтобы в итоге получить ачивку «читер» и остаться без токенов. В тексте он там клеймит разработчиков Hamster Kombat за то, что «жадность охватила их разум» – братан, я не хочу ни на что намекать, но ты же понимаешь, что это звучит несколько иронично?..
🐌 Павел Дуров после месяца общения с французскими жандармами (надеюсь, обошлось без оперативно-розыскных мероприятий с применением игристого вина из региона Шампань) сообщил о своей новой личной цели: побороть всю нелегальщину в Телеграме. Отныне айпи-адреса и телефоны «нарушителей» будут эффективно сливаться всем государствам мира в ответ на «валидные юридические запросы». Россияне и белорусы be like: «спасибо, Макрон, вообще по красоте сделал, сейчас заживем наконец!!».
Еще, кстати, Дуров на допросе раскрыл размер своих доходов: 1 дирхам в год. На 50% этой суммы продолжает претендовать Ирина Болгар, которая каждую неделю дозированно спамит новыми «семейными фоточками» из архива. Отчего-то интерьер жилплощади там не очень вяжется с волчьими цитатами Павла про аскетизм и презрение к роскоши. 🤔
🐌 Счетная палата РФ насчитала 115 тыс. заемщиков, которые оформили на себя по две и больше льготных ипотеки (в совокупности на триллион рублей). Один челик смог набрать аж 26 кредитов со льготной ставкой. Получился анекдот про нюанс: вроде бы, речь идет про один и тот же процесс, но один чувствует «эффективные инвестиции в недвижимость с дешевым плечом», а другой – «финансирование хитрожопия из денег налогоплательщиков». А ты, читатель, с какой стороны этого анекдота находишься?
🐌 Bloomberg раскопал секретный (пока) проект бюджета РФ на 2025 год – и там выходит, что военные расходы вырастут примерно на 27% по сравнению с предыдущим озвученным планом. Видимо, где-то там сурок вылез из норы и сказал правительству «парни, сорри – вижу тень, еще минимум годзимы !». Всего расходы на оборону и безопасность достигнут около 40% федерального бюджета.
🐌 А еще, помните в марте 2022-го ЦБ ввел временные ограничения на вывод валюты за рубеж? Так вот, их на прошлой неделе опять продлили еще на полгода (уже в четвертый раз, получается).
[Продолжение здесь]
Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста с картинками, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
TLDR прошедшей недели с помощью эмодзи: 🪒🐹
🐹 Токен Hamster Kombat наконец залистился на криптобиржах по 1 центу, и немедленно упал на треть до 0,65 цента. Как посчитал Саша Ильин, средний хомякотапатель
🪒 В цифрах
🐌 Павел Дуров после месяца общения с французскими жандармами (надеюсь, обошлось без оперативно-розыскных мероприятий с применением игристого вина из региона Шампань) сообщил о своей новой личной цели: побороть всю нелегальщину в Телеграме. Отныне айпи-адреса и телефоны «нарушителей» будут эффективно сливаться всем государствам мира в ответ на «валидные юридические запросы». Россияне и белорусы be like: «спасибо, Макрон, вообще по красоте сделал, сейчас заживем наконец!!».
Еще, кстати, Дуров на допросе раскрыл размер своих доходов: 1 дирхам в год. На 50% этой суммы продолжает претендовать Ирина Болгар, которая каждую неделю дозированно спамит новыми «семейными фоточками» из архива. Отчего-то интерьер жилплощади там не очень вяжется с волчьими цитатами Павла про аскетизм и презрение к роскоши. 🤔
🐌 Счетная палата РФ насчитала 115 тыс. заемщиков, которые оформили на себя по две и больше льготных ипотеки (в совокупности на триллион рублей). Один челик смог набрать аж 26 кредитов со льготной ставкой. Получился анекдот про нюанс: вроде бы, речь идет про один и тот же процесс, но один чувствует «эффективные инвестиции в недвижимость с дешевым плечом», а другой – «финансирование хитрожопия из денег налогоплательщиков». А ты, читатель, с какой стороны этого анекдота находишься?
🐌 Bloomberg раскопал секретный (пока) проект бюджета РФ на 2025 год – и там выходит, что военные расходы вырастут примерно на 27% по сравнению с предыдущим озвученным планом. Видимо, где-то там сурок вылез из норы и сказал правительству «парни, сорри – вижу тень, еще минимум год
🐌 А еще, помните в марте 2022-го ЦБ ввел временные ограничения на вывод валюты за рубеж? Так вот, их на прошлой неделе опять продлили еще на полгода (уже в четвертый раз, получается).
[Продолжение здесь]
Хабр
Страдания обритых хомяков, а также окончательная коммерциализация OpenAI
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Дуров готов сливать ваши данные органам, 26 льготных ипотек на человека, бескупонная облигация Сбера для гуманитариев,...
