1/19 글로벌 금융시장 동향
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환(02-3774-6049)

◆ 미국 증시
- DOW: 37,468.61p (+201.94p, +0.54%)
- S&P500: 4,780.94p (+41.73p, +0.88%)
- NASDAQ: 15,055.65p (+200.03p, +1.35%)
- 러셀2000: 1,923.65p (+10.49p, +0.55%)

◆ 한국 관련
- MSCI 한국지수 ETF: $58.53 (+1.07, +1.86%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $37.99 (+0.31, +0.82%)
- Eurex kospi 200: 331.65p (+2.55p, +0.77%)
- NDF 환율(1개월물): 1,336.57원 / 전일 대비 4원 하락 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 4,206.52 (+136.57, +3.36%)

◆ 외환시장
- 달러인덱스: 103.455 (+0.005, +0.00%)
- 유로/달러: 1.0873 (-0.0010, -0.09%)
- 달러/엔: 148.15 (-0.01, +0.01%)
- 파운드/달러: 1.2702 (+0.0026, +0.21%)

◆ 미국 국채시장
- 2년물: 4.3503% (-1.1bp)
- 5년물: 4.0414% (+1.6bp)
- 10년물: 4.1363% (+3.4bp)
- 30년물: 4.3599% (+4.8bp)
- 10Y-2Y: -21.40bp (4.49bp 역전 축소)
(국채선물)
- 2YR T-Notes: 102*21 (+0*00 , +0%)
- 5YR T-Notes: 107*25 3/4 (-0*02 1/2, -0.07%)
- 10YR T-Notes: 111*06 1/2 (-0*06 , -0.17%)
- US T-Bonds: 119*29 (-0*24 , -0.62%)
- Ultra US T-Bonds: 125*22 (-1*27 , -0.91%)

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)
- WTI: 74.08 (+1.48, +2.04%)
- 브렌트유: 79.10 (+1.10, +1.41%)
- 금: 2,021.60 (+18.20, +0.91%)
- 은: 22.81 (+0.22, +0.95%)
- 아연(LME, 3M): 2,462.50 (-3.50, -0.14%)
- 구리: 374.50 (+2.25, +0.60%)
- 옥수수: 444.00 (+1.50, +0.34%)
- 밀: 585.50 (+2.00, +0.34%)
- 대두: 1,213.50 (+7.50, +0.62%)


*동 자료는 2024년 1월 19일 미래에셋증권 홈페이지에 등재된 자료를 요약한 것입니다.

1/19 미 증시, 애플 효과에 상승 마감
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환(02-3774-6049)

# Key Takeaways
- 애플, 2023년 2월 이후 가장 큰 일간 상승폭인 3.3% 기록
- 반도체를 중심으로 한 기술주 강세에 힘입어 나스닥100 사상 최고치 경신
- 미 상원, 연방정부 임시예산안 추가 연장안 표결 통과

# 변화요인
미 증시는 애플이 3% 넘게 상승하는 등 테크 강세에 힘입어 상승 마감. 특히, 나스닥 100 지수를 비롯해 XLK(기술), SMH(반도체) 등 관련 ETF도 역사적 신고가를 경신. 시장 예상을 상회한 주간 실업수당 청구건수와 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재의 발언 영향으로 장 초반 미 국채 10년물 수익률이 4.15%를 상회하며 증시 상승폭을 제한. 그러나 오후 들어 진행된 10년 물가연동국채 입찰 호조와 임시예산안 추가 연장안이 상원을 통과하면서 상승폭 재차 확대. 국제유가는 재고감소와 원유수요 증가 전망에 1% 넘게 상승한 반면, 미국 천연가스는 5%넘게 하락하며 이번 주에만 18% 넘게 하락 기록. 반면, 우라늄 가격은 파운드당 106달러까지 급등하며 2007년 이후 최고치 기록. (다우 +0.5%, 나스닥 +1.4%, S&P500 +0.9%, 러셀2000 +0.6%)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20240119062955200_3533

# 특징종목
애플(AAPL, +3.3%)은 뱅크오브아메리카가 투자의견을 ‘매수’로 상향조정하며 향후 12개월 동안 20%의 상승 여력이 있다고 평가. 또한 TSMC(TSM, +9.8%)는 4분기 이익과 매출이 시장 예상을 상회하자 지난 해 5월 이후 가장 큰 일간 상승폭을 기록. TSMC의 호실적과 AI 산업에 대한 낙관적 전망은 엔비디아(+1.9%), AMD(+1.6%), 브로드컴(+3.6%), 어플라이드 머티리얼즈(+4.5%) 등 반도체 업종 전반의 강세를 이끌어. 이에 필라델피아반도체지수(SOX, +3.4%)는 역사적 고가에 근접하였고, SPDR 테크(XLK, +2.0%) 와 VanEck 반도체(SMH, +3.2%) ETF는 역사적 신고가를 경신. 스피릿항공(SAVE, -7.2%)은 제트블루와의 합병 무산 가능성에 연일 급락하며 이번 주에만 60% 넘게 하락. 플러그파워(PLUG, -11.5%)는 모건스탠리가 투자의견 하향과 10억 달러 규모의 신주 발행 소식에 급락. 휴마나(HUM, -8.0%)는 예상보다 높은 의료비용이 부담이 될 거란 전망에 약세. CVS헬스(CVS, -4.0%)와 유나이티드 헬스(UNH, -1.6%)도 동반 약세 보여. 매그니피센트 7 기업 중 유일하게 테슬라(TSLA, -1.7%)만 약세 기록.

