Как будет проходить внедрение цифрового рубля?
 
Цифровой рубль в ближайшие годы станет доступен для использования всем россиянам. Граждане смогут иметь возможность открывать кошельки, получать цифровые рубли и использовать их на горизонте 2025-2027 годов. 
 
По замыслу Банка России, цифровой рубль - это третья, дополнительная форма национальной валюты, которая совместит свойства наличных и безналичных денег. Все три формы российского рубля будут абсолютно равноценными и эквивалентными друг другу, рассказывает декан факультета экономики и менеджмента Московского областного филиала РАНХиГС Николай Головецкий.
 
Цифровым рублем можно будет совершать дистанционные платежи и расчеты онлайн точно также, как и безналичными. Но цифровой рубль имеет одно сходство и с наличными средствами - он сможет использоваться в офлайн-режиме при отсутствии интернета. С безналичными деньгами так не получится, поясняет эксперт Академии.
 
Местом хранения цифрового рубля станут личные кошельки граждан и организаций, которые будут открываться на платформе Банка России. Тот, в свою очередь, подключит к программе ряд ведущих банков. Иметь доступ к своему кошельку можно будет через мобильное приложение банка или интернет-банк. Выпуск цифрового рубля будет исключительной прерогативой ЦБ. 
 
В этом году тестирование цифрового рубля будет проходить в режиме пилотного проекта, к которому подключат несколько банков и их сотрудников как тестировщиков. Будут отрабатываться основные операции: оплата покупок, переводы, открытие и закрытие кошельков. Постепенно круг операций и масштаб тестирования станет расширяться. 
 
Пополнение цифрового кошелька станет возможным с безналичного счета в банке, никаких комиссий при этом не предусмотрено. Платежи планируется проводить путем считывания QR-кода и подтверждения платежа, со временем станет доступен метод оплаты с помощью бесконтактной технологии NFC.
 
При этом в Банке России обещают, что цифровой рубль будет «добровольным» - у граждан останется выбор, какой разновидностью рубля пользоваться.
 
Внедрение цифрового рубля потребует создания дополнительной платежной инфраструктуры. Это должно создать стимулы для развития платежных инноваций в частном секторе, а распространение цифровых платежей приведет к снижению транзакционных издержек для потребителя и росту конкуренции среди банков, резюмирует Николай Головецкий.
 
#РАНХиГС_Финансы
 
@ranepa_expertise

Какие факторы влияют на объемы розничного кредитования?

Банк России сообщает об ускоренном росте кредитования и банковских депозитов населения. Сектор активно развивается, внедряя новые продукты, отвечающие реальным потребностям россиян. Годовой объем кредитования физлиц значительно превысил ожидания регулятора, что сигнализирует о стабильности растущего спроса в секторе.

Правительство РФ продолжает поддержку населения, сохраняя программы льготного кредитования. Благодаря действиям руководства страны в 2022 году удалось избежать длительного повышения ставок, а сегодня условия по кредитам практически равны значениям января прошлого года.

О действующих государственных программах и механизмах льготного кредитования, а также тенденциях в розничном сегменте рассказывает доцент кафедры экономики и государственного управления Ульяновского филиала РАНХиГС Марина Кангро.

До июня 2024 года продлено действие программ льготного кредитования «Льготная ипотека» и «Семейная ипотека». Получить льготный ипотечный кредит по ставке до 8% годовых можно на покупку жилья в новостройках, строительство частного дома или приобретение земельного участка для его строительства. Увеличен и максимальный размер кредита для ипотеки с использованием льготной ставки.

Расширены условия программы «Семейная ипотека». Теперь программа доступна для семей, где есть два ребенка, которым еще не исполнилось 18 лет. Сроки их рождения больше не имеют значения. Ставка по кредиту составляет 6% годовых. С февраля 2023 года по предложению Минцифры смягчены требования по льготной программе «Ипотека для IT-специалистов» по их минимальной ежемесячной зарплате.