3👍137❤29😁7😱2🔥1🤩1
Дайджест новостей за неделю 23–29 сентября 2024, часть 2 [начало здесь]
🐌 Правительственная комиссия одобрила законодательные поправки, согласно которым планируется ввести административные штрафы (до 50 тыс. руб. для физлиц и до 1 млн руб. для юрлиц) за участие в незаконном привлечении инвестиций от физлиц – это если делать это без лицензии от ЦБ, или предлагать неограниченному кругу лиц те штуки, которые полагается трогать только квалинвесторам. Финансовые блогеры, привыкшие продавать «джинсу» всем подряд, на этом месте должны напрячься.
🐌 Сбербанк выпускает бескупонную облигацию на 5 лет с дисконтом 50%. Обещают надежный заработок в размере «20% годовых». Прошу срочную помощь гуманитариев – в чем подвох??
🐌 Тем временем, рублевые гособлигации с защитой от инфляции ОФЗ-ИН позволяют зафиксировать на 6 лет реальную доходность в размере почти 10% годовых (сверх инфляции). Прикиньте, если бы можно было провернуть аналогичный трюк в американских TIPS и гарантировать себе 10% в долларах поверх инфляции? Не буду скрывать – я б туда вдул на всю котлету... 🤔
🐌 Мосбиржа с 27 сентября начала считать новый индекс фондов недвижимости с тикером MREF – если честно, звучит скорее как подходящая кликуха для кота Германа Грефа, ну да ладно.
🐌 Российские управляющие компании давно просят ЦБ организовать им возможность открывать своим клиентам зарубежные счета и трейдить «за бугром». Пишут, что Центробанк на это говорит «без проблем, только закройте целиком собственным капиталом риски санкционных блокировок активов клиентов». На это УК отвечают «да ладно, чё уж вы так сразу, не очень-то и хотелось нам на эти ваши зарубежные рынки…».
🐌 «Бешеный принтер» – блок новостей из рубрики «адовые предложения депутатов, про часть из которых в итоге забудут, но что-то из этого превратится в настоящие законы»:
—🖨 Законопроект о запрете пропаганды чайлдфри: пишешь в интернете, что не хотеть заводить детей это норм – получай штраф 400 тыс. рублей!
—🖨 Законопроект о публичном оскорблении представителей власти: написал в интернете всё, что ты думаешь о чиновнике, – присаживайся в тюрьму на пару лет!
—🖨 Еще был слух про идею запретить россиянам иметь второе гражданство – но тут, к счастью, уже заявили официальное опровержение.
🐌 Пишут, что велика вероятность скорой блокировки Роскомнадзором мессенджера для группового общения геймеров и криптанов под названием Discord.
🐌 Чуваки провели мини-исследование и выяснили, что за последний год Apple выпилила из российского Аппстора почти сотню VPN-приложений. И это еще Тима Кука во французскую тюрьму не сажали!!
[Продолжение здесь]
🐌 Правительственная комиссия одобрила законодательные поправки, согласно которым планируется ввести административные штрафы (до 50 тыс. руб. для физлиц и до 1 млн руб. для юрлиц) за участие в незаконном привлечении инвестиций от физлиц – это если делать это без лицензии от ЦБ, или предлагать неограниченному кругу лиц те штуки, которые полагается трогать только квалинвесторам. Финансовые блогеры, привыкшие продавать «джинсу» всем подряд, на этом месте должны напрячься.
🐌 Сбербанк выпускает бескупонную облигацию на 5 лет с дисконтом 50%. Обещают надежный заработок в размере «20% годовых». Прошу срочную помощь гуманитариев – в чем подвох??
🐌 Тем временем, рублевые гособлигации с защитой от инфляции ОФЗ-ИН позволяют зафиксировать на 6 лет реальную доходность в размере почти 10% годовых (сверх инфляции). Прикиньте, если бы можно было провернуть аналогичный трюк в американских TIPS и гарантировать себе 10% в долларах поверх инфляции? Не буду скрывать – я б туда вдул на всю котлету... 🤔
🐌 Мосбиржа с 27 сентября начала считать новый индекс фондов недвижимости с тикером MREF – если честно, звучит скорее как подходящая кликуха для кота Германа Грефа, ну да ладно.
🐌 Российские управляющие компании давно просят ЦБ организовать им возможность открывать своим клиентам зарубежные счета и трейдить «за бугром». Пишут, что Центробанк на это говорит «без проблем, только закройте целиком собственным капиталом риски санкционных блокировок активов клиентов». На это УК отвечают «да ладно, чё уж вы так сразу, не очень-то и хотелось нам на эти ваши зарубежные рынки…».