# 채권, 외환 및 상품 동향
국제 유가는 올해 수요가 견고할 것이란 국제에너지기구(IEA)의 전망과 주간 재고 감소 소식에 상승. 다만, 홍해에서의 미국 등 서방 연합군과 예멘 후티 반군 간의 충돌이 지속되고 있는 점은 관찰 필요. 미국 천연가스 선물 가격은 평년대비 11% 많은 재고 소식에 약세를 보이며 이번 주에만 18% 넘게 하락. 우라늄 가격은 수급 불균형으로 인해 16년만에 최고치인 파운드당 106달러 기록.

# 한국증시전망
MSCI 한국 지수 ETF는 1.9%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.9% 상승. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,336.57원으로 이를 반영한 달러/원 환율은 4원 하락 출발 예상. Eurex KOSPI200 선물은 0.8% 상승. KOSPI는 1% 내외 강세 출발 예상. 이번 주 외국인은 국내 반도체에 대해 약 4천억원 매도 우위의 모습을 보이고 있는데 일부 되돌림 나타날 경우, 증시 반등의 폭 커질 가능성 높아.

✅ 주요 반도체기업 등락률:

엔비디아 +1.88%

마이크론 +1.85%

TSMC가 서프라이즈 가이던스를 제시하면서 TSMC ADR인 TSM이 +9.79% 급등.

KLA, 어플라이드 머티리얼즈, ASML, 램 리서치 등 주요 반도체 장비기업도 +4% 이상 상승.

✅ 오늘 미국증시 상승은 애플과 반도체가 주도.

✅ 필라델피아 반도체지수 주간 차트:

1) 필라델피아 반도체지수는 오늘 +3.36% 상승하면서 미국증시 전체업종에서 가장 크게 상승하며 상승장을 주도

2) 작년말에 형성된 역사적 고점에 근접하며 마감하여 다음 주 역사적 고점 경신 여부 점검 필요

Tech News Update (2024.01.19)
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]

■ 삼성전자 일본 소부장 점검

- 언론보도에 따르면, 삼성전자 반도체 부문의 주요 경영진이 다음 주 일본 출장에 나설 전망.

- 반도체 소재·부품·장비 업체들이 몰려 있는 일본에서 공급망을 점검하고, HBM 생산 능력을 키우기 위한 행보가 아니냐는 해석.

- 주요 임원들이 동시에 일본을 방문해 파트너사와 개별적인 만남을 갖고 공급망을 살피는 사례는 이례적.

■ TSMC 2nm

- 업계에 따르면, TSMC는 이르면 오는 4월부터 2nm 공정 양산을 위한 장비 반입·설치를 시작할 예정.

- 내년 중 2nm를 차질없이 양산하기 위한 준비에 박차를 가하고 있다는 분석

- TSMC는 3나노까지 기존 FinFET 방식을 그대로 활용. 전류가 흐르는 채널 4개면을 감싸 데이터 처리속도와 전력효율을 높인 GAA 방식은 2nm부터 도입.

- 2nm 로드맵: 삼성전자 2025년, TSMC 2025년, 인텔 2024년 말

■ SK실트론, 인피니언 장기공급계약

- 업계에 따르면, SK실트론은 최근 독일의 시스템 반도체 기업 인피니언에 SiC 웨이퍼를 공급하는 계약을 체결.

- 계약 규모나 공급량, 시기는 공개되지 않았지만 장기 계약으로 추정.

- SK실트론은 6인치 웨이퍼를 우선 공급한 뒤, 8인치 웨이퍼 공급 협력에 나설 전망.

■ 갤럭시AI 확대

- 삼성전자는 올해 약 1억 대의 갤럭시 모바일 기기에 ‘갤럭시 AI’를 탑재하겠다고 발표.

- 언팩 행사 막바지에는 반지 형태의 웨어러블 헬스케어 기기 ‘갤럭시 링’이 깜짝 공개.

- 손목시계인 갤럭시 워치보다 착용하기 편한 스마트 반지로 삼성 헬스 서비스에 특화. 24시간·365일 사용자의 건강을 모니터링하고 AI가 실시간 가이드를 제공할 전망.