Необходимо отметить, что спрос постепенно смещается в сторону более адресных и точечных программ. Доля ипотеки в I квартале 2023 года впервые достигла 52%, в то время как необеспеченных потребительских ссуд и автокредитов снизилась до 44% и 4% соответственно, обращает внимание эксперт Академии.

Всего за время действия программы «Льготной ипотеки» выдано более 1 миллиона кредитов на 3,9 триллиона рублей, по «Семейной ипотеке» - свыше 600 тысяч кредитов на 2,3 триллиона рублей.

По прогнозам Банка России, дальнейшему росту розничного кредитования будет способствовать процесс адаптации экономики к новым условиям и исторически низкий уровень безработицы, что улучшает перспективы роста доходов населения. В ипотечном сегменте рынка дополнительным фактором, поддерживающим кредитную активность, будут государственные программы льготной ипотеки, резюмирует Марина Кангро.

#РАНХиГС_Финансы

@ranepa_expertise

Какие новые цифровые инструменты способствуют развитию финансового рынка?

Финансовый рынок России за последние три десятилетия накопил большой опыт работы в сложных условиях и сегодня продолжает активно развиваться.

Во многом такое развитие было обеспечено интенсивностью российских цифровых технологий, которые позволили не только сохранить отечественный финансовый рынок, но и обеспечить ему условия для дальнейшего роста, считает доцент кафедры государственного, муниципального управления и менеджмента Ставропольского филиала РАНХиГС Наталья Снегирёва.

Господдержка отечественного финансового рынка позволила обеспечить высокий уровень разработок в сфере IT, в том числе направленных на создание новых международных платежных систем, которые с высоким уровнем конкурентоспособности заменяют ушедшие западные аналоги.

Одним из современных сегментов развития финансового рынка является распространение цифровых активов. По своему содержанию они полностью заменяют традиционные бумажные варианты акций и облигаций, однако отличие состоит в том, что весь процесс обращения цифровых финансовых активов производится с помощью информационных систем, то есть блокчейна.

Мировой опыт функционирования цифровых финансовых активов свидетельствуют об интенсивности их распространения, так как по сравнению с традиционными ценными бумагами они обладают большей мобильностью, а также характеризуются сокращением расходов на их обслуживание, отмечает эксперт РАНХиГС.

Около двух лет назад Россия законодательно урегулировала функционирование цифровых финансовых активов, однако пока еще они не получили массового распространения.

В настоящий момент активно проводится работа по запуску цифрового рубля, который уже до конца 2023 года станет активной электронной конвертируемой валютой в дополнение к традиционным формам денежного обеспечения нашей страны. В ближайшие годы цифровой рубль станет доступен для использования всем россиянам.

За сегментом цифровых активов - ближайшее будущее российского финансового рынка, а значит, инвестирование в такие активы будет являться довольно перспективным, резюмирует Наталья Снегирёва.

#РАНХиГС_Финансы

@ranepa_expertise

Каковы функции и особенности государственного кредита?

Государственный кредит - это средства из государственного бюджета, которые предоставляются в форме кредитов лишь другим государствам или регионам, административно-территориальным единицам самой страны. Об особенностях таких кредитов рассказывает директор Центра региональной политики ИПЭИ РАНХиГС Владимир Климанов.

Конкретные условия каждого бюджетного кредита могут быть разными. Сроки их предоставления, ставки, порядок возврата или иногда списания и другие параметры варьируются. В целом требования и условия для заемщика, как правило, более привлекательны, чем у коммерческих кредитов, поскольку государство, предоставляя деньги в долг, решает и иные, сопутствующие задачи.

Аналогичная картина формируется и по отношению к кредитам, предоставляемым беднейшим странам со стороны других государств. Принципы и порядки предоставления бюджетных кредитов, как и безвозвратные расходы бюджета, четко регламентируются.