🐌 «Бешеный принтер» – блок новостей из рубрики «адовые предложения депутатов, про часть из которых в итоге забудут, но что-то из этого превратится в настоящие законы»:
—🖨 Законопроект о запрете пропаганды чайлдфри: пишешь в интернете, что не хотеть заводить детей это норм – получай штраф 400 тыс. рублей!
—🖨 Законопроект о публичном оскорблении представителей власти: написал в интернете всё, что ты думаешь о чиновнике, – присаживайся в тюрьму на пару лет!
—🖨 Еще был слух про идею запретить россиянам иметь второе гражданство – но тут, к счастью, уже заявили официальное опровержение.
🐌 Пишут, что велика вероятность скорой блокировки Роскомнадзором мессенджера для группового общения геймеров и криптанов под названием Discord.
🐌 Чуваки провели мини-исследование и выяснили, что за последний год Apple выпилила из российского Аппстора почти сотню VPN-приложений. И это еще Тима Кука во французскую тюрьму не сажали!!
[Продолжение здесь]
2👍108❤32🔥10😁6
Дайджест новостей за неделю 23–29 сентября 2024, часть 3 [начало здесь]
🐌 Китайский Центробанк решил, что хватит это всё терпеть – и анонсировал мега-пакет гига-мер по поддержке экономики. Денег обещают выдать всем, вообще всем! ETF MCHI на китайские акции на радостях вырос на 20% за неделю.
🐌 OpenAI последние пару лет привлекает деньги инвесторов миллиардами баксов – но при этом как будто бы остается «некоммерческой» организацией (в питчах для инвесторов присутствовали трогательные фразы типа «лучше считайте свой взнос… э-э-э… пожертвованием!»). Так вот, похоже, правдоподобно ломать эту комедию уже дальше невозможно: пишут, что компанию уже вот-вот преобразуют в стандартный коммерческий стартап. Якобы, в условиях крайнего раунда привлечения финансирования была оговорка по типу «бабки придется вернуть, если в течение двух лет OpenAI не реорганизуется».
Попутно в прессе появилась информация, что обсуждается присуждение Сэму «У меня нет финансовых интересов в OpenAI» Альтману 7% доли в компании (это, на минуточку, 10 ярдов долларов). Сам Сэм оперативно созвал трудовой коллектив на зум-колл и там сказал, что это совершенно точно неправда. Ну и заодно еще новость: Мира Мурати, бывшая техдиректорка OpenAI, уходит из компании.
🐌 А вот Джеймс Кэмерон, наоборот, присоединился к совету директоров Stability AI (это те, которые генерируют картинки в Stable Diffusion). Думаю, старина Джеймс просто планирует как только начнется восстание ИИ – достать из кармана камеру и снять приквел «Терминатора», как говорится, сразу из первых рядов…
🐌 Завершился суд над Кэролайн Эллисон – боевой подругой Сэма Бэнкмана-Фрида. Многие думали, что она вообще не сядет, но в итоге ей назначили 2 года тюрьмы. Так мы узнали, что стратегия «сдать бывшего с потрохами» ведет к сокращению срока заключения на 92% по сравнению со стратегией «защита Чубакки» (см. SBF, который сел на 25 лет).
🐌 Лонгрид недели: The Russian Bot Army That Conquered Online Poker. Статья в Bloomberg про тайную корпорацию королей покерного AI из Омска с цитатами из Макса Каца – как говорится, what’s not to like?
🐌 Научпоп недели: Полина Лосева рассказывает о том, почему ученые никак не могут договориться между собой – в чем конкретно заключается причина эпидемии ожирения, от которой страдают многие развитые страны?
🐌 Интервью недели: Илон Маск в подкасте Лекса Фридмана (опять). На этот раз с другими ребятами из Neuralink. Подкаст длится почти 9 часов! Юрий Дудь в исступлении грызет провод микрофона от зависти…
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
🐌 Китайский Центробанк решил, что хватит это всё терпеть – и анонсировал мега-пакет гига-мер по поддержке экономики. Денег обещают выдать всем, вообще всем! ETF MCHI на китайские акции на радостях вырос на 20% за неделю.
🐌 OpenAI последние пару лет привлекает деньги инвесторов миллиардами баксов – но при этом как будто бы остается «некоммерческой» организацией (в питчах для инвесторов присутствовали трогательные фразы типа «лучше считайте свой взнос… э-э-э… пожертвованием!»). Так вот, похоже, правдоподобно ломать эту комедию уже дальше невозможно: пишут, что компанию уже вот-вот преобразуют в стандартный коммерческий стартап. Якобы, в условиях крайнего раунда привлечения финансирования была оговорка по типу «бабки придется вернуть, если в течение двух лет OpenAI не реорганизуется».