■ 삼성-TSMC 표준 칩렛 경쟁

- 업계에 따르면, 삼성전자와 TSMC는 UCIe를 적용한 반도체 시제품의 테이프아웃을 완료하고, 올해 상반기 중 검증을 마칠 계획.

- UCIe는 반도체 업계에서 주목받는 칩렛 표준.

- 삼성전자·TSMC·인텔·퀄컴·MS·구글 등이 개방형 칩렛 표준화를 목표로 2022년 3월 UCIe 컨소시엄을 출범시켰으며, 현재 UCIe 1.1까지 마련된 상태

감사합니다.

✅ 코스피-나스닥지수 일간 차트:

1) 1월에 코스피지수가 급락한 반면 나스닥지수는 소폭 조정 후 다시 상승하면서 두 지수의 디커플링 심화

2) 두 지수의 20일 상관계수가 마이너스로 전환된 상태로 이 정도로 디커플링 심화되면 나스닥지수가 하락하거나 코스피지수가 반등하면서 디커플링을 줄어들 가능성.

3) 나스닥지수가 강세를 지속하고 있어 단기적으로 코스피지수의 반등 기대.

뉴욕증시, 기술주 강세에 상승…나스닥 1.4%↑마감



https://naver.me/IgDuCujo

IBK투자증권
소재/부품/장비
이건재 연구위원

제이브이엠 - 다시 한번 확인될 수출 성장세

https://url.kr/nvcgdm

• 시장 기대치 부합 전망
제이브이엠의 4Q 예상 실적을 매출액 428억원(+9%, YOY) 영업이익 96억(+62%, YOY)으로 전망. 4분기 예상 실적 중 영업이익은 서프라이즈, 매출액은 컨센서스에 부합하는 것으로 판단. 4분기 실적 투자 포인트는 높은 영업이익률이며 이는 계절적 성수기에 맞춰 수출 호조가 확대되었기 때문

동사는 최근 로봇팔을 대형 ATDPS 장비에 탑재해 100% 무인화에 성공한 MENITH의 유럽향 판매가 시작되었음. 4분기 수출 실적 호조는 동사의 핵심 수출 지역인 유럽과 북미 모두에서 나타났을 것으로 예상되며, 24년은 수출이 내수 비중을 앞서는 원년이 될 것이라 전망

• 상승 여력 충분한 밸류에이션
동사는 오랜기간 자신만의 분야에서 성장과 변화를 지속해 왔음. 특히 상당기간 공들인 해외시장 확대가 22년부터 본격화되고 있어 밸류에이션 프리미엄 부여 초입 구간이라고 판단됨

23년 2,3분기 실적에서 수출 증가세가 잠시 주춤하는 모습을 나타내 밸류에이션 프리미엄 옅어지는 모습 보였지만 금번 4분기 실적을 통해 수출 실적 성장세를 다시 확인할 수 있을 것으로 기대. 24년은 해외 수출 실적 성장 외에도 다가오는 6월 건기식 소분 판매 허용에 관한 호재도 대기하고 있어 현재 구간은 충분히 매력적인 것으로 판단됨

• 투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지
동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 42,000원을 유지함

- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.

-본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[반도체/디스플레이 이의진] - 1/19(금)

한미반도체-본격적인 TC-Bonder 매출 인식 시작

■ 4Q Review: 매출액 +67%, 영업이익 +533% QoQ
- 고객사의 HBM Capa 확대가 가속화되며 '23년 상, 하반기 수주 건에 대한 셋업이 예상보다 빨라짐
- 영업이익률은 믹스 개선과 충당금 환입(약 40억원) 등의 효과로 35% 기록

■ TC-Bonder의 경쟁력은 견조할 전망
- 24E TCB 매출액은 2,280억원을 예상
1) 동사의 TCB 리드타임은 5~6개월로 파악되어 '23년 9월과 10월에 공시한 2건의 수주 분이 올해 상반기 내에 인식될 것으로 예상
2) 리드타임을 고려했을 때 고객사의 하반기 HBM 증설을 위한 수주가 1분기 내 추가로 발생할 것으로 추정

■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 72,000원 유지

보고서: https://zrr.kr/ggjY
흥국 반도체/디스플레이: https://t.iss.one/ujlee_tech

흥국증권 반도체/디스플레이 담당 이의진(02-739-5932)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

美연준 비둘기파 인사 "금리인하 3분기 예상…더 앞당겨질 수도"



https://naver.me/5XTxXE8w

관세 강화, IRA 폐기… 트럼프 재집권 대비해야


✅ 트럼프 지지율이 높아질수록 코스피지수는 하락



https://naver.me/GudgtgR9

테슬라 2%-리비안 6%-루시드 5%, 전기차 일제 급락(상보)



https://naver.me/Gnvb1Pua

TSMC 10% 폭등, 필라델피아반도체지수 3.36% 급등(종합)



https://naver.me/5qahqhzA