Кредиты регионам из федерального бюджета выдаются под символические 0,1% годовых. Их предоставление в большинстве случаев сопровождается подписанием соглашений, где прописываются и желаемые для государства показатели, которые должен достичь регион, а также определенные ограничения для него.

Некоторое время назад по инициативе Президента РФ появилась новая форма госдолга - инфраструктурные бюджетные кредиты, предоставляемые регионам на длительный срок (до 15 лет) под 3% годовых.

За последние два года объем всех бюджетных кредитов субъектам Федерации существенно вырос. В том числе это происходило для замещения накопленных объемов дорогих в обслуживании коммерческих кредитов. Сейчас более двух третей от общего объема государственного долга регионов - это бюджетные кредиты.

Российская Федерация после распада СССР смогла избавиться от долговых обязательств перед другими странами, а госдолг страны трансформировался в его другие формы.

В настоящее время долговая нагрузка у России относительно невысокая, и это является дополнительным фактором обеспечения устойчивости страны в условиях вызовов новой реальности, обращает внимание Владимир Климанов.

#РАНХиГС_Финансы

@ranepa_expertise

Почему страны стали репатриировать золотые запасы?

Наряду с другими видами санкций страны Запада заморозили часть золотовалютных резервов России. Эта ситуация послужила примером другим государствам и заставила их возвращать свое золото с внешнего хранения домой.

Репатриацией своего золота (в основном из хранилищ Федерального резерва в США) ряд стран по всему миру занимается уже не первый год, рассказывает декан факультета экономики и менеджмента Московского областного филиала РАНХиГС Николай Головецкий. 

Тренд на хранение золота за границей появился в странах, которые не уверены в своей политике, безопасности или просто не имеют возможностей хранить его у себя. Большие объемы золота перемещались в США и Великобританию в целях безопасности во время Второй мировой войны. Процесс репатриации активов активизировался в 2012 году.

Сегодня Китай, Россия и многие другие страны хранят почти весь свой золотой запас у себя. Но члены НАТО и их союзники доверяют хранение золота друг другу. За рубежом держат драгоценный металл и многие страны Африки и Латинской Америки.

Многие страны либо сделали формальный запрос на репатриацию своего золота, либо обсуждают его. Так, Германия в 2013 году утвердила программу возвращения всех своих резервов из стран-союзниц - США, Франции и Великобритании - и успешно завершила процесс, вернув в свои хранилища 678 тонн золота. 

Двигаются в этом направлении и другие государства. Если в 2020 году золотовалютные резервы хранили дома 50% центробанков и суверенных фондов, то спустя три года эта цифра выросла до 68%. На это прямое влияние оказали санкции против России. Мир увидел, что не может доверять свое достояние западным институтам.

Другими причинами недоверия к внешнему хранению золота может быть стремительная потеря своих позиций долларом США, а также опасения национальных экономик в том, что в ближайшие годы инфляция будет расти. Многих смущает и то, что их золото хранится в США, где государственный долг стремительно растет. Все чаще крупные экономики переходят на расчеты друг с другом в другой валюте.

«Таким образом, национальные финансовые институты, в последнее время все чаще начинают искать, что может конкурировать с долларом. И пока новая резервная валюта не появилась, золото остается самым надежным средством, тем более, если оно хранится на Родине», - уверен эксперт РАНХиГС.

#РАНХиГС_Финансы

@ranepa_expertise

Какие факторы могут повлиять на решение о ключевой ставке?
 
21 июля состоится очередное заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Последний раз регулятор снижал ставку в сентябре 2022 года, с тех пор она остается неизменной - 7,5% годовых.
 
Решения по ставке принимаются с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков, инфляционных ожиданий, экономической активности, уровня безработицы, кредитной активности, денежных и кредитных условий.
 
На заседании 9 июня ЦБ РФ допустил возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее. Такое повышение может привести к увеличению ставок по вкладам и кредитам во второй половине года. Причина - планы регулятора ужесточить денежно-кредитную политику.
 