Попутно в прессе появилась информация, что обсуждается присуждение Сэму «У меня нет финансовых интересов в OpenAI» Альтману 7% доли в компании (это, на минуточку, 10 ярдов долларов). Сам Сэм оперативно созвал трудовой коллектив на зум-колл и там сказал, что это совершенно точно неправда. Ну и заодно еще новость: Мира Мурати, бывшая техдиректорка OpenAI, уходит из компании.
🐌 А вот Джеймс Кэмерон, наоборот, присоединился к совету директоров Stability AI (это те, которые генерируют картинки в Stable Diffusion). Думаю, старина Джеймс просто планирует как только начнется восстание ИИ – достать из кармана камеру и снять приквел «Терминатора», как говорится, сразу из первых рядов…
🐌 Завершился суд над Кэролайн Эллисон – боевой подругой Сэма Бэнкмана-Фрида. Многие думали, что она вообще не сядет, но в итоге ей назначили 2 года тюрьмы. Так мы узнали, что стратегия «сдать бывшего с потрохами» ведет к сокращению срока заключения на 92% по сравнению со стратегией «защита Чубакки» (см. SBF, который сел на 25 лет).
🐌 Лонгрид недели: The Russian Bot Army That Conquered Online Poker. Статья в Bloomberg про тайную корпорацию королей покерного AI из Омска с цитатами из Макса Каца – как говорится, what’s not to like?
🐌 Научпоп недели: Полина Лосева рассказывает о том, почему ученые никак не могут договориться между собой – в чем конкретно заключается причина эпидемии ожирения, от которой страдают многие развитые страны?
🐌 Интервью недели: Илон Маск в подкасте Лекса Фридмана (опять). На этот раз с другими ребятами из Neuralink. Подкаст длится почти 9 часов! Юрий Дудь в исступлении грызет провод микрофона от зависти…
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
YouTube
Hamster Kombat побрил хомяков / Дуров сдался / Покерные гении из Омска
— Подробнее про ВНЖ Греции за инвестиции: https://t.iss.one/astonspassport/2562?erid=LjN8KXfjU
— ТГ-канал Astons про паспорта, ВНЖ и налоги: https://t.iss.one/+65Dy4g7iETIzN2U0?erid=LjN8KXfjU
Реклама. ИП Немцов Игорь Игоревич.
Бонусные посты от RationalAnswer:
— Розыгрыш…
— ТГ-канал Astons про паспорта, ВНЖ и налоги: https://t.iss.one/+65Dy4g7iETIzN2U0?erid=LjN8KXfjU
Реклама. ИП Немцов Игорь Игоревич.
Бонусные посты от RationalAnswer:
— Розыгрыш…
6👍136❤29😁8🔥7😱4👎1
🐌 Хорошая новость недели: Чанпэн Чжао (владелец криптобиржи Binance) откинулся из американской тюрьмы после четырехмесячной отсидки. А это значит, что он еще успевает поучаствовать в нашем розыгрыше айфона 15 Pro, который заканчивается через неделю! Но я всё же надеюсь, что выиграет не Чанпэн, а конкретно ты, дорогой подписчик. =)
😁291👍49❤18🔥14👎5
Подписчики периодически просят у меня в личке порекомендовать им разных проверенных спецов по финансовой части. Тех, кого использую сам, я с удовольствием рекомендую (если вам нужен налоговый юрист по Кипру – пишите!), кого-то я в принципе не готов рекомендовать (даже не пытайтесь просить посоветовать финансового советника), а с частью направлений возникает проблема того, что я сам ими просто не пользуюсь.
Хороший пример последней категории – это налоговые юристы по инвестициям в РФ. Я сам не являюсь налоговым резидентом в России и не инвестирую там, поэтому у меня нет своих «проверенных» местных налоговых консультантов. Есть контакты high end-юристов, с которыми мы периодически делаем совместные разборы сложных кейсов – но там ценник легко может достигать 30–50+ тыс. руб. за час разговора, а это совсем не то, что обычно нужно рядовому инвестору.
Проблемы по налоговой части, с которыми сталкивается обычный инвестор, чаще всего типовые. Поэтому тут важнее, чтобы был хорошо налажен процесс быстрой и качественной выдачи ответов на интересующие вопросы, и сама консультация стоила несколько тысяч рублей (а не несколько десятков тысяч).
Так вот, недавно очередной подписчик (привет, Роман!) попросил у меня совета – к кому пойти с проблемкой, связанной с российской налоговой. Я ему ответил, что сам бы на его месте начал с сервиса типа НДФЛка.ру – там ребята наверняка уже видели такую же точно проблему 100500 раз, и смогут дать правильный совет наиболее быстро и за наименьшую разумную стоимость.
На следующий день Роман ответил мне: «Спасибо, с ними всё круто и быстро получилось». В этот момент я подумал, что если ребята хороши – то это повод с ними связаться и рассказать про них в рубрике #честная_реклама. =) В общем, я попросил у подписчика написать чуть более подробный отзыв о его опыте консультации в НДФЛке:
В общем, я решил, что отныне по этой теме буду базово отправлять знакомых и друзей в первую очередь в НДФЛку. Подпишитесь на их канал прямо сейчас, чтобы потом не потерять контакт, когда он будет нужен. Несколько примеров полезных материалов про налоги российских инвесторов у них на канале:
🐌 Как инвестор смог сэкономить 670’000 рублей на налогах за счет использования обнаруженных убытков десятилетней давности у другого брокера
🐌 Топ-5 самых часто встречающихся на практике налоговых ошибок, которые допускают инвесторы в РФ
🐌 Почему надо всегда внимательно проверять, что конкретно с вас удерживает брокер как налоговый агент (пример, где инвестору насчитали «лишнего» НДФЛ на 260’000 руб. из-за байбэка акций)
Короче, рекомендую подписаться, там полезно: @nalogi_tradera
#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «НДФЛКА.РУ». Erid: LjN8KHQko
Хороший пример последней категории – это налоговые юристы по инвестициям в РФ. Я сам не являюсь налоговым резидентом в России и не инвестирую там, поэтому у меня нет своих «проверенных» местных налоговых консультантов. Есть контакты high end-юристов, с которыми мы периодически делаем совместные разборы сложных кейсов – но там ценник легко может достигать 30–50+ тыс. руб. за час разговора, а это совсем не то, что обычно нужно рядовому инвестору.
Проблемы по налоговой части, с которыми сталкивается обычный инвестор, чаще всего типовые. Поэтому тут важнее, чтобы был хорошо налажен процесс быстрой и качественной выдачи ответов на интересующие вопросы, и сама консультация стоила несколько тысяч рублей (а не несколько десятков тысяч).
Так вот, недавно очередной подписчик (привет, Роман!) попросил у меня совета – к кому пойти с проблемкой, связанной с российской налоговой. Я ему ответил, что сам бы на его месте начал с сервиса типа НДФЛка.ру – там ребята наверняка уже видели такую же точно проблему 100500 раз, и смогут дать правильный совет наиболее быстро и за наименьшую разумную стоимость.
На следующий день Роман ответил мне: «Спасибо, с ними всё круто и быстро получилось». В этот момент я подумал, что если ребята хороши – то это повод с ними связаться и рассказать про них в рубрике #честная_реклама. =) В общем, я попросил у подписчика написать чуть более подробный отзыв о его опыте консультации в НДФЛке:
Роман: «Быстро отреагировали. Московская коллегия адвокатов отреагировала типа через два-три дня после моей заявки. Делойт (или как он сейчас называется в РФ) до сих пор не отписались. Эти ребята, после того, как я оставил заявку вечером, с утра уже отзвонились; маршрутизировали на платную услугу; ровно в 17:00, как мы и договорились, отзвонились мне и терпеливо, спокойно 30 минут по три раза объясняли, что написать в налоговую, как подать информацию, очно или онлайн. Пошагово. Сервис крутой!»
В общем, я решил, что отныне по этой теме буду базово отправлять знакомых и друзей в первую очередь в НДФЛку. Подпишитесь на их канал прямо сейчас, чтобы потом не потерять контакт, когда он будет нужен. Несколько примеров полезных материалов про налоги российских инвесторов у них на канале:
🐌 Как инвестор смог сэкономить 670’000 рублей на налогах за счет использования обнаруженных убытков десятилетней давности у другого брокера
🐌 Топ-5 самых часто встречающихся на практике налоговых ошибок, которые допускают инвесторы в РФ
🐌 Почему надо всегда внимательно проверять, что конкретно с вас удерживает брокер как налоговый агент (пример, где инвестору насчитали «лишнего» НДФЛ на 260’000 руб. из-за байбэка акций)
Короче, рекомендую подписаться, там полезно: @nalogi_tradera
#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «НДФЛКА.РУ». Erid: LjN8KHQko
Telegram
НДФЛКА | налоги трейдера
🔹Все об инвестициях простым языком.
🔹Успешно решаем любые вопросы по налогам инвесторов.
🔹Разберемся со штрафами, вернем деньги.
Тел.: +79994278770
Чат-бот: @ndflkabot
Сайт: https://clck.ru/39iFjy
Мобильное приложение: https://clck.ru/3EatRV
🔹Успешно решаем любые вопросы по налогам инвесторов.
🔹Разберемся со штрафами, вернем деньги.