«Сегодня складывается целый ряд условий, который ставит вопрос о необходимости некой коррекции ключевой ставки в сторону повышения», - считает доцент факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Твердохлеб.
 
В 2023 году отмечается рост объёма кредитования, достаточно высокими темпами растёт число потребительских кредитов. Общая деловая активность в экономике демонстрирует высокие темпы развития бизнеса.
 
В такой ситуации могут наблюдаться процессы, связанные с ростом цен. Регулятор старается их не допустить. Именно для снижения инфляции целесообразно повышение ключевой ставки.
 
Действительно, оправдано - пойти на некую коррекцию ключевой ставки в сторону повышения. Это может способствовать выполнению поручений Президента РФ, связанных с обеспечением стабильности цен, полагает эксперт Академии.
 
Сегодня возможности для кредитования и кредитная нагрузка растут, складывающиеся процентные ставки не являются тормозом для развития процесса выдачи кредитов. Но это развитие кредитования может спровоцировать определённый инфляционный процесс.
 
Поэтому в такой ситуации действия регулятора по повышению ключевой ставки могут быть вполне оправданными, резюмирует Юрий Твердохлеб.
 
#РАНХиГС_Финансы
 
@ranepa_expertise

В чем суть программы долгосрочных сбережений?
 
В России с 1 января 2024 года будет запущена программа долгосрочных сбережений. Соответствующий закон подписал Президент России Владимир Путин. Программа направлена на создание дополнительного дохода граждан в будущем и стимулирование источников внутреннего финансирования экономики.

«Новый механизм предполагает софинансирование со стороны государства в случае, если человек будет на регулярной основе производить взносы в негосударственный пенсионный фонд», - рассказывает декан факультета экономики и менеджмента Московского областного филиала РАНХиГС Николай Головецкий.
 
Сбережения смогут быть использованы как дополнительный источник дохода после 15 лет участия в программе. Выплаты пойдут через этот промежуток времени или при достижении 60-летнего возраста у мужчин и 55-летнего у женщин. Так человек может копить на приобретение жилья, автомобиля, на образование или пенсию.
 
Участи в программе будет добровольным. Копить можно будет не только для себя, но и в пользу третьих лиц, например, детей. Предусмотрено софинансирование - до 36 тысяч рублей в год в течение трех лет и ежегодный налоговый вычет на сумму взносов до 400 тысяч рублей при возврате на руки до 52 тысяч рублей. Также внесенные гражданами средства будут страховаться на сумму в 2,8 миллиона рублей.
 
Для участия в программе нужно заключить договор с фондом, самостоятельно определив сумму взноса, периодичность и сумму пополнения, а также сроки дальнейших выплат.
 
Для уверенного роста российская экономика нуждается в длинных деньгах, но в условиях санкций Россия потеряла доступ к внешним заимствованиям и опирается в основном на внутренний рынок. Поэтому формирование долгосрочных накоплений населением становится приоритетом государства в среднесрочной и долгосрочной перспективе, поясняет эксперт РАНХиГС.
 
Государство, в свою очередь, страхует часть сбережений граждан в НПФ и обеспечивает действие бонусов и льгот инструментам долгосрочного инвестирования. Эксперты Банка России считают, что в программу могут войти свыше 30 миллионов человек. Главная задача проекта - использовать на благо государства и граждан свободные средства.
 
Таким образом, от участия в программе выгоду получают обе стороны. К тому же граждане получат необходимую защиту сохранности формируемых средств, а также дополнительную финансовую поддержку государства, резюмирует Николай Головецкий.

#РАНХиГС_Финансы
 
@ranepa_expertise

Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%
 
Совет директоров Банка России на заседании 21 июля принял решение о повышении ключевой ставки до 8,5% годовых. С сентября 2022 года она оставалась неизменной на уровне 7,5%. До этого она в последний раз росла в феврале 2022 года, когда регулятор экстренно поднял ее до 20%. Затем на протяжении полугода ЦБ РФ постепенно смягчал политику.