Тел.: +79994278770
Чат-бот: @ndflkabot
Сайт: https://clck.ru/39iFjy
Мобильное приложение: https://clck.ru/3EatRV
👍116😁35❤23👎22🔥4😢3
Несколько месяцев назад моя подруга обратилась ко мне за советом – что делать в неудобной финансовой ситуации. А ситуация была такая: израильский банк, несмотря на предварительное согласование всех документов, внезапно взял и «с нифига» заблокировал переведенные из России деньги от продажи квартиры. На которые, вообще-то, планировала переезжать и жить вся ее семья.
Эта история, к счастью, закончилась хорошо (хотя в процессе все участники потратили немало нервных клеток). Я получил согласие ее героини на публикацию данного рассказа – на мой взгляд, людям важно знать, какие засады их могут подстерегать буквально на ровном месте.
Итак, из этой статьи вы узнаете:
— Что общего между израильскими банками и муми-троллями
— В каком случае «кабан» может вам не помочь
— Куда стоит стучаться, если вы столкнулись с банковским беспределом
— Почему знание законов не является защитой от придури отделов комплаенса
Читать статью: https://habr.com/ru/articles/847522/
Эта история, к счастью, закончилась хорошо (хотя в процессе все участники потратили немало нервных клеток). Я получил согласие ее героини на публикацию данного рассказа – на мой взгляд, людям важно знать, какие засады их могут подстерегать буквально на ровном месте.
Итак, из этой статьи вы узнаете:
— Что общего между израильскими банками и муми-троллями
— В каком случае «кабан» может вам не помочь
— Куда стоит стучаться, если вы столкнулись с банковским беспределом
— Почему знание законов не является защитой от придури отделов комплаенса
Читать статью: https://habr.com/ru/articles/847522/
Хабр
Израильский банк заблокировал все деньги нашей семьи без какой-либо внятной причины
Ксения с семьей продала квартиру в России и планировала переезд в Израиль. Уже после получения денег израильский банк внезапно решил «блокирнуть» перевод – в этой статье мы рассказываем историю...
👍182❤38🔥21😁11🤩5👎4
Измерение доходности: IRR vs TWR, часть 3 [начало здесь]
В прошлом посте мы обсуждали пример, когда официальная доходность фонда (посчитанная по TWR, конечно же) может разительно отличаться от объема реальнозаработанных потерянных денег инвесторов в него (и, соответственно, от IRR). Но инвестиционная индустрия так устроена, что IRR-доходности по публичным фондам никто не считает и не публикует – потому что не очень понятно, что с ними делать, и нафиг они вообще нужны.
Но вот пацаны из Morningstar, в чьих базах есть подробные данные по всем американским инвестфондам (потому что они им регулярно выдаютбесполезные красивые звездочки рейтингов), придумали, что с ними можно сделать интересного. Они пытаются на их основе примерно прикинуть, сколько средний инвестор теряет денег из-за своих бессмысленных и беспощадных метаний между фондами в попытке угадать – где же он сможет «получить иксы» в следующий раз?
Логика здесь такая: если бы притоки денег в фонды и оттоки оттуда были совершенно случайными, то в среднем на долгосрочном горизонте процентная доходность по методу TWR и IRR должна была бы быть примерно одинаковой. Но когда Morningstar рассчитывает эти показатели по всем фондам в их базе – почему-то IRR всё время оказывается меньше TWR примерно на 1% годовых.
Получается, что эта разница между «фактически заработанными деньгами» и «сколько теоретически можно было заработать» как раз показывает систематическое отставание активных маркет-таймеров (и фонд-пикеров) от условного пассивного инвестора в вакууме, который купил один раз – и сидит, не дергается.
Подробности можно прочитать вот в этом отчете, здесь подсвечу лишь некоторые показавшиеся мне интересными моменты.
🐌 Самое адовое отставание получилось в категориях фондов «акции отдельных секторов экономики» и «нетрадиционные акции» – там инвесторы в среднем недополучили 2,3–2,6% годовых. Видимо, именно такие фонды имеют наибольший процент лудоманов среди своих вкладчиков.
🐌 Среднее отставание по активным фондам (1,2% годовых) в полтора раза выше отставания по индексным фондам (0,8%).
🐌 По неторгуемым на бирже Mutual Funds (взаимные фонды – американский аналог наших ПИФов) никакого отставания вообще почти нет. Вот что делает животворящее отсутствие возможности одним тычком пальца в приложении за обедом продать один фонд и купить другой!
🐌 Чем более волатильный фонд – тем, скорее всего, будет в среднем выше отставание результатов инвесторов в фонд (IRR) от результатов самого фонда (TWR). Видимо, обычным людям сложно сидеть на попе ровно в волатильных активах.
На всякий случай уточню: вся недополученная доходность, о которой говорим выше, идет в дополнение к отставанию от пассивных индексов по соответствующим классам активов, генерируемому самими фондами. То есть, мало того, что фонды в принципе комиссиями отъедают немалую часть прибыли среднего инвестора – так он еще и сам своими усилиями по маркет-таймингу поверх этого добавляет отставание!
В прошлом посте мы обсуждали пример, когда официальная доходность фонда (посчитанная по TWR, конечно же) может разительно отличаться от объема реально
Но вот пацаны из Morningstar, в чьих базах есть подробные данные по всем американским инвестфондам (потому что они им регулярно выдают
Логика здесь такая: если бы притоки денег в фонды и оттоки оттуда были совершенно случайными, то в среднем на долгосрочном горизонте процентная доходность по методу TWR и IRR должна была бы быть примерно одинаковой. Но когда Morningstar рассчитывает эти показатели по всем фондам в их базе – почему-то IRR всё время оказывается меньше TWR примерно на 1% годовых.
Получается, что эта разница между «фактически заработанными деньгами» и «сколько теоретически можно было заработать» как раз показывает систематическое отставание активных маркет-таймеров (и фонд-пикеров) от условного пассивного инвестора в вакууме, который купил один раз – и сидит, не дергается.
Подробности можно прочитать вот в этом отчете, здесь подсвечу лишь некоторые показавшиеся мне интересными моменты.
🐌 Самое адовое отставание получилось в категориях фондов «акции отдельных секторов экономики» и «нетрадиционные акции» – там инвесторы в среднем недополучили 2,3–2,6% годовых. Видимо, именно такие фонды имеют наибольший процент лудоманов среди своих вкладчиков.
🐌 Среднее отставание по активным фондам (1,2% годовых) в полтора раза выше отставания по индексным фондам (0,8%).
🐌 По неторгуемым на бирже Mutual Funds (взаимные фонды – американский аналог наших ПИФов) никакого отставания вообще почти нет. Вот что делает животворящее отсутствие возможности одним тычком пальца в приложении за обедом продать один фонд и купить другой!
🐌 Чем более волатильный фонд – тем, скорее всего, будет в среднем выше отставание результатов инвесторов в фонд (IRR) от результатов самого фонда (TWR). Видимо, обычным людям сложно сидеть на попе ровно в волатильных активах.
На всякий случай уточню: вся недополученная доходность, о которой говорим выше, идет в дополнение к отставанию от пассивных индексов по соответствующим классам активов, генерируемому самими фондами. То есть, мало того, что фонды в принципе комиссиями отъедают немалую часть прибыли среднего инвестора – так он еще и сам своими усилиями по маркет-таймингу поверх этого добавляет отставание!
👍105❤27🔥10
На фотке мы с Кубом предаемся любимому утреннему ритуалу – распитию небольшой чашечки кофе вместе с почесыванием пёса другой рукой. (Вообще говоря, рядом еще должна быть жена – но кто-то должен был нас снимать, а у собакена всё же лапки, он на себя взять эту часть отказался.)
Кофе мы варим в моке (гейзерной кофеварке), которую привезли пять лет назад из Италии. А полтора года назад я рекламировал на канале сервис доставки свежего кофе, и написал, что мы-то сами берем молотый кофе в супермаркете – ну и меня там в комментах подписчики (вы, получается) загнобили за это. =)
В общем, я тогда решил, что надо менять ситуацию. Удобной доставки годного кофе на Кипре, к сожалению, нет – но зато мы обнаружили прикольную кофейню буквально через дорогу, где бариста-киприот (которого мы научили кричать «zdorovo, bratan!») мелет нам свежий спешелти-кофе специально для нас. Ставлю этому решению 10 из 10, после перехода от супермаркетовских «кирпичей» к хорошему кофе наши утра стали гораздо приятнее!
Но если бы я жил в России, я бы наверняка пользовался удобным сервисом доставки свежеобжаренного кофе Tasty Coffee, которому посвящена сегодняшняя #честная_реклама. Самый вкусный кофе получается из зерен где-то в течение месяца после обжарки – а зерна от Tasty Coffee обжариваются маленькими партиями конкретно под ваш заказ сразу перед отправкой (можно даже посмотреть онлайн-трансляцию обжарки, лол).
Вообще, видно, что ребята конкретно заморачиваются за вкус и качество кофе: спецкоманда кофеманов выбирает самые годные сорта по всему миру, обжарка идет на топовом оборудовании, а итоговый результат должен пройти жесткий контроль качества (см. подробнее вот в этом ролике про производственный процесс). Если вам не понравится получившийся кофе – то Tasty Coffee просто заменит его на другой (ну или вернет вам деньги).