Банк России принимает такое решение на фоне усиления инфляционного давления. По оценке на 17 июля, годовой темп прироста потребительских цен вырос до 3,6% после 2,5% в мае и 3,3% в июне.
 
Проводимая денежно-кредитная политика ограничит масштаб отклонения инфляции вверх от цели. Годовая инфляция составит 5,0-6,5% в 2023 году, вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
 
По оценке Банка России, восстановительная фаза развития российской экономики в целом завершена. В дальнейшем темпы роста экономики будут постепенно приближаться к темпам, соответствующим траектории сбалансированного роста.
 
Ранее эксперты РАНХиГС отметили ряд факторов, которые поставили вопрос о необходимости коррекции ключевой ставки в сторону повышения.
 
Так, в 2023 году отмечается рост объёма кредитования, достаточно высокими темпами растёт число потребительских кредитов. Возможности для кредитования и кредитная нагрузка растут, складывающиеся процентные ставки не являются тормозом для развития процесса выдачи кредитов. Но это развитие кредитования может спровоцировать определённый инфляционный процесс.
 
Общая деловая активность в экономике демонстрирует высокие темпы развития бизнеса. В такой ситуации могут наблюдаться процессы, связанные с ростом цен, которые регулятор старается их не допустить.
 
Именно для снижения инфляции целесообразно повышение ключевой ставки. Коррекция ключевой ставки в сторону повышения может способствовать выполнению поручений Президента РФ, связанных с обеспечением стабильности цен. Поэтому в такой ситуации действия регулятора по повышению ключевой являются оправданными.
 
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 сентября 2023 года. 

#РАНХиГС_Финансы
 
@ranepa_expertise

Как бороться с финансовыми пирамидами в интернете?

За первое полугодие 2023 года, по данным Банка России, было выявлено 1139 финансовых пирамид, что на 19% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Отмечается рост числа пирамид, которые маскируются под экономические онлайн-игры. Пользователей завлекают быстрой возможностью заработать деньги, приняв участие в компьютерной игре - симуляторе бизнеса.

Более 22% подобных проектов привлекают пользователей возможностью быстрого и легкого «заработка» внутри игры - в формате «заплати и выиграй». При этом соревновательный момент в таких играх отсутствует. Обещание на вывод средств в определенный момент просто перестает выполняться, а все вложенные деньги исчезают.

На сегодняшний день известно около ста разновидностей подобных игр. Большинство пирамид - это небольшие анонимные проекты с коротким сроком и незначительной суммой участия. Их организаторы таргетируют предложения с учетом возраста и предпочтений потенциальных участников, а для продвижения используют соцсети и мессенджеры.

Бороться с ростом числа финансовых пирамид в Интернете можно популяризацией венчурного бизнеса и финансовым просвещением россиян, так прокомментировал распространение онлайн-игр с признаками финансовых пирамид проректор РАНХиГС, доктор экономических наук Андрей Марголин.

Необходимо популяризировать венчурный бизнес, где есть риски, но и государственное регулирование тоже. Он связан с реализацией инновационных проектов, способствует развитию страны.

Программа повышения финансовой грамотности должна работать эффективнее. Люди должны понимать, что бесплатный сыр возможен только в мышеловке, а пирамиды способствуют обогащению тех, кто их строит, обращает внимание проректор РАНХиГС.

Задача повышения финансовой грамотности реализуется государством с 2011 года, и уже видна положительная динамика. Сегодня существует большое количество образовательных программ, сформированы образовательные контенты, которые являются одновременно доступными и эффективными для различных слоев населения.

В свою очередь, Банк России усовершенствовал систему мониторинга для выявления финансовых пирамид, которые в основном действуют в интернете. Более 98% мошеннических интернет-проектов выявляются в среднем через три-пять дней после начала их активного продвижения в соцсетях.

#РАНХиГС_Финансы

@ranepa_expertise

Как возможное отступление от бюджетного правила отразится на курсе рубля?
 
В ближайшие месяцы Минфин РФ планирует отказаться от покупок валюты на нефтегазовые сверхдоходы, как предписывает бюджетное правило. Дополнительные средства от продажи нефти и газа за август будут направлены на финансирование расходов бюджета, что позволит замедлить темпы использования средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).
 
В 2023-2025 годах действует переходный вариант бюджетного правила. Согласно ему, сверхдоходы направляются в ФНБ в случае повышения номинального объема нефтегазовых доходов в 8 триллионов рублей. Решение о выходе на рынок принимается на основе базового месячного объёма нефтегазовых доходов. Также предусмотрена возможность ежемесячной корректировки оценки доходов.
 
Предлагаемая Минфином мера направлена на стабилизацию курса рубля и его укрепление. Большие объемы предложения валюты на рынке могут сказаться на ослаблении рубля, и отказ от бюджетного правила - один из способов влияния на курс, считает доцент факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Твердохлеб.
 
В сложившейся ситуации - это возможность оказывать влияние на ситуацию на рынке, которая, с одной стороны, предполагает обеспечить получение доходов в бюджет, с другой стороны, вместе с ЦБ отслеживать ситуацию на валютном рынке и не допускать резкого колебания курса, поясняет эксперт Академии.
 
Валютные интервенции оказывали бы ненужное дополнительное давление на курс. Благодаря направлению сверхдоходов от продажи нефти и газа в бюджет темпы использования средств ФНБ замедлятся.
 
Средняя цена российской нефти Urals в июле составила 64,37 доллара за баррель, превысив значение в 60 долларов (ценовой потолок, установленный в декабре 2022 года странами G7, ЕС и Австралией) впервые с ноября прошлого года.
 
Несмотря на введенные Западом ограничения, в прошлом году добыча российской нефти выросла на 2,1%, а объем нефтяного экспорта из нашей страны увеличился на 7,6%. Россия успешно переориентировала поставки нефти с традиционных европейских рынков на азиатские, рассказали ранее эксперты РАНХиГС.
 
Так, уже в мае прошлого года экспорт российских углеводородов в страны Азии впервые превысил объемы, направляемые в Европу, а в мае 2023 года в нефтяном импорте Индии поставки из России достигли рекордных значений.
 
#РАНХиГС_Финансы
 
@ranepa_expertise

Банк России повысил ключевую ставку до 12% годовых

Банк России на внеочередном заседании Совета директоров принял решение повысить ключевую ставку с 15 августа 2023 года на 350 базисных пунктов, до 12% годовых. Это максимальное значение ставки с мая 2022 года. С сентября 2022 года до июля 2023 года она оставалась неизменной на уровне 7,5%.

На предыдущем заседании в июле Банк России повысил ключевую ставку сразу на один процентный пункт - до 8,5% годовых. Тогда же ЦБ  немного изменил сигнал по ключевой ставке, отметив, что по-прежнему допускает ее дальнейшее повышение на ближайших заседаниях, но без оговорки, что это будет происходить в условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления.

В настоящий момент инфляционное давление продолжает усиливаться. Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт.

В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания, отмечается в пресс-релизе регулятора. 14 августа на фоне ослабления курса рубля регулятор объявил о внеочередном заседании Совета директоров.

Принятое Банком России решение направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем.

Дальнейшие решения по ключевой ставке Банк России будет принимать с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Внеочередное заседание ЦБ стало первым с 26 мая прошлого года и шестым - после введения ключевой ставки. До этого их было два в 2014 году и три в 2022 году. Следующее плановое заседание по ставке должно состояться 15 сентября.

#РАНХиГС_Финансы

@ranepa_expertise