По промокоду
#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «Кофе с доставкой». Erid: LjN8KNZSw
Кофе мы варим в моке (гейзерной кофеварке), которую привезли пять лет назад из Италии. А полтора года назад я рекламировал на канале сервис доставки свежего кофе, и написал, что мы-то сами берем молотый кофе в супермаркете – ну и меня там в комментах подписчики (вы, получается) загнобили за это. =)
В общем, я тогда решил, что надо менять ситуацию. Удобной доставки годного кофе на Кипре, к сожалению, нет – но зато мы обнаружили прикольную кофейню буквально через дорогу, где бариста-киприот (которого мы научили кричать «zdorovo, bratan!») мелет нам свежий спешелти-кофе специально для нас. Ставлю этому решению 10 из 10, после перехода от супермаркетовских «кирпичей» к хорошему кофе наши утра стали гораздо приятнее!
Но если бы я жил в России, я бы наверняка пользовался удобным сервисом доставки свежеобжаренного кофе Tasty Coffee, которому посвящена сегодняшняя #честная_реклама. Самый вкусный кофе получается из зерен где-то в течение месяца после обжарки – а зерна от Tasty Coffee обжариваются маленькими партиями конкретно под ваш заказ сразу перед отправкой (можно даже посмотреть онлайн-трансляцию обжарки, лол).
Вообще, видно, что ребята конкретно заморачиваются за вкус и качество кофе: спецкоманда кофеманов выбирает самые годные сорта по всему миру, обжарка идет на топовом оборудовании, а итоговый результат должен пройти жесткий контроль качества (см. подробнее вот в этом ролике про производственный процесс). Если вам не понравится получившийся кофе – то Tasty Coffee просто заменит его на другой (ну или вернет вам деньги).
По промокоду
RATIONALANSWER15 можно получить скидку 15% на ваш заказ (кстати, доставка по всей России чаще всего будет бесплатной). Всем любителям кофе рекомендую попробовать: https://shop.tastycoffee.ru#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «Кофе с доставкой». Erid: LjN8KNZSw
👍177😁78❤53👎28🔥11
Александр спрашивает: «Начал откладывать по 200 рублей в день до восемнадцатилетия дочери. Подсмотрел эту идею в интернете. Понравился сам жест – по цене кружки кофе в день с учетом сложного процента через условные 17 лет должна скопиться неплохая сумма. Но вот разительно неясно, куда инвестировать эти деньги на такой большой дистанции, еще и находясь в России. Пока что настроил автопополнение на брокерский счет и там раз в неделю покупаю один и тот же фонд. Куда можно посмотреть и что почитать на эту тему, пока еще не скопилась достаточная для каких-то движений сумма?»
Александр, мой короткий ответ такой: инвестирование для детей концептуально ничем не отличается от инвестирования для любой другой долгосрочной цели (начать думать в эту сторону можно примерно вот отсюда).
Но я при этом постоянно наблюдаю, как люди хотят найти для таких упражнений какой-то специальный инструмент, который приспособлен строго под это дело – чтобы был открыт счет именно на имя ребенка, создан какой-то целевой фонд или траст, или еще какая-то спецкубышка, неразрывно связанная с самим ребенком.
Я, если честно, сакральный смысл такого подхода не очень понимаю. (Но у меня и детей еще нет – возможно, вы в комментах мне объясните, в чем тут фишка.) На мой взгляд, гораздо проще и лучше копить для детей, используя все те же самые инструменты, которые вы применяете для своих собственных накоплений (носящих универсальный характер).
Иначе можно попасть в неудобную ситуацию, когда эти самые деньги срочно нужны вот прямо сейчас для какой-нибудь важной цели, которая напрямую влияет на детское благополучие (ну там – переезд, например, надо организовать в другую страну по какой-то причине). А у вас они накрепко заморожены на каком-нибудь специальном «именном» счете, и вытащить деньги с него получится только после достижения ребенком совершеннолетия.
Спрашивается – в чем тут профит? Копите лучше как обычно, на своих счетах. Можете открыть отдельный счет для этой цели, или выделить у себя в голове (или в Экселе?) специальную «ментальную корзинку» с соответствующими накоплениями. На мой взгляд, полезнее сохранить гибкость и опциональность использования средств, чем самостоятельно загонять себя в ухудшение ликвидности.
#нетвойне #РазумныйОтвет
P.S. А накидайте мне хороших вопросов для рубрики в личку! Что вас больше всего волнует по личным финансам / инвестициям, что интересно было бы разобрать на канале?
P.P.S. Молю только, перестаньте мне присылать информацию о том, что мошенники вовсю мошенничают, имитируя мой аккаунт. Я получаю примерно 10–15 сообщений об этом в день – уже начинаю понимать, что чувствуют девушки, с которыми серийно пытаются познакомиться одинаковыми пикап-подкатами...
5😁181👍146❤40🔥14👎13